ஃபண்டிங் விகிதம்
ஃபண்டிங் விகிதம்: ஒரு விரிவான அறிமுகம்
ஃபண்டிங் விகிதம் (Funding Rate) என்பது கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில், குறிப்பாக டெரிவேட்டிவ்ஸ் வர்த்தகத்தில் (Derivatives Trading) ஒரு முக்கியமான கருத்தாகும். இது, வர்த்தகர்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் நிலைகளைத் திறந்த நிலையில் வைத்திருப்பதற்கான செலவு அல்லது வருமானத்தை பிரதிபலிக்கிறது. கிரிப்டோகரன்சி சந்தையின் நுணுக்கங்களை புரிந்து கொள்ள விரும்பும் எவருக்கும் இந்த ஃபண்டிங் விகிதம் பற்றிய தெளிவான புரிதல் அவசியம். இந்த கட்டுரையில், ஃபண்டிங் விகிதம் என்றால் என்ன, அது எவ்வாறு செயல்படுகிறது, அதன் முக்கியத்துவம், அதை பாதிக்கும் காரணிகள் மற்றும் வர்த்தக உத்திகளில் அதன் பயன்பாடு ஆகியவற்றை விரிவாகக் காண்போம்.
ஃபண்டிங் விகிதம் என்றால் என்ன?
ஃபண்டிங் விகிதம் என்பது காலமுறை கட்டணமாகும், இது பெர்பெச்சுவல் கான்ட்ராக்ட்ஸ் (Perpetual Contracts) எனப்படும் காலவரையற்ற எதிர்கால ஒப்பந்தங்களில் நிலைகளை வைத்திருக்கும் வர்த்தகர்களுக்கு இடையே பரிமாறப்படுகிறது. இந்த கட்டணம் பொதுவாக மூன்று அல்லது எட்டு மணி நேர இடைவெளியில் வசூலிக்கப்படும். ஃபண்டிங் விகிதம் நேர்மறையாகவோ அல்லது எதிர்மறையாகவோ இருக்கலாம்.
- நேர்மறை ஃபண்டிங் விகிதம்: நீண்ட நிலைகளில் (Long Positions) இருப்பவர்கள் குறுகிய நிலைகளில் (Short Positions) இருப்பவர்களுக்கு கட்டணம் செலுத்த வேண்டும். இது சந்தை பொதுவாக ஏற்றத்தில் (Bullish) இருக்கும்போது நிகழ்கிறது.
- எதிர்மறை ஃபண்டிங் விகிதம்: குறுகிய நிலைகளில் இருப்பவர்கள் நீண்ட நிலைகளில் இருப்பவர்களுக்கு கட்டணம் செலுத்த வேண்டும். இது சந்தை பொதுவாக இறக்கத்தில் (Bearish) இருக்கும்போது நிகழ்கிறது.
ஃபண்டிங் விகிதத்தின் நோக்கம்
ஃபண்டிங் விகிதத்தின் முக்கிய நோக்கம், பெர்பெச்சுவல் கான்ட்ராக்ட் விலையை ஸ்பாட் மார்க்கெட் (Spot Market) விலையுடன் நெருக்கமாக வைத்திருக்க உதவுவதாகும். ஸ்பாட் மார்க்கெட் என்பது கிரிப்டோகரன்சியை உடனடியாக வாங்குவதற்கும் விற்பதற்கும் உள்ள சந்தையாகும். ஃபண்டிங் விகிதம், அதிகப்படியான ஊக வணிகம் (Speculation) காரணமாக ஏற்படும் விலகல்லை சரிசெய்து, சந்தை சமநிலையை பராமரிக்கிறது.
ஃபண்டிங் விகிதம் எவ்வாறு செயல்படுகிறது?
ஃபண்டிங் விகிதம் பின்வரும் சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி கணக்கிடப்படுகிறது:
ஃபண்டிங் விகிதம் = (சந்தை விகிதம் - ஸ்பாட் விலை) * ஃபண்டிங் இடைவெளி
- சந்தை விகிதம்: இது டெரிவேட்டிவ்ஸ் சந்தையில் கான்ட்ராக்டின் தற்போதைய விலையாகும்.
- ஸ்பாட் விலை: இது ஸ்பாட் சந்தையில் கிரிப்டோகரன்சியின் தற்போதைய விலையாகும்.
- ஃபண்டிங் இடைவெளி: இது ஃபண்டிங் விகிதம் கணக்கிடப்படும் நேர இடைவெளி (எ.கா., 3 மணிநேரம், 8 மணிநேரம்).
உதாரணமாக, பிட்காயினின் (Bitcoin) சந்தை விகிதம் 30,000 டாலர்களாகவும், ஸ்பாட் விலை 29,500 டாலர்களாகவும் இருந்தால், ஃபண்டிங் விகிதம் நேர்மறையாக இருக்கும். இதன் பொருள் நீண்ட நிலைகளில் இருப்பவர்கள் குறுகிய நிலைகளில் இருப்பவர்களுக்கு கட்டணம் செலுத்த வேண்டும்.
ஃபண்டிங் விகிதத்தின் முக்கியத்துவம்
ஃபண்டிங் விகிதம் கிரிப்டோகரன்சி வர்த்தகத்தில் பல முக்கியத்துவங்களைக் கொண்டுள்ளது:
- சந்தை உணர்வை பிரதிபலிக்கிறது: ஃபண்டிங் விகிதம் சந்தையில் ஆதிக்கம் செலுத்தும் மனநிலையை (Sentiment) குறிக்கிறது. நேர்மறை ஃபண்டிங் விகிதம் சந்தை ஏற்றத்தில் உள்ளது என்பதையும், எதிர்மறை ஃபண்டிங் விகிதம் சந்தை இறக்கத்தில் உள்ளது என்பதையும் குறிக்கிறது.
- ஆர்பிட்ரேஜ் வாய்ப்புகள்: ஃபண்டிங் விகிதத்தில் உள்ள வேறுபாடுகள் ஆர்பிட்ரேஜ் (Arbitrage) வாய்ப்புகளை உருவாக்கலாம். வர்த்தகர்கள் வெவ்வேறு பரிமாற்றங்களில் உள்ள ஃபண்டிங் விகிதங்களை பயன்படுத்தி லாபம் ஈட்டலாம்.
- ரிஸ்க் மேனேஜ்மென்ட்: ஃபண்டிங் விகிதம் வர்த்தகர்கள் தங்கள் ரிஸ்கை நிர்வகிக்க உதவுகிறது. அதிகப்படியான ஃபண்டிங் விகிதங்கள் அதிகப்படியான ஊக வணிகத்தைக் குறிக்கலாம், இது ஒரு திருத்தத்திற்கு வழிவகுக்கும்.
ஃபண்டிங் விகிதத்தை பாதிக்கும் காரணிகள்
ஃபண்டிங் விகிதத்தை பல காரணிகள் பாதிக்கலாம்:
- சந்தை தேவை மற்றும் வழங்கல்: கிரிப்டோகரன்சிக்கான தேவை அதிகரித்தால், ஃபண்டிங் விகிதம் நேர்மறையாக மாற வாய்ப்புள்ளது.
- சந்தை மனநிலை: சந்தை ஏற்றத்தில் இருந்தால், ஃபண்டிங் விகிதம் நேர்மறையாக இருக்கும். சந்தை இறக்கத்தில் இருந்தால், ஃபண்டிங் விகிதம் எதிர்மறையாக இருக்கும்.
- பெரி நிகழ்வுகள்: முக்கிய பொருளாதார அறிவிப்புகள் அல்லது ஒழுங்குமுறை மாற்றங்கள் ஃபண்டிங் விகிதத்தை பாதிக்கலாம்.
- பரிமாற்றத்தின் கொள்கைகள்: ஒவ்வொரு கிரிப்டோகரன்சி பரிமாற்றமும் (Exchange) ஃபண்டிங் விகிதத்திற்கான தனது சொந்த கொள்கைகளை வைத்திருக்கலாம்.
வர்த்தக உத்திகளில் ஃபண்டிங் விகிதத்தின் பயன்பாடு
ஃபண்டிங் விகிதத்தை வர்த்தகர்கள் தங்கள் வர்த்தக உத்திகளில் பயன்படுத்தலாம்:
- கேரி டிரேட் (Carry Trade): ஃபண்டிங் விகிதம் நேர்மறையாக இருக்கும்போது, வர்த்தகர்கள் நீண்ட நிலைகளை எடுத்து ஃபண்டிங் கட்டணத்தை பெறலாம். இது கேரி டிரேட் என்று அழைக்கப்படுகிறது.
- ஷார்ட் செல்லிங் (Short Selling): ஃபண்டிங் விகிதம் எதிர்மறையாக இருக்கும்போது, வர்த்தகர்கள் குறுகிய நிலைகளை எடுத்து ஃபண்டிங் கட்டணத்தை பெறலாம்.
- சந்தை உணர்வு பகுப்பாய்வு: ஃபண்டிங் விகிதத்தை பயன்படுத்தி சந்தை உணர்வை பகுப்பாய்வு செய்து, வர்த்தக முடிவுகளை எடுக்கலாம்.
ஃபண்டிங் விகிதத்தின் அபாயங்கள்
ஃபண்டிங் விகிதத்துடன் தொடர்புடைய சில அபாயங்கள் உள்ளன:
- சந்தை ஏற்ற இறக்கம்: சந்தை எதிர்பாராத விதமாக மாறினால், ஃபண்டிங் விகிதம் மாறலாம், இது வர்த்தகர்களுக்கு இழப்புகளை ஏற்படுத்தலாம்.
- கட்டணங்கள்: ஃபண்டிங் விகிதங்கள் வர்த்தகர்களின் லாபத்தை குறைக்கலாம்.
- சந்தையில் பணப்புழக்கம் இல்லாமை: குறைந்த பணப்புழக்கம் உள்ள சந்தைகளில் ஃபண்டிங் விகிதம் அதிக ஏற்ற இறக்கமாக இருக்கலாம்.
ஃபண்டிங் விகிதம் தொடர்பான கூடுதல் தகவல்கள்
- டெரிவேட்டிவ்ஸ் சந்தை (Derivatives Market)
- கிரிப்டோகரன்சி வர்த்தகம் (Cryptocurrency Trading)
- பெர்பெச்சுவல் ஸ்வாப் (Perpetual Swap)
- ஆர்பிட்ரேஜ் (Arbitrage)
- மார்க்கெட் மேக்கர் (Market Maker)
- சந்தை பகுப்பாய்வு (Market Analysis)
- ரிஸ்க் மேனேஜ்மென்ட் (Risk Management)
- பிட்காயின் (Bitcoin)
- எத்தீரியம் (Ethereum)
- பைனான்ஸ் (Binance)
- பைட்மெக்ஸ் (BitMEX)
- டெர்பி (Deribit)
- கிரிப்டோ ஃபியூச்சர்ஸ் (Crypto Futures)
- கிரிப்டோ ஆப்ஷன்ஸ் (Crypto Options)
- சந்தை ஒழுங்குமுறை (Market Regulation)
- தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு (Technical Analysis)
- அடிப்படை பகுப்பாய்வு (Fundamental Analysis)
- குவாண்ட்டிட்டிவ் டிரேடிங் (Quantitative Trading)
- போர்ட்ஃபோலியோ மேனேஜ்மென்ட் (Portfolio Management)
- பிளாக் செயின் தொழில்நுட்பம் (Blockchain Technology)
ஃபண்டிங் விகிதத்தை புரிந்து கொள்வது கிரிப்டோகரன்சி வர்த்தகத்தில் வெற்றிபெற விரும்பும் எந்தவொரு வர்த்தகருக்கும் முக்கியமானது. இந்த கட்டுரை ஃபண்டிங் விகிதம் பற்றிய ஒரு விரிவான அறிமுகத்தை வழங்குகிறது.
| ஃபண்டிங் விகிதம் | விளக்கம் | |
| நேர்மறை | நீண்ட நிலைகளில் இருப்பவர்கள் குறுகிய நிலைகளில் இருப்பவர்களுக்கு கட்டணம் செலுத்துகிறார்கள். | |
| எதிர்மறை | குறுகிய நிலைகளில் இருப்பவர்கள் நீண்ட நிலைகளில் இருப்பவர்களுக்கு கட்டணம் செலுத்துகிறார்கள். | |
| பூஜ்ஜியம் | ஃபண்டிங் கட்டணம் எதுவும் இல்லை. | |
ஃபண்டிங் விகிதம் என்பது கிரிப்டோகரன்சி சந்தையின் ஒரு சிக்கலான கருத்தாகும், ஆனால் அதை புரிந்துகொள்வது வர்த்தகர்கள் தங்கள் வர்த்தக உத்திகளை மேம்படுத்தவும், ரிஸ்கை நிர்வகிக்கவும் உதவும். இந்த தகவல்கள் உங்களுக்கு பயனுள்ளதாக இருக்கும் என்று நம்புகிறேன். ஏனெனில், ஃபண்டிங் விகிதம் என்பது நிதி சார்ந்த ஒரு கணக்கீடு. இது ஒரு நிறுவனத்தின்.
பரிந்துரைக்கப்பட்ட எதிர்கால சந்தை பதிவு தளங்கள்
| தளம் | எதிர்கால செயல்பாடுகள் | பதிவு |
|---|---|---|
| Binance Futures | 125x வரை மூலதனம், USDⓈ-M ஒப்பந்தங்கள் | இங்கு பதிவு செய்யவும் |
| Bybit Futures | நிரந்தர தலைகீழ் ஒப்பந்தங்கள் | வணிகத்தை தொடங்கு |
| BingX Futures | நகல் வணிகம் | BingX இல் சேர் |
| Bitget Futures | USDT உறுதியான ஒப்பந்தங்கள் | கணக்கை திற |
| BitMEX | கிரிப்டோ சந்தை, 100x வரை மூலதனம் | BitMEX |
நமது சமூகத்தில் சேர்க்கை
@strategybin என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள். சிறந்த இலாப தளங்கள் – இங்கு பதிவு செய்யவும்.
நமது சமூகத்தில் பங்கேற்கவும்
@cryptofuturestrading என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து பகுப்பாய்வு, இலவச சமிக்ஞைகள் மற்றும் மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள்!