On-chain analysis

1. On-chain анализ: Руководство для начинающих

On-chain анализ – это метод изучения данных блокчейна для получения информации о поведении участников сети, рыночных трендах и потенциальных инвестиционных возможностях. В отличие от технического анализа, который изучает графики цен и объемы торгов, on-chain анализ фокусируется на самих транзакциях и данных, хранящихся в блокчейне. Для трейдеров криптофьючерсов это может стать мощным инструментом для принятия обоснованных решений, дополняющим традиционные методы анализа.

Что такое блокчейн и как он работает?

Прежде чем углубляться в on-chain анализ, важно понимать основы технологии блокчейн. Блокчейн — это децентрализованный, распределенный и публичный реестр, который записывает все транзакции в «блоки», связанные между собой в цепочку.

• **Децентрализация:** Информация не хранится в одном месте, а распределена между множеством компьютеров (узлов) в сети.
• **Прозрачность:** Все транзакции публично видны (хотя и псевдонимны – идентификаторы пользователей не связаны напрямую с их реальными именами).
• **Неизменность:** После записи в блокчейн данные невозможно изменить или удалить.
• **Безопасность:** Криптографические методы обеспечивают безопасность и целостность данных.

Каждый блок содержит:

• Данные о транзакциях.
• Хэш предыдущего блока (что и обеспечивает связность цепочки).
• Собственный хэш.

Эта структура делает блокчейн чрезвычайно устойчивым к взлому и цензуре.

Зачем нужен On-chain анализ?

On-chain анализ предоставляет уникальные данные, недоступные другими методами анализа. Вот некоторые из его преимуществ:

• **Раннее обнаружение трендов:** Можно выявлять изменение поведения крупных держателей криптовалюты (китов), что может предвещать изменения на рынке.
• **Оценка настроений рынка:** Анализ активности транзакций может дать представление об общем настроении инвесторов – эйфории или панике.
• **Идентификация потенциальных манипуляций:** On-chain данные могут выявить подозрительные схемы или попытки манипулирования ценой.
• **Оценка здоровья сети:** Показатели, такие как количество активных адресов и объем транзакций, могут указывать на силу и жизнеспособность сети.
• **Подтверждение фундаментального анализа:** On-chain данные могут подтвердить или опровергнуть предположения, сделанные на основе фундаментального анализа.

Ключевые показатели On-chain анализа

Существует множество показателей, используемых в on-chain анализе. Рассмотрим наиболее важные из них:

• **Активные адреса (Active Addresses):** Количество уникальных адресов, участвовавших в транзакциях за определенный период времени. Рост числа активных адресов обычно свидетельствует об увеличении интереса к криптовалюте. Объем транзакций также является важным показателем.
• **Количество транзакций (Number of Transactions):** Общее количество транзакций, произошедших в сети за определенный период.
• **Общий объем транзакций (Transaction Volume):** Общая стоимость всех транзакций, проведенных в сети за определенный период. Повышение объема может указывать на повышенную активность и интерес к криптовалюте.
• **Средний размер транзакции (Average Transaction Size):** Средняя сумма, передаваемая в одной транзакции. Может указывать на тип пользователей, совершающих транзакции (крупные инвесторы или мелкие пользователи).
• **Количество новых адресов (New Addresses):** Количество новых адресов, созданных в сети за определенный период. Увеличение числа новых адресов может свидетельствовать о притоке новых пользователей.
• **HODL Waves:** Диаграмма, показывающая распределение монет по периодам хранения. Позволяет оценить, сколько монет находится в долгосрочном хранении (HODL) и сколько доступно для продажи.
• **Net Accumulation/Distribution Ratio:** Отношение между количеством монет, накапливаемых (покупаемых) и распределяемых (продаваемых) адресами. Положительное значение указывает на накопление, отрицательное – на распределение.
• **Supply Held by Top Holders (Адреса с наибольшим запасом):** Процент общего предложения криптовалюты, контролируемый крупнейшими держателями. Высокая концентрация предложения в руках немногих может повысить риск манипулирования рынком.
• **Exchange Net Position Change:** Изменение общего количества криптовалюты на биржах. Приток монет на биржи обычно рассматривается как негативный сигнал, а отток – как позитивный.
• **Miner Net Position Change:** Изменение общего количества криптовалюты, находящейся у майнеров. Продажа криптовалюты майнерами может указывать на снижение их уверенности в будущем росте цены.
• **Realized Cap:** Сумма стоимости всех монет, которые были перемещены в последний раз. Это показатель, который учитывает только те монеты, которые фактически были в движении, и может быть более точным, чем рыночная капитализация.
• **MVRV Z-Score:** Соотношение между рыночной капитализацией и реализованной капитализацией, выраженное в стандартных отклонениях. Помогает определить, является ли криптовалюта переоцененной или недооцененной.
• **SOPR (Spent Output Profit Ratio):** Отношение цены продажи к цене покупки для всех потраченных монет. Значение выше 1 указывает на то, что в целом монеты продаются с прибылью, а значение ниже 1 – с убытком.

Инструменты для On-chain анализа

Существует множество платформ, предоставляющих доступ к данным блокчейна и инструментам для on-chain анализа. Вот некоторые из наиболее популярных:

• **Glassnode:** Предоставляет широкий спектр on-chain метрик и инструментов визуализации для различных криптовалют.
• **Nansen:** Сосредоточен на анализе поведения смарт-контрактов и транзакций, связанных с DeFi.
• **Santiment:** Предоставляет on-chain данные, данные социальных сетей и новостные ленты для комплексного анализа рынка.
• **IntoTheBlock:** Предоставляет удобные инструменты для визуализации и анализа on-chain данных.
• **Blockchain.com:** Предоставляет базовые on-chain данные и инструменты для отслеживания транзакций.
• **Etherscan/BscScan/Polygonscan:** Обозреватели блоков для соответствующих блокчейнов, позволяющие просматривать отдельные транзакции и адреса.

On-chain анализ и торговля криптофьючерсами

On-chain анализ может быть особенно полезен для трейдеров криптофьючерсов. Он позволяет:

• **Определять точки входа и выхода:** Например, приток монет на биржи может указывать на потенциальную возможность открытия короткой позиции.
• **Оценивать силу тренда:** Рост числа активных адресов и объема транзакций может подтверждать восходящий тренд.
• **Идентифицировать уровни поддержки и сопротивления:** HODL Waves могут помочь определить уровни, на которых держатели долгосрочно хранят свои монеты, что может служить уровнем поддержки.
• **Управлять рисками:** Анализ концентрации предложения в руках крупных держателей может помочь оценить риск манипулирования рынком.
• **Совмещать с техническим анализом:** On-chain данные можно использовать для подтверждения или опровержения сигналов, полученных с помощью паттернов технического анализа. Индикаторы технического анализа могут дополняться on-chain данными.
• **Использовать для скальпинга, дейтрейдинга, свинг-трейдинга и долгосрочного инвестирования.**

Например, если on-chain данные показывают, что крупные держатели Bitcoin активно перемещают свои монеты на биржи, а при этом RSI находится в зоне перекупленности, это может быть сигналом для открытия короткой позиции по фьючерсам на Bitcoin. Или, если количество активных адресов Ethereum растет, а MACD показывает бычий кроссовер, это может быть сигналом для открытия длинной позиции.

Ограничения On-chain анализа

Несмотря на свои преимущества, on-chain анализ имеет и свои ограничения:

• **Псевдонимность:** Хотя транзакции в блокчейне публичны, идентификаторы пользователей не связаны напрямую с их реальными именами. Это затрудняет определение личности владельцев кошельков.
• **Сложность интерпретации:** On-chain данные могут быть сложными для интерпретации, и требуется опыт, чтобы правильно их анализировать.
• **Зависимость от конкретного блокчейна:** On-chain метрики и их интерпретация могут варьироваться в зависимости от конкретного блокчейна.
• **Возможность обмана:** Злоумышленники могут использовать различные методы для маскировки своих действий и создания ложных сигналов. Например, wash trading.
• **Не учитывает внешние факторы:** On-chain анализ не учитывает внешние факторы, такие как регулирование, макроэкономические условия и геополитические события, которые также могут влиять на цену криптовалюты. Анализ настроений в социальных сетях может помочь в этом.
• **Необходимость учитывать ликвидность рынка при торговле фьючерсами.**

Заключение

On-chain анализ – это мощный инструмент, который может предоставить ценную информацию о рынке криптовалют и помочь трейдерам криптофьючерсов принимать более обоснованные решения. Однако важно понимать его ограничения и использовать его в сочетании с другими методами анализа, такими как фундаментальный анализ и технический анализ. Постоянное обучение и практика являются ключом к успешному применению on-chain анализа.

Управление рисками в торговле криптовалютами также является важным аспектом.

Примеры стратегий, основанных на On-chain анализе

Стратегия	Описание	Индикаторы
**Отслеживание китов**	Мониторинг перемещения крупных объемов криптовалюты	Supply Held by Top Holders, Exchange Net Position Change
**Анализ притока/оттока с бирж**	Определение потенциальных точек разворота тренда	Exchange Net Position Change
**Использование HODL Waves**	Определение уровней поддержки и сопротивления	HODL Waves
**Анализ SOPR**	Оценка прибыльности транзакций	SOPR
**Анализ активности майнеров**	Оценка настроений майнеров	Miner Net Position Change

Анализ объемов торгов помогает подтверждать выводы, сделанные на основе On-chain анализа.

Риск-менеджмент в трейдинге является неотъемлемой частью успешной торговли криптофьючерсами.

Стратегии торговли криптовалютами могут быть дополнены данными On-chain анализа.

Волатильность криптовалют влияет на выбор стратегии и размер позиции.

Основы торговли фьючерсами необходимо знать перед началом торговли.

Психология трейдинга играет важную роль в принятии решений.

Торговые боты могут автоматизировать On-chain анализ, но требуют осторожности.

Налогообложение криптовалют важно учитывать при торговле.

Безопасность криптовалютных кошельков должна быть приоритетом.

Диверсификация портфеля помогает снизить риски.

Анализ корреляции криптовалют позволяет находить выгодные торговые возможности.

Инвестирование в DeFi может быть основано на On-chain анализе.

Анализ NFT также использует On-chain данные.

Анализ мем-коинов требует особого внимания к On-chain метрикам.

Анализ стейблкоинов важен для оценки стабильности рынка.

Анализ лендинговых протоколов также использует On-chain данные.

Анализ DEX (децентрализованных бирж) основан на данных блокчейна.

Крипто-арбитраж может быть основан на различиях в On-chain данных.

Понимание блокчейн-экосистемы необходимо для успешного On-chain анализа.

Использование API для доступа к On-chain данным позволяет автоматизировать сбор и анализ данных.

Понимание смарт-контрактов необходимо для анализа DeFi.

Анализ газовых комиссий может дать представление о загруженности сети.

Анализ событий в блокчейне позволяет отслеживать важные события, такие как листинги на биржах.

Анализ данных о валидаторах (в PoS блокчейнах) может дать представление о безопасности сети.

Анализ шардинга (в блокчейнах с шардингом) позволяет оценить масштабируемость сети.

Использование Machine Learning для On-chain анализа позволяет автоматизировать обнаружение закономерностей.

Анализ Layer-2 решений также использует On-chain данные.

Анализ межблокчейн мостов позволяет отслеживать перемещение активов между разными блокчейнами.

Рекомендуемые платформы для торговли фьючерсами

Платформа	Особенности фьючерсов	Регистрация
Binance Futures	Плечо до 125x, USDⓈ-M контракты	Зарегистрироваться
Bybit Futures	Вечные обратные контракты	Начать торговлю
BingX Futures	Торговля по копиям	Присоединиться к BingX
Bitget Futures	Контракты с гарантией USDT	Открыть счет
BitMEX	Криптовалютная платформа, плечо до 100x	BitMEX

Присоединяйтесь к нашему сообществу

Подпишитесь на Telegram-канал @strategybin для получения дополнительной информации. Лучшие платформы для заработка – зарегистрируйтесь сейчас.

Участвуйте в нашем сообществе

Подпишитесь на Telegram-канал @cryptofuturestrading, чтобы получать аналитику, бесплатные сигналы и многое другое!