اسپاٹ اور فیوچرز کے درمیان رسک کی تقسیم

تعارف

مالیاتی مارکیٹوں میں سرمایہ کاری کرتے وقت، خطرات (رسک) کا انتظام کرنا کامیابی کی کلید ہے۔ کرپٹو کرنسی کی دنیا میں، دو اہم مارکیٹیں ہیں: اسپاٹ مارکیٹ جہاں اثاثے فوری طور پر خریدے اور بیچے جاتے ہیں، اور فیوچر معاہدہ مارکیٹ جہاں مستقبل کی تاریخ پر کسی اثاثے کی قیمت پر شرط لگائی جاتی ہے۔ بہت سے سرمایہ کاروں کے لیے، ان دونوں کے درمیان خطرات کو تقسیم کرنا ایک مؤثر حکمت عملی ہو سکتی ہے۔ یہ مضمون ابتدائی افراد کے لیے سمجھائے گا کہ اسپاٹ ہولڈنگز کو فیوچرز کے استعمال سے کیسے متوازن کیا جائے، تکنیکی اشاریوں کا استعمال کرکے داخلے اور خارجی وقت کا تعین کیسے کیا جائے، اور عام نفسیاتی خطرات سے کیسے بچا جائے۔

اسپاٹ اور فیوچرز کا بنیادی فرق

اسپاٹ مارکیٹ میں، جب آپ کوئی اثاثہ خریدتے ہیں (جیسے بٹ کوائن)، تو وہ آپ کی ملکیت میں آ جاتا ہے۔ آپ کو قیمت میں اضافے سے فائدہ ہوتا ہے، لیکن اگر قیمت گرتی ہے تو آپ کو براہ راست نقصان ہوتا ہے۔

فیوچر معاہدہ ایک ایسا معاہدہ ہے جو آپ کو مستقبل میں ایک مخصوص تاریخ پر پہلے سے طے شدہ قیمت پر کوئی اثاثہ خریدنے یا بیچنے کا پابند کرتا ہے۔ اس میں اکثر لیوریج کا استعمال ہوتا ہے، جس سے کم سرمایہ کے ساتھ بڑی پوزیشنیں لی جا سکتی ہیں۔ یہ فائدہ بھی ہے اور بڑا خطرہ بھی، کیونکہ یہ نقصانات کو بڑھا سکتا ہے۔ کریپٹو فیوچرز میں لیوریج کے بارے میں مزید جاننا ضروری ہے۔

خطرات کی تقسیم کا مقصد

خطرات کی تقسیم کا بنیادی مقصد یہ ہے کہ اگر آپ کی طویل مدتی اسپاٹ ہولڈنگز (جنہیں آپ رکھنا چاہتے ہیں) کی قیمت گرتی ہے، تو آپ فیوچرز مارکیٹ میں مختصر پوزیشن (Short Position) لے کر اس نقصان کو پورا کر سکیں۔ اس عمل کو ہیجنگ (Hedging) کہتے ہیں۔

جزوی ہیجنگ (Partial Hedging) کا عملی استعمال

مکمل ہیجنگ کا مطلب ہے کہ آپ اپنی اسپاٹ پوزیشن کے بالکل برابر اور مخالف پوزیشن فیوچرز میں لیتے ہیں، جس سے آپ کا منافع اور نقصان دونوں تقریباً صفر ہو جاتے ہیں۔ لیکن چونکہ سرمایہ کار عام طور پر کچھ حد تک اوپر جانے کی توقع رکھتے ہیں، اس لیے جزوی ہیجنگ زیادہ عملی ہے۔

فرض کریں آپ کے پاس 1 بٹ کوائن (BTC) اسپاٹ مارکیٹ میں ہے، اور آپ سمجھتے ہیں کہ اگلے مہینے مارکیٹ میں کچھ گراوٹ آ سکتی ہے، لیکن آپ اپنی بنیادی ہولڈنگ بیچنا نہیں چاہتے۔

1. **پورے اثاثے کو ہیج نہ کریں:** آپ فیصلہ کرتے ہیں کہ آپ اپنے 1 BTC میں سے صرف 0.5 BTC کے برابر خطرے کو ہیج کریں گے۔ 2. **فیوچر پوزیشن:** آپ 0.5 BTC کے برابر ایک مختصر (Short) فیوچر معاہدہ لیتے ہیں۔

اگر مارکیٹ 10% گرتی ہے:

آپ کو اسپاٹ ہولڈنگ پر 10% نقصان ہوگا۔
آپ کو فیوچر شارٹ پوزیشن پر 10% منافع ہوگا (جو اسپاٹ نقصان کو متوازن کرے گا)۔

اس طرح، آپ نے اپنے نصف اثاثے کو عارضی طور پر گرتی ہوئی قیمتوں کے خلاف محفوظ کر لیا، جبکہ باقی نصف اثاثہ کسی بھی بڑے اضافے سے فائدہ اٹھانے کے لیے آزاد ہے۔ یہ ایک سادہ ہیجنگ کے لیے ابتدائی حکمت عملی کا حصہ ہے۔

فیوچر بیسس کا کردار

جب آپ ہیجنگ کرتے ہیں تو ایک اہم عنصر فیوچر بیسس ہوتا ہے۔ یہ اسپاٹ قیمت اور فیوچر قیمت کے درمیان فرق ہوتا ہے۔ اگر فیوچر کی قیمت اسپاٹ سے زیادہ ہے (پریمیئم)، تو ہیجنگ کی لاگت زیادہ ہو سکتی ہے۔ اس کے برعکس، اگر فیوچر کی قیمت کم ہے (ڈسکاؤنٹ)، تو ہیجنگ سستی ہو سکتی ہے۔ فیوچرز بیسس کو سمجھنا ہیجنگ کی کارکردگی کے لیے بہت ضروری ہے۔

تکنیکی اشاریوں کا استعمال: داخلے اور خارجی وقت کا تعین

خطرات کو مؤثر طریقے سے تقسیم کرنے کے لیے، یہ جاننا ضروری ہے کہ کب ہیجنگ شروع کرنی ہے اور کب اسے ختم کرنا ہے۔ اس کے لیے تکنیکی تجزیہ کے اشارے مددگار ثابت ہوتے ہیں۔

RSI (Relative Strength Index)

RSI ایک مومینٹم انڈیکیٹر ہے جو یہ بتاتا ہے کہ کوئی اثاثہ زیادہ خریدا گیا ہے (Overbought) یا زیادہ بیچا گیا ہے (Oversold)۔

**ہیجنگ کا وقت (فروخت کا اشارہ):** جب RSI 70 سے اوپر جاتا ہے اور نیچے آنا شروع ہوتا ہے، تو یہ ممکنہ قیمت میں گراوٹ کا اشارہ دے سکتا ہے۔ آپ اس وقت اپنی جزوی شارٹ پوزیشن (ہیجنگ) کھول سکتے ہیں۔ آر ایس آئی سے داخلے کا وقت معلوم کرنا اس حکمت عملی میں اہم ہے۔
**ہیجنگ ختم کرنے کا وقت (خرید کا اشارہ):** جب RSI 30 سے نیچے گرتا ہے اور دوبارہ 30 سے اوپر جاتا ہے، تو یہ ممکنہ نیچے کی حد (Bottom) کی نشاندہی کرتا ہے۔ اس وقت آپ اپنی فیوچر شارٹ پوزیشن بند کر سکتے ہیں تاکہ اسپاٹ قیمت میں اضافے سے فائدہ اٹھا سکیں۔

MACD (Moving Average Convergence Divergence)

MACD دو حرکت پذیر اوسط کے درمیان تعلق دکھاتا ہے اور رجحان (Trend) کی تبدیلی کو ظاہر کرتا ہے۔

**ہیجنگ کا وقت:** جب MACD لائن سگنل لائن کو نیچے کی طرف کاٹتی ہے (Bearish Crossover)، تو یہ مندی کے رجحان کا اشارہ دیتا ہے۔ یہ جزوی ہیجنگ شروع کرنے کا ایک اچھا وقت ہو سکتا ہے۔
**ہیجنگ ختم کرنے کا وقت:** جب MACD لائن سگنل لائن کو اوپر کی طرف کاٹتی ہے (Bullish Crossover)، تو یہ رجحان میں تبدیلی اور تیزی کی ممکنہ واپسی کا اشارہ دیتا ہے۔ اس وقت ہیجنگ پوزیشن بند کرنا مناسب ہو سکتا ہے۔ ایم اے سی ڈی کے ساتھ باہر نکلنے کی بہترین جگہ تلاش کرنے کے لیے اس کراس اوور پر توجہ دیں۔

بولنجر بینڈز (Bollinger Bands)

بولنجر بینڈز مارکیٹ کی اتار چڑھاؤ (Volatility) کو ظاہر کرتے ہیں۔ یہ تین لائنوں پر مشتمل ہوتے ہیں: ایک سادہ حرکت پذیر اوسط (SMA) اور دو معیاری انحراف (Standard Deviation) بینڈز۔

**ہیجنگ کا وقت:** جب قیمت اوپری بینڈ کو چھوتی ہے یا اس سے باہر نکل جاتی ہے اور پھر نیچے آنا شروع ہوتی ہے، تو یہ اوور باٹ کی صورتحال اور ممکنہ واپسی کا اشارہ دیتا ہے۔ بولنگر بینڈز کا استعمال کرتے ہوئے ٹریڈنگ کے اصولوں کے مطابق، یہ ہیجنگ کے لیے اچھا وقت ہے۔
**ہیجنگ ختم کرنے کا وقت:** جب قیمت نچلے بینڈ کو چھوتی ہے اور واپس اندر آنا شروع ہوتی ہے، تو یہ اوور سولڈ صورتحال اور ممکنہ بحالی کا اشارہ دیتا ہے۔

مثال جدول: جزوی ہیجنگ کا فیصلہ

فرض کریں آپ BTC کے لیے مندرجہ ذیل حالات کا مشاہدہ کر رہے ہیں اور آپ نے 2 BTC اسپاٹ میں رکھے ہوئے ہیں۔ آپ 1 BTC کے برابر جزوی ہیجنگ کرنے کا فیصلہ کرتے ہیں۔

اشارہ (Indicator)	موجودہ حالت	ہیجنگ پر اثر
RSI	75 (Overbought)	شارٹ پوزیشن کھولنے کی تائید
MACD	بیئرش کراس اوور	مندی کے رجحان کی تصدیق
بولنجر بینڈز	قیمت اوپری بینڈ سے باہر	ممکنہ قیمت کی واپسی
فیصلہ	1 BTC شارٹ فیوچر	جزوی طور پر نقصان سے تحفظ

رسک مینجمنٹ اور نفسیاتی پہلو

اسپاٹ اور فیوچر کے امتزاج میں سب سے بڑا چیلنج رسک مینجمنٹ اور نفسیات پر قابو پانا ہے۔

لیوریج کا خطرہ

فیوچرز میں لیوریج کا استعمال بہت زیادہ منافع دے سکتا ہے، لیکن یہ تیزی سے آپ کے مارجن کو ختم کر سکتا ہے۔ اگر آپ ہیجنگ کے لیے بھی لیوریج استعمال کر رہے ہیں، تو یقینی بنائیں کہ آپ کی پوزیشن کا سائز اتنا بڑا نہ ہو کہ ایک چھوٹی سی غلطی آپ کی پوری سرمایہ کاری کو خطرے میں ڈال دے۔ فیوچرز ٹریڈنگ میں مارجن کال اور پوزیشن سائزنگ کی حکمت عملیوں کا تجزیہ ضروری ہے۔

نفسیاتی جال

1. **لالچ (Greed):** جب مارکیٹ اوپر جا رہی ہو، تو آپ ہیجنگ پوزیشن بند کرنے میں بہت جلدی کر سکتے ہیں تاکہ اسپاٹ اضافے سے پورا فائدہ اٹھا سکیں۔ لیکن اگر آپ نے تکنیکی اشارے کو نظر انداز کیا تو یہ خطرناک ہو سکتا ہے۔ 2. **ڈر (Fear):** جب مارکیٹ تیزی سے گرتی ہے، تو لوگ ہیجنگ پوزیشن کو بہت جلد بند کر دیتے ہیں، اس ڈر سے کہ ان کا نقصان بڑھ جائے گا۔ اس سے وہ اسپاٹ قیمت میں مزید گراوٹ کا سامنا کرنے کے لیے بے نقاب ہو جاتے ہیں۔ 3. **تجاوز (Over-hedging):** بہت زیادہ ہیجنگ کرنا بھی ایک مسئلہ ہے۔ اگر آپ اپنی اسپاٹ ہولڈنگ سے زیادہ فیوچر شارٹ پوزیشن لے لیتے ہیں، تو آپ دراصل اسپاٹ اضافے سے فائدہ اٹھانے کے بجائے مندی پر شرط لگا رہے ہوں گے۔

رسک نوٹ: ہمیشہ یاد رکھیں کہ ہیجنگ کا مقصد نقصانات کو کم کرنا ہے، نہ کہ منافع کو یقینی بنانا۔ اگر مارکیٹ آپ کی توقع کے برعکس اوپر چلی جاتی ہے، تو آپ کی ہیجنگ پوزیشن نقصان اٹھائے گی، جو آپ کے اسپاٹ منافع کو کم کر دے گی۔

فنڈنگ ریٹس

خاص طور پر کرپٹو مارکیٹ میں، اگر آپ دائمی فیوچرز (Perpetual Futures) استعمال کر رہے ہیں، تو فنڈنگ ریٹ پر توجہ دیں۔ اگر آپ بڑی شارٹ پوزیشن پر ہیجنگ کر رہے ہیں اور فنڈنگ ریٹ مثبت ہے، تو آپ کو ہر آٹھ گھنٹے بعد فنڈنگ ادا کرنی پڑے گی، جو آپ کی ہیجنگ کی لاگت میں اضافہ کر دے گا۔ BTC/USDT فیوچرز میں فنڈنگ ریٹس اور اتار چڑھاؤ تجزیہ کی اہمیت اس پر روشنی ڈالتا ہے۔

نتیجہ

اسپاٹ ہولڈنگز کے ساتھ فیوچرز کا استعمال ایک طاقتور ہتھیار ہے جو آپ کو مارکیٹ کی گراوٹ سے بچاتا ہے جبکہ آپ اپنی طویل مدتی سرمایہ کاری کو برقرار رکھتے ہیں۔ کامیابی کے لیے ضروری ہے کہ آپ جزوی طور پر ہیج کریں، تکنیکی اشاروں جیسے RSI، MACD، اور بولنجر بینڈز کا استعمال کرکے مناسب وقت پر پوزیشنیں کھولیں اور بند کریں، اور سب سے اہم، نفسیاتی دباؤ کو سنبھالیں۔

مزید دیکھیں (اسی سائٹ پر)

سفارش کردہ مضامین

Recommended Futures Trading Platforms

Platform	Futures perks & welcome offers	Register / Offer
Binance Futures	Up to 125× leverage; vouchers for new users; fee discounts	Sign up on Binance
Bybit Futures	Inverse & USDT perpetuals; welcome bundle; tiered bonuses	Start on Bybit
BingX Futures	Copy trading & social; large reward center	Join BingX
WEEX Futures	Welcome package and deposit bonus	Register at WEEX
MEXC Futures	Bonuses usable as margin/fees; campaigns and coupons	Join MEXC

Join Our Community

Follow @startfuturestrading for signals and analysis.

🎁 BingX اور Bybit پر بونس اور محفوظ ٹریڈنگ

BingX: اب سائن اپ کریں اور 6800 USDT تک خوش آمدید انعامات حاصل کریں۔

✅ کاپی ٹریڈنگ، بونسز اور اردو انٹرفیس
✅ ویزا/ماسٹر کارڈ اور مقامی ادائیگیاں

Bybit: Bybit پر شامل ہوں اور 5000 USDT تک خوش آمدید بونس حاصل کریں۔

✅ P2P، لیوریج، اور پروفیشنل ٹولز
✅ BLIK اور مقامی کرنسی سپورٹ

🤖 مفت کرپٹو سگنلز کے لیے @refobibobot ٹیلیگرام بوٹ کو آزمائیں

@refobibobot کے ذریعے روزانہ کے ٹریڈنگ سگنلز حاصل کریں — 100٪ مفت، کوئی رجسٹریشن درکار نہیں!

✅ بٹ کوائن، ایتھیریم، اور دیگر بڑی کرپٹو پر سگنلز
✅ 24/7 سگنلز اور الرٹس
✅ سادہ اور موثر بوٹ، فوری استعمال کے لیے تیار

📈 Premium Crypto Signals – 100% Free

🚀 Get trading signals from high-ticket private channels of experienced traders — absolutely free.

✅ No fees, no subscriptions, no spam — just register via our BingX partner link.

🔓 No KYC required unless you deposit over 50,000 USDT.

💡 Why is it free? Because when you earn, we earn. You become our referral — your profit is our motivation.

🎯 Winrate: 70.59% — real results from real trades.

We’re not selling signals — we’re helping you win.

Join @refobibobot on Telegram