நேர்மறை நிதியளிப்பு விகிதம்

1. நேர்மறை நிதியளிப்பு விகிதம்: ஒரு விரிவான அறிமுகம்

கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில், குறிப்பாக டெரிவேட்டிவ்ஸ் வர்த்தகத்தில், "நேர்மறை நிதியளிப்பு விகிதம்" (Positive Funding Rate) என்பது ஒரு முக்கியமான கருத்தாகும். இது, வர்த்தகர்களின் லாபம் மற்றும் நஷ்டத்தை தீர்மானிப்பதில் முக்கிய பங்கு வகிக்கிறது. இந்த கட்டுரை, நேர்மறை நிதியளிப்பு விகிதம் என்றால் என்ன, அது எவ்வாறு செயல்படுகிறது, அதன் தாக்கங்கள் என்ன, மற்றும் வர்த்தகர்கள் அதை எவ்வாறு பயன்படுத்திக் கொள்ளலாம் என்பதை விரிவாக விளக்குகிறது.

1. 1. நிதியளிப்பு விகிதம் என்றால் என்ன?

நிதியளிப்பு விகிதம் என்பது, கிரிப்டோகரன்சி எதிர்கால ஒப்பந்தங்களில் (Futures Contracts) உள்ள லாங் (Long) மற்றும் ஷார்ட் (Short) பொசிஷன்களுக்கு இடையே உள்ள சமநிலையை பராமரிக்க பயன்படும் ஒரு பொறிமுறையாகும். கிரிப்டோகரன்சி சந்தை 24/7 இயங்குவதால், இங்கு ஏற்படும் ஏற்ற இறக்கங்களைச் சமாளிக்க இந்த விகிதம் உதவுகிறது.

சாதாரண சந்தைகளில், ஒரு சொத்தின் விலை அதிகமாக இருந்தால், அதை விற்க அதிக நபர்கள் விரும்புவார்கள். இதனால், விலை குறைய வாய்ப்புள்ளது. ஆனால், கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில், தேவை மற்றும் விநியோகம் தொடர்ந்து மாறிக்கொண்டே இருக்கும். இந்த நிலையில், நிதியளிப்பு விகிதம், சந்தை பங்கேற்பாளர்களுக்கு ஒரு ஊக்கத்தொகையை வழங்குவதன் மூலம், சந்தையின் சமநிலையை பராமரிக்கிறது.

1. 1. நேர்மறை நிதியளிப்பு விகிதம் எப்போது ஏற்படுகிறது?

பொதுவாக, ஒரு கிரிப்டோகரன்சியின் எதிர்கால ஒப்பந்தத்தில் லாங் பொசிஷன்கள் (விலை உயரும் என்று பந்தயம் கட்டுவது) ஷார்ட் பொசிஷன்களை (விலை குறையும் என்று பந்தயம் கட்டுவது) விட அதிகமாக இருக்கும்போது, நேர்மறை நிதியளிப்பு விகிதம் ஏற்படுகிறது. அதாவது, பெரும்பாலான வர்த்தகர்கள் அந்த கிரிப்டோகரன்சியின் விலை உயரும் என்று நம்புகிறார்கள்.

இந்த சூழ்நிலையில், லாங் பொசிஷன்களில் இருப்பவர்கள், ஷார்ட் பொசிஷன்களில் இருப்பவர்களுக்கு நிதியளிப்பு கட்டணம் செலுத்த வேண்டும். இது, லாங் பொசிஷன்களில் அதிகப்படியான ஆர்வத்தை குறைத்து, ஷார்ட் பொசிஷன்களை ஊக்குவிக்கிறது. இதன் மூலம், சந்தை சமநிலையை நோக்கி நகர்கிறது.

1. 1. நேர்மறை நிதியளிப்பு விகிதத்தின் விளைவுகள்

நேர்மறை நிதியளிப்பு விகிதம், சந்தையில் பல விளைவுகளை ஏற்படுத்துகிறது:

• **லாங் பொசிஷன்களுக்கான செலவு அதிகரிப்பு:** லாங் பொசிஷன்களில் இருப்பவர்கள், நிதியளிப்பு கட்டணம் செலுத்த வேண்டியிருப்பதால், அவர்களின் லாபம் குறைகிறது.
• **ஷார்ட் பொசிஷன்களுக்கான வருமானம் அதிகரிப்பு:** ஷார்ட் பொசிஷன்களில் இருப்பவர்கள், நிதியளிப்பு கட்டணம் பெறுவதால், அவர்களின் லாபம் அதிகரிக்கிறது.
• **சந்தை மனநிலையின் பிரதிபலிப்பு:** நேர்மறை நிதியளிப்பு விகிதம், சந்தையில் அதிகப்படியான 'புல்லிஷ்' (Bullish - விலை உயரும் என்ற நம்பிக்கை) மனநிலை நிலவுவதைக் காட்டுகிறது.
• **சந்தை திருத்தம்:** அதிகப்படியான புல்லிஷ் மனநிலை காரணமாக, சந்தையில் ஒரு திருத்தம் (Correction) ஏற்பட வாய்ப்புள்ளது. அதாவது, விலை குறையக்கூடும்.

1. 1. நேர்மறை நிதியளிப்பு விகிதத்தை வர்த்தகர்கள் எவ்வாறு பயன்படுத்திக் கொள்ளலாம்?

நேர்மறை நிதியளிப்பு விகிதத்தை வர்த்தகர்கள் பல்வேறு வழிகளில் பயன்படுத்திக் கொள்ளலாம்:

• **ஷார்ட் பொசிஷன்களை கருத்தில் கொள்ளுதல்:** நேர்மறை நிதியளிப்பு விகிதம் அதிகமாக இருக்கும்போது, ஷார்ட் பொசிஷன்களை எடுப்பது லாபகரமானதாக இருக்கலாம். ஏனென்றால், சந்தை திருத்தம் ஏற்படும்போது, ஷார்ட் பொசிஷன்கள் மூலம் லாபம் ஈட்ட முடியும்.
• **லாங் பொசிஷன்களை குறைத்தல்:** ஏற்கனவே லாங் பொசிஷன்களில் இருந்தால், நிதியளிப்பு கட்டணம் காரணமாக லாபம் குறையும் அபாயம் உள்ளது. எனவே, லாங் பொசிஷன்களை குறைத்துக்கொள்வது நல்லது.
• **சந்தை மனநிலையை புரிந்து கொள்ளுதல்:** நிதியளிப்பு விகிதத்தை வைத்து, சந்தையில் உள்ள மனநிலையை அறிந்து கொள்ளலாம். இது, வர்த்தக முடிவுகளை எடுக்க உதவும்.
• **ஆர்பிட்ரேஜ் வாய்ப்புகள்:** வெவ்வேறு கிரிப்டோகரன்சி எக்ஸ்சேஞ்சுகளில் (Exchanges) நிதியளிப்பு விகிதத்தில் உள்ள வேறுபாடுகளைப் பயன்படுத்தி, ஆர்பிட்ரேஜ் (Arbitrage) வாய்ப்புகளை உருவாக்கலாம்.

1. 1. நிதியளிப்பு விகிதத்தை பாதிக்கும் காரணிகள்

நிதியளிப்பு விகிதத்தை பல காரணிகள் பாதிக்கின்றன:

• **சந்தை தேவை மற்றும் விநியோகம்:** கிரிப்டோகரன்சியின் தேவை அதிகரித்தால், விலை உயரும். இதனால், லாங் பொசிஷன்கள் அதிகமாகி, நேர்மறை நிதியளிப்பு விகிதம் ஏற்படும்.
• **சந்தை செய்திகள் மற்றும் நிகழ்வுகள்:** கிரிப்டோகரன்சி தொடர்பான சாதகமான செய்திகள் அல்லது நிகழ்வுகள், விலை உயர்வுக்கு வழிவகுக்கும்.
• **பொருளாதார காரணிகள்:** உலகளாவிய பொருளாதார நிலைமைகள் மற்றும் பணவீக்கம் போன்ற காரணிகள், கிரிப்டோகரன்சி சந்தையை பாதிக்கலாம்.
• **எக்ஸ்சேஞ்ச் கொள்கைகள்:** ஒவ்வொரு கிரிப்டோகரன்சி எக்ஸ்சேஞ்சும், நிதியளிப்பு விகிதத்தை நிர்ணயிக்க வெவ்வேறு கொள்கைகளைக் கொண்டிருக்கலாம்.

1. 1. நிதியளிப்பு விகிதத்தை எவ்வாறு கணக்கிடுவது?

நிதியளிப்பு விகிதம் பொதுவாக ஒரு சதவீதமாகவோ அல்லது ஒரு அடிப்படை புள்ளியாகவோ (Basis Point) குறிப்பிடப்படுகிறது. இது, குறிப்பிட்ட கால இடைவெளியில் (எ.கா., 8 மணி நேரம்) கணக்கிடப்படுகிறது.

நிதியளிப்பு விகிதத்திற்கான சூத்திரம்:

``` நிதியளிப்பு விகிதம் = (லாங் பொசிஷன்களின் மதிப்பு - ஷார்ட் பொசிஷன்களின் மதிப்பு) / மொத்த திறந்த ஆர்்டர் மதிப்பு ```

உதாரணமாக, ஒரு கிரிப்டோகரன்சியின் எதிர்கால ஒப்பந்தத்தில், லாங் பொசிஷன்களின் மொத்த மதிப்பு 10 மில்லியன் டாலர் மற்றும் ஷார்ட் பொசிஷன்களின் மொத்த மதிப்பு 5 மில்லியன் டாலர் என்று வைத்துக்கொள்வோம். மொத்த திறந்த ஆர்்டர் மதிப்பு 15 மில்லியன் டாலர்.

நிதியளிப்பு விகிதம் = (10 மில்லியன் - 5 மில்லியன்) / 15 மில்லியன் = 0.3333 அல்லது 33.33%

இந்த எடுத்துக்காட்டில், நிதியளிப்பு விகிதம் 33.33% ஆகும். அதாவது, லாங் பொசிஷன்களில் இருப்பவர்கள், ஷார்ட் பொசிஷன்களில் இருப்பவர்களுக்கு 33.33% நிதியளிப்பு கட்டணம் செலுத்த வேண்டும்.

1. 1. பிரபலமான கிரிப்டோகரன்சி எக்ஸ்சேஞ்சுகளில் நிதியளிப்பு விகிதம்

பல கிரிப்டோகரன்சி எக்ஸ்சேஞ்சுகள் நிதியளிப்பு விகிதத்தை வழங்குகின்றன. அவற்றில் சில பிரபலமானவை:

• **Binance:** Binance உலகின் மிகப்பெரிய கிரிப்டோகரன்சி எக்ஸ்சேஞ்சுகளில் ஒன்றாகும். இது, பல்வேறு கிரிப்டோகரன்சி எதிர்கால ஒப்பந்தங்களுக்கு நிதியளிப்பு விகிதத்தை வழங்குகிறது.
• **Bybit:** Bybit என்பது, டெரிவேட்டிவ்ஸ் வர்த்தகத்தில் பிரபலமான எக்ஸ்சேஞ்ச் ஆகும். இது, நிதியளிப்பு விகிதத்தை துல்லியமாக கணக்கிட்டு வழங்குகிறது.
• **OKX:** OKX ஒரு முன்னணி கிரிப்டோகரன்சி எக்ஸ்சேஞ்ச் ஆகும். இது, பல்வேறு வகையான டெரிவேட்டிவ்ஸ் தயாரிப்புகளை வழங்குகிறது.
• **BitMEX:** BitMEX ஆரம்பகால கிரிப்டோகரன்சி டெரிவேட்டிவ்ஸ் எக்ஸ்சேஞ்சுகளில் ஒன்றாகும். இது, நிதியளிப்பு விகிதத்தை அடிப்படையாகக் கொண்ட வர்த்தகத்திற்கு பெயர் பெற்றது.
• **Deribit:** Deribit என்பது, ஆப்ஷன்ஸ் (Options) மற்றும் எதிர்கால ஒப்பந்தங்களில் கவனம் செலுத்தும் எக்ஸ்சேஞ்ச் ஆகும்.

ஒவ்வொரு எக்ஸ்சேஞ்சும், நிதியளிப்பு விகிதத்தை கணக்கிடும் முறையிலும், கட்டணங்களிலும் வேறுபடலாம். எனவே, வர்த்தகர்கள், ஒவ்வொரு எக்ஸ்சேஞ்சின் விதிமுறைகளையும் கவனமாகப் படிக்க வேண்டும்.

1. 1. நிதியளிப்பு விகிதத்தின் அபாயங்கள்

நிதியளிப்பு விகிதம் வர்த்தகர்களுக்கு பல வாய்ப்புகளை வழங்கினாலும், சில அபாயங்களும் உள்ளன:

• **கட்டண சுமை:** லாங் பொசிஷன்களில் இருப்பவர்கள், அதிகப்படியான நிதியளிப்பு கட்டணம் செலுத்த வேண்டியிருக்கலாம்.
• **சந்தை ஏற்ற இறக்கம்:** சந்தையில் திடீர் மாற்றங்கள் ஏற்பட்டால், நிதியளிப்பு விகிதம் அதிகமாக மாறக்கூடும்.
• **எக்ஸ்சேஞ்ச் அபாயம்:** கிரிப்டோகரன்சி எக்ஸ்சேஞ்ச்கள் ஹேக் (Hack) செய்யப்படலாம் அல்லது மூடப்படலாம். இதனால், வர்த்தகர்கள் தங்கள் நிதியை இழக்க நேரிடும்.
• **சட்ட ஒழுங்கு அபாயம்:** கிரிப்டோகரன்சி சந்தை இன்னும் ஒழுங்குபடுத்தப்படவில்லை. எனவே, சட்ட ஒழுங்கு மாற்றங்கள் சந்தையை பாதிக்கலாம்.

1. 1. நிதியளிப்பு விகிதம்: ஒரு வணிக அளவு பகுப்பாய்வு

நிதியளிப்பு விகிதத்தை ஒரு வணிக வாய்ப்பாகப் பார்ப்பது, கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் லாபம் ஈட்ட ஒரு சிறந்த வழியாகும். உதாரணமாக, ஒரு வர்த்தகர், ஒரு குறிப்பிட்ட கிரிப்டோகரன்சியின் எதிர்கால ஒப்பந்தத்தில் நேர்மறை நிதியளிப்பு விகிதம் அதிகமாக இருப்பதாகக் கண்டறிந்தால், அவர் ஷார்ட் பொசிஷன்களை எடுக்கலாம். சந்தை திருத்தம் ஏற்படும்போது, அவர் லாபம் ஈட்ட முடியும்.

மேலும், நிதியளிப்பு விகிதத்தில் உள்ள வேறுபாடுகளைப் பயன்படுத்தி, ஆர்பிட்ரேஜ் வாய்ப்புகளை உருவாக்கலாம். ஒரு எக்ஸ்சேஞ்சில் நிதியளிப்பு விகிதம் அதிகமாகவும், மற்றொரு எக்ஸ்சேஞ்சில் குறைவாகவும் இருந்தால், வர்த்தகர் ஒரு எக்ஸ்சேஞ்சில் ஷார்ட் பொசிஷனை எடுத்து, மற்றொரு எக்ஸ்சேஞ்சில் லாங் பொசிஷனை எடுக்கலாம். இதன் மூலம், அவர் இரண்டு எக்ஸ்சேஞ்சுகளிலும் உள்ள நிதியளிப்பு விகித வித்தியாசத்தை லாபமாகப் பெற முடியும்.

1. 1. தொழில்நுட்ப அறிவு மற்றும் கருவிகள்

நிதியளிப்பு விகிதத்தை கண்காணிக்கவும், வர்த்தக முடிவுகளை எடுக்கவும், வர்த்தகர்களுக்கு சில தொழில்நுட்ப அறிவு மற்றும் கருவிகள் தேவை:

• **வர்த்தக தளங்கள்:** TradingView, MetaTrader 4/5 போன்ற வர்த்தக தளங்கள், நிதியளிப்பு விகிதத்தை கண்காணிக்க உதவுகின்றன.
• **API இணைப்பு:** கிரிப்டோகரன்சி எக்ஸ்சேஞ்ச்களின் API-களைப் பயன்படுத்தி, நிதியளிப்பு விகிதத்தை தானாகவே கண்காணிக்கலாம்.
• **தரவு பகுப்பாய்வு கருவிகள்:** Excel, Python போன்ற தரவு பகுப்பாய்வு கருவிகள், நிதியளிப்பு விகிதத்தை பகுப்பாய்வு செய்து, வர்த்தக முடிவுகளை எடுக்க உதவுகின்றன.
• **சந்தை கண்காணிப்பு கருவிகள்:** CoinMarketCap, CoinGecko போன்ற சந்தை கண்காணிப்பு கருவிகள், கிரிப்டோகரன்சி சந்தையின் நிலையை அறிய உதவுகின்றன.

1. 1. முடிவுரை

நேர்மறை நிதியளிப்பு விகிதம் என்பது, கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் வர்த்தகம் செய்பவர்களுக்கு ஒரு முக்கியமான கருத்தாகும். இது, சந்தை மனநிலையை பிரதிபலிக்கிறது மற்றும் வர்த்தக வாய்ப்புகளை உருவாக்க உதவுகிறது. இருப்பினும், நிதியளிப்பு விகிதத்தில் உள்ள அபாயங்களையும் கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும். சரியான அறிவு மற்றும் கருவிகளைக் கொண்டு, வர்த்தகர்கள் நிதியளிப்பு விகிதத்தை வெற்றிகரமாகப் பயன்படுத்தி லாபம் ஈட்ட முடியும்.

இந்தக் கட்டுரை, நேர்மறை நிதியளிப்பு விகிதம் பற்றிய ஒரு விரிவான அறிமுகத்தை வழங்குகிறது. கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் வர்த்தகம் செய்ய விரும்பும் ஆரம்பநிலையாளர்களுக்கு இது பயனுள்ளதாக இருக்கும் என்று நம்புகிறோம்.

பரிந்துரைக்கப்பட்ட எதிர்கால சந்தை பதிவு தளங்கள்

தளம்	எதிர்கால செயல்பாடுகள்	பதிவு
Binance Futures	125x வரை மூலதனம், USDⓈ-M ஒப்பந்தங்கள்	இங்கு பதிவு செய்யவும்
Bybit Futures	நிரந்தர தலைகீழ் ஒப்பந்தங்கள்	வணிகத்தை தொடங்கு
BingX Futures	நகல் வணிகம்	BingX இல் சேர்
Bitget Futures	USDT உறுதியான ஒப்பந்தங்கள்	கணக்கை திற
BitMEX	கிரிப்டோ சந்தை, 100x வரை மூலதனம்	BitMEX

நமது சமூகத்தில் சேர்க்கை

@strategybin என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள். சிறந்த இலாப தளங்கள் – இங்கு பதிவு செய்யவும்.

நமது சமூகத்தில் பங்கேற்கவும்

@cryptofuturestrading என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து பகுப்பாய்வு, இலவச சமிக்ஞைகள் மற்றும் மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள்!