Perpetual Futures Contracts

1. Бессрочные Фьючерсные Контракты

Бессрочные фьючерсные контракты (Perpetual Futures Contracts), часто называемые просто "перпетуалы", стали одним из самых популярных инструментов в сфере криптовалютной торговли. Они предлагают трейдерам возможность спекулировать на ценах криптовалют с использованием кредитного плеча, без необходимости беспокоиться о дате истечения срока действия, как в традиционных фьючерсных контрактах. Эта статья предназначена для новичков и предоставит всесторонний обзор бессрочных фьючерсов, включая их механику, преимущества, риски и основные стратегии торговли.

Что такое Бессрочные Фьючерсные Контракты?

В отличие от традиционных фьючерсных контрактов, которые имеют фиксированную дату истечения срока действия, бессрочные фьючерсные контракты не имеют такой даты. Они остаются открытыми до тех пор, пока трейдер не решит их закрыть, или пока его позиция не будет ликвидирована. Это делает их особенно привлекательными для трейдеров, которые хотят оставаться в позиции на длительный срок или активно использовать стратегии скальпинга и дневной торговли.

Основное отличие и ключевая особенность бессрочных фьючерсов – это механизм *финансирования* (funding rate). Этот механизм обеспечивает привязку цены контракта к спотовой цене базового актива.

Механизм Финансирования (Funding Rate)

Финансирование – это периодическая плата, выплачиваемая между покупателями (long) и продавцами (short) контракта, основанная на разнице между ценой фьючерсного контракта и спотовой ценой базового актива. Цель финансирования – удержать цену фьючерсного контракта близкой к спотовой цене.

• Положительная ставка финансирования: Когда цена фьючерсного контракта выше спотовой цены, покупатели (long) платят продавцам (short). Это создает стимул для продавцов покупать актив и снижать цену фьючерса, приближая ее к спотовой.
• Отрицательная ставка финансирования: Когда цена фьючерсного контракта ниже спотовой цены, продавцы (short) платят покупателям (long). Это создает стимул для покупателей продавать актив и повышать цену фьючерса, приближая ее к спотовой.

Размер ставки финансирования обычно рассчитывается каждые 8 часов и зависит от разницы между ценой фьючерса и спотовой ценой, а также от количества открытого интереса. Точные формулы расчета могут различаться в зависимости от биржи, но общая концепция остается неизменной. Например, на бирже Bybit используется следующая формула:

Funding Rate = Clamp(Max(0, (Index Price - Mark Price) / Index Price * Funding Rate Percentage), -0.05%, 0.05%)

Где:

• Index Price - Спотовая цена базового актива.
• Mark Price - Индикаторная цена фьючерсного контракта.
• Funding Rate Percentage - Процентная ставка финансирования, устанавливаемая биржей.
• Clamp - Функция, ограничивающая значение в заданном диапазоне.

Преимущества Бессрочных Фьючерсных Контрактов

• Отсутствие даты истечения срока действия: Трейдеры могут удерживать позиции неограниченно долго, что особенно полезно для долгосрочных стратегий.
• Кредитное плечо: Бессрочные фьючерсы предлагают высокое кредитное плечо (до 100x или даже выше на некоторых биржах). Это позволяет трейдерам контролировать большие позиции с относительно небольшим капиталом. Однако, кредитное плечо увеличивает как потенциальную прибыль, так и потенциальные убытки.
• Возможность шортинга: Трейдеры могут зарабатывать на падающих ценах, открывая короткие позиции.
• Ликвидность: Бессрочные фьючерсы обычно имеют высокую ликвидность, особенно на популярных криптовалютах, что облегчает вход и выход из позиций.
• Прозрачность: Информация о финансировании и других параметрах контракта доступна для всех трейдеров.

Риски Бессрочных Фьючерсных Контрактов

• Высокое Кредитное Плечо: Хотя кредитное плечо может увеличить прибыль, оно также значительно увеличивает риск убытков. Небольшое неблагоприятное движение цены может привести к полной потере депозита.
• Риск Ликвидации: Если цена движется против позиции трейдера, и его капитал падает ниже уровня поддержания, его позиция будет ликвидирована биржей. Ликвидация означает принудительное закрытие позиции с потерей всего заложенного обеспечения. Понимание уровня ликвидации критически важно.
• Риск Финансирования: Неблагоприятные ставки финансирования могут снизить прибыльность позиции или даже привести к убыткам, особенно при длительном удержании позиции.
• Волатильность: Криптовалютный рынок известен своей высокой волатильностью, что может привести к резким и непредсказуемым движениям цен.
• Риск взлома биржи: Хранение средств на бирже всегда сопряжено с риском взлома и потери средств.

Основные Понятия и Термины

• Маржа: Сумма средств, которую трейдер должен заблокировать на своем счету в качестве обеспечения для открытия и поддержания позиции.
• Уровень Маржи: Отношение между текущим балансом трейдера и требуемой маржей.
• Уровень Ликвидации: Уровень маржи, при достижении которого позиция трейдера будет ликвидирована.
• Открытый Интерес (Open Interest): Общее количество открытых контрактов на определенном рынке.
• Объем Торгов (Volume): Общее количество контрактов, проторгованных за определенный период времени. Анализ объема торгов – важный инструмент для оценки силы тренда.
• Маркерная Цена (Mark Price): Цена, используемая для расчета прибыли и убытков, а также для предотвращения манипуляций. Обычно определяется на основе спотовой цены.
• Индексная Цена (Index Price): Средневзвешенная цена актива на нескольких спотовых биржах.

Торговые Стратегии для Бессрочных Фьючерсов

• Скальпинг: Совершение множества небольших сделок с целью получения небольшой прибыли от каждого трейда. Требует быстрого принятия решений и хорошего понимания технического анализа.
• Дневная Торговля (Day Trading): Открытие и закрытие позиций в течение одного торгового дня.
• Свинг-Трейдинг: Удержание позиций в течение нескольких дней или недель, чтобы извлечь выгоду из среднесрочных ценовых движений.
• Тренд-Следующая Торговля: Определение и следование за существующими трендами.
• Арбитраж: Использование разницы в ценах на одном и том же активе на разных биржах.
• Хеджирование: Использование фьючерсных контрактов для снижения риска убытков по существующим позициям в спотовых активах.
• Средневзвешенная Стоимость (Dollar-Cost Averaging): Регулярная покупка актива на фиксированную сумму денег, независимо от цены.
• Использование Индикаторов: Применение технических индикаторов, таких как Moving Averages, RSI, MACD, Bollinger Bands для принятия торговых решений.
• Анализ Книги Ордеров: Изучение книги ордеров для определения уровней поддержки и сопротивления, а также для оценки настроений рынка.
• Анализ Финансирования: Использование информации о ставках финансирования для принятия торговых решений. Например, высокая положительная ставка финансирования может указывать на перекупленность актива.

Выбор Биржи для Торговли Бессрочными Фьючерсами

Существует множество бирж, предлагающих торговлю бессрочными фьючерсами. При выборе биржи следует учитывать следующие факторы:

• Ликвидность: Высокая ликвидность обеспечивает быстрое исполнение ордеров и минимизирует проскальзывание.
• Кредитное Плечо: Разные биржи предлагают разное кредитное плечо.
• Ставки Финансирования: Размер и частота ставок финансирования могут различаться.
• Безопасность: Убедитесь, что биржа имеет надежные меры безопасности для защиты ваших средств.
• Репутация: Изучите отзывы о бирже и убедитесь, что она имеет хорошую репутацию.
• Интерфейс: Выберите биржу с удобным и интуитивно понятным интерфейсом.

Некоторые популярные биржи для торговли бессрочными фьючерсами:

• Bybit
• Binance Futures
• OKX
• FTX (в настоящее время находится в процессе банкротства, не рекомендуется)
• Deribit

Управление Рисками

Управление рисками является критически важным аспектом торговли бессрочными фьючерсами. Вот несколько советов:

• Используйте Стоп-Лосс Ордера: Установите стоп-лосс ордера, чтобы ограничить свои убытки.
• Не Рискуйте Больше, Чем Можете Позволить Себе Потерять: Никогда не торгуйте деньгами, которые вам нужны для жизненно важных расходов.
• Диверсифицируйте Свой Портфель: Не кладите все яйца в одну корзину.
• Используйте Разумное Кредитное Плечо: Чем выше кредитное плечо, тем выше риск.
• Постоянно Обучайтесь: Продолжайте изучать новые стратегии и методы торговли.
• Ведите Торговый Журнал: Записывайте свои сделки и анализируйте свои ошибки.
• Учитывайте психологии рынка: Психология трейдинга играет большую роль.

Заключение

Бессрочные фьючерсные контракты – это мощный инструмент для торговли криптовалютами, но они также сопряжены с высоким риском. Прежде чем начать торговать бессрочными фьючерсами, важно тщательно изучить их механику, риски и стратегии. Помните о важности управления рисками и никогда не рискуйте больше, чем можете позволить себе потерять. Практика на демо-счете может помочь вам освоить основы торговли без риска потерять реальные деньги. Регулярное изучение фундаментального анализа и технического анализа поможет вам принимать обоснованные торговые решения.

Рекомендуемые платформы для торговли фьючерсами

Платформа	Особенности фьючерсов	Регистрация
Binance Futures	Плечо до 125x, USDⓈ-M контракты	Зарегистрироваться
Bybit Futures	Вечные обратные контракты	Начать торговлю
BingX Futures	Торговля по копиям	Присоединиться к BingX
Bitget Futures	Контракты с гарантией USDT	Открыть счет
BitMEX	Криптовалютная платформа, плечо до 100x	BitMEX

Присоединяйтесь к нашему сообществу

Подпишитесь на Telegram-канал @strategybin для получения дополнительной информации. Лучшие платформы для заработка – зарегистрируйтесь сейчас.

Участвуйте в нашем сообществе

Подпишитесь на Telegram-канал @cryptofuturestrading, чтобы получать аналитику, бесплатные сигналы и многое другое!