On-Chain анализ
- On-Chain Анализ: Руководство для Новичков
On-Chain анализ – это метод оценки криптовалют и блокчейнов, основанный на изучении данных, непосредственно записанных в блокчейне. В отличие от Технического анализа, который фокусируется на графиках цен и объемах торгов, On-Chain анализ погружается в саму основу криптосистемы, предоставляя уникальное понимание поведения пользователей, движения средств и общей активности сети. Эта статья предназначена для начинающих и предоставит всесторонний обзор принципов, инструментов и применений On-Chain анализа.
Что такое On-Chain Анализ?
В основе любого блокчейна лежит публичная и неизменяемая книга транзакций. Каждый перевод, каждое взаимодействие со смарт-контрактом, каждое создание нового токена – все это записывается в блокчейн. On-Chain анализ использует эти данные для получения информации, которую невозможно получить из традиционных источников.
Представьте себе, что вы пытаетесь понять, что происходит в городе. Технический анализ – это наблюдение за ценами на недвижимость и количеством проданных автомобилей. On-Chain анализ – это изучение всех транзакций в банках, записей о регистрации компаний, данных о потреблении электроэнергии и т.д. Оба подхода важны, но On-Chain анализ дает более фундаментальное и детализированное представление.
Почему On-Chain Анализ важен?
On-Chain анализ предоставляет ряд преимуществ, которые делают его ценным инструментом для трейдеров, инвесторов и аналитиков:
- **Прозрачность:** Блокчейн – это публичная книга. Данные доступны всем, что обеспечивает беспрецедентный уровень прозрачности.
- **Объективность:** On-Chain данные не подвержены манипуляциям (в отличие от данных об объемах торгов на некоторых биржах).
- **Раннее обнаружение трендов:** On-Chain метрики часто опережают ценовые движения, позволяя выявлять потенциальные изменения на рынке.
- **Оценка фундаментальной ценности:** Анализ активности сети может помочь определить, насколько полезен и востребован конкретный блокчейн или криптовалюта.
- **Выявление рисков:** On-Chain анализ может помочь выявить потенциальные риски, такие как концентрация монет в руках нескольких крупных держателей или подозрительная активность, связанная с мошенничеством.
Ключевые On-Chain Метрики
Существует множество On-Chain метрик, которые можно использовать для анализа. Вот некоторые из наиболее важных:
- **Активные адреса:** Количество уникальных адресов, участвующих в транзакциях в течение определенного периода времени. Рост активных адресов указывает на увеличение активности сети. Анализ активности сети
- **Количество транзакций:** Общее количество транзакций, происходящих в сети. Этот показатель также указывает на уровень активности.
- **Объем транзакций:** Общая сумма криптовалюты, переведенной в сети. Высокий объем транзакций может указывать на сильный спрос. Анализ объемов торгов
- **Средний размер транзакции:** Средняя сумма криптовалюты, переведенная в одной транзакции. Изменения в среднем размере транзакции могут указывать на изменение поведения пользователей.
- **Концентрация монет (NVT Ratio):** Отношение рыночной капитализации к сетевой стоимости (Network Value to Transactions ratio). Высокий NVT Ratio может указывать на переоцененность актива. Оценка рыночной капитализации
- **HODL Waves:** Распределение монет по времени, прошедшему с момента их последнего перемещения. Показывает, сколько монет удерживается долгосрочными инвесторами (HODLers). Долгосрочные инвестиции
- **Supply Shock:** Оценивает изменение доступного предложения криптовалюты на рынке.
- **Net Accumulation/Distribution Ratio:** Показывает, сколько монет накапливается или распределяется держателями.
- **Exchange Net Position Change:** Изменение баланса криптовалюты на биржах. Приток монет на биржи может указывать на намерение продажи. Анализ биржевых потоков
- **Miner Net Position Change:** Изменение баланса криптовалюты у майнеров. Продажа монет майнерами может оказывать давление на цену.
- **Gas Fees:** Стоимость транзакций в сети. Высокие комиссии могут указывать на перегрузку сети. Анализ комиссий за транзакции
- **Whale Ratio:** Процент монет, находящихся в руках крупных держателей (китов). Высокий Whale Ratio может указывать на риск манипуляций. Анализ поведения китов
- **Realized Cap:** Сумма стоимости монет, которые были перемещены в последний раз. Более точный показатель рыночной капитализации, чем обычная рыночная капитализация.
- **MVRV Z-Score:** Отношение рыночной капитализации к реализованной капитализации, стандартизированное по стандартному отклонению. Помогает определить, переоценен или недооценен актив.
| Метрика | Интерпретация | Применение | Активные адреса | Рост – увеличение активности, падение – снижение интереса | Определение тренда, подтверждение ценовых движений | Количество транзакций | Высокое – активная сеть, низкое – снижение активности | Подтверждение тренда, выявление аномалий | NVT Ratio | Высокое – возможная переоценка, низкое – возможная недооценка | Определение потенциальных точек входа/выхода | HODL Waves | Большое количество долгосрочных держателей – сильная поддержка | Оценка долгосрочного потенциала | Exchange Net Position Change | Приток на биржи – потенциальная продажа, отток – потенциальное накопление | Прогнозирование ценовых движений |
Инструменты для On-Chain Анализа
Существует множество инструментов, которые позволяют проводить On-Chain анализ:
- **Glassnode:** Один из самых популярных и мощных инструментов. Предоставляет доступ к широкому спектру On-Chain метрик и аналитических инструментов.
- **Nansen:** Специализируется на анализе активности смарт-контрактов и профилировании пользователей.
- **Santiment:** Предлагает инструменты для мониторинга настроений в социальных сетях и анализа On-Chain данных.
- **IntoTheBlock:** Предоставляет доступ к различным On-Chain метрикам и визуализациям.
- **Etherscan/Blockchain.com/Blockchair:** Обозреватели блокчейна, позволяющие просматривать отдельные транзакции и адреса.
- **Dune Analytics:** Платформа для создания настраиваемых On-Chain дашбордов.
Применение On-Chain Анализа в Трейдинге и Инвестициях
On-Chain анализ может быть использован для различных целей:
- **Определение точек входа и выхода:** Анализ активности сети и движения средств может помочь определить оптимальные моменты для покупки или продажи криптовалюты. Стратегии входа и выхода
- **Подтверждение трендов:** On-Chain данные могут подтвердить или опровергнуть тренды, выявленные с помощью Технического анализа.
- **Оценка риска:** On-Chain анализ может помочь выявить потенциальные риски, такие как концентрация монет или подозрительная активность. Управление рисками
- **Выявление альткоинов с потенциалом:** Анализ активности сети новых альткоинов может помочь определить, какие проекты имеют реальную ценность. Анализ альткоинов
- **Оценка эффективности DeFi протоколов:** On-Chain анализ позволяет отслеживать TVL (Total Value Locked), активность пользователей и другие ключевые показатели DeFi протоколов. DeFi анализ
- **Прогнозирование халвингов:** Анализ поведения майнеров и накопления монет может помочь прогнозировать влияние халвингов на цену. Анализ халвингов
Ограничения On-Chain Анализа
Несмотря на свои преимущества, On-Chain анализ имеет и некоторые ограничения:
- **Сложность интерпретации:** On-Chain данные могут быть сложными для интерпретации. Требуется глубокое понимание блокчейна и его функционирования.
- **Ложные сигналы:** On-Chain метрики могут генерировать ложные сигналы. Важно использовать их в сочетании с другими методами анализа.
- **Конфиденциальность:** Некоторые пользователи используют техники обфускации, чтобы скрыть свою активность в блокчейне. Анализ конфиденциальности
- **Неполнота данных:** Не все данные записываются в блокчейн. Например, информация о внебиржевых сделках не всегда доступна.
- **Зависимость от конкретного блокчейна:** On-Chain метрики и инструменты могут различаться для разных блокчейнов.
Заключение
On-Chain анализ – это мощный инструмент, который может предоставить ценную информацию о криптовалютах и блокчейнах. Он позволяет заглянуть за кулисы рынка и понять, что на самом деле происходит. Однако, важно помнить о его ограничениях и использовать его в сочетании с другими методами анализа, такими как Фундаментальный анализ и Психология рынка. Постоянное изучение и практика – ключ к успешному применению On-Chain анализа в трейдинге и инвестициях. Начните с изучения базовых метрик и инструментов, и постепенно расширяйте свои знания. Помните, что Диверсификация портфеля и грамотное Управление капиталом являются важными составляющими успешной стратегии. Также полезно изучать Индикаторы технического анализа и их взаимосвязь с On-Chain данными для получения более точных прогнозов. И, конечно, не забывайте про Новости и события в мире криптовалют, которые могут оказывать значительное влияние на рынок. Изучайте Рыночные циклы и используйте эту информацию для планирования своих инвестиций. Понимание Риски криптовалют поможет вам принимать более осознанные решения.
Рекомендуемые платформы для торговли фьючерсами
| Платформа | Особенности фьючерсов | Регистрация |
|---|---|---|
| Binance Futures | Плечо до 125x, USDⓈ-M контракты | Зарегистрироваться |
| Bybit Futures | Вечные обратные контракты | Начать торговлю |
| BingX Futures | Торговля по копиям | Присоединиться к BingX |
| Bitget Futures | Контракты с гарантией USDT | Открыть счет |
| BitMEX | Криптовалютная платформа, плечо до 100x | BitMEX |
Присоединяйтесь к нашему сообществу
Подпишитесь на Telegram-канал @strategybin для получения дополнительной информации. Лучшие платформы для заработка – зарегистрируйтесь сейчас.
Участвуйте в нашем сообществе
Подпишитесь на Telegram-канал @cryptofuturestrading, чтобы получать аналитику, бесплатные сигналы и многое другое!