எளிய ஹெஜிங் உத்திகள் புரிந்துகொள்ளுதல்
எளிய ஹெஜிங் உத்திகள் புரிந்துகொள்ளுதல்
வர்த்தக உலகில், சந்தை நகர்வுகளைக் கணிப்பது எவ்வளவு முக்கியமோ, அதே அளவு முக்கியம் எதிர்பாராத சரிவுகளிலிருந்து நமது முதலீடுகளைப் பாதுகாப்பது. இந்த பாதுகாப்பிற்காகப் பயன்படுத்தப்படும் ஒரு முக்கியமான நுட்பமே 'ஹெஜிங்' (Hedging) ஆகும். ஹெஜிங் என்பது ஒரு வகையான காப்பீடு போன்றது. இது உங்கள் ஸ்பாட் சந்தையில் உள்ள சொத்துக்களின் மதிப்பில் ஏற்படக்கூடிய பாதகமான மாற்றங்களிலிருந்து உங்களைப் பாதுகாத்துக் கொள்ள உதவுகிறது. இந்த கட்டுரையில், ஆரம்பநிலையாளர்கள் புரிந்துகொள்ளக்கூடிய எளிய ஹெஜிங் உத்திகளைப் பற்றி விரிவாகக் காண்போம்.
ஹெஜிங் என்றால் என்ன?
ஹெஜிங் என்பது, ஒரு குறிப்பிட்ட முதலீட்டில் உள்ள அபாயத்தைக் குறைக்க அல்லது சமநிலைப்படுத்த, அதற்கு எதிரான அல்லது தொடர்புடைய மற்றொரு முதலீட்டை மேற்கொள்வதாகும். உதாரணமாக, உங்களிடம் ஒரு குறிப்பிட்ட கிரிப்டோகரன்சி நிறைய இருக்கிறது என்று வைத்துக்கொள்வோம். அதன் விலை திடீரெனக் குறையும் என்று நீங்கள் சந்தேகித்தால், அந்த வீழ்ச்சியால் ஏற்படும் இழப்பைக் குறைக்க, நீங்கள் வாய்ப்பாட்டு ஒப்பந்தம் (Futures Contract) சந்தையில் ஒரு குறுகிய (Short) நிலையை எடுக்கலாம். இதுவே அடிப்படை ஹெஜிங் தத்துவம் ஆகும்.
ஹெஜிங்கின் முக்கிய நோக்கம் லாபம் ஈட்டுவது அல்ல, மாறாக, இருக்கும் சொத்துக்களின் மதிப்பில் ஏற்படும் ஆபத்தைக் கட்டுப்படுத்துவதே ஆகும். இது சந்தை ஏற்ற இறக்கத்தின் போது மன அழுத்தத்தைக் குறைக்கவும், நீண்ட கால முதலீட்டுத் திட்டங்களை உறுதியுடன் தொடரவும் உதவுகிறது.
எளிய ஹெஜிங் உத்திகள்: ஸ்பாட் மற்றும் ஃப்யூச்சர்ஸ் பயன்பாடு
ஹெஜிங் செய்வதற்கு, பொதுவாக டெரிவேட்டிவ்கள் (Derivatives) பயன்படுத்தப்படுகின்றன. இதில் வாய்ப்பாட்டு ஒப்பந்தம் மிகவும் பொதுவானது. ஸ்பாட் சந்தையில் உள்ள உங்கள் நிலைகளை ஃப்யூச்சர்ஸ் மூலம் எவ்வாறு சமநிலைப்படுத்துவது என்று பார்ப்போம்.
1. முழுமையான ஹெஜிங் (Full Hedging)
முழுமையான ஹெஜிங் என்பது, உங்கள் ஸ்பாட் முதலீட்டில் உள்ள மொத்த அபாயத்தையும் நீக்குவதாகும்.
உதாரணம்: உங்களிடம் 1 பிட்காயின் ஸ்பாட் சந்தையில் உள்ளது. அதன் தற்போதைய விலை $50,000. பிட்காயின் விலை குறையும் என்று நீங்கள் பயப்படுகிறீர்கள். நீங்கள் ஃப்யூச்சர்ஸ் சந்தையில், அதே அளவு (1 பிட்காயின்) கொண்ட ஒரு குறுகிய (Short) நிலையை எடுக்கிறீர்கள்.
- விலை $45,000 ஆகக் குறைந்தால்: ஸ்பாட் நிலையில் $5,000 இழப்பு. ஃப்யூச்சர்ஸ் குறுகிய நிலையில் $5,000 லாபம். நிகர இழப்பு பூஜ்ஜியம் (கணக்கில் கொள்ளும் பரிவர்த்தனை கட்டணங்கள் தவிர).
2. பகுதியளவு ஹெஜிங் (Partial Hedging)
புதிய வர்த்தகர்களுக்கு, முழுமையான ஹெஜிங் சில சமயங்களில் அதிகப்படியான சிக்கலை உண்டாக்கலாம். ஏனெனில், விலை உயர்ந்தால், ஃப்யூச்சர்ஸ் நிலை லாபத்தை இழக்கச் செய்துவிடும். எனவே, பகுதியளவு ஹெஜிங் சிறந்தது. இதில் உங்கள் மொத்த ஸ்பாட் நிலையின் ஒரு பகுதியை மட்டுமே பாதுகாக்கிறீர்கள்.
உதாரணம்: உங்களிடம் 10 ஈத்தீரியம் (ETH) ஸ்பாட் நிலையில் உள்ளது. நீங்கள் அதன் 50% அபாயத்தை மட்டுமே பாதுகாக்க விரும்புகிறீர்கள். எனவே, ஃப்யூச்சர்ஸ் சந்தையில் 5 ETH-க்கு குறுகிய நிலை எடுக்கிறீர்கள்.
- விலை வீழ்ச்சி அடைந்தால், 5 ETH-க்கான இழப்பு ஈடுசெய்யப்படும். மீதமுள்ள 5 ETH-ன் வீழ்ச்சியால் நீங்கள் பாதிக்கப்படுவீர்கள், ஆனால் முழுமையாக அல்ல.
- விலை உயர்ந்தால், ஸ்பாட் லாபம் கிடைக்கும், ஆனால் 5 ETH-க்கான ஃப்யூச்சர்ஸ் இழப்பு சற்று லாபத்தைக் குறைக்கும்.
பகுதியளவு ஹெஜிங் செய்வதற்கான அடிப்படை விதி: உங்கள் ஸ்பாட் நிலையின் அபாயத்தை நீங்கள் எவ்வளவு குறைக்க விரும்புகிறீர்களோ, அந்த விகிதத்தில் ஃப்யூச்சர்ஸ் நிலையை எடுக்க வேண்டும்.
ஹெஜிங் நிலையைத் தீர்மானிக்க ஒரு எளிய அட்டவணை:
இந்த அட்டவணை, நீங்கள் எவ்வளவு ஹெஜ் செய்ய வேண்டும் என்பதைப் புரிந்துகொள்ள உதவும்.
| ஸ்பாட் சொத்து நிலை | ஹெஜ் செய்ய வேண்டிய சதவீதம் | எடுக்க வேண்டிய ஃப்யூச்சர்ஸ் நிலை (எதிர் திசையில்) |
|---|---|---|
| 100 நாணயங்கள் | 25% | 25 நாணயங்களுக்கு சமமான ஃப்யூச்சர்ஸ் ஷார்ட் |
| 100 நாணயங்கள் | 50% | 50 நாணயங்களுக்கு சமமான ஃப்யூச்சர்ஸ் ஷார்ட் |
| 100 நாணயங்கள் | 75% | 75 நாணயங்களுக்கு சமமான ஃப்யூச்சர்ஸ் ஷார்ட் |
குறிப்பு: நீங்கள் ஸ்பாட் நிலையில் வாங்கியிருந்தால் (Long), ஹெஜ் செய்ய ஃப்யூச்சர்ஸ் சந்தையில் குறுகிய (Short) நிலையை எடுக்க வேண்டும். நீங்கள் ஸ்பாட் நிலையில் விற்றிருந்தால் (Short), ஹெஜ் செய்ய ஃப்யூச்சர்ஸ் சந்தையில் நீண்ட (Long) நிலையை எடுக்க வேண்டும்.
சரியான நேரத்தைக் கண்டறிதல்: தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு (Technical Analysis)
எப்போது ஹெஜ் செய்ய வேண்டும் அல்லது எப்போது ஹெஜ்ஜை நீக்க வேண்டும் என்பதைத் தீர்மானிக்க, தொழில்நுட்ப குறிகாட்டிகள் (Indicators) உதவுகின்றன. புதியவர்களுக்குத் தேவையான தள அம்சங்கள் பற்றி அறிந்துகொள்வது இந்த பகுப்பாய்வுக்கு உதவும்.
1. ரிலேட்டிவ் ஸ்ட்ரென்த் இன்டெக்ஸ் (RSI)
RSI என்பது ஒரு மொமண்டம் ஆஸிலேட்டர் ஆகும். இது 0 முதல் 100 வரை அளவிடப்படுகிறது.
- RSI 70-க்கு மேல் சென்றால், சொத்து அதிகப்படியாக வாங்கப்பட்டுள்ளது (Overbought) என்பதைக் குறிக்கிறது. இது விலை குறைய வாய்ப்புள்ளது என்பதற்கான சமிக்ஞை. இந்த நேரத்தில் பகுதியளவு ஹெஜிங் பற்றி யோசிக்கலாம்.
- RSI 30-க்குக் கீழே சென்றால், சொத்து அதிகப்படியாக விற்கப்பட்டுள்ளது (Oversold) என்பதைக் குறிக்கிறது. இது விலை உயர வாய்ப்புள்ளது என்பதற்கான சமிக்ஞை. இந்த நேரத்தில் நீங்கள் வைத்திருக்கும் ஹெஜ்ஜை நீக்கலாம் அல்லது லாபத்தை புக் செய்யலாம்.
2. மூவிங் ஆவரேஜ் கன்வர்ஜென்ஸ் டைவர்ஜென்ஸ் (MACD)
MACD என்பது சந்தையின் போக்கு மற்றும் வேகத்தை அளவிடப் பயன்படுகிறது. எம்ஏசிடி மூலம் வெளியேறும் சமிக்ஞை கண்டறிதல் பற்றி அறிவது மிகவும் பயனுள்ளது.
- MACD கோடு சிக்னல் கோட்டை விட்டு கீழே செல்லும்போது (Bearish Crossover), அது விற்பனை அழுத்தத்தைக் குறிக்கிறது. இது ஹெஜ் செய்ய சரியான நேரம் என்பதை உணர்த்தலாம்.
- MACD கோடு சிக்னல் கோட்டை விட்டு மேலே செல்லும்போது (Bullish Crossover), அது வாங்கும் அழுத்தத்தைக் குறிக்கிறது. இது ஹெஜ்ஜை நீக்க சரியான நேரம்.
3. பாலின்ஜர் பாண்ட்ஸ் (Bollinger Bands)
பாலின்ஜர் பாண்ட்ஸ் விலை எவ்வளவு நிலையற்றது என்பதைக் காட்டுகிறது. பொலிங்கர் பட்டைகள் மூலம் விலை நகர்வை கணித்தல் முறைகளை நீங்கள் கற்றுக்கொள்ளலாம்.
- விலை பாலின்ஜர் பேண்டின் மேல் எல்லையைத் தொட்டுத் திரும்பும்போது, அது அதிக விலையில் உள்ளது என்பதைக் குறிக்கிறது. இது குறுகிய நிலையை (ஹெஜிங்) எடுப்பதற்கான ஒரு வாய்ப்பாக இருக்கலாம்.
- விலை கீழ் எல்லையைத் தொட்டுத் திரும்பும்போது, அது குறைந்த விலையில் உள்ளது என்பதைக் குறிக்கிறது. இது ஹெஜ்ஜை நீக்க அல்லது ஸ்பாட் நிலையை அதிகரிக்க ஒரு சமிக்ஞை. சந்தை விளக்கப்படங்களைப் பார்க்க விளக்கப்படங்கள் உதவும். மேலும், கேண்டிலஸ்டிக் சார்ட் வடிவங்களைப் புரிந்துகொள்வது துல்லியமான முடிவுகளை எடுக்க உதவும்.
ஹெஜிங் உளவியல் மற்றும் அபாயங்கள்
ஹெஜிங் என்பது ஒரு சக்திவாய்ந்த கருவி என்றாலும், அதைச் சரியாகப் பயன்படுத்தாவிட்டால், அதுவே கூடுதல் அபாயத்தை ஏற்படுத்தலாம்.
பொதுவான உளவியல் தவறுகள்:
1. அதிகப்படியான ஹெஜிங் (Over-hedging): சந்தை சற்று குறையும் என்ற பயத்தில், உங்கள் மொத்த ஸ்பாட் நிலையை விட அதிகமாக ஃப்யூச்சர்ஸ் நிலையில் குறுகிய நிலையை எடுப்பது. விலை உயர்ந்தால், ஸ்பாட் லாபம் கிடைத்தாலும், ஃப்யூச்சர்ஸ் இழப்பு மிக அதிகமாக இருக்கும். இது வர்த்தக உளவியல் தவறுகளைத் தவிர்ப்பது என்ற தலைப்பின் கீழ் வரும் முக்கியமான ஒன்றாகும்.
2. ஹெஜ்ஜை நீக்குவதில் தாமதம்: சந்தை மீண்டும் உயரத் தொடங்கிய பிறகும், பயத்தின் காரணமாக ஹெஜ்ஜை நீக்காமல் இருப்பது. இதனால் ஸ்பாட் லாபம் கிடைத்தாலும், ஃப்யூச்சர்ஸ் நிலை தொடர்ந்து நஷ்டத்தை ஏற்படுத்தும்.
3. இரட்டை வர்த்தகம்: ஹெஜிங் என்பது அபாயத்தைக் குறைப்பதற்கான ஒரு பாதுகாப்பு அரண். அதை ஒரு தனிப்பட்ட லாபம் ஈட்டும் வர்த்தகமாகப் பார்க்கக்கூடாது.
முக்கியமான அபாயக் குறிப்புகள்:
- பரிவர்த்தனை கட்டணங்கள் (Transaction Fees): ஒவ்வொரு முறையும் நீங்கள் ஸ்பாட் மற்றும் ஃப்யூச்சர்ஸ் இரண்டிலும் வர்த்தகம் செய்யும்போது கட்டணங்கள் செலுத்த வேண்டும். இது உங்கள் நிகர லாபத்தைக் குறைக்கும்.
- மார்ஜின் மற்றும் பாதுகாப்பு வைப்புத் தொகை (Margin and Collateral): ஃப்யூச்சர்ஸ் வர்த்தகத்திற்கு பாதுகாப்பு வைப்புத் தொகை (Margin) தேவைப்படுகிறது. போதுமான மார்ஜின் இல்லாவிட்டால், உங்கள் நிலை வலுக்கட்டாயமாக மூடப்படலாம் (Liquidation).
- சரியான சமநிலை (Basis Risk): ஸ்பாட் சந்தை விலையும், ஃப்யூச்சர்ஸ் ஒப்பந்த விலையும் எப்போதும் சரியாகப் பொருந்தாது. இந்த சிறிய வேறுபாடு 'பேசிஸ் ரிஸ்க்' எனப்படும். இது முழுமையான ஹெஜிங்கை கடினமாக்கும்.
முடிவுரை
எளிய ஹெஜிங் உத்திகள், குறிப்பாக பகுதியளவு ஹெஜிங், ஆரம்பநிலை வர்த்தகர்களுக்கு தங்கள் ஸ்பாட் முதலீடுகளைப் பாதுகாப்பதற்கான ஒரு சிறந்த வழியாகும். RSI, MACD, பாலின்ஜர் பாண்ட்ஸ் போன்ற கருவிகளைப் பயன்படுத்தி சந்தை சமிக்ஞைகளை அடையாளம் காண்பது, எப்போது ஹெஜ் செய்ய வேண்டும் என்பதைத் தீர்மானிக்க உதவும். நினைவில் கொள்ளுங்கள், ஹெஜிங் என்பது ஒரு பாதுகாப்பு நடவடிக்கை, மேலும் அபாயம் மற்றும் வர்த்தக உளவியல் குறித்த விழிப்புணர்வு அவசியம்.
இதையும் பார்க்க (இந்த தளத்தில்)
- எம்ஏசிடி மூலம் வெளியேறும் சமிக்ஞை கண்டறிதல்
- பொலிங்கர் பட்டைகள் மூலம் விலை நகர்வை கணித்தல்
- வர்த்தக உளவியல் தவறுகளைத் தவிர்ப்பது
- புதியவர்களுக்குத் தேவையான தள அம்சங்கள்
பரிந்துரைக்கப்பட்ட கட்டுரைகள்
- Heap
- உறுதியற்ற சந்தை
- அபாயம்
- Freshdesk
- தலைப்பு : எதிர்கால வர்த்தக ரோபோக்கள் மற்றும் ஹெட்ஜிங் உத்திகள்: இடர் கட்டுப்பாடு மற்றும் மார்
Recommended Futures Trading Platforms
| Platform | Futures perks & welcome offers | Register / Offer |
|---|---|---|
| Binance Futures | Up to 125× leverage; vouchers for new users; fee discounts | Sign up on Binance |
| Bybit Futures | Inverse & USDT perpetuals; welcome bundle; tiered bonuses | Start on Bybit |
| BingX Futures | Copy trading & social; large reward center | Join BingX |
| WEEX Futures | Welcome package and deposit bonus | Register at WEEX |
| MEXC Futures | Bonuses usable as margin/fees; campaigns and coupons | Join MEXC |
Join Our Community
Follow @startfuturestrading for signals and analysis.