IRR

1. 1. உள் வருவாய் விகிதம் (IRR) - ஒரு விரிவான அறிமுகம்

உள் வருவாய் விகிதம் (Internal Rate of Return - IRR) என்பது ஒரு முதலீட்டின் லாபத்தை மதிப்பிடுவதற்கான ஒரு முக்கியமான கருவியாகும். இது நிதித்துறையில் பரவலாகப் பயன்படுத்தப்படுகிறது, குறிப்பாக கிரிப்டோகரன்சி முதலீடுகள் போன்ற சிக்கலான மற்றும் மாறும் சந்தைகளில் இது மிகவும் பயனுள்ளதாக இருக்கும். இந்த கட்டுரை, IRR-ன் அடிப்படைக் கருத்துக்கள், அதன் கணக்கீடு, பயன்பாடுகள், வரம்புகள் மற்றும் கிரிப்டோகரன்சி முதலீடுகளில் அதன் முக்கியத்துவம் ஆகியவற்றை விரிவாக விளக்குகிறது.

1. 1. 1. IRR என்றால் என்ன?

IRR என்பது ஒரு முதலீட்டின் நிகர தற்போதைய மதிப்பு (Net Present Value - NPV) பூஜ்ஜியமாக இருக்கும் வட்டி விகிதமாகும். அதாவது, IRR என்பது ஒரு முதலீட்டில் இருந்து எதிர்பார்க்கப்படும் வருமானம், அந்த முதலீட்டின் ஆரம்ப செலவை ஈடுசெய்ய போதுமானதாக இருக்கும் வட்டி விகிதமாகும்.

எளிமையாக கூறினால், IRR ஒரு முதலீட்டின் லாபத்தை சதவீதத்தில் காட்டுகிறது. அதிக IRR, அதிக லாபம் கிடைக்கும் என்பதைக் குறிக்கிறது. முதலீட்டு வாய்ப்புகளை ஒப்பிட்டுப் பார்க்க IRR ஒரு சிறந்த வழியாகும். உதாரணமாக, இரண்டு முதலீடுகள் இருந்தால், அதிக IRR கொண்ட முதலீடு பொதுவாக சிறந்த தேர்வாக இருக்கும்.

1. 1. 1. IRR-ஐ எவ்வாறு கணக்கிடுவது?

IRR-ஐக் கணக்கிடுவது எளிதானது அல்ல, ஏனெனில் இது ஒரு சிக்கலான கணித சூத்திரத்தை உள்ளடக்கியது. பொதுவாக, IRR-ஐக் கணக்கிட எக்செல் போன்ற ஸ்ப்ரெட்ஷீட் மென்பொருளையோ அல்லது நிதி கால்குலேட்டரையோ பயன்படுத்துகிறோம்.

IRR சூத்திரம்:

0 = Σ [CFt / (1 + r)^t]

இதில்:

• CFt = t காலத்தில் கிடைக்கும் பணப்புழக்கம் (Cash Flow)
• r = IRR (தள்ளுபடி விகிதம்)
• t = காலம்

இந்த சூத்திரத்தை கைகளால் தீர்ப்பது கடினம், எனவே ஸ்ப்ரெட்ஷீட் மென்பொருள் அல்லது நிதி கால்குலேட்டரைப் பயன்படுத்துவது மிகவும் பொதுவானது.

1. 1. 1. IRR-ன் பயன்பாடுகள்

IRR பலவிதமான முதலீட்டு முடிவுகளை எடுக்கப் பயன்படுகிறது. சில முக்கிய பயன்பாடுகள் கீழே கொடுக்கப்பட்டுள்ளன:

• **முதலீட்டு திட்டங்களை மதிப்பீடு செய்தல்:** எந்த முதலீட்டு திட்டம் அதிக லாபம் தரும் என்பதை IRR மூலம் அறியலாம்.
• **திட்ட ஒப்புதல்:** ஒரு திட்டத்தை தொடங்கலாமா வேண்டாமா என்பதை IRR மதிப்பின் அடிப்படையில் தீர்மானிக்கலாம்.
• **மூலதன பட்ஜெட்:** நிறுவனங்கள் தங்கள் மூலதனத்தை எவ்வாறு ஒதுக்கீடு செய்வது என்பதை IRR மூலம் தீர்மானிக்கலாம்.
• **கிரிப்டோகரன்சி முதலீடுகள்:** கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில், IRR ஒரு குறிப்பிட்ட நாணயத்தின் வருவாயை மதிப்பிட உதவுகிறது.
• **ரியல் எஸ்டேட் முதலீடுகள்:** சொத்துக்களின் வருவாயை மதிப்பீடு செய்ய IRR பயன்படுத்தப்படுகிறது.
• **வணிக விரிவாக்கம்:** புதிய வணிக வாய்ப்புகளை மதிப்பீடு செய்ய IRR உதவுகிறது.
• **ஒப்பந்த மதிப்பீடு:** நீண்ட கால ஒப்பந்தங்களின் லாபத்தை மதிப்பிட IRR பயன்படுகிறது.

1. 1. 1. கிரிப்டோகரன்சி முதலீடுகளில் IRR

பிட்காயின் (Bitcoin), எத்திரியம் (Ethereum) போன்ற கிரிப்டோகரன்சிகளில் முதலீடு செய்வது அதிக ரிஸ்க் கொண்டது, ஆனால் அதிக லாபம் தரக்கூடியது. கிரிப்டோகரன்சி முதலீடுகளில் IRR-ஐ பயன்படுத்துவதன் மூலம், முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் வருவாயை துல்லியமாக மதிப்பிட முடியும்.

கிரிப்டோகரன்சி முதலீடுகளில் IRR கணக்கிடும்போது, பின்வரும் காரணிகளைக் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும்:

• **விலை ஏற்ற இறக்கம்:** கிரிப்டோகரன்சிகளின் விலை மிகவும் நிலையற்றது.
• **பணப்புழக்கம்:** கிரிப்டோகரன்சி பரிவர்த்தனைகள் மற்றும் வர்த்தகத்தின் மூலம் கிடைக்கும் பணப்புழக்கத்தை கணக்கிட வேண்டும்.
• **சந்தை அபாயம்:** கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் உள்ள அபாயங்களை கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும்.
• **கட்டணங்கள்:** பரிவர்த்தனை கட்டணங்கள் மற்றும் பிற செலவுகளை கணக்கில் கொள்ள வேண்டும்.
• **வரி:** கிரிப்டோகரன்சி வருமானத்தின் மீது விதிக்கப்படும் வரியைக் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும்.

1. 1. 1. IRR-ன் வரம்புகள்

IRR ஒரு பயனுள்ள கருவியாக இருந்தாலும், சில வரம்புகள் உள்ளன. அவை பின்வருமாறு:

• **பல IRR-கள்:** சில முதலீடுகளுக்கு ஒன்றுக்கு மேற்பட்ட IRR மதிப்புகள் இருக்கலாம்.
• **மீண்டும் முதலீடு செய்யும் அனுமானம்:** IRR, பணப்புழக்கத்தை அதே விகிதத்தில் மீண்டும் முதலீடு செய்வதாக அனுமானிக்கிறது, இது எப்போதும் சாத்தியமில்லை.
• **சரியான பணப்புழக்கம் தேவை:** IRR கணக்கிட, துல்லியமான பணப்புழக்க கணிப்புகள் தேவை.
• **ஒப்பீட்டு சிக்கல்கள்:** வெவ்வேறு அளவிலான முதலீடுகளை ஒப்பிடுவதற்கு IRR பொருத்தமானதாக இருக்காது.
• **கால அளவு:** நீண்ட கால முதலீடுகளுக்கு IRR நம்பகத்தன்மை குறைவாக இருக்கலாம்.

1. 1. 1. IRR-க்கு மாற்றுகள்

IRR-க்கு பதிலாக, முதலீட்டு முடிவுகளை எடுக்க பிற முறைகளையும் பயன்படுத்தலாம். சில பிரபலமான மாற்றுகள் கீழே கொடுக்கப்பட்டுள்ளன:

• **நிகர தற்போதைய மதிப்பு (NPV):** இது ஒரு முதலீட்டின் தற்போதைய மதிப்பை கணக்கிடுகிறது.
• **பணம் திரும்பப் பெறும் காலம் (Payback Period):** இது முதலீட்டின் ஆரம்ப செலவை திரும்பப் பெற எவ்வளவு காலம் ஆகும் என்பதைக் கணக்கிடுகிறது.
• **வருவாய் விகிதம் (Rate of Return):** இது முதலீட்டின் லாபத்தை சதவீதத்தில் காட்டுகிறது.
• **தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட பணப்புழக்கம் (Discounted Cash Flow - DCF):** இது எதிர்கால பணப்புழக்கத்தை தற்போதைய மதிப்பில் கணக்கிடுகிறது.
• **உள்ளக மதிப்பு (Intrinsic Value):** ஒரு சொத்தின் உண்மையான மதிப்பை மதிப்பிடும் முறை.
• **சந்தை மூலதனம் (Market Capitalization):** ஒரு நிறுவனத்தின் மொத்த சந்தை மதிப்பை கணக்கிடும் முறை.

1. 1. 1. IRR-ஐ மேம்படுத்துவதற்கான உத்திகள்

கிரிப்டோகரன்சி முதலீடுகளில் IRR-ஐ மேம்படுத்த சில உத்திகள் உள்ளன:

• **டைவர்சிஃபிகேஷன் (Diversification):** பல்வேறு கிரிப்டோகரன்சிகளில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் ரிஸ்கை குறைக்கலாம்.
• **நீண்ட கால முதலீடு:** நீண்ட கால முதலீடு அதிக லாபம் தர வாய்ப்புள்ளது.
• **சந்தை ஆராய்ச்சி:** சந்தையை கவனமாக ஆராய்ந்து, சரியான நேரத்தில் முதலீடு செய்வது முக்கியம்.
• **ஸ்டேக்கிங் (Staking) மற்றும் லெண்டிங் (Lending):** கிரிப்டோகரன்சிகளை ஸ்டேக்கிங் மற்றும் லெண்டிங் செய்வதன் மூலம் கூடுதல் வருமானம் பெறலாம்.
• **டாலர்-காஸ்ட் ஆவரேஜிங் (Dollar-Cost Averaging):** குறிப்பிட்ட கால இடைவெளியில் ஒரே அளவு கிரிப்டோகரன்சியை வாங்குவதன் மூலம் விலையில் ஏற்படும் ஏற்ற இறக்கங்களை குறைக்கலாம்.
• **போர்ட்ஃபோலியோ மறுசீரமைப்பு (Portfolio Rebalancing):** முதலீட்டு இலக்குகளுக்கு ஏற்ப போர்ட்ஃபோலியோவை அவ்வப்போது மறுசீரமைப்பது அவசியம்.

1. 1. 1. முடிவுரை

உள் வருவாய் விகிதம் (IRR) என்பது ஒரு சக்திவாய்ந்த நிதி கருவியாகும், இது முதலீட்டு முடிவுகளை எடுக்க உதவுகிறது. கிரிப்டோகரன்சி முதலீடுகளில் IRR-ஐப் பயன்படுத்துவதன் மூலம், முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் வருவாயை துல்லியமாக மதிப்பிட முடியும். இருப்பினும், IRR-ன் வரம்புகளைப் புரிந்துகொண்டு, பிற முதலீட்டு முறைகளுடன் இணைந்து பயன்படுத்துவது முக்கியம். சரியான ஆராய்ச்சி மற்றும் திட்டமிடலுடன், IRR கிரிப்டோகரன்சி முதலீடுகளில் வெற்றியை அடைய உதவும்.

நிதி பகுப்பாய்வு, முதலீட்டு மேலாண்மை, போர்ட்ஃபோலியோ கோட்பாடு, ரிஸ்க் மேலாண்மை, கிரிப்டோகரன்சி வர்த்தகம், பிளாக்செயின் தொழில்நுட்பம், டிஜிட்டல் சொத்துக்கள், சந்தை பகுப்பாய்வு, பொருளாதார கணிப்புகள், பணவியல் கொள்கை, வட்டி விகிதங்கள், பணவீக்கம், பங்குச் சந்தை, பத்திரச் சந்தை, ரியல் எஸ்டேட் முதலீடு, வணிகத் திட்டமிடல், மூலதனச் சந்தை, நிதி மாதிரியாக்கம், எக்செல் பயிற்சி, நிதி கால்குலேட்டர்.

பரிந்துரைக்கப்பட்ட எதிர்கால சந்தை பதிவு தளங்கள்

தளம்	எதிர்கால செயல்பாடுகள்	பதிவு
Binance Futures	125x வரை மூலதனம், USDⓈ-M ஒப்பந்தங்கள்	இங்கு பதிவு செய்யவும்
Bybit Futures	நிரந்தர தலைகீழ் ஒப்பந்தங்கள்	வணிகத்தை தொடங்கு
BingX Futures	நகல் வணிகம்	BingX இல் சேர்
Bitget Futures	USDT உறுதியான ஒப்பந்தங்கள்	கணக்கை திற
BitMEX	கிரிப்டோ சந்தை, 100x வரை மூலதனம்	BitMEX

நமது சமூகத்தில் சேர்க்கை

@strategybin என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள். சிறந்த இலாப தளங்கள் – இங்கு பதிவு செய்யவும்.

நமது சமூகத்தில் பங்கேற்கவும்

@cryptofuturestrading என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து பகுப்பாய்வு, இலவச சமிக்ஞைகள் மற்றும் மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள்!