Realized Capitalization

Realized Capitalization – Реализованная Капитализация

Введение

Реализованная капитализация (Realized Capitalization, RC) – это метрика, набирающая популярность в криптосообществе, особенно среди трейдеров и аналитиков, занимающихся долгосрочным инвестированием и оценкой рыночной стоимости криптовалют. В отличие от традиционной рыночной капитализации, которая является простым произведением цены на циркулирующее предложение, реализованная капитализация учитывает только тот объем монет, который фактически перемещался в транзакциях в определенный период времени. Это позволяет получить более точную оценку “реальной” стоимости криптовалюты, отфильтровывая влияние неликвидных или “мертвых” монет. В этой статье мы подробно рассмотрим, что такое реализованная капитализация, как она рассчитывается, чем она отличается от традиционной рыночной капитализации, какие преимущества она предоставляет, и как ее использовать в торговле криптофьючерсами и принятии инвестиционных решений.

Что такое Реализованная Капитализация?

Реализованная капитализация представляет собой сумму стоимости всех монет, которые были перемещены в течение определенного периода времени (обычно 30, 90 или 365 дней). Идея заключается в том, что монеты, которые не перемещались в течение длительного времени, вероятно, потеряны, забыты или находятся в руках долгосрочных держателей, которые не планируют их продавать в ближайшем будущем. Следовательно, их влияние на текущую оценку сети должно быть ограничено.

Формула Расчета

Реализованная капитализация (RC) рассчитывается следующим образом:

RC = ∑ (Цена в момент транзакции * Количество монет, перемещенных в транзакции)

Где сумма берется по всем транзакциям за определенный период времени.

На практике, расчет RC требует доступа к данным блокчейна и значительных вычислительных ресурсов. К счастью, различные аналитические платформы, такие как Glassnode, предоставляют данные о реализованной капитализации для основных криптовалют.

Реализованная Капитализация vs. Рыночная Капитализация

Основное различие между реализованной и рыночной капитализацией заключается в том, что рыночная капитализация использует текущую цену и общее циркулирующее предложение, в то время как реализованная капитализация учитывает только стоимость перемещенных монет.

| Метрика | Формула | Что учитывает | Преимущества | Недостатки | |---|---|---|---|---| | Рыночная Капитализация | Цена * Циркулирующее Предложение | Все циркулирующие монеты, независимо от активности | Простота расчета, широкая известность | Влияние неликвидных монет, подверженность манипуляциям | | Реализованная Капитализация | ∑ (Цена * Количество монет в транзакции) | Только перемещенные монеты | Более точная оценка "реальной" стоимости, меньше подвержена манипуляциям | Сложность расчета, требует доступа к данным блокчейна |

Рыночная капитализация может быть подвержена манипуляциям и не отражает фактическую активность на рынке. Например, если большое количество монет находится в руках небольшого числа держателей, которые не планируют их продавать, рыночная капитализация может быть завышена. Реализованная капитализация, напротив, более устойчива к таким манипуляциям, поскольку она учитывает только те монеты, которые фактически участвуют в торговле.

Преимущества Использования Реализованной Капитализации

Более точная оценка стоимости: RC дает более реалистичную оценку стоимости криптовалюты, отфильтровывая влияние неликвидных и “мертвых” монет.
Выявление рыночных циклов: Изменения в RC могут указывать на различные фазы рыночного цикла. Например, рост RC может указывать на бычий рынок, а снижение – на медвежий.
Определение точек входа и выхода: Сравнение RC с рыночной капитализацией может помочь трейдерам определить потенциальные точки входа и выхода из рынка. Когда RC превышает рыночную капитализацию, это может сигнализировать о перекупленности, а когда RC ниже рыночной капитализации – о перепроданности.
Оценка долгосрочного потенциала: RC может помочь инвесторам оценить долгосрочный потенциал криптовалюты, поскольку она отражает фактическую активность и вовлеченность пользователей в сеть.
Идентификация сильных и слабых криптовалют: Сравнение RC различных криптовалют может помочь выявить те, которые имеют более сильную и активную экосистему.

Как Использовать Реализованную Капитализацию в Торговле Криптофьючерсами

Реализованная капитализация может быть ценным инструментом для трейдеров криптофьючерсов. Вот несколько способов ее применения:

Подтверждение трендов: Используйте RC для подтверждения трендов, определенных с помощью других технических индикаторов, таких как скользящие средние или индекс относительной силы (RSI).
Определение уровней поддержки и сопротивления: Уровни, на которых RC ранее консолидировалась или разворачивалась, могут служить уровнями поддержки и сопротивления.
Оценка силы тренда: Растущая RC в сочетании с растущей рыночной капитализацией указывает на сильный бычий тренд, в то время как падающая RC и падающая рыночная капитализация указывают на сильный медвежий тренд.
Поиск дивергенций: Дивергенции между RC и рыночной капитализацией могут указывать на потенциальные развороты тренда.
Оценка настроений рынка: RC может помочь оценить общее настроение рынка и определить, перегрет ли рынок или недооценен.

Примеры Использования Реализованной Капитализации

Биткоин (BTC): Анализ реализованной капитализации Биткоина показывает периоды накопления и распределения монет. Рост RC в период накопления указывает на то, что долгосрочные держатели активно покупают Биткоин, в то время как рост RC в период распределения указывает на то, что они активно продают свои активы.
Эфириум (ETH): Реализованная капитализация Эфириума может помочь оценить влияние обновления сети и внедрения новых функций, таких как переход на Proof-of-Stake (PoS).
Другие альткоины: RC может помочь выявить альткоины с сильной и активной экосистемой, которые имеют потенциал для долгосрочного роста.

Ограничения Реализованной Капитализации

Несмотря на свои преимущества, реализованная капитализация имеет и некоторые ограничения:

Зависимость от данных блокчейна: RC требует доступа к точным и полным данным блокчейна.
Сложность расчета: Расчет RC может быть сложным и требовать значительных вычислительных ресурсов.
Не учитывает все факторы: RC не учитывает все факторы, которые могут влиять на стоимость криптовалюты, такие как макроэкономические условия, регулирование и технологические разработки.
Задержка данных: Данные о транзакциях не всегда доступны в реальном времени, что может привести к задержке в расчете RC.

Другие Важные Метрики для Анализа Криптовалют

Помимо реализованной капитализации, существует множество других метрик, которые можно использовать для анализа криптовалют:

Рыночная капитализация: Общая стоимость всех циркулирующих монет.
Объем торгов: Объем криптовалюты, проданной и купленной за определенный период времени. Объем торгов является ключевым фактором для определения ликвидности.
Циркулирующее предложение: Количество монет, доступных для торговли.
Общее предложение: Общее количество монет, которое когда-либо будет существовать.
Максимальное предложение: Максимальное количество монет, которое может быть создано.
Коэффициент MVRV (Market Value to Realized Value): Отношение рыночной капитализации к реализованной капитализации.
NVDD (Net Value Transaction Volume Difference): Разница между объемом транзакций, приносящих прибыль, и объемом транзакций, приносящих убыток. NVDD помогает определить настроение рынка.
SOPR (Spent Output Profit Ratio): Отношение цены продажи к цене покупки для всех перемещенных монет. SOPR показывает общую прибыльность сети.
Hash Rate (Хешрейт): Общая вычислительная мощность, используемая для майнинга криптовалюты.
Active Addresses (Активные Адреса): Количество уникальных адресов, участвующих в транзакциях.
Transaction Count (Количество Транзакций): Общее количество транзакций, совершенных в сети.
Average Transaction Value (Средняя Стоимость Транзакции): Средняя стоимость транзакции в сети.
Block Size (Размер Блока): Размер блока в блокчейне.
Block Time (Время Блока): Среднее время, необходимое для создания нового блока.
Gas Fees (Комиссии за Газ): Комиссии, уплачиваемые за выполнение транзакций в сети Ethereum.
TVL (Total Value Locked): Общая стоимость активов, заблокированных в децентрализованных финансовых (DeFi) протоколах. DeFi является важной частью криптоиндустрии.
Funding Rate (Ставка Финансирования): Ставка, уплачиваемая между трейдерами в бессрочных фьючерсных контрактах. Ставка Финансирования может указывать на настроения рынка.
Open Interest (Открытый Интерес): Общее количество открытых позиций в фьючерсных контрактах. Открытый Интерес является индикатором ликвидности и вовлеченности рынка.
Long/Short Ratio (Соотношение Длинных/Коротких Позиций): Соотношение между длинными и короткими позициями в фьючерсных контрактах.
Volatility (Волатильность): Мера изменения цены актива за определенный период времени. Волатильность является важным фактором при оценке рисков.
Correlation (Корреляция): Мера взаимосвязи между ценами двух или более активов. Корреляция помогает диверсифицировать портфель.

Заключение

Реализованная капитализация – это мощный инструмент для оценки стоимости криптовалют и выявления рыночных циклов. Она предоставляет более точную картину фактической активности на рынке, чем традиционная рыночная капитализация, и может помочь трейдерам и инвесторам принимать более обоснованные решения. Однако важно помнить, что RC – это всего лишь одна из многих метрик, которые следует учитывать при анализе криптовалют. Использование RC в сочетании с другими методами анализа, такими как технический анализ, фундаментальный анализ и анализ объемов торгов, может значительно повысить эффективность вашей торговой стратегии.

Платформа	Особенности фьючерсов	Регистрация
Binance Futures	Плечо до 125x, USDⓈ-M контракты	Зарегистрироваться
Bybit Futures	Вечные обратные контракты	Начать торговлю
BingX Futures	Торговля по копиям	Присоединиться к BingX
Bitget Futures	Контракты с гарантией USDT	Открыть счет
BitMEX	Криптовалютная платформа, плечо до 100x	BitMEX

Realized Capitalization

Рекомендуемые платформы для торговли фьючерсами

Присоединяйтесь к нашему сообществу

Участвуйте в нашем сообществе

Навигация