Decentralized Exchange

1. 1. பரவலாக்கப்பட்ட பரிமாற்றங்கள்

பரவலாக்கப்பட்ட பரிமாற்றங்கள் (Decentralized Exchanges - DEXs) என்பவை கிரிப்டோகரன்சிகளை நேரடியாக பயனர்களுக்கிடையே பரிமாற்றம் செய்ய உதவும் ஒரு வகை கிரிப்டோ பரிமாற்றமாகும். பாரம்பரிய கிரிப்டோ பரிமாற்றங்களான (Centralized Exchanges - CEXs) போலன்றி, DEXகள் ஒரு மத்திய அதிகாரத்தால் கட்டுப்படுத்தப்படுவதில்லை. இது பயனர்களுக்கு அதிக கட்டுப்பாடு, பாதுகாப்பு மற்றும் தனியுரிமையை வழங்குகிறது. இந்த கட்டுரை DEXகளின் அடிப்படைகள், அவை எவ்வாறு செயல்படுகின்றன, அவற்றின் நன்மைகள் மற்றும் தீமைகள், பல்வேறு வகையான DEXகள் மற்றும் எதிர்கால போக்குகள் ஆகியவற்றை விரிவாக விளக்குகிறது.

DEXகளின் அடிப்படைகள்

DEXகள் பிளாக்செயின் தொழில்நுட்பத்தின் அடிப்படையில் உருவாக்கப்பட்டவை. பிளாக்செயின் என்பது ஒரு பகிரப்பட்ட, மாற்ற முடியாத டிஜிட்டல் லெட்ஜர் ஆகும். இது அனைத்து பரிவர்த்தனைகளையும் பதிவு செய்கிறது மற்றும் கிரிப்டோகரன்சிகளின் பாதுகாப்பான மற்றும் வெளிப்படையான பரிமாற்றத்தை உறுதி செய்கிறது. DEXகள் பயனர்களின் கிரிப்டோகரன்சிகளை கஸ்டடியில் வைத்திருக்கவில்லை. மாறாக, பரிவர்த்தனைகள் நேரடியாக பயனர்களின் வாலெட்களுக்கு இடையே நிகழ்கின்றன.

DEXகள் எவ்வாறு செயல்படுகின்றன?

DEXகளின் செயல்பாடு CEXகளிலிருந்து மிகவும் வேறுபட்டது. DEXகளில் பரிவர்த்தனைகள் பொதுவாக இரண்டு முக்கிய வழிமுறைகளில் நடைபெறுகின்றன:

• ஆர்டர் புக் மாடல் (Order Book Model): இந்த மாடல் பாரம்பரிய பங்குச் சந்தைகளைப் போன்றது. பயனர்கள் வாங்க மற்றும் விற்க ஆர்டர்களை உருவாக்குகிறார்கள். பரிவர்த்தனை ஆர்டர்கள் பொருந்தும்போது நிகழ்கிறது. பிட்பீ (BitBee) மற்றும் ஐடிஎக்ஸ் (IDEX) போன்ற DEXகள் இந்த மாதிரியைப் பயன்படுத்துகின்றன.
• தானியங்கி சந்தை தயாரிப்பாளர் (Automated Market Maker - AMM): இது மிகவும் பிரபலமான DEX மாடலாகும். AMMகள் ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தங்கள் மூலம் இயங்குகின்றன. அவை கிரிப்டோகரன்சிகளின் திரவக் குளங்களை (liquidity pools) பயன்படுத்துகின்றன. பயனர்கள் இந்த குளங்களுக்கு கிரிப்டோகரன்சிகளைச் சேர்த்து, பரிவர்த்தனைக் கட்டணங்களை ஈட்டலாம். யூனிஸ்வாப் (Uniswap), சுஷிஸ்வாப் (SushiSwap), மற்றும் பேன்cakeஸ்வாப் (PancakeSwap) ஆகியவை பிரபலமான AMM DEXகளாகும்.

DEXகளின் நன்மைகள்

DEXகள் CEXகளை விட பல நன்மைகளைக் கொண்டுள்ளன:

• பாதுகாப்பு: பயனர்களின் நிதிகள் DEXகளால் கஸ்டடியில் வைக்கப்படாததால், ஹேக்கிங் அபாயம் குறைவு. பயனர்கள் தங்கள் சொந்த கிரிப்டோகரன்சிகளின் மீது முழு கட்டுப்பாட்டையும் கொண்டுள்ளனர்.
• தனியுரிமை: DEXகள் பொதுவாக குறைந்த தனிப்பட்ட தகவல்களைக் கோருகின்றன. இது பயனர்களுக்கு அதிக தனியுரிமையை வழங்குகிறது.
• தணிக்கை எதிர்ப்பு (Censorship Resistance): DEXகள் ஒரு மத்திய அதிகாரத்தால் கட்டுப்படுத்தப்படாததால், பரிவர்த்தனைகளைத் தணிக்கவோ அல்லது தடுக்கவோ முடியாது.
• உலகளாவிய அணுகல்: DEXகளை யார் வேண்டுமானாலும், எங்கிருந்தும் அணுகலாம். இதற்கு எந்தவிதமான அனுமதியும் தேவையில்லை.
• வெளிப்படைத்தன்மை: DEXகளில் அனைத்து பரிவர்த்தனைகளும் பிளாக்செயினில் பதிவு செய்யப்படுவதால், அவை வெளிப்படையானவை.

DEXகளின் தீமைகள்

DEXகள் பல நன்மைகளைக் கொண்டிருந்தாலும், சில தீமைகளும் உள்ளன:

• குறைந்த திரவத்தன்மை (Liquidity): சில DEXகளில் திரவத்தன்மை குறைவாக இருக்கலாம். இது பெரிய ஆர்டர்களை நிறைவேற்றுவதை கடினமாக்கும்.
• சிக்கலான பயனர் இடைமுகம் (User Interface): DEXகளைப் பயன்படுத்துவது CEXகளைப் பயன்படுத்துவதை விட சிக்கலானதாக இருக்கலாம். குறிப்பாக ஆரம்பநிலையாளர்களுக்கு இது கடினமாக இருக்கலாம்.
• அதிக பரிவர்த்தனைக் கட்டணம்: சில DEXகளில் பரிவர்த்தனைக் கட்டணம் அதிகமாக இருக்கலாம். குறிப்பாக நெரிசல் மிகுந்த நேரங்களில் இது அதிகமாக இருக்கும்.
• ஸ்லிப்பேஜ் (Slippage): AMM DEXகளில், பெரிய ஆர்டர்கள் ஸ்லிப்பேஜை ஏற்படுத்தலாம். அதாவது, எதிர்பார்க்கப்பட்ட விலையை விட வேறு விலையில் பரிவர்த்தனை நிகழலாம்.
• ஸ்மார்ட் ஒப்பந்த அபாயங்கள்: DEXகள் ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தங்களைப் பயன்படுத்துவதால், ஒப்பந்தத்தில் உள்ள பிழைகள் நிதி இழப்புகளுக்கு வழிவகுக்கும்.

பல்வேறு வகையான DEXகள்

DEXகள் பல வகைகளாகப் பிரிக்கப்படுகின்றன:

• ஆர்டர் புக் DEXகள்: இவை பாரம்பரிய பங்குச் சந்தைகளைப் போன்றவை. எத்தர் டீல் (EtherDEX) இதற்கு ஒரு எடுத்துக்காட்டு.
• AMM DEXகள்: இவை ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தங்களைப் பயன்படுத்தி திரவத்தை வழங்குகின்றன. யூனிஸ்வாப் (Uniswap), சுஷிஸ்வாப் (SushiSwap), மற்றும் பேன்cakeஸ்வாப் (PancakeSwap) ஆகியவை பிரபலமான AMM DEXகள்.
• டெரிவேட்டிவ்ஸ் DEXகள்: இவை கிரிப்டோகரன்சி டெரிவேட்டிவ்களை வர்த்தகம் செய்ய அனுமதிக்கின்றன. டிஃபை டெர்ம் (dYdX) இதற்கு ஒரு எடுத்துக்காட்டு.
• அக்ரிகேட்டர் DEXகள்: இவை பல DEXகளில் இருந்து சிறந்த விலைகளைக் கண்டறிந்து, பயனர்களுக்கு சிறந்த வர்த்தக வாய்ப்புகளை வழங்குகின்றன. 1இஞ்ச் (1inch) இதற்கு ஒரு எடுத்துக்காட்டு.

DEXகளின் ஒப்பீடு

DEX வகை ! செயல்பாடு ! நன்மைகள் ! தீமைகள் !
பயனர்கள் ஆர்டர்களை உருவாக்கி, அவை பொருந்தும்போது பரிவர்த்தனை நிகழ்கிறது. | அதிக கட்டுப்பாடு, துல்லியமான விலை நிர்ணயம். | குறைந்த திரவத்தன்மை, சிக்கலான பயனர் இடைமுகம். |
ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தங்கள் மூலம் திரவத்தை வழங்குகின்றன. | அதிக திரவத்தன்மை, எளிதான பயன்பாடு. | ஸ்லிப்பேஜ், அதிக பரிவர்த்தனைக் கட்டணம். |
கிரிப்டோகரன்சி டெரிவேட்டிவ்களை வர்த்தகம் செய்ய அனுமதிக்கின்றன. | அதிக லாபம், இடர் மேலாண்மை. | அதிக ஆபத்து, சிக்கலான வர்த்தகம். |
பல DEXகளில் இருந்து சிறந்த விலைகளைக் கண்டறிந்து வழங்குகின்றன. | சிறந்த விலை, அதிக செயல்திறன். | கூடுதல் கட்டணம், நம்பகத்தன்மை சிக்கல்கள். |

DEXகளின் எதிர்கால போக்குகள்

DEXகள் தொடர்ந்து வளர்ச்சியடைந்து வருகின்றன. எதிர்காலத்தில் நாம் காணக்கூடிய சில முக்கிய போக்குகள்:

• அதிக திரவத்தன்மை: புதிய திரவத்தன்மை வழங்கல் வழிமுறைகள் மற்றும் ஊக்குவிப்பு திட்டங்கள் DEXகளில் திரவத்தன்மையை அதிகரிக்கும்.
• மேம்பட்ட பயனர் இடைமுகம்: DEXகள் பயனர்களுக்கு மிகவும் எளிமையான மற்றும் உள்ளுணர்வு இடைமுகங்களை வழங்கும்.
• குறைந்த பரிவர்த்தனைக் கட்டணம்: லேயர் 2 ஸ்கேலிங் தீர்வுகள் மற்றும் புதிய பிளாக்செயின் தொழில்நுட்பங்கள் பரிவர்த்தனைக் கட்டணத்தைக் குறைக்கும்.
• இடைசெயல் இயங்குதன்மை (Interoperability): பல்வேறு பிளாக்செயின்களில் உள்ள DEXகள் ஒன்றோடொன்று தொடர்பு கொள்ளும் திறன் அதிகரிக்கும்.
• ஒழுங்குமுறை தெளிவு (Regulatory Clarity): DEXகளுக்கான ஒழுங்குமுறை தெளிவு அதிகரிக்கும். இது நிறுவன முதலீட்டாளர்களை ஈர்க்க உதவும்.
• டிஃபை (DeFi) ஒருங்கிணைப்பு: DEXகள் மற்ற டிஃபை பயன்பாடுகளுடன் நெருக்கமாக ஒருங்கிணைக்கப்படும். இது பயனர்களுக்கு அதிக நிதிச் சுதந்திரத்தை வழங்கும்.

பாதுகாப்பு நடவடிக்கைகள்

DEXகளைப் பயன்படுத்தும் போது, பயனர்கள் சில பாதுகாப்பு நடவடிக்கைகளை எடுக்க வேண்டும்:

• நம்பகமான DEXகளை மட்டும் பயன்படுத்தவும்: நன்கு அறியப்பட்ட மற்றும் நம்பகமான DEXகளை மட்டுமே பயன்படுத்தவும்.
• ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தங்களைச் சரிபார்க்கவும்: பரிவர்த்தனைகளைச் செய்வதற்கு முன், ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தங்களைச் சரிபார்க்கவும்.
• வலுவான கடவுச்சொற்களைப் பயன்படுத்தவும்: உங்கள் கிரிப்டோ வாலெட்களுக்கு வலுவான கடவுச்சொற்களைப் பயன்படுத்தவும்.
• இரட்டை காரணி அங்கீகாரத்தை (Two-Factor Authentication - 2FA) இயக்கவும்: உங்கள் கணக்குகளுக்கு 2FAவை இயக்கவும்.
• ஃபஷிங் மோசடிகளில் இருந்து எச்சரிக்கையாக இருங்கள்: ஃபஷிங் மோசடிகளில் இருந்து உங்களைப் பாதுகாத்துக் கொள்ளுங்கள்.

பிரபலமான DEX திட்டங்கள்

• யூனிஸ்வாப் (Uniswap): மிகவும் பிரபலமான AMM DEXகளில் ஒன்று.
• சுஷிஸ்வாப் (SushiSwap): யூனிஸ்வாப்பைப் போன்ற மற்றொரு AMM DEX.
• பேன்cakeஸ்வாப் (PancakeSwap): Binance Smart Chain இல் இயங்கும் ஒரு AMM DEX.
• 1இஞ்ச் (1inch): ஒரு அக்ரிகேட்டர் DEX.
• டிஃபை டெர்ம் (dYdX): ஒரு டெரிவேட்டிவ்ஸ் DEX.
• க curves finance (Curve Finance): Stablecoin க்கான AMM DEX.
• Balancer: ஒரு நெகிழ்வான AMM DEX.

வணிக அளவு பகுப்பாய்வு

DEXகளின் வணிக அளவு சமீபத்திய ஆண்டுகளில் வியத்தகு அளவில் அதிகரித்துள்ளது. 2021 ஆம் ஆண்டில், DEXகளின் மொத்த வர்த்தக அளவு 1 டிரில்லியன் டாலர்களைத் தாண்டியது. இந்த வளர்ச்சிக்கு டிஃபை (DeFi) துறையின் வளர்ச்சி மற்றும் CEXகளின் வரம்புகள் போன்ற காரணிகள் பங்களித்துள்ளன. DEXகளின் வளர்ச்சி கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் ஒரு முக்கியமான மாற்றத்தைக் குறிக்கிறது. இது பயனர்களுக்கு அதிக கட்டுப்பாடு, பாதுகாப்பு மற்றும் தனியுரிமையை வழங்குகிறது.

தொழில்நுட்ப அறிவு

DEXகளைப் புரிந்துகொள்ள, பின்வரும் தொழில்நுட்ப அறிவு அவசியம்:

• பிளாக்செயின் தொழில்நுட்பம்: பிளாக்செயின் எவ்வாறு செயல்படுகிறது என்பதைப் புரிந்து கொள்ளுதல்.
• ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தங்கள்: ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தங்களின் அடிப்படைகளை அறிதல்.
• கிரிப்டோகரன்சி வாலெட்கள்: கிரிப்டோகரன்சி வாலெட்களை எவ்வாறு பயன்படுத்துவது என்பதை அறிதல்.
• டிஃபை (DeFi) நெறிமுறைகள்: டிஃபை நெறிமுறைகளின் அடிப்படைகளைப் புரிந்துகொள்ளுதல்.

முடிவுரை

பரவலாக்கப்பட்ட பரிமாற்றங்கள் கிரிப்டோகரன்சி வர்த்தகத்தின் எதிர்காலத்தை வடிவமைக்கின்றன. அவை பயனர்களுக்கு அதிக கட்டுப்பாடு, பாதுகாப்பு மற்றும் தனியுரிமையை வழங்குகின்றன. DEXகள் இன்னும் ஆரம்ப கட்டத்தில் இருந்தாலும், அவை தொடர்ந்து வளர்ச்சியடைந்து வருகின்றன. மேலும், எதிர்காலத்தில் கிரிப்டோகரன்சி வர்த்தகத்தில் முக்கிய பங்கு வகிக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.

பரிந்துரைக்கப்பட்ட எதிர்கால சந்தை பதிவு தளங்கள்

தளம்	எதிர்கால செயல்பாடுகள்	பதிவு
Binance Futures	125x வரை மூலதனம், USDⓈ-M ஒப்பந்தங்கள்	இங்கு பதிவு செய்யவும்
Bybit Futures	நிரந்தர தலைகீழ் ஒப்பந்தங்கள்	வணிகத்தை தொடங்கு
BingX Futures	நகல் வணிகம்	BingX இல் சேர்
Bitget Futures	USDT உறுதியான ஒப்பந்தங்கள்	கணக்கை திற
BitMEX	கிரிப்டோ சந்தை, 100x வரை மூலதனம்	BitMEX

நமது சமூகத்தில் சேர்க்கை

@strategybin என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள். சிறந்த இலாப தளங்கள் – இங்கு பதிவு செய்யவும்.

நமது சமூகத்தில் பங்கேற்கவும்

@cryptofuturestrading என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து பகுப்பாய்வு, இலவச சமிக்ஞைகள் மற்றும் மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள்!