பேக்வர்டேஷன்

🇮🇳 Binance மூலம் உங்கள் கிரிப்டோ பயணத்தை துவங்குங்கள்

இங்கே பதிவு செய்யவும் மற்றும் வர்த்தக கட்டணங்களில் வாழ்நாள் 10% தள்ளுபடி பெறுங்கள்.

✅ இந்திய ரூபாய் ஆதரவு மற்றும் நேரடி விலக்கம்
✅ பயனர் நட்பு மொபைல் ஆப் மற்றும் தமிழ் பேசும் சேவை
✅ அதிக பரிமாற்ற தொகை மற்றும் பாதுகாப்பான சூழல்

பேக்வர்டேஷன்: கிரிப்டோகரன்சி உலகில் ஒரு புதிய பரிமாணம்

அறிமுகம் கிரிப்டோகரன்சி சந்தை தொடர்ந்து வளர்ந்து வரும் ஒரு தொழில்நுட்பப் புரட்சியாகும். இதில், புதிய கருத்துகளும் தொழில்நுட்பங்களும் தொடர்ந்து அறிமுகமாகி வருகின்றன. அவற்றில், சமீபத்திய மற்றும் முக்கியமான ஒரு கருத்தாக்கம் தான் "பேக்வர்டேஷன்" (Backwardation). இது, கிரிப்டோகரன்சியின் எதிர்கால விலை குறித்த சந்தை எதிர்பார்ப்புகளைப் புரிந்துகொள்ள உதவும் ஒரு முக்கியமான கருவியாகும். இந்த கட்டுரை, பேக்வர்டேஷன் என்றால் என்ன, அது எவ்வாறு செயல்படுகிறது, கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் அதன் தாக்கம் என்ன, மற்றும் முதலீட்டாளர்கள் இதை எவ்வாறு பயன்படுத்தலாம் என்பதை விரிவாக விளக்குகிறது.

பேக்வர்டேஷன் என்றால் என்ன? பேக்வர்டேஷன் என்பது, ஒரு சொத்தின் எதிர்கால விலை அதன் தற்போதைய விலையை விட குறைவாக இருக்கும்போது ஏற்படும் ஒரு சூழ்நிலையாகும். பொதுவாக, எதிர்காலச் சந்தையில் (Futures Market) உள்ள ஒப்பந்தங்களின் விலை, தற்போதைய ஸ்பாட் விலையை (Spot Price) விட அதிகமாக இருக்கும். இது "கான்டாங்கோ" (Contango) என்று அழைக்கப்படுகிறது. ஆனால், பேக்வர்டேஷனில் இந்த நிலை தலைகீழாக மாறும்.

எளிமையாகச் சொன்னால், பேக்வர்டேஷன் என்பது சந்தை பங்கேற்பாளர்கள் எதிர்காலத்தில் விலைகள் குறையும் என்று எதிர்பார்க்கும்போது ஏற்படும் ஒரு சந்தை சமிக்ஞையாகும். இது பொதுவாக ஒரு தற்காலிக நிலையாக இருந்தாலும், சந்தையின் போக்குகளைப் புரிந்துகொள்ள இது மிகவும் உதவியாக இருக்கும்.

பேக்வர்டேஷன் எவ்வாறு செயல்படுகிறது? பேக்வர்டேஷனைப் புரிந்துகொள்ள, நாம் முதலில் எதிர்கால சந்தை மற்றும் ஸ்பாட் சந்தை ஆகிய இரண்டு சந்தைகளைப் பற்றி தெரிந்து கொள்ள வேண்டும்.

ஸ்பாட் சந்தை: இங்கு சொத்துக்கள் உடனடியாக வாங்கப்பட்டு விற்கப்படுகின்றன. விலை உடனடியாக நிர்ணயிக்கப்படுகிறது.
எதிர்கால சந்தை: இங்கு எதிர்காலத்தில் ஒரு குறிப்பிட்ட தேதியில் சொத்துக்களை வாங்க அல்லது விற்க ஒப்பந்தங்கள் செய்யப்படுகின்றன. இந்த ஒப்பந்தங்களின் விலை, எதிர்கால சந்தை எதிர்பார்ப்புகளைப் பொறுத்து மாறுபடும்.

பேக்வர்டேஷன் ஏற்படும்போது, எதிர்கால ஒப்பந்தங்களின் விலை ஸ்பாட் விலையை விடக் குறைவாக இருக்கும். இது ஏன் நடக்கிறது என்றால், சந்தை பங்கேற்பாளர்கள் எதிர்காலத்தில் அந்த சொத்தின் விலை குறையும் என்று கணித்து, உடனடியாக சொத்தை வாங்க விரும்புகிறார்கள். இதனால், எதிர்கால ஒப்பந்தங்களுக்கான தேவை அதிகரித்து, விலை குறைகிறது.

கிரிப்டோகரன்சியில் பேக்வர்டேஷன் கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில், குறிப்பாக பிட்காயின் மற்றும் எத்தேரியம் போன்ற முக்கிய கிரிப்டோகரன்சிகளில் பேக்வர்டேஷன் அடிக்கடி காணப்படுகிறது. இதற்கு பல காரணங்கள் உள்ளன:

சந்தை முதிர்ச்சியின்மை: கிரிப்டோகரன்சி சந்தை இன்னும் ஆரம்ப கட்டத்தில் உள்ளது. எனவே, சந்தை பங்கேற்பாளர்களின் எண்ணிக்கை குறைவாகவும், சந்தை ஏற்ற இறக்கங்கள் அதிகமாகவும் உள்ளன.
ஊக வணிகம் (Speculation): கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் ஊக வணிகம் அதிகமாக நடைபெறுகிறது. குறுகிய காலத்தில் அதிக லாபம் ஈட்ட முதலீட்டாளர்கள் ஈடுபடுவதால், பேக்வர்டேஷன் ஏற்பட வாய்ப்புகள் அதிகம்.
ஒழுங்குமுறை நிச்சயமற்ற தன்மை: கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் ஒழுங்குமுறை தெளிவு குறைவாக உள்ளது. இது சந்தையில் நிச்சயமற்ற தன்மையை உருவாக்கி, பேக்வர்டேஷனுக்கு வழிவகுக்கும்.
தேவை மற்றும் அளிப்பு: கிரிப்டோகரன்சியின் தேவை மற்றும் அளிப்பில் ஏற்படும் மாற்றங்கள் பேக்வர்டேஷனை பாதிக்கலாம்.

பேக்வர்டேஷனின் விளைவுகள் பேக்வர்டேஷன் சந்தையில் பல விளைவுகளை ஏற்படுத்தலாம்:

விலை குறைவு: பேக்வர்டேஷன் ஒரு குறுகிய கால விலை குறைவைக் குறிக்கலாம். சந்தை பங்கேற்பாளர்கள் எதிர்காலத்தில் விலை குறையும் என்று கணிப்பதால், உடனடியாக சொத்தை விற்க முயற்சி செய்யலாம்.
சந்தை உணர்வு: பேக்வர்டேஷன் சந்தையின் மனநிலையை பிரதிபலிக்கிறது. இது சந்தையில் ஒரு எதிர்மறையான உணர்வை உருவாக்கலாம்.
வர்த்தக வாய்ப்புகள்: பேக்வர்டேஷன் வர்த்தகர்களுக்கு வாய்ப்புகளை உருவாக்கலாம். அவர்கள் எதிர்கால ஒப்பந்தங்களை வாங்கி, ஸ்பாட் சந்தையில் சொத்தை விற்று லாபம் பெறலாம்.
ஆர்பிட்ரேஜ் வாய்ப்புகள்: பேக்வர்டேஷன் ஆர்பிட்ரேஜ் வாய்ப்புகளை உருவாக்கலாம். அதாவது, வெவ்வேறு சந்தைகளில் உள்ள விலை வேறுபாடுகளைப் பயன்படுத்தி லாபம் ஈட்ட முடியும்.

பேக்வர்டேஷனை எவ்வாறு பயன்படுத்துவது? பேக்வர்டேஷன் ஒரு சக்திவாய்ந்த கருவியாக இருந்தாலும், அதை கவனமாகப் பயன்படுத்த வேண்டும். முதலீட்டாளர்கள் பேக்வர்டேஷனைப் பயன்படுத்த சில வழிகள்:

சந்தை பகுப்பாய்வு: பேக்வர்டேஷன் சந்தையின் போக்குகளைப் புரிந்துகொள்ள உதவும். சந்தை பங்கேற்பாளர்கள் எதிர்காலத்தில் விலை குறையும் என்று எதிர்பார்க்கிறார்களா அல்லது விலை உயரும் என்று எதிர்பார்க்கிறார்களா என்பதை அறியலாம்.
வர்த்தக உத்திகள்: பேக்வர்டேஷன் வர்த்தக உத்திகளை உருவாக்க உதவும். எடுத்துக்காட்டாக, பேக்வர்டேஷன் இருக்கும்போது, எதிர்கால ஒப்பந்தங்களை வாங்கி, ஸ்பாட் சந்தையில் சொத்தை விற்று லாபம் பெறலாம்.
இடர் மேலாண்மை: பேக்வர்டேஷன் இடர் மேலாண்மைக்கு உதவும். சந்தையில் விலை குறையும் அபாயம் இருந்தால், முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் சொத்துக்களை பாதுகாக்க நடவடிக்கை எடுக்கலாம்.
போர்ட்ஃபோலியோ பல்வகைப்படுத்தல்: பேக்வர்டேஷன் போர்ட்ஃபோலியோவை பல்வகைப்படுத்த உதவும். கிரிப்டோகரன்சிகளுடன், மற்ற சொத்துக்களையும் சேர்த்து முதலீடு செய்வதன் மூலம் இடர்களைக் குறைக்கலாம்.

உதாரணங்கள் பிட்காயின் பேக்வர்டேஷன்: 2022 ஆம் ஆண்டில், பிட்காயின் சந்தையில் பேக்வர்டேஷன் ஏற்பட்டது. ஏனெனில், சந்தை பங்கேற்பாளர்கள் பொருளாதார மந்தநிலை மற்றும் ஒழுங்குமுறை சிக்கல்கள் காரணமாக பிட்காயின் விலை குறையும் என்று கணித்தனர். இதன் விளைவாக, பிட்காயின் எதிர்கால ஒப்பந்தங்களின் விலை ஸ்பாட் விலையை விடக் குறைவாக இருந்தது. எத்தேரியம் பேக்வர்டேஷன்: 2023 ஆம் ஆண்டில், எத்தேரியம் சந்தையில் பேக்வர்டேஷன் ஏற்பட்டது. ஏனெனில், எத்தேரியம் 2.0 மேம்படுத்தல் தாமதமானது மற்றும் சந்தை பங்கேற்பாளர்கள் எத்தேரியம் விலை குறையும் என்று கணித்தனர்.

பேக்வர்டேஷன் மற்றும் கான்டாங்கோ ஒப்பீடு பேக்வர்டேஷன் மற்றும் கான்டாங்கோ இரண்டுமே எதிர்கால சந்தையில் ஏற்படும் விலை நிலைகள் ஆகும். ஆனால், இவை இரண்டும் ஒன்றுக்கொன்று வேறுபட்டவை.

| அம்சம் | பேக்வர்டேஷன் | கான்டாங்கோ | |---|---|---| | எதிர்கால விலை | ஸ்பாட் விலையை விட குறைவு | ஸ்பாட் விலையை விட அதிகம் | | சந்தை எதிர்பார்ப்பு | விலை குறையும் | விலை உயரும் | | சந்தை உணர்வு | எதிர்மறை | நேர்மறை | | வர்த்தக வாய்ப்பு | எதிர்கால ஒப்பந்தங்களை வாங்குதல் | எதிர்கால ஒப்பந்தங்களை விற்றல் |

கிரிப்டோ சந்தையில் பேக்வர்டேஷனை பாதிக்கும் காரணிகள்

உலகளாவிய பொருளாதார நிலைமைகள்: உலகளாவிய பொருளாதார மந்தநிலை அல்லது நிச்சயமற்ற தன்மை கிரிப்டோ சந்தையில் பேக்வர்டேஷனை ஏற்படுத்தலாம்.
ஒழுங்குமுறை செய்திகள்: கிரிப்டோகரன்சி தொடர்பான அரசாங்கத்தின் கொள்கைகள் மற்றும் சட்டங்கள் சந்தையில் தாக்கத்தை ஏற்படுத்தலாம்.
தொழில்நுட்ப மேம்பாடுகள்: பிளாக்செயின் தொழில்நுட்பத்தில் ஏற்படும் மாற்றங்கள் மற்றும் மேம்பாடுகள் கிரிப்டோகரன்சி விலையில் ஏற்ற இறக்கங்களை உருவாக்கலாம்.
சந்தை மனநிலை: முதலீட்டாளர்களின் மனநிலை மற்றும் சந்தை உணர்வு பேக்வர்டேஷனை பாதிக்கலாம்.
சந்தை திரவத்தன்மை (Market Liquidity): சந்தையில் போதுமான வாங்குபவர்களும் விற்பவர்களும் இல்லாவிட்டால், பேக்வர்டேஷன் ஏற்பட வாய்ப்புள்ளது.
வட்டி விகிதங்கள்: வட்டி விகிதங்களில் ஏற்படும் மாற்றங்கள் கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் பேக்வர்டேஷனை பாதிக்கலாம்.

பேக்வர்டேஷனைப் பற்றிய தவறான கருத்துகள்

பேக்வர்டேஷன் எப்போதும் விலை வீழ்ச்சியைக் குறிக்காது: சில நேரங்களில், இது தற்காலிகமான சந்தை சரிசெய்தலாக இருக்கலாம்.
பேக்வர்டேஷனை கணிப்பது எளிது அல்ல: சந்தை பல காரணிகளால் பாதிக்கப்படுவதால், பேக்வர்டேஷனை துல்லியமாக கணிப்பது கடினம்.
பேக்வர்டேஷனைப் பயன்படுத்தி எப்போதும் லாபம் ஈட்ட முடியும் என்பது தவறான கருத்து: சந்தையில் இடர்கள் எப்போதும் உள்ளன.

எதிர்கால போக்குகள் கிரிப்டோகரன்சி சந்தை தொடர்ந்து வளர்ச்சியடைந்து வருவதால், பேக்வர்டேஷன் நிகழ்வுகளின் எதிர்கால போக்குகளை கணிப்பது கடினம். இருப்பினும், சில சாத்தியமான போக்குகள்:

சந்தை முதிர்ச்சி: கிரிப்டோகரன்சி சந்தை முதிர்ச்சியடையும்போது, பேக்வர்டேஷன் நிகழ்வுகள் குறையலாம்.
ஒழுங்குமுறை தெளிவு: அரசாங்கங்கள் கிரிப்டோகரன்சி சந்தையை ஒழுங்குபடுத்துவதால், சந்தையில் ஸ்திரத்தன்மை அதிகரிக்கும்.
நிறுவன முதலீடு: நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் அதிகளவில் ஈடுபடுவதால், சந்தை மேலும் முதிர்ச்சியடையும்.
டிஜிட்டல் சொத்து மேலாண்மை (Digital Asset Management) கருவிகளின் வளர்ச்சி: டிஜிட்டல் சொத்து மேலாண்மை கருவிகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு பேக்வர்டேஷனை சிறப்பாகப் புரிந்துகொள்ள உதவும்.

முடிவுரை பேக்வர்டேஷன் என்பது கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் ஒரு முக்கியமான கருத்தாக்கம். இது சந்தை பங்கேற்பாளர்களின் எதிர்பார்ப்புகளைப் பிரதிபலிக்கிறது. முதலீட்டாளர்கள் பேக்வர்டேஷனைப் புரிந்துகொள்வதன் மூலம், சந்தை போக்குகளைக் கணித்து, சிறந்த முதலீட்டு முடிவுகளை எடுக்க முடியும். இருப்பினும், பேக்வர்டேஷன் ஒரு சிக்கலான நிகழ்வு என்பதை நினைவில் கொள்ள வேண்டும். எனவே, முதலீடு செய்வதற்கு முன் கவனமாக ஆராய்ச்சி செய்து, இடர்களைப் புரிந்துகொள்வது அவசியம். கிரிப்டோ சந்தையில் நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் (Institutional Investors) மற்றும் சில்லறை முதலீட்டாளர்கள் (Retail Investors) ஆகியோரின் பங்களிப்பு அதிகரித்து வருவதால், பேக்வர்டேஷன் போன்ற சந்தை இயக்கவியல் மேலும் முக்கியத்துவம் பெறும்.

கிரிப்டோகரன்சி வர்த்தகம் (Cryptocurrency Trading), பிளாக்செயின் தொழில்நுட்பம் (Blockchain Technology), டிஜிட்டல் பொருளாதாரம் (Digital Economy), நிதி தொழில்நுட்பம் (Fintech), சந்தை பகுப்பாய்வு (Market Analysis) போன்ற தொடர்புடைய தலைப்புகளைப் பற்றி மேலும் அறிந்து கொள்வது இந்த கருத்தை முழுமையாகப் புரிந்துகொள்ள உதவும்.

பரிந்துரைக்கப்பட்ட எதிர்கால சந்தை பதிவு தளங்கள்

தளம்	எதிர்கால செயல்பாடுகள்	பதிவு
Binance Futures	125x வரை மூலதனம், USDⓈ-M ஒப்பந்தங்கள்	இங்கு பதிவு செய்யவும்
Bybit Futures	நிரந்தர தலைகீழ் ஒப்பந்தங்கள்	வணிகத்தை தொடங்கு
BingX Futures	நகல் வணிகம்	BingX இல் சேர்
Bitget Futures	USDT உறுதியான ஒப்பந்தங்கள்	கணக்கை திற
BitMEX	கிரிப்டோ சந்தை, 100x வரை மூலதனம்	BitMEX

நமது சமூகத்தில் சேர்க்கை

@strategybin என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள். சிறந்த இலாப தளங்கள் – இங்கு பதிவு செய்யவும்.

நமது சமூகத்தில் பங்கேற்கவும்

@cryptofuturestrading என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து பகுப்பாய்வு, இலவச சமிக்ஞைகள் மற்றும் மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள்!

🔻 இந்தியாவில் சிறந்த கிரிப்டோ பிளாட்ஃபாரங்கள்

🎯 BingX: இங்கே இணையுங்கள் மற்றும் ₹6800 மதிப்புள்ள வரவேற்பு பரிசுகளைப் பெறுங்கள்.

✅ Copy Trading, Bonus மற்றும் Mastercard ஆதரவு

🔥 Bybit: Bybit இல் பதிவு செய்யவும் மற்றும் ₹5000 வரவேற்பு போனஸ் பெறுங்கள்.

✅ P2P வர்த்தகம் மற்றும் இந்திய பங்கு வங்கி ஆதரவு

🚀 KuCoin: KuCoin இல் இணையுங்கள் மற்றும் உங்கள் வங்கியில் நேரடி crypto வாங்குங்கள்.

✅ FIU பதிவு செய்யப்பட்டவை, ₹ ஆதரவு மற்றும் வலுவான பாதுகாப்பு

🤖 இலவச கிரிப்டோ வர்த்தக சிக்னல்களை @refobibobot Telegram பாட்டில் பெறுங்கள்

@refobibobot உங்களுக்கான துல்லியமான வர்த்தக உத்திகள் மற்றும் உடனடி ஆலர்ட்களை வழங்குகிறது — இலவசமாகவும், எந்த பதிவும் தேவையில்லை!

✅ முக்கிய exchange ஆதரவு
✅ 24/7 செயலில்
✅ மெசெஜ் மட்டுமே — எளிமையாகவும் பயனுள்ளதாகவும்

📈 Premium Crypto Signals – 100% Free

🚀 Get trading signals from high-ticket private channels of experienced traders — absolutely free.

✅ No fees, no subscriptions, no spam — just register via our BingX partner link.

🔓 No KYC required unless you deposit over 50,000 USDT.

💡 Why is it free? Because when you earn, we earn. You become our referral — your profit is our motivation.

🎯 Winrate: 70.59% — real results from real trades.

We’re not selling signals — we’re helping you win.

Join @refobibobot on Telegram