ஷார்ட் செல்லிங்

ஷார்ட் செல்லிங்: ஒரு விரிவான அறிமுகம்

ஷார்ட் செல்லிங் (Short selling) என்பது ஒரு சிக்கலான முதலீட்டு உத்தி ஆகும். இது ஒரு சொத்தின் விலை குறையும் என்று ஒரு முதலீட்டாளர் நம்புவதை அடிப்படையாகக் கொண்டது. பொதுவாக, முதலீட்டாளர்கள் ஒரு சொத்தின் விலை உயரும் என்று கணித்து வாங்குகிறார்கள். ஆனால், ஷார்ட் செல்லிங் முறையில், விலை குறையும் என்ற கணிப்பின் அடிப்படையில் முதலீடு செய்கிறார்கள். இது அதிக ஆபத்து நிறைந்தது, ஆனால் சரியான முறையில் செய்தால் அதிக லாபம் தரக்கூடியது. கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் இது மிகவும் பிரபலமாக உள்ளது. ஏனெனில், இங்கு விலை ஏற்ற இறக்கங்கள் அதிகம்.

ஷார்ட் செல்லிங் எவ்வாறு இயங்குகிறது?

ஷார்ட் செல்லிங் செய்வதற்கான அடிப்படை வழிமுறைகள் பின்வருமாறு:

1. கடன் வாங்குதல்: முதலீட்டாளர், ஒரு தரகரிடம் (broker) இருந்து ஒரு குறிப்பிட்ட சொத்தை (பங்கு, கிரிப்டோகரன்சி போன்றவை) கடன் வாங்குகிறார். 2. விற்பனை: கடன் வாங்கிய சொத்தை சந்தையில் உடனடியாக விற்பனை செய்கிறார். 3. விலை குறைவு: முதலீட்டாளர் கணித்தபடி, சொத்தின் விலை குறைகிறது. 4. திரும்பப் பெறுதல்: குறைந்த விலையில் அதே சொத்தை சந்தையில் இருந்து வாங்கி, முன்பு கடன் வாங்கிய சொத்தை தரகரிடம் திருப்பித் தருகிறார். 5. லாபம்: விற்பனை செய்த விலைக்கும், திரும்ப வாங்கிய விலைக்கும் உள்ள வித்தியாசம் முதலீட்டாளரின் லாபம்.

உதாரணமாக:

ஒரு முதலீட்டாளர் X என்ற கிரிப்டோகரன்சியை 100 டாலர்களுக்கு கடன் வாங்கி விற்பனை செய்கிறார் என்று வைத்துக்கொள்வோம். சில நாட்களுக்குப் பிறகு, X கிரிப்டோகரன்சியின் விலை 80 டாலராக குறைகிறது. இப்போது முதலீட்டாளர் 80 டாலர்களுக்கு X கிரிப்டோகரன்சியை வாங்கி, கடன் கொடுத்தவருக்கு திருப்பித் தருகிறார். இதன் மூலம் அவருக்கு 20 டாலர் லாபம் கிடைக்கிறது (100 - 80 = 20).

ஷார்ட் செல்லிங்கில் உள்ள அபாயங்கள்

ஷார்ட் செல்லிங் அதிக லாபம் தரக்கூடியது என்றாலும், அதில் பல அபாயங்களும் உள்ளன:

• வரம்பற்ற இழப்பு: ஒரு சொத்தின் விலை உயர்ந்து கொண்டே சென்றால், முதலீட்டாளரின் இழப்பு வரம்பற்றதாக இருக்கலாம். ஏனென்றால், விலை உயரும் போது, அந்த சொத்தை திரும்ப வாங்க அதிக பணம் செலுத்த வேண்டியிருக்கும்.
• மார்ஜின் அழைப்புகள் (Margin calls): தரகர்கள், ஷார்ட் செல்லிங் செய்யும்போது ஒரு குறிப்பிட்ட தொகையை பாதுகாப்புப் பணமாக (margin) கேட்கலாம். சொத்தின் விலை எதிர்பார்த்ததை விட உயர்ந்தால், தரகர் கூடுதல் பணத்தை செலுத்தும்படி கேட்கலாம். அவ்வாறு செலுத்த தவறினால், தரகர் சொத்தை தானாகவே விற்பனை செய்து நஷ்டத்தை ஈடு செய்யலாம்.
• ஷார்ட் ஸ்குீஸ் (Short squeeze): ஒரு சொத்தை அதிக எண்ணிக்கையிலான முதலீட்டாளர்கள் ஷார்ட் செல் செய்தால், எதிர்பாராதவிதமாக அந்த சொத்தின் விலை உயர்ந்தால், அவர்கள் அனைவரும் ஒரே நேரத்தில் அந்த சொத்தை திரும்ப வாங்க முயற்சிப்பார்கள். இது விலையை மேலும் உயர்த்தும். இந்த சூழ்நிலையை ஷார்ட் ஸ்குீஸ் என்று அழைப்பார்கள். இதில் ஷார்ட் செல்லிங் செய்த முதலீட்டாளர்கள் பெரும் நஷ்டத்தை சந்திக்க நேரிடும்.
• கிரிப்டோ சந்தையின் தனித்துவமான அபாயங்கள்: கிரிப்டோகரன்சி சந்தை மிகவும் நிலையற்றது. இங்கு ஹேக்கிங் (hacking) மற்றும் மோசடி போன்ற அபாயங்களும் உள்ளன.

ஷார்ட் செல்லிங்கின் நன்மைகள்

ஷார்ட் செல்லிங் சில நன்மைகளையும் கொண்டுள்ளது:

• சந்தை வீழ்ச்சியில் லாபம்: சந்தை வீழ்ச்சியடையும் போது, ஷார்ட் செல்லிங் மூலம் லாபம் ஈட்ட முடியும்.
• போர்ட்ஃபோலியோவை பாதுகாத்தல்: ஷார்ட் செல்லிங், ஒரு முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவை சந்தை வீழ்ச்சியில் இருந்து பாதுகாக்க உதவும்.
• விலை தவறுகளை சரிசெய்தல்: சில நேரங்களில், ஒரு சொத்தின் விலை அதன் உண்மையான மதிப்பை விட அதிகமாக இருக்கலாம். ஷார்ட் செல்லிங் மூலம் அந்த விலை தவறுகளை சரிசெய்ய முடியும்.

ஷார்ட் செல்லிங்கிற்கான உத்திகள்

ஷார்ட் செல்லிங்கில் பல்வேறு உத்திகள் உள்ளன. அவற்றில் சில:

• வெறுமனே ஷார்ட் செல்லிங் (Naked short selling): முதலீட்டாளர், சொத்தை கடன் வாங்காமலேயே விற்பனை செய்வது. இது சில நாடுகளில் சட்டவிரோதமானது.
• கவர் செய்யப்பட்ட ஷார்ட் செல்லிங் (Covered short selling): முதலீட்டாளர், ஏற்கனவே வைத்திருக்கும் சொத்தை ஷார்ட் செல் செய்வது.
• ஜோடி வர்த்தகம் (Pair trading): இரண்டு தொடர்புடைய சொத்துக்களை ஒரே நேரத்தில் வாங்கி விற்பனை செய்வது.

கிரிப்டோகரன்சியில் ஷார்ட் செல்லிங்

கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் ஷார்ட் செல்லிங் செய்வது, பங்குச் சந்தையில் செய்வதை விட சற்று வித்தியாசமானது. ஏனெனில், கிரிப்டோகரன்சி சந்தை 24/7 இயங்குகிறது. மேலும், இங்கு அதிக விலை ஏற்ற இறக்கங்கள் உள்ளன. கிரிப்டோகரன்சியில் ஷார்ட் செல்லிங் செய்ய பல தளங்கள் உள்ளன. அவை:

• பைனான்ஸ் (Binance)
• பிட்க்ஸ் (BitMEX)
• கிராக்கன் (Kraken)
• டெர்பி (Deribit)

இந்த தளங்கள், கிரிப்டோகரன்சி எதிர்கால ஒப்பந்தங்களை (futures contracts) வழங்குகின்றன. இதன் மூலம் ஷார்ட் செல்லிங் செய்வது எளிதாகிறது.

ஷார்ட் செல்லிங் செய்வதற்கான உதவிக்குறிப்புகள்

• ஆராய்ச்சி: எந்த சொத்தை ஷார்ட் செல்வதற்கு முன்பும், அந்த சொத்து பற்றிய முழுமையான ஆராய்ச்சி செய்வது அவசியம்.
• ஸ்டாப்-லாஸ் ஆர்டர்களைப் பயன்படுத்தவும் (Stop-loss orders): ஸ்டாப்-லாஸ் ஆர்டர்கள், நஷ்டத்தை கட்டுப்படுத்த உதவும். ஒரு குறிப்பிட்ட விலைக்கு கீழ் சொத்தின் விலை குறைந்தால், தானாகவே சொத்தை விற்பனை செய்ய இந்த ஆர்டர்கள் உதவுகின்றன.
• சிறிய அளவில் தொடங்கவும்: ஷார்ட் செல்லிங்கில் ஆரம்பத்தில் சிறிய அளவில் முதலீடு செய்வது நல்லது.
• சந்தை அபாயங்களை புரிந்து கொள்ளுங்கள்: கிரிப்டோகரன்சி சந்தையின் அபாயங்களை முழுமையாகப் புரிந்து கொண்ட பிறகு ஷார்ட் செல்லிங் செய்யுங்கள்.
• சரியான தரகரைத் தேர்ந்தெடுக்கவும்: நம்பகமான மற்றும் அனுபவம் வாய்ந்த ஒரு தரகரைத் தேர்ந்தெடுப்பது முக்கியம்.

ஷார்ட் செல்லிங் தொடர்பான சட்ட மற்றும் ஒழுங்குமுறை சிக்கல்கள்

ஷார்ட் செல்லிங் சில நேரங்களில் சட்ட மற்றும் ஒழுங்குமுறை சிக்கல்களை ஏற்படுத்தலாம். குறிப்பாக, வெறுமனே ஷார்ட் செல்லிங் (Naked short selling) பல நாடுகளில் சட்டவிரோதமானது. மேலும், ஷார்ட் செல்லிங் சந்தை கையாளுதலுக்கு வழிவகுக்கும் என்ற குற்றச்சாட்டுகளும் உள்ளன. எனவே, ஷார்ட் செல்லிங் செய்வதற்கு முன், அந்தந்த நாட்டின் சட்ட மற்றும் ஒழுங்குமுறைகளை அறிந்து கொள்வது அவசியம்.

ஷார்ட் செல்லிங் மற்றும் பிற வர்த்தக உத்திகளுடன் ஒப்பீடு

| வர்த்தக உத்தி | விளக்கம் | அபாயம் | சாத்தியமான லாபம் | |---|---|---|---| | லாங் பொசிஷன் (Long position) | ஒரு சொத்தை வாங்கி, விலை உயரும் என்று எதிர்பார்ப்பது | சொத்தின் விலை குறைந்தால் நஷ்டம் | சொத்தின் விலை உயர்ந்தால் லாபம் | | ஷார்ட் பொசிஷன் (Short position) | ஒரு சொத்தை கடன் வாங்கி விற்று, விலை குறையும் என்று எதிர்பார்ப்பது | சொத்தின் விலை உயர்ந்தால் நஷ்டம் | சொத்தின் விலை குறைந்தால் லாபம் | | ஆப்ஷன்ஸ் வர்த்தகம் (Options trading) | குறிப்பிட்ட விலையில் ஒரு சொத்தை வாங்க அல்லது விற்க உரிமை பெறுவது | பிரீமியம் இழப்பு | அதிக லாபம் | | ஃபியூச்சர்ஸ் வர்த்தகம் (Futures trading) | எதிர்காலத்தில் ஒரு சொத்தை வாங்க அல்லது விற்க ஒப்பந்தம் செய்வது | மார்ஜின் அழைப்புகள், சந்தை அபாயங்கள் | அதிக லாபம் |

டெரிவேடிவ்ஸ் (Derivatives) சந்தையில் ஷார்ட் செல்லிங் ஒரு முக்கிய பங்கு வகிக்கிறது. சந்தை பகுப்பாய்வு (Market analysis) மற்றும் தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு (Technical analysis) ஷார்ட் செல்லிங் உத்திகளை மேம்படுத்த உதவுகிறது. ஆபத்து மேலாண்மை (Risk management) ஷார்ட் செல்லிங்கின் அபாயங்களை குறைக்க உதவுகிறது.

முடிவுரை

ஷார்ட் செல்லிங் என்பது ஒரு சிக்கலான முதலீட்டு உத்தி. இது அதிக ஆபத்து நிறைந்தது. அதே நேரத்தில் அதிக லாபம் தரக்கூடியது. ஷார்ட் செல்லிங் செய்வதற்கு முன், சந்தை பற்றிய முழுமையான அறிவு, அபாயங்களைப் பற்றிய புரிதல் மற்றும் சரியான உத்திகள் அவசியம். கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் ஷார்ட் செல்லிங் செய்வது இன்னும் சவாலானது. எனவே, கவனமாக செயல்படுவது முக்கியம்.

கிரிப்டோகரன்சி வர்த்தகம் (Cryptocurrency trading), முதலீட்டு உத்திகள் (Investment strategies), நிதிச் சந்தைகள் (Financial markets), பங்குச் சந்தை (Stock market), டெக்னிக்கல் அனாலிசிஸ் (Technical analysis), ஃபண்டமெண்டல் அனாலிசிஸ் (Fundamental analysis), போர்ட்ஃபோலியோ மேனேஜ்மென்ட் (Portfolio management), ஆபத்து மேலாண்மை (Risk management), சந்தை உளவியல் (Market psychology), வர்த்தக உளவியல் (Trading psychology), பைனான்ஸ் (Binance), பிட்க்ஸ் (BitMEX), கிராக்கன் (Kraken), டெர்பி (Deribit), கிரிப்டோ எதிர்காலம் (Crypto future), பிளாக்செயின் தொழில்நுட்பம் (Blockchain technology), டிஜிட்டல் சொத்துக்கள் (Digital assets), வர்த்தக தளங்கள் (Trading platforms), சட்ட ஒழுங்குமுறைகள் (Legal regulations), சந்தை செய்திகள் (Market news).

பரிந்துரைக்கப்பட்ட எதிர்கால சந்தை பதிவு தளங்கள்

தளம்	எதிர்கால செயல்பாடுகள்	பதிவு
Binance Futures	125x வரை மூலதனம், USDⓈ-M ஒப்பந்தங்கள்	இங்கு பதிவு செய்யவும்
Bybit Futures	நிரந்தர தலைகீழ் ஒப்பந்தங்கள்	வணிகத்தை தொடங்கு
BingX Futures	நகல் வணிகம்	BingX இல் சேர்
Bitget Futures	USDT உறுதியான ஒப்பந்தங்கள்	கணக்கை திற
BitMEX	கிரிப்டோ சந்தை, 100x வரை மூலதனம்	BitMEX

நமது சமூகத்தில் சேர்க்கை

@strategybin என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள். சிறந்த இலாப தளங்கள் – இங்கு பதிவு செய்யவும்.

நமது சமூகத்தில் பங்கேற்கவும்

@cryptofuturestrading என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து பகுப்பாய்வு, இலவச சமிக்ஞைகள் மற்றும் மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள்!