நிலையான எதிர்கால ஒப்பந்தம்

நிலையான எதிர்கால ஒப்பந்தம்: ஒரு தொடக்கநிலை வழிகாட்டி

அறிமுகம்

கிரிப்டோகரன்சி சந்தை அதிவேகமாக வளர்ந்து வரும் ஒரு களம், இங்கு புதிய நிதி கருவிகள் தொடர்ந்து அறிமுகப்படுத்தப்பட்டு வருகின்றன. அவற்றில், "நிலையான எதிர்கால ஒப்பந்தம்" (Perpetual Futures Contract) குறிப்பிடத்தக்க ஒரு இடத்தைப் பிடித்துள்ளது. இது, பாரம்பரிய எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் போலன்றி, காலாவதி தேதி இல்லாத ஒரு தனித்துவமான ஒப்பந்தமாகும். இந்த கட்டுரை, நிலையான எதிர்கால ஒப்பந்தத்தின் அடிப்படைகள், அதன் செயல்பாடுகள், நன்மைகள், அபாயங்கள் மற்றும் சந்தையில் உள்ள முக்கிய தளங்கள் பற்றி விரிவாக விளக்குகிறது. கிரிப்டோ வர்த்தகத்தில் ஆர்வமுள்ள ஆரம்பநிலையாளர்களுக்கு இது ஒரு பயனுள்ள வழிகாட்டியாக இருக்கும்.

நிலையான எதிர்கால ஒப்பந்தம் என்றால் என்ன?

நிலையான எதிர்கால ஒப்பந்தம் என்பது ஒரு டெரிவேடிவ் கருவியாகும். இது ஒரு குறிப்பிட்ட கிரிப்டோகரன்சியை (உதாரணமாக பிட்காயின் அல்லது எத்தீரியம்) ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் வாங்கவோ விற்கவோ உரிமையை வழங்குகிறது. ஆனால், பாரம்பரிய எதிர்கால ஒப்பந்தங்களைப் போலன்றி, இதற்கு காலாவதி தேதி கிடையாது. ஒப்பந்தத்தை வைத்திருப்பவர், விரும்பும் வரை அதைத் தொடர்ந்து வைத்திருக்க முடியும்.

காலாவதி தேதி இல்லாததால், நிலையான எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள், ஸ்பாட் சந்தை விலையை நெருக்கமாகப் பின்பற்றுகின்றன. இது, நீண்ட கால வர்த்தகத்திற்கு ஏற்றதாக அமைகிறது.

செயல்முறை விளக்கம்

நிலையான எதிர்கால ஒப்பந்தம் எவ்வாறு செயல்படுகிறது என்பதைப் புரிந்து கொள்ள, சில முக்கிய கருத்துகளைப் பற்றி தெரிந்து கொள்வது அவசியம்:

• **ஒப்பந்த அளவு:** ஒவ்வொரு ஒப்பந்தமும் ஒரு குறிப்பிட்ட அளவு கிரிப்டோகரன்சியைக் குறிக்கும். உதாரணமாக, பிட்காயின் நிலையான எதிர்கால ஒப்பந்தம் 1 பிட்காயினை குறிக்கலாம்.
• **குறியீட்டு விலை (Index Price):** இது, பல்வேறு ஸ்பாட் பரிமாற்றங்களில் உள்ள கிரிப்டோகரன்சியின் சராசரி விலையைக் குறிக்கிறது. நிலையான எதிர்கால ஒப்பந்தத்தின் விலை, இந்த குறியீட்டு விலையைச் சுற்றியே இருக்கும்.
• **நிதி விகிதம் (Funding Rate):** நிலையான எதிர்கால ஒப்பந்தத்தின் விலை, குறியீட்டு விலையிலிருந்து விலகிச் செல்லும் போது, நிதி விகிதம் என்ற ஒரு கட்டணம் வசூலிக்கப்படும் அல்லது வழங்கப்படும். இது, நீண்ட மற்றும் குறுகிய நிலைப்பாடுகளை சமநிலைப்படுத்த உதவுகிறது.
• **லிக்விடேஷன் விலை (Liquidation Price):** இது, ஒரு வர்த்தகரின் நிலைப்பாடு நஷ்டமடையும் புள்ளி. சந்தை விலை, லிக்விடேஷன் விலையை அடைந்தால், அந்த வர்த்தகரின் நிலப்பாடு தானாகவே மூடப்படும்.

நிதி விகிதம் எவ்வாறு செயல்படுகிறது?

நிதி விகிதம் என்பது நிலையான எதிர்கால ஒப்பந்தத்தின் முக்கிய அம்சமாகும். இது, ஒப்பந்தத்தின் விலையை குறியீட்டு விலைக்கு நெருக்கமாக வைத்திருக்க உதவுகிறது.

• விலை அதிகமாக இருந்தால்: நிலையான எதிர்கால ஒப்பந்தத்தின் விலை, குறியீட்டு விலையை விட அதிகமாக இருந்தால், நீண்ட நிலைப்பாடுகளை வைத்திருப்பவர்கள் குறுகிய நிலைப்பாடுகளை வைத்திருப்பவர்களுக்கு நிதி விகிதத்தை செலுத்த வேண்டும்.
• விலை குறைவாக இருந்தால்: நிலையான எதிர்கால ஒப்பந்தத்தின் விலை, குறியீட்டு விலையை விட குறைவாக இருந்தால், குறுகிய நிலைப்பாடுகளை வைத்திருப்பவர்கள் நீண்ட நிலைப்பாடுகளை வைத்திருப்பவர்களுக்கு நிதி விகிதத்தைப் பெற வேண்டும்.

நிதி விகிதம், சந்தையில் உள்ள வட்டி விகிதங்கள் போன்றது. இது, நிலையான எதிர்கால ஒப்பந்தத்தின் விலையை நியாயமான அளவில் வைத்திருக்க உதவுகிறது.

நிலையான எதிர்கால ஒப்பந்தத்தின் நன்மைகள்

நிலையான எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள், கிரிப்டோ வர்த்தகர்களுக்கு பல நன்மைகளை வழங்குகின்றன:

• **காலாவதி தேதி இல்லை:** வர்த்தகர்கள் தங்கள் நிலப்பாடுகளை நீண்ட காலத்திற்கு வைத்திருக்க முடியும்.
• **உயர் லீவரேஜ் (High Leverage):** குறைந்த மூலதனத்துடன் பெரிய அளவிலான வர்த்தகங்களை மேற்கொள்ள முடியும்.
• **குறைந்த கட்டணம்:** ஸ்பாட் சந்தையுடன் ஒப்பிடும்போது, நிலையான எதிர்கால ஒப்பந்தங்களில் கட்டணம் குறைவாக இருக்கலாம்.
• **குறுகிய விற்பனை (Short Selling):** கிரிப்டோகரன்சியின் விலை குறையும் என்று நினைத்தால், அதை குறுகிய விற்பனை செய்யலாம்.
• **விலை கண்டுபிடிப்பு (Price Discovery):** சந்தையில் ஒரு சொத்தின் உண்மையான விலையை கண்டறிய உதவுகிறது.

நிலையான எதிர்கால ஒப்பந்தத்தின் அபாயங்கள்

நிலையான எதிர்கால ஒப்பந்தங்களில் வர்த்தகம் செய்வது சில அபாயங்களையும் உள்ளடக்கியது:

• **உயர் லீவரேஜ்:** அதிக லீவரேஜ், அதிக லாபத்தை அளிக்கும் அதே வேளையில், அதிக நஷ்டத்தையும் ஏற்படுத்தலாம்.
• **லிக்விடேஷன் ஆபத்து:** சந்தை விலை, லிக்விடேஷன் விலையை அடைந்தால், வர்த்தகரின் நிலைப்பாடு தானாகவே மூடப்படும்.
• **நிதி விகித அபாயம்:** நிதி விகிதம் சாதகமற்றதாக இருந்தால், அது வர்த்தகரின் லாபத்தை குறைக்கலாம்.
• **சந்தை ஏற்ற இறக்கம்:** கிரிப்டோகரன்சி சந்தை மிகவும் ஏற்ற இறக்கமானது, இது நிலையான எதிர்கால ஒப்பந்தங்களின் விலையில் பெரிய மாற்றங்களை ஏற்படுத்தலாம்.
• **தவறான புரிதல்:** இந்த ஒப்பந்தங்களை சரியாகப் புரிந்து கொள்ளாமல் வர்த்தகம் செய்வது நஷ்டத்திற்கு வழிவகுக்கும்.

முக்கிய கிரிப்டோ எதிர்கால தளங்கள்

சந்தையில் பல கிரிப்டோ எதிர்கால தளங்கள் உள்ளன. அவற்றில் சில முக்கியமான தளங்கள் கீழே கொடுக்கப்பட்டுள்ளன:

• **Binance Futures:** இது, உலகின் மிகப்பெரிய கிரிப்டோகரன்சி பரிமாற்றங்களில் ஒன்றாகும். இது, பல்வேறு கிரிப்டோகரன்சிகளில் நிலையான எதிர்கால ஒப்பந்தங்களை வழங்குகிறது.
• **Bybit:** இது, கிரிப்டோ எதிர்கால வர்த்தகத்தில் கவனம் செலுத்தும் ஒரு பிரபலமான தளம்.
• **OKX:** இது, கிரிப்டோகரன்சி மற்றும் டெரிவேடிவ் வர்த்தகத்திற்கான ஒரு முன்னணி தளம்.
• **FTX (தற்போது திவாலானது):** ஒரு காலத்தில் பிரபலமான தளமாக இருந்தது, ஆனால் திவாலானது. இது, நிலையான எதிர்கால ஒப்பந்த வர்த்தகத்திற்கான பலவிதமான விருப்பங்களை வழங்கியது. (குறிப்பு: இது ஒரு எச்சரிக்கை எடுத்துக்காட்டு)
• **Bitget:** இது, கிரிப்டோ எதிர்கால வர்த்தகத்தில் வளர்ந்து வரும் ஒரு தளம்.

ஒவ்வொரு தளமும் வெவ்வேறு கட்டணங்கள், அம்சங்கள் மற்றும் பாதுகாப்பு நடவடிக்கைகளை வழங்குகிறது. எனவே, ஒரு தளத்தைத் தேர்ந்தெடுப்பதற்கு முன், உங்கள் தேவைகள் மற்றும் அபாய விருப்பங்களை கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும்.

டெக்னிக்கல் அனாலிசிஸ் மற்றும் ஃபண்டமெண்டல் அனாலிசிஸ்

நிலையான எதிர்கால ஒப்பந்தங்களில் வெற்றிகரமாக வர்த்தகம் செய்ய, டெக்னிக்கல் அனாலிசிஸ் மற்றும் ஃபண்டமெண்டல் அனாலிசிஸ் ஆகிய இரண்டு முறைகளையும் பயன்படுத்த வேண்டும்.

• டெக்னிக்கல் அனாலிசிஸ்: இது, வரலாற்று விலை தரவுகளைப் பயன்படுத்தி எதிர்கால விலை நகர்வுகளை கணிக்கும் ஒரு முறை. இதில், சார்ட் பேட்டர்ன்கள், இண்டிகேட்டர்கள் மற்றும் பிற கருவிகள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன.
• ஃபண்டமெண்டல் அனாலிசிஸ்: இது, கிரிப்டோகரன்சியின் அடிப்படை மதிப்பை மதிப்பிடுவதன் மூலம் அதன் எதிர்கால விலையை கணிக்கும் ஒரு முறை. இதில், பிளாக்செயின் தொழில்நுட்பம், சந்தை சூழ்நிலைகள், மற்றும் பிற காரணிகள் கவனத்தில் கொள்ளப்படுகின்றன.

ரிஸ்க் மேனேஜ்மென்ட்

நிலையான எதிர்கால ஒப்பந்தங்களில் வர்த்தகம் செய்யும் போது, ரிஸ்க் மேனேஜ்மென்ட் மிகவும் முக்கியமானது. நீங்கள் இழக்கக்கூடிய பணத்தை மட்டுமே வர்த்தகம் செய்ய வேண்டும். மேலும், ஸ்டாப்-லாஸ் ஆர்டர்களைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம் உங்கள் நஷ்டத்தை குறைக்கலாம்.

சந்தை பகுப்பாய்வு மற்றும் வணிக அளவு பகுப்பாய்வு

நிலையான எதிர்கால சந்தையின் வணிக அளவு (Trading Volume) மற்றும் சந்தை ஆழம் (Market Depth) ஆகியவற்றை பகுப்பாய்வு செய்வது வர்த்தகர்களுக்கு முக்கியமானது. அதிக வணிக அளவு உள்ள சந்தைகள் பொதுவாக அதிக திரவத்தன்மை கொண்டவை. இது, ஆர்டர்களை எளிதாக நிறைவேற்ற உதவுகிறது. சந்தை ஆழம், ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் வாங்கவும் விற்கவும் கிடைக்கும் ஆர்டர்களின் அளவைக் குறிக்கிறது.

போர்ட்ஃபோலியோ டைவர்சிஃபிகேஷன்

உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை டைவர்சிஃபை செய்வது என்பது, வெவ்வேறு சொத்துக்களில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் அபாயத்தை குறைக்கும் ஒரு முறையாகும். நிலையான எதிர்கால ஒப்பந்தங்களை உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் சேர்ப்பதன் மூலம், நீங்கள் அபாயத்தை குறைக்கலாம் மற்றும் லாபத்தை அதிகரிக்கலாம்.

சட்ட மற்றும் ஒழுங்குமுறை அம்சங்கள்

நிலையான எதிர்கால ஒப்பந்தங்களின் சட்ட மற்றும் ஒழுங்குமுறை அம்சங்கள், ஒவ்வொரு நாட்டிற்கும் மாறுபடும். சில நாடுகளில், இந்த ஒப்பந்தங்கள் சட்டப்பூர்வமாக அங்கீகரிக்கப்பட்டுள்ளன. மற்ற நாடுகளில், அவை இன்னும் ஒழுங்குபடுத்தப்படவில்லை. எனவே, வர்த்தகம் செய்வதற்கு முன், உங்கள் நாட்டின் சட்டங்கள் மற்றும் விதிமுறைகளை அறிந்து கொள்வது அவசியம்.

வரிவிதிப்பு

நிலையான எதிர்கால ஒப்பந்தங்களில் இருந்து கிடைக்கும் லாபத்திற்கு வரி விதிக்கப்படலாம். வரிவிதிப்பு விதிகள், ஒவ்வொரு நாட்டிற்கும் மாறுபடும். எனவே, உங்கள் நாட்டின் வரி சட்டங்களை அறிந்து கொள்வது அவசியம்.

முடிவுரை

நிலையான எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள், கிரிப்டோ வர்த்தகர்களுக்கு ஒரு சக்திவாய்ந்த கருவியாகும். ஆனால், அவை அபாயகரமானவை. இந்த ஒப்பந்தங்களை சரியாகப் புரிந்து கொண்டு, ரிஸ்க் மேனேஜ்மென்ட் உத்திகளைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம், நீங்கள் லாபத்தை அதிகரிக்கலாம். கிரிப்டோ சந்தையில் நிலையான எதிர்கால ஒப்பந்தங்களின் பங்கு தொடர்ந்து அதிகரித்து வருகிறது. எனவே, இந்த கருவியைப் பற்றி அறிந்து கொள்வது, எதிர்கால வர்த்தகர்களுக்கு மிகவும் பயனுள்ளதாக இருக்கும்.

கிரிப்டோகரன்சி பிட்காயின் எத்தீரியம் டெரிவேடிவ் எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் ஸ்பாட் சந்தை வட்டி விகிதங்கள் லிக்விடேஷன் நிதி விகிதம் டெக்னிக்கல் அனாலிசிஸ் ஃபண்டமெண்டல் அனாலிசிஸ் ரிஸ்க் மேனேஜ்மென்ட் போர்ட்ஃபோலியோ டைவர்சிஃபிகேஷன் சந்தை பகுப்பாய்வு வணிக அளவு பகுப்பாய்வு சட்ட மற்றும் ஒழுங்குமுறை வரிவிதிப்பு Binance Bybit OKX

ஏனெனில், எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் அடிப்படையில் ஒரு நிதி கருவியாகும். இது ஒரு குறிப்பிட்ட சொத்தை எதிர்காலத்தில் ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் வாங்க அல்லது விற்க ஒரு ஒப்பந்தமாகும்.

பரிந்துரைக்கப்பட்ட எதிர்கால சந்தை பதிவு தளங்கள்

தளம்	எதிர்கால செயல்பாடுகள்	பதிவு
Binance Futures	125x வரை மூலதனம், USDⓈ-M ஒப்பந்தங்கள்	இங்கு பதிவு செய்யவும்
Bybit Futures	நிரந்தர தலைகீழ் ஒப்பந்தங்கள்	வணிகத்தை தொடங்கு
BingX Futures	நகல் வணிகம்	BingX இல் சேர்
Bitget Futures	USDT உறுதியான ஒப்பந்தங்கள்	கணக்கை திற
BitMEX	கிரிப்டோ சந்தை, 100x வரை மூலதனம்	BitMEX

நமது சமூகத்தில் சேர்க்கை

@strategybin என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள். சிறந்த இலாப தளங்கள் – இங்கு பதிவு செய்யவும்.

நமது சமூகத்தில் பங்கேற்கவும்

@cryptofuturestrading என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து பகுப்பாய்வு, இலவச சமிக்ஞைகள் மற்றும் மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள்!