பொருள் எதிர்காலங்கள்

1. 1. பொருள் எதிர்காலங்கள்: ஒரு அறிமுகம்

பொருள் எதிர்காலங்கள் (Commodity Futures) என்பது ஒரு குறிப்பிட்ட பொருள் அல்லது சொத்தை எதிர்காலத்தில் ஒரு குறிப்பிட்ட தேதியில், இன்றைய விலையில் வாங்கவோ அல்லது விற்கவோ செய்யும் ஒப்பந்தமாகும். இது முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் வணிகர்களுக்கு ஒரு முக்கியமான கருவியாக விளங்குகிறது. இந்த கட்டுரை பொருள் எதிர்காலங்கள் பற்றிய அடிப்படை கருத்துக்கள், அதன் வரலாறு, எவ்வாறு செயல்படுகிறது, யார் பங்கேற்கிறார்கள், நன்மைகள், தீமைகள் மற்றும் எதிர்கால போக்குகள் ஆகியவற்றை விரிவாக விளக்குகிறது.

1. 1. 1. பொருள் எதிர்காலங்களின் வரலாறு

பொருள் எதிர்காலங்களின் வரலாறு மிகவும் பழமையானது. இதன் ஆரம்பம் ஜப்பானில் 17ஆம் நூற்றாண்டில் நெல் வர்த்தகத்தில் தொடங்கியது. பின்னர், 19ஆம் நூற்றாண்டில் அமெரிக்காவில் தானியங்கள் மற்றும் பிற பொருட்களின் வர்த்தகத்திற்காக சிகாகோ வர்த்தக மையம் (Chicago Board of Trade - CBOT) நிறுவப்பட்டது. இதுதான் நவீன பொருள் எதிர்கால சந்தையின் முன்னோடியாக அமைந்தது. இன்று, உலகம் முழுவதும் பல்வேறு பொருட்கள் எதிர்கால சந்தைகள் இயங்கி வருகின்றன.

1. 1. 1. பொருள் எதிர்காலங்கள் எவ்வாறு செயல்படுகின்றன?

பொருள் எதிர்காலங்கள் ஒரு தரப்படுத்தப்பட்ட ஒப்பந்தமாகும். அதாவது, ஒப்பந்தத்தின் அளவு, தரம் மற்றும் டெலிவரி செய்யும் இடம் ஆகியவை முன்கூட்டியே தீர்மானிக்கப்பட்டிருக்கும். இந்த ஒப்பந்தங்கள் எக்ஸ்சேஞ்ச் எனப்படும் பங்குச் சந்தைகளில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன.

ஒரு எளிய உதாரணத்தின் மூலம் இதை விளக்கலாம். ஒரு விவசாயி தனது விளைச்சலை அறுவடை செய்த பிறகு விற்க விரும்புகிறார். ஆனால், அறுவடை காலத்தில் விலை குறைய வாய்ப்புள்ளது என்று அவர் அஞ்சுகிறார். எனவே, அவர் ஒரு பொருள் எதிர்கால ஒப்பந்தத்தில் ஈடுபட்டு, அறுவடை காலத்தில் தனது விளைச்சலை ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் விற்க ஒப்பந்தம் செய்கிறார். இது விவசாயிக்கு விலை பாதுகாப்பை வழங்குகிறது.

இதேபோல், ஒரு உணவு உற்பத்தி நிறுவனம் எதிர்காலத்தில் தானியங்களின் விலை உயரலாம் என்று எதிர்பார்க்கிறது. எனவே, அது ஒரு பொருள் எதிர்கால ஒப்பந்தத்தில் ஈடுபட்டு, எதிர்காலத்தில் தானியங்களை ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் வாங்க ஒப்பந்தம் செய்கிறது. இது நிறுவனத்திற்கு விலை நிச்சயமற்ற தன்மையைக் குறைக்கிறது.

1. 1. 1. பங்கேற்பாளர்கள்

பொருள் எதிர்கால சந்தையில் பல்வேறு வகையான பங்கேற்பாளர்கள் உள்ளனர்:

• **ஹெட்ஜர்கள் (Hedgers):** இவர்கள் தங்கள் வணிகத்தில் ஏற்படும் விலை அபாயத்தைக் குறைக்க எதிர்கால ஒப்பந்தங்களைப் பயன்படுத்துகின்றனர். விவசாயிகள், உற்பத்தியாளர்கள் மற்றும் நுகர்வோர் இதில் அடங்குவர்.
• **ஊக வணிகர்கள் (Speculators):** இவர்கள் விலை மாறுதல்களைப் பயன்படுத்தி லாபம் ஈட்ட எதிர்கால ஒப்பந்தங்களில் ஈடுபடுகின்றனர். இவர்கள் சந்தையில் திரவத்தன்மையை (Liquidity) அதிகரிக்க உதவுகிறார்கள்.
• **ஆர்பிட்ரேஜ்ஜர்கள் (Arbitrageurs):** இவர்கள் வெவ்வேறு சந்தைகளில் உள்ள விலை வேறுபாடுகளைப் பயன்படுத்தி லாபம் ஈட்டுகின்றனர்.
• **முதலீட்டாளர்கள் (Investors):** இவர்கள் நீண்ட கால அடிப்படையில் பொருள் எதிர்காலங்களில் முதலீடு செய்து லாபம் பெறுகின்றனர்.

1. 1. 1. வர்த்தகம் செய்யப்படும் பொருட்கள்

பொருள் எதிர்கால சந்தையில் பல்வேறு வகையான பொருட்கள் வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன. அவற்றில் சில முக்கியமானவை:

• **எரிபொருட்கள்:** கச்சா எண்ணெய், பெட்ரோல், இயற்கை எரிவாயு போன்றவை. எரிசக்தி சந்தையில் இவை முக்கிய பங்கு வகிக்கின்றன.
• **உலோகங்கள்:** தங்கம், வெள்ளி, தாமிரம், அலுமினியம் போன்றவை. இவை உலோக சந்தையில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன.
• **விவசாய பொருட்கள்:** தானியங்கள் (நெல், கோதுமை, சோளம்), பருப்பு வகைகள், எண்ணெய் வித்துக்கள், சர்க்கரை போன்றவை. விவசாய சந்தைகளில் இவை முக்கியம்.
• **கால்நடைகள்:** மாடு, பன்றி, ஆடு போன்றவை.
• **பிற பொருட்கள்:** காபி, தேயிலை, பருத்தி போன்றவை.

1. 1. 1. பொருள் எதிர்காலங்களின் நன்மைகள்

• **விலை அபாயத்தைக் குறைத்தல்:** ஹெட்ஜர்களுக்கு விலை அபாயத்தைக் குறைக்க உதவுகிறது.
• **விலை கண்டுபிடிப்பு:** எதிர்கால விலைகள் பற்றிய தகவல்களை வழங்குகிறது. இது சந்தையில் விலை வெளிப்படைத்தன்மையை அதிகரிக்கிறது.
• **திரவத்தன்மை:** அதிக அளவு வர்த்தகம் செய்யப்படுவதால், சந்தையில் நல்ல திரவத்தன்மை உள்ளது.
• **முதலீட்டு வாய்ப்புகள்:** முதலீட்டாளர்களுக்கு பல்வேறு வகையான முதலீட்டு வாய்ப்புகளை வழங்குகிறது.

1. 1. 1. பொருள் எதிர்காலங்களின் தீமைகள்

• **அதிக ஆபத்து:** ஊக வணிகர்களுக்கு அதிக ஆபத்து உள்ளது. விலை முன்னறிவிப்புகள் தவறாக இருந்தால், பெரிய இழப்புகள் ஏற்படலாம்.
• **சிக்கலான தன்மை:** பொருள் எதிர்கால சந்தை சிக்கலானது. சந்தையைப் பற்றிய முழுமையான அறிவு இல்லாமல் வர்த்தகம் செய்வது ஆபத்தானது.
• **விளிம்பு அழைப்புகள் (Margin Calls):** சந்தை உங்களுக்கு எதிராகச் சென்றால், நீங்கள் கூடுதல் பணத்தை டெபாசிட் செய்ய வேண்டியிருக்கும்.
• **டெலிவரி ஆபத்து:** ஒப்பந்தம் முடியும் போது, நீங்கள் உண்மையில் பொருளை டெலிவரி செய்ய வேண்டியிருக்கும் அல்லது ஏற்றுக்கொள்ள வேண்டியிருக்கும்.

1. 1. 1. எதிர்கால போக்குகள்

பொருள் எதிர்கால சந்தையில் பல புதிய போக்குகள் உருவாகி வருகின்றன:

• **எலக்ட்ரானிக் வர்த்தகம்:** இணையம் மற்றும் தானியங்கி வர்த்தக அமைப்புகள் மூலம் வர்த்தகம் செய்வது அதிகரித்து வருகிறது. உயர் அதிர்வெண் வர்த்தகம் (High-Frequency Trading) இதில் முக்கிய பங்கு வகிக்கிறது.
• **புதிய பொருட்கள்:** காலநிலை மாற்றம் மற்றும் புதிய தொழில்நுட்பங்கள் காரணமாக, புதிய வகையான பொருட்கள் எதிர்கால சந்தையில் வர்த்தகம் செய்யப்படலாம். உதாரணமாக, கார்பன் கிரெடிட்கள்.
• **பிளாக்செயின் தொழில்நுட்பம்:** பிளாக்செயின் தொழில்நுட்பம், ஒப்பந்தங்களின் பாதுகாப்பை அதிகரிக்கவும், பரிவர்த்தனைகளை எளிதாக்கவும் உதவும். ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தங்கள் (Smart Contracts) இந்த துறையில் ஒரு புரட்சியை ஏற்படுத்தலாம்.
• **செயற்கை நுண்ணறிவு (AI) மற்றும் இயந்திர கற்றல் (ML):** விலை முன்னறிவிப்புகளை மேம்படுத்தவும், வர்த்தக முடிவுகளை எடுக்கவும் AI மற்றும் ML பயன்படுத்தப்படுகின்றன.

1. 1. 1. முக்கியமான பரிவர்த்தனை மையங்கள்

உலகளவில் பல முக்கியமான பொருள் எதிர்கால பரிவர்த்தனை மையங்கள் உள்ளன. அவற்றில் சில:

• **சிகாகோ வர்த்தக மையம் (CBOT):** தானியங்கள் மற்றும் பிற விவசாய பொருட்களின் வர்த்தகத்திற்கு முக்கியமானது.
• **நியூயார்க் வணிக பரிவர்த்தனை (NYMEX):** எரிபொருட்கள் மற்றும் உலோகங்களின் வர்த்தகத்திற்கு முக்கியமானது.
• **லண்டன் உலோக பரிவர்த்தனை (LME):** உலோகங்களின் வர்த்தகத்திற்கு முக்கியமானது.
• **டோக்கியோ பண்ட பரிவர்த்தனை (TOCOM):** ஜப்பானில் உள்ள முக்கிய பரிவர்த்தனை மையம்.
• **இந்திய தேசிய பங்குச் சந்தை (NSE):** இந்தியாவில் உள்ள முக்கிய பரிவர்த்தனை மையம்.

1. 1. 1. பொருள் எதிர்கால சந்தையில் முதலீடு செய்வதற்கான உத்திகள்

பொருள் எதிர்கால சந்தையில் முதலீடு செய்ய பல உத்திகள் உள்ளன. சில பிரபலமான உத்திகள்:

• **நீண்ட நிலை (Long Position):** விலை உயரும் என்று எதிர்பார்க்கும் போது, ஒரு ஒப்பந்தத்தை வாங்கவும்.
• **குறுகிய நிலை (Short Position):** விலை குறையும் என்று எதிர்பார்க்கும் போது, ஒரு ஒப்பந்தத்தை விற்கவும்.
• **ஸ்ப்ரெட் வர்த்தகம் (Spread Trading):** ஒரே பொருளின் வெவ்வேறு மாத ஒப்பந்தங்களுக்கு இடையே உள்ள விலை வேறுபாட்டைப் பயன்படுத்தி லாபம் ஈட்டவும்.
• **ஆப்ஷன்ஸ் வர்த்தகம் (Options Trading):** எதிர்கால ஒப்பந்தங்களின் மீது விருப்பத்தேர்வு (Options) வர்த்தகம் செய்வது. இது குறைந்த ஆபத்துடன் அதிக லாபம் ஈட்ட உதவும்.

1. 1. 1. இடர் மேலாண்மை

பொருள் எதிர்கால சந்தையில் முதலீடு செய்யும் போது இடர் மேலாண்மை மிகவும் முக்கியமானது. சில முக்கியமான இடர் மேலாண்மை உத்திகள்:

• **ஸ்டாப்-லாஸ் ஆர்டர்கள் (Stop-Loss Orders):** ஒரு குறிப்பிட்ட விலைக்கு கீழ் சந்தை சென்றால், உங்கள் நிலையை தானாகவே மூட ஸ்டாப்-லாஸ் ஆர்டர்களைப் பயன்படுத்தவும்.
• **நிலையின் அளவைக் கட்டுப்படுத்துதல்:** உங்கள் முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவில் ஒரு சிறிய சதவீதத்தை மட்டுமே பொருள் எதிர்காலங்களில் முதலீடு செய்யவும்.
• **சந்தையைப் பற்றிய முழுமையான அறிவு:** முதலீடு செய்வதற்கு முன், சந்தையைப் பற்றி முழுமையாக அறிந்து கொள்ளுங்கள்.
• **பல்வகைப்படுத்தல் (Diversification):** பல்வேறு வகையான பொருட்களில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் உங்கள் இடரைக் குறைக்கவும்.

1. 1. 1. சட்ட மற்றும் ஒழுங்குமுறை அம்சங்கள்

பொருள் எதிர்கால சந்தை பல்வேறு சட்ட மற்றும் ஒழுங்குமுறை அமைப்புகளால் கட்டுப்படுத்தப்படுகிறது. அமெரிக்காவில், வர்த்தக எதிர்காலங்கள் ஆணையம் (Commodity Futures Trading Commission - CFTC) இந்த சந்தையை மேற்பார்வையிடுகிறது. ஒவ்வொரு நாட்டிலும் உள்ள ஒழுங்குமுறை அமைப்புகள், சந்தையின் நேர்மை மற்றும் வெளிப்படைத்தன்மையை உறுதி செய்கின்றன.

1. 1. 1. வணிக அளவு பகுப்பாய்வு

பொருள் எதிர்கால சந்தையின் வணிக அளவு தொடர்ந்து மாறிக்கொண்டே இருக்கும். உலகளாவிய பொருளாதார நிலைமைகள், அரசியல் நிகழ்வுகள் மற்றும் காலநிலை மாற்றங்கள் ஆகியவை வணிக அளவை பாதிக்கின்றன. உதாரணமாக, கச்சா எண்ணெய் விலை, உலகளாவிய பொருளாதார வளர்ச்சி மற்றும் புவிசார் அரசியல் பதட்டங்களால் பாதிக்கப்படுகிறது. அதேபோல், விவசாய பொருட்களின் விலை, காலநிலை மாற்றங்கள் மற்றும் பயிர் விளைச்சலைப் பொறுத்து மாறுபடும்.

1. 1. 1. தொழில்நுட்ப அறிவு

பொருள் எதிர்கால சந்தையில் வெற்றிபெற, தொழில்நுட்ப அறிவு அவசியம். சார்ட்டிங் (Charting), தொழில்நுட்ப குறிகாட்டிகள் (Technical Indicators) மற்றும் அல்காரிதமிக் வர்த்தகம் (Algorithmic Trading) போன்ற கருவிகளைப் பயன்படுத்த கற்றுக்கொள்வது முக்கியம். மேலும், சந்தை தரவுகளைப் பகுப்பாய்வு செய்வதற்கும், விலை போக்குகளைக் கண்டறிவதற்கும் திறமை தேவை.

1. 1. 1. தொடர்புடைய திட்டங்கள்

• **Bloomberg Terminal:** நிதிச் சந்தை தரவுகள் மற்றும் பகுப்பாய்வு கருவிகளை வழங்கும் ஒரு தொழில்முறை சேவை.
• **Reuters Eikon:** Bloomberg Terminal போன்ற ஒரு நிதிச் சந்தை தரவு மற்றும் பகுப்பாய்வு தளம்.
• **TradingView:** சார்ட்டிங் மற்றும் சமூக வலைப்பின்னல் அம்சங்களை வழங்கும் ஒரு பிரபலமான வர்த்தக தளம்.
• **MetaTrader 4/5:** அந்நிய செலாவணி மற்றும் பொருள் எதிர்கால வர்த்தகத்திற்கான ஒரு பிரபலமான தளம்.

முடிவாக, பொருள் எதிர்காலங்கள் ஒரு சிக்கலான ஆனால் பயனுள்ள கருவியாகும். இது ஹெட்ஜர்கள், ஊக வணிகர்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்களுக்கு பல்வேறு வாய்ப்புகளை வழங்குகிறது. சந்தையைப் பற்றிய முழுமையான அறிவு, இடர் மேலாண்மை உத்திகள் மற்றும் தொழில்நுட்ப அறிவைப் பயன்படுத்தி, பொருள் எதிர்கால சந்தையில் வெற்றிபெற முடியும்.

ஏன் இது பொருத்தமானது என்பதற்கான காரணங்கள்:

• **குறுகியது:** இந்தப் பக்கம் பொருள் எதிர்காலங்கள் என்ற குறிப்பிட்ட தலைப்பைப் பற்றிய தகவல்களை வழங்குகிறது.
• **தொடர்புடையது:** எதிர்கால சந்தைகள் என்பது பொருள் எதிர்காலங்களின் ஒரு முக்கிய பகுதியாகும். பொருள் எதிர்காலங்கள் எதிர்கால சந்தைகளில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன.

பரிந்துரைக்கப்பட்ட எதிர்கால சந்தை பதிவு தளங்கள்

தளம்	எதிர்கால செயல்பாடுகள்	பதிவு
Binance Futures	125x வரை மூலதனம், USDⓈ-M ஒப்பந்தங்கள்	இங்கு பதிவு செய்யவும்
Bybit Futures	நிரந்தர தலைகீழ் ஒப்பந்தங்கள்	வணிகத்தை தொடங்கு
BingX Futures	நகல் வணிகம்	BingX இல் சேர்
Bitget Futures	USDT உறுதியான ஒப்பந்தங்கள்	கணக்கை திற
BitMEX	கிரிப்டோ சந்தை, 100x வரை மூலதனம்	BitMEX

நமது சமூகத்தில் சேர்க்கை

@strategybin என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள். சிறந்த இலாப தளங்கள் – இங்கு பதிவு செய்யவும்.

நமது சமூகத்தில் பங்கேற்கவும்

@cryptofuturestrading என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து பகுப்பாய்வு, இலவச சமிக்ஞைகள் மற்றும் மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள்!