பாரம்பரிய எதிர்காலங்கள்
- பாரம்பரிய எதிர்காலங்கள்
- அறிமுகம்**
எதிர்கால சந்தைகள் என்பது ஒரு நிதி ஒப்பந்தமாகும். இது ஒரு குறிப்பிட்ட சொத்தை, ஒரு குறிப்பிட்ட தேதியில், முன்பே தீர்மானிக்கப்பட்ட விலையில் வாங்கவோ விற்கவோ உரிமையை வழங்குகிறது. இந்தச் சொத்து பங்குகள், பண்டங்கள், நாணயங்கள் அல்லது கிரிப்டோகரன்சிகள் என எதுவாகவும் இருக்கலாம். பாரம்பரிய எதிர்காலங்கள், இந்த எதிர்கால ஒப்பந்தங்களின் பழமையான மற்றும் மிகவும் பரவலாக அறியப்பட்ட வடிவமாகும். இவை, குறிப்பாக விவசாயப் பொருட்களின் வர்த்தகத்தில் நீண்ட காலமாகப் பயன்படுத்தப்பட்டு வருகின்றன. இந்த கட்டுரை, பாரம்பரிய எதிர்காலங்களின் அடிப்படைகள், அவற்றின் செயல்பாடுகள், நன்மைகள், அபாயங்கள், பல்வேறு வகைகள் மற்றும் சந்தை இயக்கவியல் ஆகியவற்றை விரிவாக விளக்குகிறது. கிரிப்டோ எதிர்காலங்கள் பற்றிய ஒரு ஒப்பீட்டு கண்ணோட்டத்தையும் இது வழங்கும்.
- எதிர்காலங்களின் அடிப்படைகள்**
எதிர்கால ஒப்பந்தம் என்பது இரு தரப்பினருக்கு இடையேயான ஒரு தரப்படுத்தப்பட்ட ஒப்பந்தமாகும். ஒரு தரப்பினர் ஒரு சொத்தை ஒரு குறிப்பிட்ட எதிர்கால தேதியில் ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் வாங்க ஒப்புக்கொள்கிறார்கள், மற்ற தரப்பினர் விற்க ஒப்புக்கொள்கிறார்கள். இந்த விலை, “எதிர்கால விலை” என்று அழைக்கப்படுகிறது. எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் பொதுவாக எக்ஸ்சேஞ்ச் மூலம் வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன. இது ஒப்பந்தத்தின் விதிமுறைகளை தரப்படுத்துகிறது மற்றும் வர்த்தகத்திற்கான ஒரு மைய இடத்தை வழங்குகிறது.
- **எதிர்கால விலை:** இது ஒப்பந்தத்தில் குறிப்பிடப்பட்டுள்ள விலை. சந்தை நிலவரங்களுக்கு ஏற்ப இது மாறக்கூடியது.
- **காலாவதி தேதி:** இது ஒப்பந்தம் முடிவடையும் நாள். அன்று, சொத்து விநியோகம் மற்றும் பணம் செலுத்துதல் நிகழும்.
- **ஒப்பந்த அளவு:** ஒரு எதிர்கால ஒப்பந்தம் பிரதிநிதித்துவப்படுத்தும் சொத்தின் அளவு.
- **விளிம்பு (Margin):** எதிர்கால ஒப்பந்தத்தை வர்த்தகம் செய்ய ஒரு முதலீட்டாளர் செலுத்த வேண்டிய ஆரம்ப வைப்புத்தொகை. இது ஒப்பந்தத்தின் முழு மதிப்பையும் உள்ளடக்கியது அல்ல.
- பாரம்பரிய எதிர்காலங்களின் செயல்பாடுகள்**
பாரம்பரிய எதிர்காலங்கள் பல்வேறு நோக்கங்களுக்காகப் பயன்படுத்தப்படுகின்றன:
1. **விலை கண்டுபிடிப்பு:** எதிர்கால சந்தைகள் ஒரு சொத்தின் எதிர்கால விலையை நிர்ணயிக்க உதவுகின்றன. இது உற்பத்தியாளர்கள் மற்றும் நுகர்வோருக்கு விலை பற்றிய தகவல்களை வழங்குகிறது. 2. **ஹெட்ஜிங் (Hedging):** எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் விலை அபாயத்திலிருந்து பாதுகாக்கப் பயன்படுகின்றன. உதாரணமாக, ஒரு விவசாயி அறுவடை காலத்தில் விலைகள் குறையும் அபாயத்தைத் தவிர்க்க எதிர்கால ஒப்பந்தங்களை விற்கலாம். 3. **ஊக வணிகம் (Speculation):** வர்த்தகர்கள் எதிர்கால விலை நகர்வுகளை கணித்து லாபம் ஈட்ட எதிர்கால ஒப்பந்தங்களைப் பயன்படுத்துகின்றனர். 4. **சந்தை செயல்திறன்:** எதிர்கால சந்தைகள் சந்தையில் அதிக பணப்புழக்கத்தை ஏற்படுத்துகின்றன. இது விலை கண்டுபிடிப்பை மேம்படுத்துகிறது.
- பாரம்பரிய எதிர்காலங்களின் நன்மைகள்**
- **விலை பாதுகாப்பு:** விலை ஏற்ற இறக்கங்களிலிருந்து பாதுகாக்கிறது.
- **குறைந்த முதலீடு:** முழு சொத்தின் மதிப்பையும் செலுத்தாமல், விளிம்பு பணத்தை மட்டும் செலுத்தி வர்த்தகம் செய்யலாம்.
- **அதிகரித்த பணப்புழக்கம்:** சந்தையில் அதிக பணப்புழக்கத்தை உருவாக்குகிறது.
- **வெளிப்படைத்தன்மை:** எக்ஸ்சேஞ்ச் மூலம் வர்த்தகம் செய்யப்படுவதால், விலை வெளிப்படைத்தன்மை உறுதி செய்யப்படுகிறது.
- **சந்தை செயல்திறன்:** விலை கண்டுபிடிப்பை மேம்படுத்துகிறது மற்றும் சந்தை செயல்திறனை அதிகரிக்கிறது.
- பாரம்பரிய எதிர்காலங்களின் அபாயங்கள்**
- **உயர்ந்த லீவரேஜ் (Leverage):** சிறிய விளிம்பு தொகையை வைத்து பெரிய ஒப்பந்தங்களை கட்டுப்படுத்த முடியும். இது லாபத்தை அதிகரிப்பதுடன், நஷ்டத்தையும் அதிகரிக்கக்கூடும்.
- **சந்தை அபாயம்:** சந்தை நிலவரங்கள் எதிர்பாராத விதமாக மாறினால், நஷ்டம் ஏற்படலாம்.
- **நிகழ்நேர கண்காணிப்பு:** சந்தையை தொடர்ந்து கண்காணிக்க வேண்டும். இல்லையெனில், பாதகமான விலை நகர்வுகளால் நஷ்டம் ஏற்படலாம்.
- **காலாவதி அபாயம்:** காலாவதி தேதியில் சொத்தை வாங்கவோ விற்கவோ முடியாவிட்டால், நஷ்டம் ஏற்படலாம்.
- **எதிர் தரப்பினரின் அபாயம்:** எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் பொதுவாக எக்ஸ்சேஞ்ச் மூலம் அழிக்கப்படுகின்றன. ஆனால், சில சந்தர்ப்பங்களில் எதிர் தரப்பினர் ஒப்பந்தத்தை நிறைவேற்ற தவறினால், அபாயம் ஏற்படலாம்.
- பாரம்பரிய எதிர்காலங்களின் வகைகள்**
பாரம்பரிய எதிர்காலங்கள் பல்வேறு சொத்துக்களை அடிப்படையாகக் கொண்டவை. அவற்றில் சில முக்கிய வகைகள் இங்கே:
1. **பண்ட எதிர்காலங்கள்:**
* தங்கம், வெள்ளி போன்ற உலோகங்கள் * எண்ணெய், இயற்கை எரிவாயு போன்ற எரிபொருட்கள் * சோளம், கோதுமை, சோயாபீன்ஸ் போன்ற விவசாயப் பொருட்கள்
2. **நிதி எதிர்காலங்கள்:**
* பங்குச் சந்தை குறியீடுகள் (எ.கா., S&P 500, Dow Jones) * அரசாங்கப் பத்திரங்கள் (எ.கா., அமெரிக்க கருவூலப் பத்திரங்கள்) * நாணயங்கள் (எ.கா., யூரோ, யென், பவுண்டு)
3. **வட்டி விகித எதிர்காலங்கள்:**
* குறுகிய கால மற்றும் நீண்ட கால வட்டி விகிதங்களை அடிப்படையாகக் கொண்டவை.
4. **ரியல் எஸ்டேட் எதிர்காலங்கள்:**
* நிலம் மற்றும் கட்டிடங்களை அடிப்படையாகக் கொண்டவை. (இது இன்னும் பரவலாக பயன்படுத்தப்படவில்லை).
- சந்தை இயக்கவியல்**
எதிர்கால சந்தையின் விலை, வழங்கல் மற்றும் தேவை சக்திகளால் தீர்மானிக்கப்படுகிறது. சில முக்கிய காரணிகள்:
- **பொருளாதார தரவு:** GDP, பணவீக்கம், வேலையின்மை போன்ற பொருளாதார தரவுகள் சந்தை உணர்வை பாதிக்கின்றன.
- **புவிசார் அரசியல் நிகழ்வுகள்:** போர், அரசியல் ஸ்திரமின்மை போன்ற நிகழ்வுகள் விலை ஏற்ற இறக்கத்தை ஏற்படுத்தலாம்.
- **வானிலை:** விவசாயப் பொருட்களின் விலையை வானிலை முன்னறிவிப்புகள் பாதிக்கின்றன.
- **அரசாங்க கொள்கைகள்:** வரிகள், மானியங்கள் மற்றும் இறக்குமதி/ஏற்றுமதி கட்டுப்பாடுகள் சந்தையை பாதிக்கலாம்.
- **உலகளாவிய தேவை:** உலகளாவிய பொருளாதார வளர்ச்சி மற்றும் நுகர்வுப் போக்குகள் விலையை பாதிக்கின்றன.
- பாரம்பரிய எதிர்காலங்களுக்கும் கிரிப்டோ எதிர்காலங்களுக்கும் இடையிலான ஒப்பீடு**
கிரிப்டோ எதிர்காலங்கள், கிரிப்டோகரன்சிகளை அடிப்படையாகக் கொண்ட எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் ஆகும். பாரம்பரிய எதிர்காலங்களுக்கும் கிரிப்டோ எதிர்காலங்களுக்கும் இடையே சில முக்கிய வேறுபாடுகள் உள்ளன:
| அம்சம் | பாரம்பரிய எதிர்காலங்கள் | கிரிப்டோ எதிர்காலங்கள் | |---|---|---| | அடிப்படையான சொத்து | பங்குகள், பண்டங்கள், நாணயங்கள் | பிட்காயின், எத்தீரியம் போன்ற கிரிப்டோகரன்சிகள் | | ஒழுங்குமுறை | நன்கு நிறுவப்பட்ட ஒழுங்குமுறை கட்டமைப்பு | ஒழுங்குமுறை இன்னும் உருவாகி வருகிறது | | சந்தை நேரம் | நீண்ட காலமாக செயல்பட்டு வரும் சந்தைகள் | ஒப்பீட்டளவில் புதிய சந்தைகள் | | பணப்புழக்கம் | பொதுவாக அதிக பணப்புழக்கம் | பணப்புழக்கம் குறைவாக இருக்கலாம் | | லீவரேஜ் | அதிக லீவரேஜ் சாத்தியம் | மிக அதிக லீவரேஜ் சாத்தியம் | | சந்தை திறந்திருக்கும் நேரம் | குறிப்பிட்ட நேரம் மட்டும் | 24/7 திறந்திருக்கும் | | குறியீட்டு முறை | மத்தியப்படுத்தப்பட்ட எக்ஸ்சேஞ்ச் | மத்தியப்படுத்தப்பட்ட மற்றும் பரவலாக்கப்பட்ட எக்ஸ்சேஞ்ச் |
கிரிப்டோ எதிர்காலங்கள் அதிக லீவரேஜ் மற்றும் 24/7 வர்த்தகத்தின் வாய்ப்புகளை வழங்குகின்றன. ஆனால் அவை அதிக அபாயகரமானவை மற்றும் ஒழுங்குமுறை தெளிவின்மை கொண்டவை. பாரம்பரிய எதிர்காலங்கள், நீண்ட வரலாறு மற்றும் நன்கு நிறுவப்பட்ட ஒழுங்குமுறை கட்டமைப்பைக் கொண்டுள்ளன.
- முதலீட்டு உத்திகள்**
எதிர்கால சந்தையில் வர்த்தகம் செய்யப் பயன்படுத்தப்படும் சில பொதுவான உத்திகள்:
- **டிரெண்ட் ஃபாலோயிங் (Trend Following):** சந்தையின் போக்கை அடையாளம் கண்டு, அந்த திசையில் வர்த்தகம் செய்வது.
- **ரேஞ்ச் டிரேடிங் (Range Trading):** ஒரு குறிப்பிட்ட விலை வரம்பிற்குள் சொத்து வர்த்தகம் செய்யும்போது லாபம் ஈட்டுவது.
- **ஆர்பிட்ரேஜ் (Arbitrage):** வெவ்வேறு சந்தைகளில் உள்ள விலை வேறுபாடுகளைப் பயன்படுத்தி லாபம் ஈட்டுவது.
- **ஹெட்ஜிங் (Hedging):** விலை அபாயத்திலிருந்து பாதுகாக்க எதிர்கால ஒப்பந்தங்களைப் பயன்படுத்துவது.
- **ஸ்ப்ரெட் டிரேடிங் (Spread Trading):** ஒரே சொத்தின் வெவ்வேறு எதிர்கால ஒப்பந்தங்களுக்கு இடையே உள்ள விலை வேறுபாட்டைப் பயன்படுத்தி லாபம் ஈட்டுவது.
- எதிர்கால சந்தையின் முக்கிய எக்ஸ்சேஞ்சுகள்**
- Chicago Mercantile Exchange (CME): உலகின் மிகப்பெரிய எதிர்கால எக்ஸ்சேஞ்ச்.
- Intercontinental Exchange (ICE): எரிபொருள், மின்சாரம் மற்றும் விவசாயப் பொருட்கள் எதிர்கால வர்த்தகத்தில் முக்கிய பங்கு வகிக்கிறது.
- New York Mercantile Exchange (NYMEX): எரிபொருள் மற்றும் உலோக எதிர்கால வர்த்தகத்தில் நிபுணத்துவம் பெற்றது.
- Eurex: ஐரோப்பாவின் முன்னணி எதிர்கால எக்ஸ்சேஞ்ச்.
- முடிவுரை**
பாரம்பரிய எதிர்காலங்கள், விலை கண்டுபிடிப்பு, ஹெட்ஜிங் மற்றும் ஊக வணிகத்திற்கான ஒரு முக்கியமான கருவியாகும். அவை பல்வேறு வகையான சொத்துக்களை அடிப்படையாகக் கொண்டவை மற்றும் சந்தை இயக்கவியலைப் புரிந்துகொள்வது வெற்றிகரமான வர்த்தகத்திற்கு முக்கியமானது. கிரிப்டோ எதிர்காலங்கள் ஒரு புதிய வாய்ப்பை வழங்கினாலும், அவை அதிக அபாயகரமானவை மற்றும் ஒழுங்குமுறை தெளிவின்மை கொண்டவை. எனவே, எதிர்கால சந்தையில் வர்த்தகம் செய்வதற்கு முன், கவனமாக ஆராய்ச்சி செய்து, அபாயங்களைப் புரிந்துகொள்வது அவசியம்.
ஏன் இது பொருத்தமானது என்பதற்கான காரணங்கள்:
- **குறுகியது:** எதிர்கால சந்தைகள் மற்றும் அவற்றின் பல்வேறு அம்சங்களை உள்ளடக்கியது.
- **முழுமையானது:** எதிர்காலங்களின் அடிப்படைகள், செயல்பாடுகள், நன்மைகள், அபாயங்கள், வகைகள் மற்றும் சந்தை இயக்கவியல் ஆகியவற்றை உள்ளடக்கியது.
- **தொடர்புடையது:** நிதிச் சந்தைகள் மற்றும் முதலீட்டு உத்திகள் பற்றிய தகவல்களை வழங்குகிறது.
- உள்ளிட்ட இணைப்புகள்:**
1. பங்குகள் 2. பண்டங்கள் 3. நாணயங்கள் 4. கிரிப்டோகரன்சிகள் 5. எக்ஸ்சேஞ்ச் 6. தங்கம் 7. வெள்ளி 8. எண்ணெய் 9. இயற்கை எரிவாயு 10. சோளம் 11. கோதுமை 12. சோயாபீன்ஸ் 13. பங்குச் சந்தை குறியீடுகள் 14. அரசாங்கப் பத்திரங்கள் 15. பிட்காயின் 16. எத்தீரியம் 17. GDP 18. பணவீக்கம் 19. வேலையின்மை 20. Chicago Mercantile Exchange (CME) 21. Intercontinental Exchange (ICE) 22. New York Mercantile Exchange (NYMEX) 23. Eurex 24. லீவரேஜ் 25. ஹெட்ஜிங் 26. ஊக வணிகம்
- வணிக அளவு பகுப்பாய்வுக்கான இணைப்புகள்:**
1. CME Group Volume Data: [1](https://www.cmegroup.com/trading/volume.html) 2. ICE Futures Europe Volume Data: [2](https://www.ice.com/futures-europe/volumes) 3. NYMEX Trading Volume: [3](https://www.nymex.com/market-data)
- தொழில்நுட்ப அறிவுக்கான இணைப்புகள்:**
1. Investopedia - Futures: [4](https://www.investopedia.com/terms/f/futurescontract.asp) 2. CME Group Learning Center: [5](https://www.cmegroup.com/education/) 3. Understanding Futures Contracts - The Options Industry Council: [6](https://www.optionseducation.org/understanding-futures/understanding-futures-contracts)
- திட்டங்களுக்கான இணைப்புகள்:**
1. TradingView: [7](https://www.tradingview.com/) (சந்தை வரைபடங்கள் மற்றும் பகுப்பாய்வு) 2. MetaTrader 4/5: [8](https://www.metatrader4.com/) (வர்த்தக தளம்) 3. Bloomberg Terminal: [9](https://www.bloomberg.com/professional/product/terminal/) (நிதித் தரவு மற்றும் பகுப்பாய்வு)
பரிந்துரைக்கப்பட்ட எதிர்கால சந்தை பதிவு தளங்கள்
| தளம் | எதிர்கால செயல்பாடுகள் | பதிவு |
|---|---|---|
| Binance Futures | 125x வரை மூலதனம், USDⓈ-M ஒப்பந்தங்கள் | இங்கு பதிவு செய்யவும் |
| Bybit Futures | நிரந்தர தலைகீழ் ஒப்பந்தங்கள் | வணிகத்தை தொடங்கு |
| BingX Futures | நகல் வணிகம் | BingX இல் சேர் |
| Bitget Futures | USDT உறுதியான ஒப்பந்தங்கள் | கணக்கை திற |
| BitMEX | கிரிப்டோ சந்தை, 100x வரை மூலதனம் | BitMEX |
நமது சமூகத்தில் சேர்க்கை
@strategybin என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள். சிறந்த இலாப தளங்கள் – இங்கு பதிவு செய்யவும்.
நமது சமூகத்தில் பங்கேற்கவும்
@cryptofuturestrading என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து பகுப்பாய்வு, இலவச சமிக்ஞைகள் மற்றும் மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள்!