Kelly Criterion

1. Критерий Келли для Криптофьючерсов: Оптимизация Размерa Позиции

Критерий Келли – это математическая формула, разработанная Клодом Шенноном в 1956 году для оптимизации ставок в играх с известной вероятностью выигрыша и проигрыша. Первоначально предназначенный для прогнозирования спортивных результатов, он быстро нашел применение в различных областях, включая финансовые рынки, и, в частности, в торговле криптофьючерсами. Понимание и применение Критерия Келли может значительно повысить долгосрочную прибыльность, но также требует осторожности и осознания его ограничений. Эта статья предназначена для новичков и подробно объясняет принципы работы Критерия Келли, его применение к криптофьючерсам, а также связанные с ним риски.

Основные Принципы Критерия Келли

В основе Критерия Келли лежит идея о максимизации геометрического среднего прироста капитала в долгосрочной перспективе. Вместо того, чтобы стремиться к максимальной прибыли в каждой отдельной сделке, Критерий Келли направлен на поиск оптимального размера позиции, который максимизирует вероятность устойчивого роста капитала на протяжении длительного периода времени.

Формула Критерия Келли выглядит следующим образом:

f = (bp - q) / b

Где:

• f – доля капитала, которую следует инвестировать в данную сделку.
• b – коэффициент выигрыша (отношение прибыли к ставке при выигрыше).
• p – вероятность выигрыша.
• q – вероятность проигрыша (q = 1 - p).

Важно понимать, что результат вычисления f представляет собой долю от *всего* капитала, которую следует выделить на конкретную сделку. Если результат отрицательный, то инвестировать в эту сделку не следует. Если результат больше 1, то рекомендуется инвестировать только 1 (или даже меньше, о чем речь пойдет ниже).

Применение Критерия Келли к Криптофьючерсам

Применение Критерия Келли к криптофьючерсам требует оценки вероятности выигрыша (p и q) и коэффициента выигрыша (b для конкретной торговой стратегии. Это может быть довольно сложной задачей, поскольку крипторынок характеризуется высокой волатильностью и непредсказуемостью.

• Оценка вероятности выигрыша (p)

Оценить вероятность выигрыша – самая сложная часть применения Критерия Келли. Существует несколько подходов:

• Исторические данные: Анализ прошлых сделок, основанных на конкретной стратегии, может дать представление о вероятности выигрыша. Однако, важно помнить, что прошлые результаты не гарантируют будущих. Необходимо учитывать, что условия рынка постоянно меняются. Бэктестинг является ключевым инструментом здесь.
• Технический анализ: Использование индикаторов технического анализа, таких как скользящие средние, RSI, MACD, уровни Фибоначчи и другие, может помочь в определении вероятных точек входа и выхода, и, соответственно, оценить вероятность выигрыша. Например, пробой важного уровня сопротивления может указывать на более высокую вероятность выигрыша. Посмотрите также паттерны свечного анализа.
• Фундаментальный анализ: Анализ новостей, настроений рынка, экономических данных и других фундаментальных факторов может помочь в оценке вероятности изменения цены актива.
• Вероятностные стратегии: Некоторые торговые стратегии, такие как торговля на пробой, изначально основаны на вероятностном подходе.
• Анализ объемов торгов: Объем торгов может подтвердить или опровергнуть сигналы, полученные с помощью других методов анализа. Большой объем торгов при пробое уровня может указывать на более высокую вероятность его удержания. Изучите On Balance Volume (OBV) и Volume Price Trend (VPT).

• Оценка коэффициента выигрыша (b)

Коэффициент выигрыша – это отношение потенциальной прибыли к потенциальному убытку. Он зависит от тейк-профита и стоп-лосса, установленных для конкретной сделки. Например, если вы планируете получить прибыль в размере 2% от вашей ставки, а ваш стоп-лосс составляет 1%, то коэффициент выигрыша будет равен 2/1 = 2.

Пример применения Критерия Келли к криптофьючерсам

Предположим, вы разработали торговую стратегию для торговли фьючерсами на Bitcoin. После бэктестинга и анализа вы пришли к следующим выводам:

• Вероятность выигрыша (p) = 60% (0.6)
• Коэффициент выигрыша (b) = 2 (то есть, при выигрыше вы получаете в два раза больше, чем ваша ставка)

Подставляем значения в формулу:

f = (2 * 0.6 - (1 - 0.6)) / 2 = (1.2 - 0.4) / 2 = 0.8 / 2 = 0.4

Это означает, что согласно Критерию Келли, вам следует инвестировать 40% от вашего капитала в каждую сделку, основанную на этой стратегии.

Фракционный Критерий Келли

Несмотря на свою теоретическую привлекательность, Критерий Келли может быть слишком агрессивным на практике. Инвестирование 40% капитала в одну сделку может привести к значительным убыткам при серии неудач. Поэтому часто рекомендуется использовать *фракционный Критерий Келли*, который предполагает инвестирование лишь части от рассчитанной доли.

Наиболее распространенный подход – использовать половину от рассчитанного значения:

f_fractional = f / 2

В нашем примере:

f_fractional = 0.4 / 2 = 0.2

Это означает, что вам следует инвестировать только 20% от вашего капитала в каждую сделку.

Другие варианты фракционного Критерия Келли включают использование одной четверти (f/4) или даже одной десятой (f/10). Выбор подходящей фракции зависит от вашей толерантности к риску и уверенности в вашей торговой стратегии.

Ограничения и Риски Критерия Келли

Критерий Келли – это мощный инструмент, но он не лишен ограничений и рисков:

• Точность оценки вероятности: Ключевым недостатком Критерия Келли является его зависимость от точной оценки вероятности выигрыша (p и q). Небольшие ошибки в оценке могут привести к значительным отклонениям от оптимального размера позиции. Недооценка риска может привести к чрезмерному риску, а переоценка – к упущенным возможностям.
• Изменение волатильности: Крипторынок отличается высокой волатильностью, которая может быстро меняться. Критерий Келли предполагает, что вероятность выигрыша и коэффициент выигрыша остаются постоянными, что не всегда соответствует действительности. В периоды повышенной волатильности рекомендуется уменьшить размер позиции.
• Просадки: Даже при правильном применении Критерия Келли неизбежны периоды просадок, особенно при серии неудачных сделок. Важно иметь достаточный запас капитала, чтобы пережить эти периоды.
• Переоптимизация: Бэктестинг может привести к переоптимизации стратегии, то есть к подгонке параметров под исторические данные, что не гарантирует успешных результатов в будущем.
• Предположение о независимости сделок: Критерий Келли предполагает, что сделки независимы друг от друга. Однако, на крипторынке часто наблюдаются корреляции между активами и событиями, что может нарушить это предположение.

Дополнительные Соображения

• Диверсификация: Не полагайтесь исключительно на одну торговую стратегию. Диверсификация портфеля поможет снизить общий риск. Рассмотрите арбитраж, скальпинг, свинг-трейдинг и другие стратегии.
• Управление рисками: Всегда используйте стоп-лоссы, чтобы ограничить потенциальные убытки. Не рискуйте больше, чем вы можете позволить себе потерять. Изучите позиционное сайзинг.
• Психология трейдинга: Контролируйте свои эмоции и не принимайте импульсивных решений. Придерживайтесь своего торгового плана.
• Постоянное обучение: Крипторынок постоянно меняется. Продолжайте учиться и адаптироваться к новым условиям. Изучите институциональный трейдинг и алгоритмическую торговлю.
• Использование кредитного плеча: Будьте осторожны при использовании кредитного плеча. Кредитное плечо может увеличить как прибыль, так и убытки. Помните о риске ликвидации.

Заключение

Критерий Келли – это ценный инструмент для оптимизации размера позиции при торговле криптофьючерсами. Однако, он не является панацеей. Для успешного применения Критерия Келли необходимо тщательно оценить вероятность выигрыша и коэффициент выигрыша, учитывать ограничения и риски, а также применять дополнительные методы управления рисками. Помните, что дисциплина, терпение и постоянное обучение являются ключевыми факторами успеха в торговле на финансовых рынках. Изучите также маркет-мейкинг и Hedge Funds для понимания более сложных стратегий.

Рекомендуемые платформы для торговли фьючерсами

Платформа	Особенности фьючерсов	Регистрация
Binance Futures	Плечо до 125x, USDⓈ-M контракты	Зарегистрироваться
Bybit Futures	Вечные обратные контракты	Начать торговлю
BingX Futures	Торговля по копиям	Присоединиться к BingX
Bitget Futures	Контракты с гарантией USDT	Открыть счет
BitMEX	Криптовалютная платформа, плечо до 100x	BitMEX

Присоединяйтесь к нашему сообществу

Подпишитесь на Telegram-канал @strategybin для получения дополнительной информации. Лучшие платформы для заработка – зарегистрируйтесь сейчас.

Участвуйте в нашем сообществе

Подпишитесь на Telegram-канал @cryptofuturestrading, чтобы получать аналитику, бесплатные сигналы и многое другое!