Futures expiry
Futures Expiry: Полное руководство для новичков
Futures expiry (истечение фьючерсов) – это ключевое понятие в мире торговли криптовалютными фьючерсами. Понимание этого процесса критически важно для любого трейдера, желающего эффективно управлять рисками и максимизировать прибыль. В этой статье мы подробно рассмотрим, что такое истечение фьючерсов, почему оно происходит, как оно влияет на рынок и как трейдеры могут к нему подготовиться.
Что такое фьючерсный контракт?
Прежде чем углубляться в тему истечения, необходимо понимать, что такое фьючерсный контракт. Фьючерсный контракт – это соглашение о покупке или продаже актива (в нашем случае, криптовалюты) по заранее определенной цене в определенную дату в будущем. Эта дата и называется датой истечения (expiry date).
В отличие от спотового рынка, где вы покупаете или продаете актив немедленно, фьючерсы позволяют спекулировать на будущих ценах актива, не владея им физически. Фьючерсы торгуются на специализированных биржах, таких как Binance Futures, Bybit, OKX и другие.
Основные характеристики фьючерсного контракта:
- Базовый актив: Криптовалюта, на которую заключается контракт (например, Bitcoin, Ethereum).
- Цена исполнения: Цена, по которой актив будет куплен или продан в дату истечения.
- Дата истечения: Дата, когда контракт прекращает свое существование и происходит расчет.
- Размер контракта: Количество базового актива, представленное одним фьючерсным контрактом.
- Кредитное плечо: Механизм, позволяющий трейдерам контролировать большую позицию с меньшим капиталом, увеличивая как потенциальную прибыль, так и потенциальные убытки.
- Маржа: Сумма, необходимая для открытия и поддержания позиции.
Почему фьючерсы истекают?
Истечение фьючерсов обусловлено самой природой фьючерсных контрактов. Они создаются для того, чтобы зафиксировать будущую цену актива. Когда наступает дата истечения, обязательства, предусмотренные контрактом, должны быть выполнены. Существует два основных способа завершения фьючерсного контракта:
- Физическая поставка: (Редко используется в криптовалютах) Базовый актив физически передается от продавца покупателю по цене исполнения.
- Денежный расчет: (Наиболее распространенный метод в криптовалютах) Разница между ценой исполнения и рыночной ценой актива в дату истечения рассчитывается в денежном эквиваленте и выплачивается одной стороной другой.
В случае криптовалютных фьючерсов, почти всегда используется денежный расчет. Это означает, что трейдерам не нужно беспокоиться о физической доставке криптовалюты.
Дата и время истечения
Даты истечения фьючерсных контрактов различаются в зависимости от биржи и типа контракта. Обычно существуют контракты с разными сроками истечения:
- Квартальные контракты: Истекают раз в квартал (например, в конце марта, июня, сентября и декабря).
- Бессрочные контракты: Технически не имеют даты истечения. Однако, для поддержания связи с рынком и предотвращения экстремальных расхождений, они используют механизм funding rate (ставка финансирования), который периодически перераспределяет средства между лонгами и шортами. Несмотря на отсутствие формальной даты истечения, бессрочные контракты часто "роллят" (переносятся) в новые контракты с ближайшей датой истечения, чтобы избежать проблем с доставкой и расчетами.
- Ежемесячные контракты: Истекают в конце каждого месяца.
Важно проверять конкретные даты истечения на бирже, которой вы пользуетесь. Эти данные обычно доступны на странице контракта или в разделе информации о фьючерсах.
Влияние истечения фьючерсов на рынок
Истечение фьючерсов может оказывать значительное влияние на рынок криптовалют, особенно в период, близкий к дате истечения. Вот некоторые из основных эффектов:
- Повышенная волатильность: По мере приближения даты истечения трейдеры закрывают свои позиции, что может приводить к резким колебаниям цен. Особенно это заметно при больших объемах открытых позиций.
- Разрывы цен (Gaps): В моменты истечения, когда большое количество позиций закрывается одновременно, могут образовываться ценовые разрывы, когда цена открывается значительно выше или ниже предыдущего максимума или минимума.
- Сжатие спреда: Спред между ценой покупки и продажи (bid-ask spread) может сужаться, поскольку арбитражеры пытаются извлечь выгоду из разницы цен на спотовом и фьючерсном рынках.
- Влияние на Funding Rate (для бессрочных контрактов): Истечение ближайшего квартального контракта может влиять на ставку финансирования бессрочных контрактов, так как трейдеры перераспределяют свои позиции.
- Ликвидации: Увеличение волатильности часто приводит к массовым ликвидациям позиций, особенно у трейдеров с высоким кредитным плечом.
Как подготовиться к истечению фьючерсов?
Подготовка к истечению фьючерсов может помочь трейдерам минимизировать риски и извлечь выгоду из потенциальных возможностей. Вот несколько советов:
- Снизьте кредитное плечо: Уменьшение кредитного плеча уменьшает риск ликвидации в случае резких колебаний цен.
- Закройте позиции заранее: Если вы не хотите подвергаться риску волатильности в день истечения, закройте свои позиции за несколько дней до даты истечения.
- Используйте стоп-лоссы: Установите стоп-лоссы, чтобы ограничить потенциальные убытки. Рассмотрите возможность использования trailing stop-loss, который автоматически корректируется по мере движения цены в вашу пользу.
- Анализируйте объемы торгов: Отслеживайте объемы торгов, чтобы оценить силу движения цены. Увеличение объема часто указывает на повышенную активность и потенциальную волатильность.
- Следите за Funding Rate (для бессрочных контрактов): Обращайте внимание на ставку финансирования. Высокая положительная ставка финансирования может указывать на перекупленность рынка, а высокая отрицательная ставка – на перепроданность.
- Будьте осторожны с новыми позициями: Избегайте открытия новых позиций непосредственно перед или в день истечения, если вы не уверены в направлении движения цены.
- Учитывайте данные о открытом Интересе (Open Interest): Open Interest показывает общее количество открытых фьючерсных контрактов. Высокий Open Interest может указывать на потенциальную волатильность при истечении.
Инструменты для отслеживания истечения фьючерсов
Несколько ресурсов позволяют отслеживать даты истечения фьючерсов и другую важную информацию:
- Coinglass: Предоставляет информацию об открытом Интересе, Funding Rate, ликвидациях и других метриках для различных криптовалютных бирж. (https://www.coinglass.com/)
- TradingView: Популярная платформа для технического анализа, которая также предоставляет информацию о датах истечения фьючерсов. (https://www.tradingview.com/)
- Сайты криптовалютных бирж: Большинство криптовалютных бирж предоставляют информацию о датах истечения фьючерсов на своих сайтах.
Стратегии торговли во время истечения фьючерсов
Некоторые трейдеры используют стратегии, специально разработанные для торговли во время истечения фьючерсов:
- Следование за трендом: Идентифицируйте преобладающий тренд и открывайте позиции в направлении тренда.
- Торговля диапазоном: Если цена колеблется в узком диапазоне, торгуйте от границ диапазона.
- Арбитраж: Извлекайте выгоду из разницы цен на спотовом и фьючерсном рынках.
- Long/Short стратегии: Открывайте одновременно лонг и шорт позиции на разных контрактах с разными датами истечения.
Важно помнить, что торговля во время истечения фьючерсов сопряжена с повышенным риском. Всегда проводите тщательный анализ и используйте соответствующие инструменты управления рисками.
Заключение
Истечение фьючерсов – это неотъемлемая часть торговли криптовалютными фьючерсами. Понимание этого процесса и его влияния на рынок может помочь трейдерам принимать более обоснованные решения и повысить свою прибыльность. Всегда тщательно планируйте свои сделки, учитывайте риски и используйте соответствующие инструменты управления рисками. Изучайте технический анализ, фундаментальный анализ, управление рисками, психологию трейдинга и анализ объемов торгов для повышения своей эффективности в торговле. Не забывайте про стратегии скальпинга, стратегии свинг-трейдинга, стратегии долгосрочного инвестирования, арбитражные стратегии, хеджирование, маркет-мейкинг, торговля по новостям, торговля с использованием индикаторов, использование паттернов графического анализа, торговля на пробой уровня, торговля отскоком от уровня, торговля по тренду, торговля против тренда, торговля на коррекции, торговля по сигналам, торговля с использованием ботов, торговля на основе фундаментального анализа, торговля на основе макроэкономических данных, торговля на основе ончейн-аналитики и микроструктура рынка для расширения своего арсенала.
| Дата истечения | | 29 марта | | 28 июня | | 27 сентября | | 27 декабря | |
Рекомендуемые платформы для торговли фьючерсами
| Платформа | Особенности фьючерсов | Регистрация |
|---|---|---|
| Binance Futures | Плечо до 125x, USDⓈ-M контракты | Зарегистрироваться |
| Bybit Futures | Вечные обратные контракты | Начать торговлю |
| BingX Futures | Торговля по копиям | Присоединиться к BingX |
| Bitget Futures | Контракты с гарантией USDT | Открыть счет |
| BitMEX | Криптовалютная платформа, плечо до 100x | BitMEX |
Присоединяйтесь к нашему сообществу
Подпишитесь на Telegram-канал @strategybin для получения дополнительной информации. Лучшие платформы для заработка – зарегистрируйтесь сейчас.
Участвуйте в нашем сообществе
Подпишитесь на Telegram-канал @cryptofuturestrading, чтобы получать аналитику, бесплатные сигналы и многое другое!