Options Trading

1. 1. การซื้อขายออปชัน (Options Trading) สำหรับผู้เริ่มต้น

การซื้อขายออปชัน เป็นเครื่องมือทางการเงินที่ซับซ้อน แต่ก็มีศักยภาพในการสร้างผลตอบแทนที่สูงและบริหารความเสี่ยงได้อย่างมีประสิทธิภาพ บทความนี้จะอธิบายพื้นฐานของการซื้อขายออปชันสำหรับผู้เริ่มต้น โดยมุ่งเน้นที่แนวคิดหลัก กลไกการทำงาน ประเภทของออปชัน กลยุทธ์เบื้องต้น และความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง

1. 1. 1. ออปชันคืออะไร?

ออปชัน คือสัญญาที่ให้สิทธิ์ (แต่ไม่บังคับ) แก่ผู้ซื้อในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิง (Underlying Asset) ในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า (Strike Price) ภายในระยะเวลาที่กำหนดไว้ (Expiration Date) ผู้ขายออปชันมีหน้าที่ต้องปฏิบัติตามสัญญา หากผู้ซื้อใช้สิทธิ์ของตน

• • ความแตกต่างระหว่างออปชันและฟิวเจอร์ส:**

• **ออปชัน:** ให้สิทธิ์ ไม่ใช่ข้อผูกพันในการซื้อหรือขาย
• **ฟิวเจอร์ส**: เป็นข้อผูกพันในการซื้อหรือขายในวันที่กำหนด

1. 1. 1. ส่วนประกอบสำคัญของออปชัน

• **สินทรัพย์อ้างอิง (Underlying Asset):** สินทรัพย์ที่ออปชันอ้างอิงถึง เช่น หุ้น, สกุลเงินดิจิทัล (เช่น Bitcoin, Ethereum), ดัชนีหุ้น, หรือสินค้าโภคภัณฑ์
• **ราคาใช้สิทธิ (Strike Price):** ราคาที่ผู้ซื้อออปชันสามารถซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงได้
• **วันหมดอายุ (Expiration Date):** วันที่ออปชันหมดอายุ และไม่สามารถใช้สิทธิ์ได้อีกต่อไป
• **พรีเมียม (Premium):** ราคาที่ผู้ซื้อออปชันจ่ายให้ผู้ขายออปชัน

1. 1. 1. ประเภทของออปชัน

ออปชันแบ่งออกเป็นสองประเภทหลัก:

• **Call Option (ออปชันซื้อ):** ให้สิทธิ์แก่ผู้ซื้อในการ**ซื้อ**สินทรัพย์อ้างอิงในราคาใช้สิทธิ
• **Put Option (ออปชันขาย):** ให้สิทธิ์แก่ผู้ซื้อในการ**ขาย**สินทรัพย์อ้างอิงในราคาใช้สิทธิ

นอกจากนี้ ออปชันยังสามารถแบ่งได้ตามวิธีการส่งมอบ:

• **ออปชันแบบยุโรป (European Option):** สามารถใช้สิทธิ์ได้เฉพาะในวันหมดอายุ
• **ออปชันแบบอเมริกัน (American Option):** สามารถใช้สิทธิ์ได้ตลอดอายุของสัญญา

1. 1. 1. ผู้มีส่วนได้ส่วนเสียในการซื้อขายออปชัน

• **ผู้ซื้อออปชัน (Option Buyer):** จ่ายพรีเมียมเพื่อซื้อสิทธิ์ในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิง
• **ผู้ขายออปชัน (Option Seller/Writer):** รับพรีเมียมจากการขายสิทธิ์ในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิง

1. 1. 1. กลไกการทำงานของออปชัน

สมมติว่าคุณเชื่อว่าราคาของ Bitcoin จะเพิ่มขึ้น คุณสามารถ:

1. **ซื้อ Call Option:** ซื้อสิทธิ์ในการซื้อ Bitcoin ในราคา $30,000 ภายใน 3 เดือน พรีเมียมคือ $1,000 ต่อสัญญา (1 Bitcoin) 2. **หากราคา Bitcoin เพิ่มขึ้นเป็น $35,000:** คุณสามารถใช้สิทธิ์ซื้อ Bitcoin ในราคา $30,000 และขายในตลาดที่ราคา $35,000 กำไรสุทธิคือ ($35,000 - $30,000) - $1,000 = $4,000 3. **หากราคา Bitcoin ลดลงต่ำกว่า $30,000:** คุณจะไม่ใช้สิทธิ์ และขาดทุนเท่ากับพรีเมียมที่จ่ายไป ($1,000)

ในทางกลับกัน หากคุณเชื่อว่าราคาของ Bitcoin จะลดลง คุณสามารถ:

1. **ซื้อ Put Option:** ซื้อสิทธิ์ในการขาย Bitcoin ในราคา $30,000 ภายใน 3 เดือน พรีเมียมคือ $1,000 ต่อสัญญา 2. **หากราคา Bitcoin ลดลงเป็น $25,000:** คุณสามารถใช้สิทธิ์ขาย Bitcoin ในราคา $30,000 และซื้อในตลาดที่ราคา $25,000 กำไรสุทธิคือ ($30,000 - $25,000) - $1,000 = $4,000 3. **หากราคา Bitcoin เพิ่มขึ้นสูงกว่า $30,000:** คุณจะไม่ใช้สิทธิ์ และขาดทุนเท่ากับพรีเมียมที่จ่ายไป ($1,000)

1. 1. 1. กลยุทธ์การซื้อขายออปชันเบื้องต้น

• **Long Call (ซื้อ Call):** เหมาะสำหรับเมื่อคาดการณ์ว่าราคาจะสูงขึ้น เป็นกลยุทธ์ที่จำกัดความเสี่ยงและมีโอกาสทำกำไรไม่จำกัด
• **Long Put (ซื้อ Put):** เหมาะสำหรับเมื่อคาดการณ์ว่าราคาจะลดลง เป็นกลยุทธ์ที่จำกัดความเสี่ยงและมีโอกาสทำกำไรไม่จำกัด
• **Covered Call (ขาย Call พร้อมถือครองสินทรัพย์อ้างอิง):** เหมาะสำหรับเมื่อคาดการณ์ว่าราคาจะคงที่หรือเพิ่มขึ้นเล็กน้อย เป็นกลยุทธ์ที่สร้างรายได้จากพรีเมียม
• **Protective Put (ซื้อ Put พร้อมถือครองสินทรัพย์อ้างอิง):** เหมาะสำหรับเมื่อต้องการป้องกันความเสี่ยงจากราคาที่อาจลดลง เป็นกลยุทธ์ที่จำกัดผลตอบแทน
• **Straddle:** ซื้อทั้ง Call และ Put option ที่มีราคาใช้สิทธิและวันหมดอายุเดียวกัน เหมาะสำหรับเมื่อคาดการณ์ว่าราคาจะผันผวนอย่างมาก แต่ไม่แน่ใจทิศทาง
• **Strangle:** คล้ายกับ Straddle แต่ใช้ราคาใช้สิทธิที่แตกต่างกัน (Call option มีราคาใช้สิทธิสูงกว่า และ Put option มีราคาใช้สิทธิต่ำกว่า) เหมาะสำหรับเมื่อคาดการณ์ว่าราคาจะผันผวนอย่างมาก แต่ต้องการพรีเมียมที่ถูกกว่า

1. 1. 1. การวิเคราะห์เพื่อการซื้อขายออปชัน

• **การวิเคราะห์ทางเทคนิค**: ใช้กราฟและตัวชี้วัดทางเทคนิคเพื่อระบุแนวโน้มและรูปแบบราคา
• **การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน**: ประเมินมูลค่าที่แท้จริงของสินทรัพย์อ้างอิง
• **การวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย**: ศึกษาปริมาณการซื้อขายเพื่อวัดความสนใจของตลาด
• **Implied Volatility (ความผันผวนที่คาดหวัง):** เป็นตัวบ่งชี้ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับความผันผวนของราคาในอนาคต ซึ่งมีผลต่อราคาของออปชัน
• **Delta:** วัดการเปลี่ยนแปลงของราคาออปชันเมื่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเปลี่ยนแปลงไป
• **Gamma:** วัดการเปลี่ยนแปลงของ Delta เมื่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเปลี่ยนแปลงไป
• **Theta:** วัดการลดลงของมูลค่าออปชันตามเวลา
• **Vega:** วัดการเปลี่ยนแปลงของราคาออปชันเมื่อ Implied Volatility เปลี่ยนแปลงไป

1. 1. 1. ความเสี่ยงในการซื้อขายออปชัน

• **Time Decay (การลดลงของมูลค่าตามเวลา):** มูลค่าของออปชันจะลดลงเมื่อใกล้ถึงวันหมดอายุ
• **Volatility Risk (ความเสี่ยงจากความผันผวน):** การเปลี่ยนแปลงของ Implied Volatility สามารถส่งผลกระทบอย่างมากต่อราคาออปชัน
• **Liquidity Risk (ความเสี่ยงจากสภาพคล่อง):** ออปชันบางรายการอาจมีสภาพคล่องต่ำ ทำให้ยากต่อการซื้อหรือขายในราคาที่ต้องการ
• **Counterparty Risk (ความเสี่ยงจากคู่สัญญา):** ความเสี่ยงที่คู่สัญญาจะไม่สามารถปฏิบัติตามข้อผูกพันสัญญาได้ (โดยเฉพาะอย่างยิ่งในการซื้อขายออปชันนอกตลาด)

1. 1. 1. การบริหารความเสี่ยงในการซื้อขายออปชัน

• **กำหนดขนาดของตำแหน่ง (Position Sizing):** อย่าลงทุนเกินกว่าที่คุณสามารถรับความสูญเสียได้
• **ใช้ Stop-Loss Orders:** เพื่อจำกัดความสูญเสีย
• **กระจายความเสี่ยง (Diversification):** ลงทุนในออปชันที่หลากหลาย
• **ทำความเข้าใจความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง:** ก่อนที่จะทำการซื้อขายออปชันใดๆ

1. 1. 1. แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม

• CBOE (Chicago Board Options Exchange): แหล่งข้อมูลที่ครอบคลุมเกี่ยวกับการซื้อขายออปชัน
• Investopedia: เว็บไซต์ให้ความรู้ด้านการเงินและการลงทุน
• Babypips: เว็บไซต์ให้ความรู้ด้านการซื้อขาย Forex และออปชัน

1. 1. 1. สรุป

การซื้อขายออปชันเป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์สำหรับนักลงทุนที่ต้องการเพิ่มผลตอบแทนและบริหารความเสี่ยง อย่างไรก็ตาม การซื้อขายออปชันมีความซับซ้อนและมีความเสี่ยงสูง ดังนั้นจึงจำเป็นต้องศึกษาและทำความเข้าใจอย่างละเอียดก่อนที่จะเริ่มทำการซื้อขายจริง การเริ่มต้นด้วยการเรียนรู้แนวคิดพื้นฐานและฝึกฝนด้วยบัญชีจำลอง (Demo Account) เป็นวิธีที่ดีในการเตรียมตัวก่อนเข้าสู่ตลาดจริง

การซื้อขายออปชัน ต้องการความรู้ ความเข้าใจ และวินัยในการลงทุนอย่างมาก การใช้กลยุทธ์ที่เหมาะสมและการบริหารความเสี่ยงอย่างมีประสิทธิภาพเป็นสิ่งสำคัญในการประสบความสำเร็จในการซื้อขายออปชัน

การวิเคราะห์ออปชัน เป็นส่วนสำคัญในการตัดสินใจซื้อขาย การทำความเข้าใจตัวชี้วัดต่างๆ เช่น Delta, Gamma, Theta และ Vega จะช่วยให้คุณประเมินความเสี่ยงและโอกาสได้อย่างแม่นยำยิ่งขึ้น

กลยุทธ์ออปชัน มีหลากหลายรูปแบบให้เลือกใช้ การเลือกกลยุทธ์ที่เหมาะสมขึ้นอยู่กับมุมมองตลาด ความเสี่ยงที่ยอมรับได้ และวัตถุประสงค์การลงทุนของคุณ

ตลาดออปชัน มีความผันผวนสูง การติดตามข่าวสารและเหตุการณ์ที่อาจส่งผลกระทบต่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเป็นสิ่งสำคัญ

การซื้อขายออปชันดิจิทัล เป็นรูปแบบหนึ่งของการซื้อขายออปชันที่มีความเสี่ยงสูงและผลตอบแทนสูง

ออปชันแบบ Exotic เป็นออปชันที่มีโครงสร้างที่ซับซ้อนและเหมาะสำหรับนักลงทุนที่มีประสบการณ์

การซื้อขายออปชันบน Binance หรือแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนคริปโตอื่นๆ กำลังเป็นที่นิยมมากขึ้น

การซื้อขายออปชันบน Deribit เป็นแพลตฟอร์มที่ได้รับความนิยมในหมู่นักซื้อขายคริปโต

การซื้อขายออปชันระยะยาว (LEAPS) เป็นออปชันที่มีวันหมดอายุยาวนานกว่าหนึ่งปี

การซื้อขายออปชันรายวัน (Day Trading) เป็นการซื้อขายออปชันในระยะเวลาสั้นๆ เพื่อทำกำไรจากความผันผวนของราคา

การซื้อขายออปชันแบบ Algorithm ใช้โปรแกรมคอมพิวเตอร์ในการทำการซื้อขายออปชันโดยอัตโนมัติ

การซื้อขายออปชันและภาษี มีกฎหมายและข้อบังคับที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายออปชันที่คุณควรทราบ

การซื้อขายออปชันสำหรับมือใหม่ ควรเริ่มต้นด้วยการศึกษาและฝึกฝนก่อนที่จะลงทุนด้วยเงินจริง

การจัดการความเสี่ยงในการซื้อขายออปชัน เป็นสิ่งสำคัญที่สุดในการป้องกันความสูญเสีย

การใช้เครื่องมือวิเคราะห์ออปชัน ช่วยให้คุณตัดสินใจซื้อขายได้อย่างมีข้อมูลมากขึ้น

การเปรียบเทียบโบรกเกอร์ออปชัน ช่วยให้คุณเลือกโบรกเกอร์ที่เหมาะสมกับความต้องการของคุณ

การทำความเข้าใจสัญญาออปชัน เป็นขั้นตอนแรกในการเริ่มต้นซื้อขายออปชัน

แพลตฟอร์มการซื้อขายฟิวเจอร์สที่แนะนำ

แพลตฟอร์ม	คุณสมบัติฟิวเจอร์ส	ลงทะเบียน
Binance Futures	เลเวอเรจสูงสุดถึง 125x, สัญญา USDⓈ-M	ลงทะเบียนเลย
Bybit Futures	สัญญาแบบย้อนกลับตลอดกาล	เริ่มการซื้อขาย
BingX Futures	การซื้อขายโดยการคัดลอก	เข้าร่วม BingX
Bitget Futures	สัญญารับประกันด้วย USDT	เปิดบัญชี
BitMEX	แพลตฟอร์มคริปโต, เลเวอเรจสูงสุดถึง 100x	BitMEX

เข้าร่วมชุมชนของเรา

ติดตามช่อง Telegram @strategybin เพื่อข้อมูลเพิ่มเติม. แพลตฟอร์มทำกำไรที่ดีที่สุด – ลงทะเบียนเลย.

เข้าร่วมกับชุมชนของเรา

ติดตามช่อง Telegram @cryptofuturestrading เพื่อการวิเคราะห์, สัญญาณฟรี และอื่น ๆ!