اسپاٹ اور فیوچرز کے درمیان رسک بانٹنا

مالیاتی منڈیوں میں، خاص طور پر کرپٹو ٹریڈنگ میں خطرات کو متوازن کرنا کے میدان میں، سرمایہ کاروں کے لیے اپنے اثاثوں کے خطرات کو منظم کرنا ایک بنیادی مہارت ہے۔ دو اہم مارکیٹیں ہیں جن میں یہ کام کیا جاتا ہے: اسپاٹ مارکیٹ جہاں اثاثے فوری طور پر خریدے یا بیچے جاتے ہیں، اور فیوچر معاہدہ مارکیٹ جہاں مستقبل کی تاریخ پر ایک خاص قیمت پر اثاثہ خریدنے یا بیچنے کا معاہدہ کیا جاتا ہے۔ اسپاٹ اور فیوچرز کے درمیان رسک بانٹنا ایک ایسی حکمت عملی ہے جو سرمایہ کاروں کو دونوں مارکیٹوں کی خصوصیات کا فائدہ اٹھا کر اپنے مجموعی خطرات کو کم کرنے میں مدد دیتی ہے۔ یہ مضمون ابتدائی افراد کے لیے اس عمل کی وضاحت کرے گا۔

اسپاٹ ہولڈنگز اور فیوچرز کا تعارف

جب آپ اسپاٹ مارکیٹ میں کوئی اثاثہ (جیسے بٹ کوائن) خریدتے ہیں، تو آپ دراصل اس اثاثے کے مالک بن جاتے ہیں۔ اگر قیمت گرتی ہے، تو آپ کے پورٹ فولیو کی قدر کم ہو جاتی ہے۔ یہ براہ راست قیمت کے اتار چڑھاؤ سے منسلک خطرہ ہے۔

اس کے برعکس، ایک فیوچر معاہدہ ایک ایسا آلہ ہے جو آپ کو مستقبل میں ایک مقررہ تاریخ پر کسی اثاثے کو ایک مخصوص قیمت پر خریدنے یا بیچنے کا پابند کرتا ہے۔ فیوچرز کا سب سے بڑا فائدہ یہ ہے کہ یہ آپ کو بغیر اصل اثاثہ خریدے مارکیٹ کی سمت پر پوزیشن لینے کی اجازت دیتا ہے، اور سب سے اہم بات، یہ ہیجنگ (بیمہ) کے لیے استعمال ہو سکتا ہے۔ ابتدائی افراد کے لیے ہیجنگ کی حکمت عملی کا مقصد یہی ہوتا ہے۔

رسک بانٹنے کی ضرورت کیوں ہے؟

اسپاٹ ہولڈنگز میں بنیادی رسک یہ ہے کہ اگر مارکیٹ آپ کی توقع کے خلاف جاتی ہے تو آپ کو مکمل نقصان ہوتا ہے۔ مثال کے طور پر، اگر آپ نے 10 بٹ کوائن $50,000 پر خریدے ہیں اور قیمت گر کر $40,000 ہو جاتی ہے، تو آپ کو $100,000 کا نقصان ہوگا۔

فیوچرز کا استعمال کرتے ہوئے، آپ اس نقصان کو جزوی طور پر یا مکمل طور پر کم کر سکتے ہیں۔ رسک بانٹنے کا مطلب ہے کہ آپ اپنے اسپاٹ اثاثوں کے خلاف فیوچرز مارکیٹ میں متضاد پوزیشن لے کر اپنے خطرے کو تقسیم کر رہے ہیں۔ اس کا مقصد یہ ہے کہ اگر ایک جگہ نقصان ہو تو دوسری جگہ فائدہ ہو جائے، یا کم از کم نقصان کو محدود کیا جا سکے۔

عملی حکمت عملی: جزوی ہیجنگ (Partial Hedging)

مکمل ہیجنگ کا مطلب ہے کہ آپ اپنی پوری اسپاٹ پوزیشن کے خلاف فیوچرز میں مخالف پوزیشن لیتے ہیں۔ لیکن زیادہ تر سرمایہ کار جزوی ہیجنگ کا انتخاب کرتے ہیں، خاص طور پر جب وہ سمجھتے ہیں کہ قیمت میں کمی عارضی ہو سکتی ہے یا وہ کچھ اپ سائیڈ (قیمت بڑھنے کا فائدہ) بھی برقرار رکھنا چاہتے ہیں۔

جزوی ہیجنگ میں، آپ اپنی کل اسپاٹ ہولڈنگز کے صرف ایک حصے کو ہیج کرتے ہیں۔ یہ سادہ ہیجنگ کے عملی نمونے میں ایک اہم قدم ہے۔

فرض کریں آپ کے پاس 100 یونٹ اثاثہ X ہے جو آپ نے اسپاٹ مارکیٹ میں خریدا ہے۔ آپ کو خدشہ ہے کہ مختصر مدت کے لیے قیمت گر سکتی ہے، لیکن آپ طویل مدتی طور پر اس اثاثے پر یقین رکھتے ہیں۔

1. **مجموعی پوزیشن:** 100 یونٹ خریدے (اسپاٹ لانگ)۔ 2. **ہیجنگ کا فیصلہ:** آپ فیصلہ کرتے ہیں کہ آپ صرف 50% خطرہ کم کرنا چاہتے ہیں۔ 3. **فیوچر پوزیشن:** آپ فیوچر مارکیٹ میں 50 یونٹ کے مساوی شارٹ پوزیشن لیتے ہیں۔

اگر قیمت 10% گر جاتی ہے:

اسپاٹ پر نقصان: 100 یونٹ کا 10% = 10 یونٹ کا نقصان۔
فیوچر پر فائدہ: 50 یونٹ کی شارٹ پوزیشن پر 10% فائدہ = 5 یونٹ کا فائدہ۔
نیٹ نقصان: 10 - 5 = 5 یونٹ کا نقصان۔

اگر آپ نے ہیج نہیں کیا ہوتا تو آپ کو 10 یونٹ کا نقصان ہوتا۔ جزوی ہیجنگ نے آپ کے نقصان کو نصف کر دیا، جبکہ آپ کو باقی 50 یونٹ پر مکمل فائدہ اٹھانے کا موقع بھی دیا جب قیمت دوبارہ بڑھے گی۔

فیوچرز کے سائز کا تعین: ہیج ریشو

فیوچر معاہدوں کا سائز اسپاٹ اثاثے کے سائز کے مطابق ہونا چاہیے۔ اگر ایک فیوچر معاہدہ 1 یونٹ کے برابر ہے، تو 50 یونٹ کی ہیجنگ کے لیے 50 کنٹریکٹس کی ضرورت ہوگی۔ اگر آپ لیوریج (تھاٹ) استعمال کر رہے ہیں، تو یہ حساب مزید پیچیدہ ہو جاتا ہے، جیسا کہ BTC/USDT فیوچرز میں ہیجنگ اور لیوریج حکمت عملیوں کا استعمال میں بتایا گیا ہے۔

ٹیکنیکل انڈیکیٹرز کے ذریعے وقت کا تعین

رسک بانٹنے کے لیے صرف پوزیشن لینا کافی نہیں؛ آپ کو یہ بھی معلوم ہونا چاہیے کہ ہیجنگ کب شروع کرنی ہے اور کب ختم کرنی ہے۔ اس کے لیے ٹیکنیکل انڈیکیٹرز مددگار ثابت ہوتے ہیں۔

ریلیٹو اسٹرینتھ انڈیکس (RSI)

RSI ایک مومینٹم انڈیکیٹر ہے جو یہ بتاتا ہے کہ کوئی اثاثہ زیادہ خریدا گیا ہے (Overbought) یا زیادہ بیچا گیا ہے (Oversold)۔

**ہیجنگ کا وقت:** اگر آپ کی اسپاٹ ہولڈنگز ہیں اور RSI 70 سے اوپر چلا جاتا ہے (اوور باٹ زون)، تو یہ ایک عارضی قیمت میں کمی کا اشارہ ہو سکتا ہے۔ اس وقت جزوی شارٹ فیوچر پوزیشن لینا ایک اچھا وقت ہو سکتا ہے۔ آر ایس آئی کے ساتھ داخلے کا وقت معلوم کرنا اس کی تفصیلات فراہم کرتا ہے۔
**ہیج ختم کرنے کا وقت:** جب RSI 30 سے نیچے گرتا ہے اور پھر تیزی سے اوپر آنا شروع کرتا ہے، تو یہ ظاہر کرتا ہے کہ فروخت کا دباؤ کم ہو رہا ہے، اور ہیجنگ پوزیشن کو بند کرنے کا وقت آ سکتا ہے۔

موونگ ایوریج کنورجنس ڈائیورجنس (MACD)

MACD رجحان کی سمت اور طاقت کو ظاہر کرتا ہے۔

جب MACD لائن سگنل لائن کو نیچے کی طرف کاٹتی ہے (بیئرش کراس اوور)، اور یہ اسپاٹ قیمتوں کی بلندی پر ہو رہا ہو، تو یہ ممکنہ ریورسل (پلٹاؤ) کا اشارہ دیتا ہے جس کے لیے جزوی ہیجنگ ضروری ہو سکتی ہے۔

بولنجر بینڈز (Bollinger Bands)

بولنجر بینڈز مارکیٹ کی اتار چڑھاؤ (Volatility) کو ظاہر کرتے ہیں۔

جب قیمت اوپری بینڈ سے باہر نکل جاتی ہے اور پھر تیزی سے اندر واپس آتی ہے، تو یہ اس بات کا اشارہ ہو سکتا ہے کہ قیمت بہت تیزی سے بڑھی ہے اور اب واپسی کا رجحان اختیار کر سکتی ہے۔ اس صورت میں، ایک مختصر مدت کے لیے ہیجنگ کی جا سکتی ہے۔

رسک مینجمنٹ اور نفسیاتی پہلو

رسک بانٹنا ایک تکنیکی عمل ہے، لیکن اس میں نفسیات کا بڑا کردار ہے۔

عام نفسیاتی غلطیاں

1. **مکمل ہیجنگ کا لالچ:** جب مارکیٹ بہت زیادہ گر رہی ہو، تو سرمایہ کار مکمل طور پر ہیج کرنے کی کوشش کرتے ہیں تاکہ مزید نقصان سے بچ سکیں۔ لیکن اگر مارکیٹ توقع کے خلاف تیزی سے پلٹ جاتی ہے، تو ہیجنگ سے ہونے والا فائدہ اسپاٹ پوزیشن کے بڑے فائدے کو کھا جائے گا۔ 2. **ہیجنگ سے گریز:** بعض سرمایہ کار اپنی اسپاٹ ہولڈنگز پر بہت زیادہ یقین رکھتے ہیں اور ہیجنگ کو "ناپسندیدہ" سمجھتے ہیں کیونکہ اس سے ممکنہ منافع میں کٹوتی ہوتی ہے۔ لیکن ہیجنگ کا مقصد منافع کو کم کرنا نہیں، بلکہ بڑے نقصانات سے بچانا ہے۔ 3. **لیوریج کا غلط استعمال:** فیوچرز میں لیوریج کا استعمال رسک کو کئی گنا بڑھا دیتا ہے۔ اگر آپ ہیجنگ کے لیے لیوریج استعمال کر رہے ہیں، تو یقینی بنائیں کہ آپ کی ہیج پوزیشن لیکویڈیٹ نہ ہو جائے۔ فیوچرز لیکویڈیشن قیمت اور ہیجنگ کے ذریعے کریپٹو مارکیٹ کے خطرات کا انتظام میں اس بارے میں تفصیل سے پڑھیں۔

رسک نوٹ: اثاثہ کا فرق (Basis Risk)

جب آپ اسپاٹ اور فیوچرز کے درمیان رسک بانٹتے ہیں، تو ایک اہم رسک ہوتا ہے جسے 'بیسس رسک' کہتے ہیں۔ یہ اس وقت ہوتا ہے جب اسپاٹ مارکیٹ کی قیمت اور فیوچر مارکیٹ کی قیمت ایک دوسرے سے مختلف سمت میں حرکت کریں۔ عام طور پر، فیوچر کی قیمت اسپاٹ قیمت کے قریب آتی ہے جب معاہدہ ختم ہونے والا ہوتا ہے، لیکن اس سے پہلے ان کے درمیان فرق ہو سکتا ہے۔ اگر آپ کی ہیجنگ کا ریشو درست نہیں ہے یا مارکیٹ کی غیر معمولی صورتحال ہے، تو آپ کی ہیج مکمل طور پر مؤثر نہیں ہو سکتی۔

ایک سادہ مثال کا جدول

فرض کریں ایک ٹریڈر کے پاس 100 یونٹ ETH ہے اور وہ 30% جزوی ہیجنگ کرنا چاہتا ہے۔

تفصیل	اسپاٹ پوزیشن (ETH)	فیوچر پوزیشن (ETH)
ابتدائی مقدار	100 یونٹ (خریدے)	30 یونٹ (بیچے/شارٹ)
قیمت میں تبدیلی	-10% (سقوط)	-10% (سقوط)
اسپاٹ پر اثر	-10 یونٹ کا نقصان	N/A
فیوچر پر اثر	N/A	+3 یونٹ کا فائدہ
خالص نتیجہ	-7 یونٹ کا خالص نقصان

اس جدول سے واضح ہے کہ اگرچہ 10 یونٹ کا نقصان ہوا، لیکن فیوچر پوزیشن نے 3 یونٹ کا فائدہ دے کر اس نقصان کو کم کر دیا۔ یہ کرپٹو ٹریڈنگ میں خطرات کو متوازن کرنا کا ایک بنیادی مظہر ہے۔

خلاصہ

اسپاٹ اور فیوچرز کے درمیان رسک بانٹنا ایک فعال حکمت عملی ہے۔ یہ آپ کو اپنی طویل مدتی سرمایہ کاری کے تحفظ کے دوران مختصر مدتی مارکیٹ کی غیر یقینی صورتحال سے نمٹنے کی اجازت دیتا ہے۔ ٹیکنیکل انڈیکیٹرز جیسے RSI، MACD، اور بولنجر بینڈز کا استعمال کرتے ہوئے، آپ بہتر طریقے سے فیصلہ کر سکتے ہیں کہ کب ہیج کرنا ہے اور کب ہیج کو ہٹانا ہے۔ یاد رکھیں، ہیجنگ کا مقصد منافع کو زیادہ سے زیادہ کرنا نہیں بلکہ غیر متوقع نقصانات کو کنٹرول کرنا ہے۔ فیوچرز اتار چڑھاؤ تجزیہ اور ہیجنگ کے طریقے(https://cryptofutures.trading/ur/index.php?title=%D9%81%DB%8C%D9%88%DA%86%D8%B1%D8%B2_%D8%A7%D8%AA%D8%A7%D8%B1_%DA%86%DA%91%DA%BE%D8%A7%D8%A4_%D8%AA%D8%AC%D8%B2%DB%8C%DB%81_%D8%A7%D9%88%D8%B1_%D9%87%DB%8C%D8%AC%D9%86%DA%AF_%DA%A9%DB%92_%D8%B7%D8%B1%DB%8C%D9%82%DB%92) کو سمجھنا اس عمل کا لازمی حصہ ہے۔

مزید دیکھیں (اسی سائٹ پر)

سفارش کردہ مضامین

Recommended Futures Trading Platforms

Platform	Futures perks & welcome offers	Register / Offer
Binance Futures	Up to 125× leverage; vouchers for new users; fee discounts	Sign up on Binance
Bybit Futures	Inverse & USDT perpetuals; welcome bundle; tiered bonuses	Start on Bybit
BingX Futures	Copy trading & social; large reward center	Join BingX
WEEX Futures	Welcome package and deposit bonus	Register at WEEX
MEXC Futures	Bonuses usable as margin/fees; campaigns and coupons	Join MEXC

Join Our Community

Follow @startfuturestrading for signals and analysis.

🎁 BingX اور Bybit پر بونس اور محفوظ ٹریڈنگ

BingX: اب سائن اپ کریں اور 6800 USDT تک خوش آمدید انعامات حاصل کریں۔

✅ کاپی ٹریڈنگ، بونسز اور اردو انٹرفیس
✅ ویزا/ماسٹر کارڈ اور مقامی ادائیگیاں

Bybit: Bybit پر شامل ہوں اور 5000 USDT تک خوش آمدید بونس حاصل کریں۔

✅ P2P، لیوریج، اور پروفیشنل ٹولز
✅ BLIK اور مقامی کرنسی سپورٹ

🤖 مفت کرپٹو سگنلز کے لیے @refobibobot ٹیلیگرام بوٹ کو آزمائیں

@refobibobot کے ذریعے روزانہ کے ٹریڈنگ سگنلز حاصل کریں — 100٪ مفت، کوئی رجسٹریشن درکار نہیں!

✅ بٹ کوائن، ایتھیریم، اور دیگر بڑی کرپٹو پر سگنلز
✅ 24/7 سگنلز اور الرٹس
✅ سادہ اور موثر بوٹ، فوری استعمال کے لیے تیار

📈 Premium Crypto Signals – 100% Free

🚀 Get trading signals from high-ticket private channels of experienced traders — absolutely free.

✅ No fees, no subscriptions, no spam — just register via our BingX partner link.

🔓 No KYC required unless you deposit over 50,000 USDT.

💡 Why is it free? Because when you earn, we earn. You become our referral — your profit is our motivation.

🎯 Winrate: 70.59% — real results from real trades.

We’re not selling signals — we’re helping you win.

Join @refobibobot on Telegram