PERPETUAL

PERPETUAL: Полное руководство для начинающих

Бессрочные контракты, или Perpetual Contracts, стали одним из самых популярных инструментов в мире криптовалютной торговли. Они предлагают уникальные возможности для спекуляций и хеджирования, но требуют глубокого понимания принципов их работы. Эта статья предназначена для новичков и предоставит исчерпывающее руководство по бессрочным контрактам, охватывающее их основные концепции, преимущества, риски и стратегии торговли.

Что такое бессрочный контракт?

Бессрочный контракт – это тип криптовалютного фьючерса, который не имеет даты истечения срока действия. В отличие от традиционных фьючерсов, которые требуют поставки базового актива в определенную дату, бессрочные контракты позволяют трейдерам удерживать позиции неограниченно долго. Это достигается за счет механизма **финансирования (Funding Rate)**, который периодически обменивает средства между трейдерами, чтобы привести цену контракта в соответствие с ценой спотового рынка.

Ключевые компоненты бессрочного контракта

Чтобы понять, как работают бессрочные контракты, необходимо ознакомиться с их основными компонентами:

**Базовый актив:** Криптовалюта, на которую заключен контракт (например, Bitcoin, Ethereum).
**Маржа:** Сумма средств, которую трейдер должен заблокировать на своем счете в качестве обеспечения для открытия позиции.
**Кредитное плечо (Leverage):** Умножитель, который позволяет трейдеру контролировать большую позицию с меньшим капиталом. Например, кредитное плечо 10x означает, что трейдер может контролировать позицию в 10 раз больше, чем его маржа. Использование кредитного плеча увеличивает как потенциальную прибыль, так и потенциальные убытки.
**Ликвидационная цена:** Цена, при достижении которой позиция трейдера будет автоматически закрыта биржей, чтобы предотвратить убытки, превышающие его маржу.
**Финансирование (Funding Rate):** Периодический платеж, выплачиваемый между трейдерами в зависимости от разницы между ценой бессрочного контракта и ценой спотового рынка. Трейдеры, занимающие длинные позиции (покупающие), платят трейдерам, занимающим короткие позиции (продающим), если цена контракта выше спотовой цены, и наоборот.
**Индексный Price (Index Price):** Средневзвешенная цена базового актива на нескольких спотовых биржах, используемая для расчета Funding Rate.
**Mark Price:** Цена контракта, используемая для расчета нереализованной прибыли и убытков (P&L), а также для предотвращения манипуляций.

Как работает механизм финансирования?

Механизм финансирования – это ключевая особенность бессрочных контрактов, которая поддерживает их связь с ценой спотового рынка. Он работает следующим образом:

Если цена бессрочного контракта выше, чем индексный Price, трейдеры с длинными позициями платят трейдерам с короткими позициями. Это создает давление на продажу контракта, приближая его цену к спотовой.
Если цена бессрочного контракта ниже, чем индексный Price, трейдеры с короткими позициями платят трейдерам с длинными позициями. Это создает давление на покупку контракта, приближая его цену к спотовой.

Размер Funding Rate обычно составляет небольшой процент (например, 0,01% за 8 часов) и выплачивается каждые 8 часов. Положительный Funding Rate означает, что длинные позиции платят, а отрицательный – что короткие позиции платят.

Преимущества бессрочных контрактов

**Отсутствие даты истечения:** Трейдеры могут удерживать позиции неограниченно долго, не беспокоясь о поставке актива.
**Кредитное плечо:** Возможность использовать кредитное плечо позволяет трейдерам увеличивать свою прибыль (и убытки) с меньшим капиталом.
**Доступность:** Бессрочные контракты доступны 24/7, что позволяет трейдерам торговать в любое время.
**Ликвидность:** Большинство крупных криптовалютных бирж предлагают бессрочные контракты с высокой ликвидностью, что обеспечивает быстрое исполнение ордеров.
**Хеджирование:** Бессрочные контракты можно использовать для хеджирования рисков, связанных с владением базовым активом.

Риски бессрочных контрактов

**Кредитное плечо:** Хотя кредитное плечо может увеличить прибыль, оно также увеличивает риск убытков. Неправильное использование кредитного плеча может привести к быстрой потере капитала.
**Ликвидация:** Если цена движется против позиции трейдера, его позиция может быть ликвидирована, что приведет к потере всей маржи.
**Funding Rate:** В периоды высокой волатильности Funding Rate может быть значительным, что может сократить прибыль или увеличить убытки.
**Волатильность:** Криптовалютный рынок очень волатилен, и цены могут быстро меняться, что может привести к неожиданным убыткам.
**Риск контр-партнера:** Торговля на криптовалютных биржах связана с риском банкротства биржи или мошенничества.

Основные стратегии торговли бессрочными контрактами

Существует множество стратегий торговли бессрочными контрактами. Вот некоторые из наиболее распространенных:

**Скальпинг (Scalping):** Совершение большого количества небольших сделок с целью получения небольшой прибыли от каждого трейда. Скальпинг требует быстрого принятия решений и хорошего понимания рыночной микроструктуры.
**Дневная торговля (Day Trading):** Открытие и закрытие позиций в течение одного торгового дня. Дневная торговля требует анализа графиков и использования технических индикаторов.
**Свинг-трейдинг (Swing Trading):** Удержание позиций в течение нескольких дней или недель с целью получения прибыли от крупных колебаний цен. Свинг-трейдинг требует терпения и умения выявлять тренды.
**Арбитраж (Arbitrage):** Использование разницы в ценах на разных биржах для получения прибыли. Арбитраж требует быстрого исполнения ордеров и доступа к нескольким биржам.
**Хеджирование (Hedging):** Использование бессрочных контрактов для снижения риска потерь от колебаний цен на базовый актив. Хеджирование требует понимания корреляции между активами.
**Средняя цена (Dollar-Cost Averaging - DCA):** Покупка или продажа актива на фиксированную сумму через регулярные промежутки времени, независимо от цены. DCA помогает снизить риск, связанный с волатильностью рынка.

Технический анализ и бессрочные контракты

Технический анализ играет важную роль в торговле бессрочными контрактами. Трейдеры используют различные технические индикаторы и графические паттерны для прогнозирования будущих движений цен. Некоторые из наиболее распространенных технических индикаторов включают:

**Скользящие средние (Moving Averages):** Используются для сглаживания ценовых данных и выявления трендов. Скользящие средние
**Индекс относительной силы (Relative Strength Index - RSI):** Измеряет скорость и изменение ценовых движений. RSI
**Полосы Боллинджера (Bollinger Bands):** Отображают волатильность рынка. Полосы Боллинджера
**MACD (Moving Average Convergence Divergence):** Показывает взаимосвязь между двумя скользящими средними. MACD
**Уровни Фибоначчи (Fibonacci Levels):** Используются для определения потенциальных уровней поддержки и сопротивления. Уровни Фибоначчи
**Объемы торгов (Volume Analysis):** Анализ объемов торгов, подтверждающий или опровергающий тренды. Анализ объемов торгов
**Паттерны графического анализа (Chart Patterns):** Идентификация повторяющихся графических формаций, предсказывающих дальнейшее движение цены. Паттерны графического анализа

Анализ объемов торгов и открытого интереса

Анализ объемов торгов и открытого интереса (Open Interest) может предоставить ценную информацию о настроениях рынка и потенциальных разворотах тренда.

**Объем торгов:** Объем торгов показывает, сколько контрактов было продано и куплено за определенный период времени. Высокий объем торгов указывает на сильный интерес к активу.
**Открытый интерес:** Открытый интерес показывает общее количество открытых позиций по контракту. Увеличение открытого интереса указывает на приток новых денег на рынок, а уменьшение – на выход денег.

Сопоставление объемов торгов и открытого интереса может помочь трейдерам определить силу тренда и потенциальные точки разворота.

Управление рисками при торговле бессрочными контрактами

Управление рисками является критически важным аспектом торговли бессрочными контрактами. Вот несколько советов:

**Используйте стоп-лосс ордера:** Стоп-лосс ордера автоматически закрывают позицию, если цена достигает определенного уровня, ограничивая потенциальные убытки. Стоп-лосс ордера
**Размер позиции:** Не рискуйте более чем небольшим процентом своего капитала на одной сделке (например, 1-2%).
**Кредитное плечо:** Используйте кредитное плечо с осторожностью и не превышайте разумный уровень.
**Диверсификация:** Не вкладывайте все свои средства в один актив. Диверсифицируйте свой портфель, чтобы снизить риск.
**Психология торговли:** Контролируйте свои эмоции и не принимайте импульсивных решений. Психология торговли
**Обучение:** Постоянно учитесь и совершенствуйте свои навыки торговли. Обучение трейдингу

Заключение

Бессрочные контракты предлагают уникальные возможности для торговли криптовалютами, но они также сопряжены с высоким риском. Понимание основных концепций, стратегий и рисков, а также эффективное управление рисками, является ключом к успеху в торговле бессрочными контрактами. Начните с малого, постоянно учитесь и не рискуйте больше, чем можете себе позволить потерять.

Платформа	Особенности фьючерсов	Регистрация
Binance Futures	Плечо до 125x, USDⓈ-M контракты	Зарегистрироваться
Bybit Futures	Вечные обратные контракты	Начать торговлю
BingX Futures	Торговля по копиям	Присоединиться к BingX
Bitget Futures	Контракты с гарантией USDT	Открыть счет
BitMEX	Криптовалютная платформа, плечо до 100x	BitMEX

PERPETUAL

Содержание