நேரடி ஹெட்ஜிங்
நேரடி ஹெட்ஜிங்
அறிமுகம்
கிரிப்டோகரன்சி சந்தைகள் அதிக ஏற்ற இறக்கம் கொண்டவை. இந்த ஏற்ற இறக்கத்தினால் ஏற்படும் அபாயங்களிலிருந்து முதலீட்டாளர்களின் போர்ட்ஃபோலியோக்களைப் பாதுகாக்க ஹெட்ஜிங் ஒரு முக்கியமான உத்தியாகப் பயன்படுகிறது. ஹெட்ஜிங் என்பது ஒரு முதலீட்டின் அபாயத்தைக் குறைக்க எடுக்கப்படும் நடவடிக்கை ஆகும். நேரடி ஹெட்ஜிங் என்பது ஒரு குறிப்பிட்ட சொத்தின் எதிர்கால விலையில் ஏற்படும் மாற்றங்களிலிருந்து பாதுகாக்கப் பயன்படுத்தப்படும் ஒரு மேம்பட்ட முறையாகும். இந்த கட்டுரை நேரடி ஹெட்ஜிங் பற்றிய ஒரு விரிவான அறிமுகத்தை வழங்குகிறது. குறிப்பாக கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் அதன் பயன்பாட்டை விளக்குகிறது.
ஹெட்ஜிங் என்றால் என்ன?
ஹெட்ஜிங் என்பது ஒரு முதலீட்டு உத்தி ஆகும். இது ஒரு முதலீட்டின் அபாயத்தைக் குறைப்பதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது. இது பொதுவாக எதிர்நிலைப் போர்ட்ஃபோலியோவை எடுப்பதன் மூலம் செய்யப்படுகிறது. அதாவது, ஒரு சொத்தின் விலை குறைந்தால், மற்றொன்று லாபம் தரும் வகையில் முதலீடு செய்வது. ஹெட்ஜிங் முழுமையாக அபாயத்தை நீக்காது. ஆனால், அது நஷ்டத்தை மட்டுப்படுத்த உதவும்.
நேரடி ஹெட்ஜிங் என்றால் என்ன?
நேரடி ஹெட்ஜிங் என்பது ஒரு குறிப்பிட்ட சொத்தை அதே சந்தையில் அல்லது தொடர்புடைய சந்தையில் எதிர்நிலைப் போர்ட்ஃபோலியோ மூலம் பாதுகாக்கும் ஒரு முறையாகும். கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில், இது பொதுவாக ஃபியூச்சர்ஸ் ஒப்பந்தங்கள் அல்லது ஆப்ஷன்ஸ் ஒப்பந்தங்கள் மூலம் செய்யப்படுகிறது. ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு கிரிப்டோகரன்சியை வைத்திருந்தால், அதன் விலை குறையும் அபாயத்தைக் குறைக்க, அதே கிரிப்டோகரன்சியின் எதிர்கால ஒப்பந்தங்களை விற்கலாம்.
நேரடி ஹெட்ஜிங்கின் நன்மைகள்
- அபாயக் குறைப்பு: நேரடி ஹெட்ஜிங் முதலீட்டுப் போர்ட்ஃபோலியோவின் அபாயத்தைக் குறைக்கிறது.
- விலை ஸ்திரத்தன்மை: சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களிலிருந்து பாதுகாக்கிறது.
- முதலீட்டுப் பாதுகாப்பு: நீண்ட கால முதலீடுகளைப் பாதுகாப்பதில் உதவுகிறது.
- வருமானம் ஈட்டுதல்: சில நேரங்களில், ஹெட்ஜிங் மூலம் கூடுதல் வருமானம் ஈட்ட முடியும்.
நேரடி ஹெட்ஜிங்கின் குறைபாடுகள்
- செலவு: ஹெட்ஜிங் செய்வது செலவு மிக்கதாக இருக்கலாம். குறிப்பாக ஃபியூச்சர்ஸ் கமிஷன் மற்றும் ஆப்ஷன்ஸ் பிரீமியம் போன்ற பரிவர்த்தனைக் கட்டணங்கள் இதில் அடங்கும்.
- சிக்கலானது: நேரடி ஹெட்ஜிங் என்பது ஒரு சிக்கலான உத்தி. இதற்கு சந்தையைப் பற்றிய ஆழமான அறிவு தேவை.
- வாய்ப்புகளை இழத்தல்: விலை உயர்ந்தால், ஹெட்ஜிங் லாபத்தை மட்டுப்படுத்தலாம்.
கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் நேரடி ஹெட்ஜிங்
கிரிப்டோகரன்சி சந்தைகள் அதிக ஏற்ற இறக்கம் கொண்டவை. எனவே, இங்கு ஹெட்ஜிங் மிகவும் முக்கியமானது. கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் நேரடி ஹெட்ஜிங் செய்யப் பயன்படும் சில வழிகள்:
- ஃபியூச்சர்ஸ் ஒப்பந்தங்கள்: கிரிப்டோகரன்சியின் எதிர்கால விலையை நிர்ணயிக்கும் ஒப்பந்தங்கள். ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு கிரிப்டோகரன்சியை வைத்திருந்தால், அதன் விலை குறையும் அபாயத்தைக் குறைக்க, அதே கிரிப்டோகரன்சியின் எதிர்கால ஒப்பந்தங்களை விற்கலாம். இது டெரிவேடிவ்ஸ் சந்தையின் ஒரு பகுதியாகும்.
- ஆப்ஷன்ஸ் ஒப்பந்தங்கள்: கிரிப்டோகரன்சியை ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் வாங்கவோ அல்லது விற்கவோ உரிமையை வழங்கும் ஒப்பந்தங்கள். இது முதலீட்டாளர்களுக்கு அதிக நெகிழ்வுத்தன்மையைக் கொடுக்கிறது.
- ஸ்பாட் மார்க்கெட் ஹெட்ஜிங்: ஒரு கிரிப்டோகரன்சியை ஸ்பாட் மார்க்கெட்டில் வாங்கி, அதே நேரத்தில் எதிர்கால சந்தையில் விற்பனை செய்வது.
- குறுக்குச் சங்கிலி ஹெட்ஜிங் (Cross-chain hedging): ஒரு கிரிப்டோகரன்சியை ஒரு பிளாக்செயினில் ஹெட்ஜ் செய்து, மற்றொரு பிளாக்செயினில் இருந்து லாபம் ஈட்டுவது.
உதாரணங்கள்
உதாரணம் 1:
ஒரு முதலீட்டாளர் 1 பிட்காயினை $50,000க்கு வைத்திருக்கிறார். பிட்காயினின் விலை குறையும் அபாயத்தைக் குறைக்க, அவர் ஒரு மாத காலாவதியான பிட்காயின் எதிர்கால ஒப்பந்தத்தை $50,000க்கு விற்கிறார்.
- ஒரு மாதத்தில் பிட்காயினின் விலை $45,000 ஆகக் குறைந்தால், அவர் எதிர்கால ஒப்பந்தத்தை $45,000க்கு திரும்ப வாங்கலாம். இதனால், அவருக்கு $5,000 லாபம் கிடைக்கும். இது அவர் வைத்திருக்கும் பிட்காயினின் நஷ்டத்தை ஈடுசெய்யும்.
- பிட்காயினின் விலை $55,000 ஆக உயர்ந்தால், அவர் எதிர்கால ஒப்பந்தத்தை $55,000க்கு திரும்ப வாங்க வேண்டும். இதனால், அவருக்கு $5,000 நஷ்டம் ஏற்படும். ஆனால், அவர் வைத்திருக்கும் பிட்காயினின் மதிப்பு அதிகரிப்பதால், மொத்தத்தில் லாபம் கிடைக்கும்.
உதாரணம் 2:
ஒரு முதலீட்டாளர் 10 ஈதர் (ETH) வைத்திருக்கிறார். ஈதரின் விலை குறையும் அபாயத்தைக் குறைக்க, அவர் 10 ஈதருக்கான புட் ஆப்ஷனை வாங்குகிறார்.
- ஈதரின் விலை குறைந்தால், புட் ஆப்ஷன் மூலம் லாபம் கிடைக்கும். இது ஈதரின் விலை வீழ்ச்சியால் ஏற்படும் நஷ்டத்தை ஈடுசெய்யும்.
- ஈதரின் விலை அதிகரித்தால், புட் ஆப்ஷனின் பிரீமியம் மட்டுமே நஷ்டமாகும்.
ஹெட்ஜிங் உத்திகள்
- சரியான சொத்தை தேர்வு செய்தல்: ஹெட்ஜிங் செய்ய சரியான சொத்தை தேர்வு செய்வது முக்கியம். இது சந்தை நிலவரம் மற்றும் அபாயத்தின் அளவைப் பொறுத்தது.
- சரியான காலக்கெடுவைத் தேர்வு செய்தல்: ஹெட்ஜிங் ஒப்பந்தத்தின் காலக்கெடுவை சரியாகத் தேர்வு செய்ய வேண்டும். இது முதலீட்டாளரின் எதிர்பார்ப்புகளுக்கு ஏற்ப இருக்க வேண்டும்.
- சரியான அளவைத் தேர்வு செய்தல்: ஹெட்ஜிங் செய்ய வேண்டிய சொத்தின் அளவை சரியாகத் தேர்வு செய்ய வேண்டும். இது அபாயத்தின் அளவைப் பொறுத்தது.
- தொடர்ச்சியான கண்காணிப்பு: ஹெட்ஜிங் நிலையைத் தொடர்ந்து கண்காணிக்க வேண்டும். சந்தை நிலவரத்திற்கு ஏற்ப மாற்றங்களைச் செய்ய வேண்டும்.
சவால்கள்
- சந்தை தொடர்பு: கிரிப்டோகரன்சி சந்தைகள் இன்னும் முதிர்ச்சியடையாத சந்தைகளாக இருப்பதால், சரியான ஹெட்ஜிங் கருவிகளைக் கண்டுபிடிப்பது சவாலாக இருக்கலாம்.
- சட்ட ஒழுங்கு சிக்கல்கள்: கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் ஹெட்ஜிங் செய்வதற்கான சட்ட ஒழுங்கு இன்னும் தெளிவாக வரையறுக்கப்படவில்லை.
- தொழில்நுட்ப சிக்கல்கள்: ஹெட்ஜிங் செய்வதற்குத் தேவையான தொழில்நுட்ப உள்கட்டமைப்பு எல்லா இடங்களிலும் கிடைக்காது.
கருவிகள் மற்றும் தளங்கள்
கிரிப்டோகரன்சி ஹெட்ஜிங்கிற்கு உதவும் சில கருவிகள் மற்றும் தளங்கள்:
- Binance: கிரிப்டோகரன்சி ஃபியூச்சர்ஸ் மற்றும் ஆப்ஷன்ஸ் டிரேடிங்கிற்கான ஒரு பிரபலமான தளம்.
- Kraken: கிரிப்டோகரன்சி ஃபியூச்சர்ஸ் டிரேடிங்கிற்கான மற்றொரு பிரபலமான தளம்.
- BitMEX: கிரிப்டோகரன்சி ஃபியூச்சர்ஸ் மற்றும் ஆப்ஷன்ஸ் டிரேடிங்கிற்கான ஒரு தளம்.
- Deribit: கிரிப்டோகரன்சி ஆப்ஷன்ஸ் டிரேடிங்கிற்குப் பெயர் பெற்றது.
- FTX: கிரிப்டோகரன்சி ஃபியூச்சர்ஸ், ஆப்ஷன்ஸ் மற்றும் ஸ்பாட் டிரேடிங்கிற்கான ஒரு தளம்.
- Coin Futures: கிரிப்டோகரன்சி எதிர்கால சந்தை தரவு மற்றும் கருவிகளை வழங்குகிறது.
- TradingView: தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு கருவிகள் மற்றும் விளக்கப்படங்களை வழங்குகிறது.
- Glassnode: கிரிப்டோகரன்சி சந்தை நுண்ணறிவுகளை வழங்குகிறது.
வணிக அளவு பகுப்பாய்வு
ஹெட்ஜிங் உத்திகளைப் பயன்படுத்தும் போது, வணிக அளவு பகுப்பாய்வு மிக முக்கியமானது. இது அபாயங்களை மதிப்பிடுவதற்கும், சாத்தியமான லாப நஷ்டங்களை கணக்கிடுவதற்கும் உதவுகிறது.
- சென்சிடிவிட்டி பகுப்பாய்வு (Sensitivity analysis): சந்தை மாறிகள் எவ்வாறு ஹெட்ஜிங் உத்தியின் முடிவுகளை பாதிக்கின்றன என்பதை மதிப்பிடுகிறது.
- சценаரியோ பகுப்பாய்வு (Scenario analysis): வெவ்வேறு சந்தை சூழ்நிலைகளில் ஹெட்ஜிங் உத்தியின் செயல்திறனை ஆராய்கிறது.
- ஸ்ட்ரெஸ் டெஸ்டிங் (Stress testing): தீவிர சந்தை சூழ்நிலைகளில் ஹெட்ஜிங் உத்தியின் வலிமையை சோதிக்கிறது.
தொழில்நுட்ப அறிவு
ஹெட்ஜிங் உத்திகளை செயல்படுத்துவதற்கு சில தொழில்நுட்ப அறிவு தேவைப்படுகிறது.
- பிளாக்செயின் தொழில்நுட்பம்: கிரிப்டோகரன்சிகள் மற்றும் அவற்றின் பரிவர்த்தனைகளைப் புரிந்துகொள்ளுதல்.
- ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தங்கள்: தானியங்கி ஹெட்ஜிங் உத்திகளை உருவாக்க ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தங்களைப் பயன்படுத்துதல்.
- API ஒருங்கிணைப்பு: டிரேடிங் தளங்கள் மற்றும் தரவு வழங்குநர்களுடன் APIகளை ஒருங்கிணைத்து ஹெட்ஜிங் செயல்முறையை தானியங்குபடுத்துதல்.
சந்தை அபாய மேலாண்மை
ஹெட்ஜிங் என்பது சந்தை அபாய மேலாண்மையின் ஒரு பகுதியாகும். சந்தை அபாய மேலாண்மை என்பது நிதிச் சந்தைகளில் ஏற்படும் அபாயங்களைக் கண்டறிந்து, மதிப்பிட்டு, கட்டுப்படுத்துவதற்கான செயல்முறையாகும்.
- மதிப்பு அபாயம் (Value at Risk - VaR): ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் ஒரு முதலீட்டின் சாத்தியமான நஷ்டத்தை மதிப்பிடுகிறது.
- எக்ஸ்போஷர் மேப்பிங் (Exposure mapping): அபாயங்களுக்கு வெளிப்படும் சொத்துக்களை அடையாளம் கண்டு அவற்றின் அளவை மதிப்பிடுகிறது.
- அபாய கட்டுப்பாடு (Risk mitigation): ஹெட்ஜிங் போன்ற உத்திகளைப் பயன்படுத்தி அபாயங்களைக் குறைக்கிறது.
முடிவுரை
நேரடி ஹெட்ஜிங் என்பது கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் அபாயத்தைக் குறைக்க உதவும் ஒரு சக்திவாய்ந்த கருவியாகும். இருப்பினும், இது ஒரு சிக்கலான உத்தி. சந்தையைப் பற்றிய ஆழமான அறிவு மற்றும் கவனமான திட்டமிடல் தேவை. முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் அபாய சகிப்புத்தன்மை மற்றும் முதலீட்டு இலக்குகளுக்கு ஏற்ப ஹெட்ஜிங் உத்திகளைத் தேர்வு செய்ய வேண்டும். மேலும், ஹெட்ஜிங் தொடர்பான செலவுகள் மற்றும் சவால்களைப் பற்றி அறிந்திருக்க வேண்டும்.
(ஏனெனில், நேரடி ஹெட்ஜிங் என்பது நிதிச் சந்தைகளில் ரிஸ்க் மேனேஜ்மென்ட் உத்தி)
உள்ளடக்க இணைப்புகள்:
1. ஃபியூச்சர்ஸ் ஒப்பந்தங்கள் 2. ஆப்ஷன்ஸ் ஒப்பந்தங்கள் 3. டெரிவேடிவ்ஸ் சந்தை 4. ஸ்பாட் மார்க்கெட் 5. Binance 6. Kraken 7. BitMEX 8. Deribit 9. FTX 10. Coin Futures 11. TradingView 12. Glassnode 13. பிளாக்செயின் தொழில்நுட்பம் 14. ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தங்கள் 15. API ஒருங்கிணைப்பு 16. மதிப்பு அபாயம் 17. எக்ஸ்போஷர் மேப்பிங் 18. அபாய கட்டுப்பாடு 19. கிரிப்டோகரன்சி 20. சந்தை அபாய மேலாண்மை 21. குறுக்குச் சங்கிலி ஹெட்ஜிங் 22. கமிஷன் கட்டணம் 23. பிரீமியம் 24. சந்தை தொடர்பு 25. சட்ட ஒழுங்கு
பரிந்துரைக்கப்பட்ட எதிர்கால சந்தை பதிவு தளங்கள்
| தளம் | எதிர்கால செயல்பாடுகள் | பதிவு |
|---|---|---|
| Binance Futures | 125x வரை மூலதனம், USDⓈ-M ஒப்பந்தங்கள் | இங்கு பதிவு செய்யவும் |
| Bybit Futures | நிரந்தர தலைகீழ் ஒப்பந்தங்கள் | வணிகத்தை தொடங்கு |
| BingX Futures | நகல் வணிகம் | BingX இல் சேர் |
| Bitget Futures | USDT உறுதியான ஒப்பந்தங்கள் | கணக்கை திற |
| BitMEX | கிரிப்டோ சந்தை, 100x வரை மூலதனம் | BitMEX |
நமது சமூகத்தில் சேர்க்கை
@strategybin என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள். சிறந்த இலாப தளங்கள் – இங்கு பதிவு செய்யவும்.
நமது சமூகத்தில் பங்கேற்கவும்
@cryptofuturestrading என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து பகுப்பாய்வு, இலவச சமிக்ஞைகள் மற்றும் மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள்!