ஆப்ஷன்ஸ் ஹெட்ஜிங்

1. ஆப்ஷன்ஸ் ஹெட்ஜிங்: கிரிப்டோ எதிர்கால சந்தையில் ஒரு வழிகாட்டி

கிரிப்டோகரன்சி சந்தைகள் அவற்றின் அதிக அலைவுத்தன்மை காரணமாக முதலீட்டாளர்களுக்கு கணிசமான வாய்ப்புகளையும், அபாயங்களையும் வழங்குகின்றன. இந்த அபாயங்களைக் குறைக்க, பல்வேறு இடர் மேலாண்மை உத்திகள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன. அவற்றில், "ஆப்ஷன்ஸ் ஹெட்ஜிங்" என்பது ஒரு முக்கியமான உத்தியாகும். இந்த கட்டுரை, ஆப்ஷன்ஸ் ஹெட்ஜிங் குறித்த அறிமுகத்தை, கிரிப்டோ எதிர்கால சந்தையில் அதன் பயன்பாட்டைப் பற்றிய விரிவான விளக்கத்தை வழங்குகிறது.

1. 1. ஆப்ஷன்ஸ் ஹெட்ஜிங் என்றால் என்ன?

ஆப்ஷன்ஸ் ஹெட்ஜிங் என்பது, ஒரு சொத்தின் விலை நகர்வுகளால் ஏற்படும் இழப்புகளைக் குறைக்க டெரிவேட்டிவ்ஸ் (Derivatives) எனப்படும் ஆப்ஷன்களைப் பயன்படுத்துவதாகும். இது ஒரு வகையான காப்பீட்டு பாலிசி போன்றது, இதில் ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் ஒரு சொத்தை வாங்கவோ (கால் ஆப்ஷன்) அல்லது விற்கவோ (புட் ஆப்ஷன்) உரிமை பெறுகிறார், ஆனால் கடமைப்பட்டவர் அல்ல.

ஹெட்ஜிங் செய்வதன் முக்கிய நோக்கம், ஒரு சொத்தின் விலை பாதகமாக நகர்ந்தால், அதன் எதிர்மறையான தாக்கத்தை குறைப்பதாகும். இது லாபத்தை உறுதிப்படுத்தாது, ஆனால் நஷ்டத்தை கட்டுப்படுத்த உதவுகிறது.

1. 1. ஆப்ஷன்களின் அடிப்படைகள்

ஆப்ஷன்ஸ் ஹெட்ஜிங் பற்றி முழுமையாகப் புரிந்துகொள்ள, ஆப்ஷன்களின் அடிப்படை கூறுகளைப் புரிந்துகொள்வது அவசியம்.

• **கால் ஆப்ஷன் (Call Option):** இது ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்குள் ஒரு சொத்தை முன்கூட்டியே தீர்மானிக்கப்பட்ட விலையில் (ஸ்ட்ரைக் பிரைஸ்) வாங்க உரிமையை வழங்குகிறது. சொத்தின் விலை அதிகரித்தால், இந்த ஆப்ஷனைப் பயன்படுத்தி லாபம் ஈட்டலாம்.

• **புட் ஆப்ஷன் (Put Option):** இது ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்குள் ஒரு சொத்தை முன்கூட்டியே தீர்மானிக்கப்பட்ட விலையில் விற்க உரிமையை வழங்குகிறது. சொத்தின் விலை குறைந்தால், இந்த ஆப்ஷனைப் பயன்படுத்தி நஷ்டத்தை குறைக்கலாம்.

• **ஸ்ட்ரைக் பிரைஸ் (Strike Price):** இது ஆப்ஷனைப் பயன்படுத்த அனுமதிக்கும் விலை.

• **காலாவதி தேதி (Expiration Date):** இது ஆப்ஷன் செல்லுபடியாகும் கடைசி நாள்.

• **பிரீமியம் (Premium):** ஆப்ஷனை வாங்க செலுத்த வேண்டிய விலை.

1. 1. கிரிப்டோ எதிர்கால சந்தையில் ஆப்ஷன்ஸ் ஹெட்ஜிங்

கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் ஆப்ஷன்ஸ் ஹெட்ஜிங் எவ்வாறு செயல்படுகிறது என்பதைப் பார்ப்போம்.

1. 1. 1. 1. நீண்டகால நிலைகளை பாதுகாத்தல் (Hedging Long Positions)

நீங்கள் பிட்காயின் (Bitcoin) போன்ற கிரிப்டோகரன்சியை வைத்திருந்தால், அதன் விலை குறையும் அபாயம் உள்ளது. இந்த அபாயத்தை குறைக்க, நீங்கள் புட் ஆப்ஷன்களை வாங்கலாம்.

உதாரணமாக:

நீங்கள் 1 பிட்காயினை 50,000 டாலர்களுக்கு வைத்திருக்கிறீர்கள் என்று வைத்துக்கொள்வோம். பிட்காயினின் விலை குறையக்கூடும் என்று நீங்கள் அஞ்சினால், 48,000 டாலர் ஸ்ட்ரைக் பிரைஸ் கொண்ட புட் ஆப்ஷனை வாங்கலாம். இதற்கு நீங்கள் ஒரு பிரீமியம் செலுத்த வேண்டும்.

• பிட்காயினின் விலை 48,000 டாலருக்கு கீழே குறைந்தால், உங்கள் புட் ஆப்ஷன் மதிப்பு அதிகரிக்கும். நீங்கள் அந்த ஆப்ஷனைப் பயன்படுத்தி உங்கள் பிட்காயினை 48,000 டாலருக்கு விற்கலாம், இதன் மூலம் உங்கள் நஷ்டம் குறையும்.
• பிட்காயினின் விலை 48,000 டாலருக்கு மேலே இருந்தால், உங்கள் புட் ஆப்ஷன் காலாவதியாகிவிடும், நீங்கள் செலுத்திய பிரீமியம் மட்டுமே நஷ்டமாகும்.

1. 1. 1. 2. குறுகியகால நிலைகளை பாதுகாத்தல் (Hedging Short Positions)

நீங்கள் கிரிப்டோகரன்சியை குறுகிய காலத்தில் விற்க திட்டமிட்டால், அதன் விலை அதிகரிக்கும் அபாயம் உள்ளது. இந்த அபாயத்தை குறைக்க, நீங்கள் கால் ஆப்ஷன்களை வாங்கலாம்.

உதாரணமாக:

நீங்கள் 1 பிட்காயினை 50,000 டாலருக்கு விற்க திட்டமிட்டுள்ளீர்கள் என்று வைத்துக்கொள்வோம். பிட்காயினின் விலை அதிகரிக்கக்கூடும் என்று நீங்கள் நினைத்தால், 52,000 டாலர் ஸ்ட்ரைக் பிரைஸ் கொண்ட கால் ஆப்ஷனை வாங்கலாம்.

• பிட்காயினின் விலை 52,000 டாலருக்கு மேலே அதிகரித்தால், உங்கள் கால் ஆப்ஷன் மதிப்பு அதிகரிக்கும். நீங்கள் அந்த ஆப்ஷனைப் பயன்படுத்தி பிட்காயினை 52,000 டாலருக்கு வாங்கலாம், இதன் மூலம் உங்கள் நஷ்டம் குறையும்.
• பிட்காயினின் விலை 52,000 டாலருக்கு கீழே இருந்தால், உங்கள் கால் ஆப்ஷன் காலாவதியாகிவிடும், நீங்கள் செலுத்திய பிரீமியம் மட்டுமே நஷ்டமாகும்.

1. 1. 1. 3. ஸ்ட்ராடில் மற்றும் ஸ்டிராங்கில் உத்திகள் (Straddle and Strangle Strategies)

இந்த உத்திகள் அதிக அலைவுத்தன்மை உள்ள சந்தைகளில் பயன்படுத்தப்படுகின்றன.

• **ஸ்ட்ராடில் (Straddle):** ஒரே ஸ்ட்ரைக் பிரைஸ் கொண்ட கால் மற்றும் புட் ஆப்ஷன்களை ஒரே நேரத்தில் வாங்குவது ஸ்ட்ராடில் ஆகும். சந்தை எந்த திசையில் நகர்ந்தாலும் லாபம் ஈட்ட இந்த உத்தி உதவுகிறது.
• **ஸ்ட்ராங்கில் (Strangle):** வெவ்வேறு ஸ்ட்ரைக் பிரைஸ்களைக் கொண்ட கால் மற்றும் புட் ஆப்ஷன்களை ஒரே நேரத்தில் வாங்குவது ஸ்ட்ராங்கில் ஆகும். இது ஸ்ட்ராடிலை விட குறைவான பிரீமியம் செலவாகும், ஆனால் சந்தை அதிக அளவில் நகர்ந்தால் மட்டுமே லாபம் கிடைக்கும்.

1. 1. ஆப்ஷன்ஸ் ஹெட்ஜிங்கின் நன்மைகள்

• **இடர் குறைப்பு:** ஆப்ஷன்ஸ் ஹெட்ஜிங், சந்தை அபாயங்களிலிருந்து பாதுகாக்கிறது.
• **லாபத்தை உறுதிப்படுத்தல்:** நஷ்டத்தை கட்டுப்படுத்துவதன் மூலம், லாபத்தை உறுதிப்படுத்த உதவுகிறது.
• **சந்தை வாய்ப்புகளைப் பயன்படுத்தல்:** சந்தையின் போக்கைப் பொருட்படுத்தாமல், லாபம் ஈட்ட வாய்ப்பளிக்கிறது.
• **போர்ட்ஃபோலியோ பல்வகைப்படுத்தல்:** கிரிப்டோகரன்சி போர்ட்ஃபோலியோவை பல்வகைப்படுத்த உதவுகிறது.

1. 1. ஆப்ஷன்ஸ் ஹெட்ஜிங்கின் குறைபாடுகள்

• **பிரீமியம் செலவு:** ஆப்ஷன்களை வாங்க பிரீமியம் செலுத்த வேண்டும், இது செலவு அதிகரிப்புக்கு வழிவகுக்கும்.
• **சிக்கலான தன்மை:** ஆப்ஷன்ஸ் ஹெட்ஜிங் உத்திகள் சிக்கலானவை மற்றும் முழுமையான புரிதல் தேவை.
• **காலாவதி தேதி:** ஆப்ஷன்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட காலாவதி தேதியைக் கொண்டுள்ளன, எனவே சந்தை நகர்வு சரியான நேரத்தில் இல்லாவிட்டால், நஷ்டம் ஏற்படலாம்.
• **சந்தை அபாயம்:** ஆப்ஷன்ஸ் சந்தையும் அபாயங்கள் நிறைந்தது, எனவே கவனமாக செயல்பட வேண்டும்.

1. 1. கிரிப்டோ ஆப்ஷன்ஸ் பரிமாற்றங்கள் (Exchanges)

கிரிப்டோ ஆப்ஷன்களை வர்த்தகம் செய்ய பல பரிமாற்றங்கள் உள்ளன. அவற்றில் சில முக்கியமானவை:

• **டெர்பைட் (Deribit):** இது கிரிப்டோ ஆப்ஷன்களில் மிகவும் பிரபலமான பரிமாற்றமாகும்.
• **பைனான்ஸ் (Binance):** உலகின் மிகப்பெரிய கிரிப்டோகரன்சி பரிமாற்றங்களில் இதுவும் ஒன்று.
• **ஓகேஎக்ஸ் (OKEx):** இதுவும் கிரிப்டோ ஆப்ஷன்ஸ் வர்த்தகத்தை ஆதரிக்கிறது.
• **கிராகன் (Kraken):** கிரிப்டோகரன்சி மற்றும் ஆப்ஷன்ஸ் வர்த்தகத்திற்கான ஒரு பெரிய தளம்.
• **எஃப்எக்ஸ்எம்ஏ (FTX):** இதுவும் ஆப்ஷன்ஸ் வர்த்தகத்தை வழங்கும் ஒரு பரிமாற்றமாகும்.

1. 1. ஆப்ஷன்ஸ் ஹெட்ஜிங்கிற்கான மேம்பட்ட உத்திகள்

• **காலர் ஸ்ப்ரெட் (Collar Spread):** இது ஒரு சொத்தை வைத்திருக்கும் போது, நஷ்டத்தை கட்டுப்படுத்தவும், அதே நேரத்தில் லாபத்தை அதிகரிக்கவும் பயன்படுகிறது. இதில், ஒரு புட் ஆப்ஷனை வாங்குவது மற்றும் ஒரு கால் ஆப்ஷனை விற்பது ஆகியவை அடங்கும்.
• **பட்டர்ஃப்ளை ஸ்ப்ரெட் (Butterfly Spread):** இது மூன்று வெவ்வேறு ஸ்ட்ரைக் பிரைஸ்களைக் கொண்ட ஆப்ஷன்களைப் பயன்படுத்தி, நஷ்டத்தை கட்டுப்படுத்துகிறது மற்றும் லாபத்தை அதிகரிக்கிறது.
• **கண்டோர் ஸ்ப்ரெட் (Condor Spread):** இது நான்கு வெவ்வேறு ஸ்ட்ரைக் பிரைஸ்களைக் கொண்ட ஆப்ஷன்களைப் பயன்படுத்தி, சந்தை ஒரு குறிப்பிட்ட வரம்பிற்குள் இருக்கும் என்று எதிர்பார்க்கும் போது பயன்படுத்தப்படுகிறது.

1. 1. தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு மற்றும் ஆப்ஷன்ஸ் ஹெட்ஜிங்

தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு (Technical Analysis) கருவிகளைப் பயன்படுத்தி, சந்தையின் போக்குகளைக் கணித்து, அதற்கேற்ப ஆப்ஷன்ஸ் ஹெட்ஜிங் உத்திகளை வடிவமைக்கலாம். உதாரணமாக, நகரும் சராசரிகள் (Moving Averages), ஆர்எஸ்ஐ (RSI), எம்ஏசிடி (MACD) போன்ற குறிகாட்டிகள் சந்தையின் திசையை அறிய உதவும்.

1. 1. இடர் மேலாண்மை மற்றும் ஆப்ஷன்ஸ் ஹெட்ஜிங்

ஆப்ஷன்ஸ் ஹெட்ஜிங் என்பது இடர் மேலாண்மையின் ஒரு பகுதி மட்டுமே. ஒரு முழுமையான இடர் மேலாண்மை திட்டம், போர்ட்ஃபோலியோ பல்வகைப்படுத்தல், சரியான சொத்து ஒதுக்கீடு மற்றும் சந்தை கண்காணிப்பு ஆகியவற்றை உள்ளடக்கியிருக்க வேண்டும்.

1. 1. வணிக அளவு பகுப்பாய்வு (Volume Analysis) மற்றும் ஆப்ஷன்ஸ் ஹெட்ஜிங்

வணிக அளவு பகுப்பாய்வு (Volume Analysis) சந்தையில் உள்ள ஆர்வத்தையும், வர்த்தகத்தின் வலிமையையும் கண்டறிய உதவுகிறது. அதிக வணிக அளவுடன் ஒரு குறிப்பிட்ட ஆப்ஷன் ஒப்பந்தம் இருந்தால், அது சந்தை நகர்வின் சாத்தியக்கூறுகளைக் குறிக்கலாம்.

1. 1. ஆப்ஷன்ஸ் ஹெட்ஜிங்: ஒரு எச்சரிக்கை

ஆப்ஷன்ஸ் ஹெட்ஜிங் ஒரு சிக்கலான உத்தி. இதனைப் பயன்படுத்துவதற்கு முன், சந்தையைப் பற்றிய முழுமையான அறிவு, ஆப்ஷன்களின் அடிப்படைகள் மற்றும் இடர் மேலாண்மை பற்றிய புரிதல் அவசியம். தவறான பயன்பாடு நஷ்டத்திற்கு வழிவகுக்கும்.

1. 1. எதிர்கால போக்குகள்

கிரிப்டோ சந்தையில் ஆப்ஷன்ஸ் வர்த்தகம் தொடர்ந்து வளர்ந்து வருகிறது. புதிய பரிமாற்றங்கள் அறிமுகப்படுத்தப்படுகின்றன. மேலும், மேம்பட்ட ஆப்ஷன்ஸ் உத்திகள் உருவாக்கப்படுகின்றன. எதிர்காலத்தில், ஆப்ஷன்ஸ் ஹெட்ஜிங் கிரிப்டோ முதலீட்டாளர்களுக்கு இன்னும் முக்கியமான இடர் மேலாண்மை கருவியாக மாறும்.

கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் ஆப்ஷன்ஸ் ஹெட்ஜிங் ஒரு சக்திவாய்ந்த கருவியாகும், இது முதலீட்டாளர்களுக்கு அபாயங்களைக் குறைக்கவும், லாபத்தை அதிகரிக்கவும் உதவுகிறது. இருப்பினும், இது சிக்கலான உத்தி என்பதால், கவனமாக ஆராய்ந்து, புரிந்து கொண்டு பயன்படுத்துவது அவசியம்.

சந்தை பகுப்பாய்வு டெரிவேட்டிவ்ஸ் சந்தைகள் நிதி பொறியியல் போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை அலைவுத்தன்மை நஷ்ட ஆபத்து உரிமை (Finance) கால் ஆப்ஷன் புட் ஆப்ஷன் ஸ்ட்ரைக் பிரைஸ் காலாவதி தேதி பிரீமியம் டெர்பைட் பைனான்ஸ் ஓகேஎக்ஸ் கிராகன் எஃப்எக்ஸ்எம்ஏ தொழில்நுட்ப குறிகாட்டிகள் வணிக அளவு

• • Category:நிதி இடர் மேலாண்மை**

ஏன் இது பொருத்தமானது?

• **சுருக்கம்:** ஆப்ஷன்ஸ் ஹெட்ஜிங் என்பது நிதி இடர் மேலாண்மையின் ஒரு முக்கிய பகுதியாகும். இது முதலீட்டாளர்களுக்கு சந்தை அபாயங்களிலிருந்து பாதுகாப்பை வழங்குகிறது, மேலும் அவர்களின் போர்ட்ஃபோலியோவை பாதுகாப்பாக வைத்திருக்க உதவுகிறது. இது நிதிச் சந்தைகளில் உள்ள அபாயங்களைக் குறைப்பதற்கான ஒரு உத்தியாகும்.

பரிந்துரைக்கப்பட்ட எதிர்கால சந்தை பதிவு தளங்கள்

தளம்	எதிர்கால செயல்பாடுகள்	பதிவு
Binance Futures	125x வரை மூலதனம், USDⓈ-M ஒப்பந்தங்கள்	இங்கு பதிவு செய்யவும்
Bybit Futures	நிரந்தர தலைகீழ் ஒப்பந்தங்கள்	வணிகத்தை தொடங்கு
BingX Futures	நகல் வணிகம்	BingX இல் சேர்
Bitget Futures	USDT உறுதியான ஒப்பந்தங்கள்	கணக்கை திற
BitMEX	கிரிப்டோ சந்தை, 100x வரை மூலதனம்	BitMEX

நமது சமூகத்தில் சேர்க்கை

@strategybin என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள். சிறந்த இலாப தளங்கள் – இங்கு பதிவு செய்யவும்.

நமது சமூகத்தில் பங்கேற்கவும்

@cryptofuturestrading என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து பகுப்பாய்வு, இலவச சமிக்ஞைகள் மற்றும் மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள்!