காண்டாங்க்ராக்ட்
காண்டாங்க்ராக்ட்: ஒரு விரிவான அறிமுகம்
காண்டாங்க்ராக்ட் (Contango Contract) என்பது கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் ஒரு முக்கியமான கருத்தாகும். இது எதிர்கால சந்தைகளில் (Futures Markets) வர்த்தகம் செய்யப் பயன்படும் ஒரு வகை ஒப்பந்தமாகும். குறிப்பாக, கிரிப்டோகரன்சி எதிர்கால சந்தைகளில் இது பரவலாகப் பயன்படுத்தப்படுகிறது. இந்த ஒப்பந்தம், ஒரு குறிப்பிட்ட சொத்தை, ஒரு குறிப்பிட்ட தேதியில், குறிப்பிட்ட விலையில் வாங்கவோ அல்லது விற்கவோ உரிமையை வழங்குகிறது. காண்டாங்க்ராக்ட் எவ்வாறு செயல்படுகிறது, அதன் நன்மைகள், தீமைகள், பயன்பாடுகள் மற்றும் கிரிப்டோ சந்தையில் அதன் முக்கியத்துவம் ஆகியவற்றை இந்த கட்டுரையில் விரிவாகப் பார்ப்போம்.
காண்டாங்க்ராக்ட் என்றால் என்ன?
காண்டாங்க்ராக்ட் என்பது ஒரு தரப்படுத்தப்பட்ட ஒப்பந்தமாகும். இது ஒரு குறிப்பிட்ட சொத்தை (உதாரணமாக, பிட்காயின் அல்லது எத்தீரியம்) ஒரு குறிப்பிட்ட எதிர்கால தேதியில், இன்று ஒப்புக்கொள்ளப்பட்ட விலையில் வாங்க அல்லது விற்க அனுமதிக்கிறது. இந்த ஒப்பந்தங்கள் பொதுவாக கிரிப்டோகரன்சி பரிமாற்றங்களில் (Cryptocurrency Exchanges) வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன.
காண்டாங்க்ராக்ட்களின் முக்கிய கூறுகள்:
- உரிமை (Underlying Asset): இது வர்த்தகம் செய்யப்படும் கிரிப்டோகரன்சி ஆகும்.
- எதிர்கால தேதி (Expiration Date): ஒப்பந்தம் முடிவடையும் தேதி.
- ஒப்பந்த அளவு (Contract Size): ஒரு ஒப்பந்தத்தில் உள்ள சொத்தின் அளவு.
- விலை (Price): சொத்தை வாங்க அல்லது விற்க ஒப்புக்கொள்ளப்பட்ட விலை.
- மார்க்கிங்-டு-மார்க்கெட் (Mark-to-Market): தினசரி லாபம் அல்லது நஷ்டத்தை கணக்கிடும் முறை.
காண்டாங்க்ராக்ட்களின் வகைகள்
காண்டாங்க்ராக்ட்களில் பல வகைகள் உள்ளன. அவை:
1. நீண்ட கால காண்டாங்க்ராக்ட் (Long Contract): சொத்தை எதிர்காலத்தில் வாங்க ஒரு ஒப்பந்தம். விலை அதிகரிக்கும் என்று எதிர்பார்க்கும் முதலீட்டாளர்கள் இதை பயன்படுத்துகிறார்கள்.
2. குறுகிய கால காண்டாங்க்ராக்ட் (Short Contract): சொத்தை எதிர்காலத்தில் விற்க ஒரு ஒப்பந்தம். விலை குறையும் என்று எதிர்பார்க்கும் முதலீட்டாளர்கள் இதை பயன்படுத்துகிறார்கள்.
3. நிலையான காண்டாங்க்ராக்ட் (Perpetual Contract): இது ஒரு காலாவதி தேதியை கொண்டிருக்கவில்லை. இது நீண்ட கால வர்த்தகத்திற்கு ஏற்றது. பைட்மெக்ஸ் (BitMEX) போன்ற பரிமாற்றங்களில் இது பிரபலமானது.
காண்டாங்க்ராக்ட்களின் நன்மைகள்
- விலை ஊகம் (Price Speculation): கிரிப்டோகரன்சிகளின் விலை ஏற்ற இறக்கங்களை பயன்படுத்தி லாபம் ஈட்ட உதவுகிறது.
- ஹெட்ஜிங் (Hedging): கிரிப்டோகரன்சி வைத்திருப்பவர்கள் விலை வீழ்ச்சியிலிருந்து தங்களைப் பாதுகாத்துக் கொள்ள உதவுகிறது.
- நெருக்கடி விற்பனை (Short Selling): கிரிப்டோகரன்சி இல்லாதவர்கள் கூட, விலை குறையும் என்று நினைத்தால் லாபம் ஈட்ட முடியும்.
- அதிக லீவரேஜ் (High Leverage): சிறிய முதலீட்டில் பெரிய நிலைகளை எடுக்க உதவுகிறது. இது லாபத்தை அதிகரிக்கும் அதே வேளையில், நஷ்டத்தையும் அதிகரிக்கக்கூடும்.
காண்டாங்க்ராக்ட்களின் தீமைகள்
- அதிக ஆபத்து (High Risk): லீவரேஜ் காரணமாக, சிறிய விலை மாற்றங்கள் கூட பெரிய நஷ்டத்தை ஏற்படுத்தலாம்.
- சந்தை அபாயங்கள் (Market Risks): கிரிப்டோகரன்சி சந்தை மிகவும் நிலையற்றது. எதிர்பாராத சந்தை மாற்றங்கள் நஷ்டத்தை ஏற்படுத்தலாம்.
- ஒப்பந்த சிக்கல்கள் (Contractual Risks): ஒப்பந்தத்தின் விதிமுறைகளை சரியாக புரிந்து கொள்ளவில்லை என்றால், அது நஷ்டத்தை ஏற்படுத்தலாம்.
- நிதி அபாயங்கள் (Funding Rate Risks): நிலையான எதிர்கால ஒப்பந்தங்களில், நிதி விகிதங்கள் (Funding Rates) லாபம் அல்லது நஷ்டத்தை பாதிக்கலாம்.
காண்டாங்க்ராக்ட்கள் எவ்வாறு செயல்படுகின்றன?
ஒரு காண்டாங்க்ராக்ட் ஒப்பந்தத்தில் ஈடுபடும்போது, முதலீட்டாளர்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட தொகையை மார்ஜின் (Margin) ஆக செலுத்த வேண்டும். இது ஒப்பந்தத்தின் மதிப்பைக் கட்டுப்படுத்த உதவுகிறது. சந்தை முதலீட்டாளருக்கு சாதகமாக நகர்ந்தால், லாபம் கிடைக்கும். மாறாக, சந்தை முதலீட்டாளருக்கு பாதகமாக நகர்ந்தால், நஷ்டம் ஏற்படும்.
உதாரணமாக:
ஒரு முதலீட்டாளர் பிட்காயின் எதிர்கால ஒப்பந்தத்தை வாங்குகிறார் என்று வைத்துக்கொள்வோம். ஒப்பந்தத்தின் விலை $50,000. அவர் ஒரு ஒப்பந்தத்தை வாங்க $5,000 மார்ஜினை செலுத்துகிறார்.
- சந்தை விலை $55,000 ஆக உயர்ந்தால், முதலீட்டாளர் $5,000 லாபம் ஈட்ட முடியும்.
- சந்தை விலை $45,000 ஆக குறைந்தால், முதலீட்டாளர் $5,000 நஷ்டத்தை சந்திக்க நேரிடும்.
கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் காண்டாங்க்ராக்ட்களின் பயன்பாடுகள்
1. விலை நிர்ணயம் (Price Discovery): காண்டாங்க்ராக்ட்கள் எதிர்கால விலைகளை கணிக்க உதவுகின்றன. இது சந்தையில் விலை நிர்ணயத்தை மேம்படுத்துகிறது.
2. சந்தை செயல்திறன் (Market Efficiency): காண்டாங்க்ராக்ட்கள் சந்தையில் அதிக திரவத்தன்மையை (Liquidity) கொண்டு வருகின்றன. இது சந்தை செயல்திறனை அதிகரிக்கிறது.
3. போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை (Portfolio Management): முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை சிறப்பாக நிர்வகிக்க காண்டாங்க்ராக்ட்களைப் பயன்படுத்தலாம்.
4. ஆர்பிட்ரேஜ் (Arbitrage): வெவ்வேறு சந்தைகளில் உள்ள விலை வேறுபாடுகளைப் பயன்படுத்தி லாபம் ஈட்ட காண்டாங்க்ராக்ட்கள் உதவுகின்றன.
முக்கிய கிரிப்டோகரன்சி பரிமாற்றங்கள்
காண்டாங்க்ராக்ட்களை வர்த்தகம் செய்ய பல கிரிப்டோகரன்சி பரிமாற்றங்கள் உள்ளன. அவற்றில் சில முக்கியமானவை:
- பைட்மெக்ஸ் (BitMEX): இது மிகவும் பிரபலமான கிரிப்டோகரன்சி டெரிவேட்டிவ்ஸ் (Derivatives) பரிமாற்றமாகும்.
- பைனான்ஸ் (Binance): இது உலகின் மிகப்பெரிய கிரிப்டோகரன்சி பரிமாற்றமாகும். இது காண்டாங்க்ராக்ட்களையும் வழங்குகிறது.
- டெர்பிட் (Deribit): இது விருப்பத்தேர்வுகள் (Options) மற்றும் எதிர்கால ஒப்பந்தங்களில் கவனம் செலுத்தும் ஒரு பரிமாற்றமாகும்.
- கிராக்கன் (Kraken): இது ஒரு பிரபலமான கிரிப்டோகரன்சி பரிமாற்றமாகும். இது காண்டாங்க்ராக்ட்களை வர்த்தகம் செய்ய உதவுகிறது.
- எக்ஸ்ஃபார்மக்ஸ் (OKX): இதுவும் ஒரு முக்கியமான கிரிப்டோகரன்சி டெரிவேட்டிவ்ஸ் பரிமாற்றமாகும்.
காண்டாங்க்ராக்ட்களில் வர்த்தகம் செய்வதற்கான உத்திகள்
1. டிரெண்ட் ஃபாலோயிங் (Trend Following): சந்தையின் போக்குக்கு ஏற்ப வர்த்தகம் செய்வது. 2. ரேஞ்ச் டிரேடிங் (Range Trading): ஒரு குறிப்பிட்ட விலை வரம்பிற்குள் வர்த்தகம் செய்வது. 3. பிரேக்அவுட் டிரேடிங் (Breakout Trading): விலை ஒரு குறிப்பிட்ட வரம்பை மீறும்போது வர்த்தகம் செய்வது. 4. ஸ்கால்ப்பிங் (Scalping): சிறிய விலை மாற்றங்களைப் பயன்படுத்தி விரைவாக லாபம் ஈட்டுவது. 5. ஹெட்ஜிங் (Hedging): ஏற்கனவே உள்ள கிரிப்டோகரன்சி போர்ட்ஃபோலியோவை பாதுகாக்க காண்டாங்க்ராக்ட்களைப் பயன்படுத்துவது.
சட்ட மற்றும் ஒழுங்குமுறை அம்சங்கள்
கிரிப்டோகரன்சி காண்டாங்க்ராக்ட்கள் பல்வேறு நாடுகளில் வெவ்வேறு சட்ட மற்றும் ஒழுங்குமுறை கட்டுப்பாடுகளுக்கு உட்பட்டவை. அமெரிக்காவில், சிஎஃப்டிசி (CFTC) கிரிப்டோகரன்சி டெரிவேட்டிவ்ஸ்களை ஒழுங்குபடுத்துகிறது. ஐரோப்பாவில், எம்ஐசிஏ (MiCA) எனப்படும் கிரிப்டோ சொத்துக்கள் சந்தை ஒழுங்குமுறை (Markets in Crypto-Assets Regulation) விதிக்கப்பட்டுள்ளது. முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் நாட்டில் உள்ள சட்ட மற்றும் ஒழுங்குமுறை விதிகளைப் பற்றி அறிந்து கொள்வது அவசியம்.
எதிர்கால போக்குகள்
கிரிப்டோகரன்சி சந்தை தொடர்ந்து வளர்ந்து வருகிறது. காண்டாங்க்ராக்ட்களின் பயன்பாடும் அதிகரித்து வருகிறது. எதிர்காலத்தில், காண்டாங்க்ராக்ட்களில் பல புதிய கண்டுபிடிப்புகள் வரலாம்.
- டிஃபை (DeFi) ஒருங்கிணைப்பு: காண்டாங்க்ராக்ட்களை டிஃபை நெறிமுறைகளுடன் ஒருங்கிணைப்பது.
- நிறுவன முதலீடுகள் (Institutional Investments): நிறுவன முதலீட்டாளர்களின் பங்கேற்பு அதிகரிப்பது.
- புதிய டெரிவேட்டிவ்ஸ் தயாரிப்புகள் (New Derivatives Products): புதிய வகை காண்டாங்க்ராக்ட்கள் மற்றும் டெரிவேட்டிவ்ஸ் அறிமுகம்.
முடிவுரை
காண்டாங்க்ராக்ட் என்பது கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் ஒரு முக்கியமான கருவியாகும். இது விலை ஊகம், ஹெட்ஜிங் மற்றும் ஆர்பிட்ரேஜ் போன்ற பல்வேறு பயன்பாடுகளைக் கொண்டுள்ளது. இருப்பினும், இது அதிக ஆபத்துக்களைக் கொண்டது. எனவே, முதலீட்டாளர்கள் இந்த ஒப்பந்தங்களைப் பற்றி முழுமையாகப் புரிந்து கொண்டு, கவனமாக வர்த்தகம் செய்ய வேண்டும். கிரிப்டோகரன்சி சந்தை தொடர்ந்து மாறிக்கொண்டே இருப்பதால், காண்டாங்க்ராக்ட்களின் எதிர்காலம் மிகவும் நம்பிக்கைக்குரியதாக உள்ளது.
கிரிப்டோகரன்சி பிளாக்செயின் டெரிவேட்டிவ்ஸ் வர்த்தகம் முதலீடு சந்தை பகுப்பாய்வு நிதி விகிதங்கள் மார்ஜின் பைட்மெக்ஸ் பைனான்ஸ் டெர்பிட் கிராக்கன் எக்ஸ்ஃபார்மக்ஸ் சிஎஃப்டிசி எம்ஐசிஏ டிஃபை பிட்காயின் எத்தீரியம் சந்தை செயல்திறன் போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை ஆர்பிட்ரேஜ்
பரிந்துரைக்கப்பட்ட எதிர்கால சந்தை பதிவு தளங்கள்
| தளம் | எதிர்கால செயல்பாடுகள் | பதிவு |
|---|---|---|
| Binance Futures | 125x வரை மூலதனம், USDⓈ-M ஒப்பந்தங்கள் | இங்கு பதிவு செய்யவும் |
| Bybit Futures | நிரந்தர தலைகீழ் ஒப்பந்தங்கள் | வணிகத்தை தொடங்கு |
| BingX Futures | நகல் வணிகம் | BingX இல் சேர் |
| Bitget Futures | USDT உறுதியான ஒப்பந்தங்கள் | கணக்கை திற |
| BitMEX | கிரிப்டோ சந்தை, 100x வரை மூலதனம் | BitMEX |
நமது சமூகத்தில் சேர்க்கை
@strategybin என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள். சிறந்த இலாப தளங்கள் – இங்கு பதிவு செய்யவும்.
நமது சமூகத்தில் பங்கேற்கவும்
@cryptofuturestrading என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து பகுப்பாய்வு, இலவச சமிக்ஞைகள் மற்றும் மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள்!