Futures Contract Types

Типы Фьючерсных Контрактов

Фьючерсные контракты – это соглашения о покупке или продаже актива по заранее определенной цене в определенную дату в будущем. Они являются популярным инструментом для трейдеров и инвесторов, позволяющим спекулировать на будущих ценах активов, хеджировать риски и получать прибыль от изменения стоимости. В мире криптовалют фьючерсные контракты стали особенно востребованными благодаря своей высокой волатильности и возможности торговли с кредитным плечом. В данной статье мы подробно рассмотрим различные типы фьючерсных контрактов, доступных на крипторынке.

Основные понятия

Прежде чем мы углубимся в типы фьючерсных контрактов, важно понимать некоторые ключевые понятия:

Базовый актив: Актив, на который заключается фьючерсный контракт (например, Биткоин, Эфириум, Лайткоин).
Дата экспирации: Дата, когда фьючерсный контракт истекает и должен быть исполнен.
Цена исполнения (страйк): Цена, по которой базовый актив будет куплен или продан в дату экспирации.
Кредитное плечо: Возможность контролировать большую позицию с меньшим капиталом. Кредитное плечо увеличивает как потенциальную прибыль, так и потенциальные убытки.
Маржа: Сумма средств, необходимая для открытия и поддержания фьючерсной позиции.
Позитивная база (Contango): Ситуация, когда фьючерсные цены выше текущей спотовой цены.
Обратная база (Backwardation): Ситуация, когда фьючерсные цены ниже текущей спотовой цены.

Типы Фьючерсных Контрактов

Существует несколько основных типов фьючерсных контрактов, каждый из которых имеет свои особенности и подходит для разных целей.

1. Бессрочные Фьючерсы (Perpetual Futures)

Бессрочные фьючерсы – это наиболее распространенный тип фьючерсных контрактов на крипторынке. В отличие от традиционных фьючерсов, у них нет даты экспирации. Вместо этого, они используют механизм финансирования (funding rate) для поддержания цены фьючерсного контракта близкой к спотовой цене базового актива.

Механизм финансирования: Регулярные выплаты между лонгами (покупателями) и шортами (продавцами) в зависимости от разницы между фьючерсной и спотовой ценами. Если фьючерсная цена выше спотовой (Contango), лонги платят шортам. Если фьючерсная цена ниже спотовой (Backwardation), шорты платят лонгам.
Преимущества: Отсутствие даты экспирации, высокая ликвидность, возможность долгосрочного удержания позиции.
Недостатки: Риск ликвидации из-за волатильности, необходимость оплаты финансирования.
Стратегии торговли: Арбитраж фьючерсов, Свинг-трейдинг, Скальпинг, Хеджирование.
Примеры бирж: Binance, Bybit, OKX, Deribit.

2. Квартальные Фьючерсы (Quarterly Futures)

Квартальные фьючерсы имеют фиксированную дату экспирации, обычно раз в квартал (март, июнь, сентябрь, декабрь). Эти контракты более тесно связаны со спотовым рынком и меньше подвержены влиянию механизма финансирования.

Преимущества: Предсказуемость даты экспирации, более низкие комиссии по финансированию, возможность прогнозирования будущих цен.
Недостатки: Необходимость закрытия или переоткрытия позиции перед датой экспирации, меньшая ликвидность по сравнению с бессрочными фьючерсами.
Стратегии торговли: Позиционная торговля, Трендовая торговля, Прогнозирование цен, Календарный спред.
Примеры бирж: CME Group, Binance, Kraken.

3. Инверсные Фьючерсы (Inverse Futures)

Инверсные фьючерсы отличаются тем, что расчеты по контракту производятся в обратной валюте. Например, если базовый актив – Биткоин (USD), то расчеты по инверсному фьючерсу будут производиться в Биткоинах. Это позволяет трейдерам хеджировать риски, связанные с изменением курса USD.

Преимущества: Хеджирование валютных рисков, возможность получения прибыли от падения цены базового актива в USD.
Недостатки: Более сложный механизм расчета, необходимость понимания взаимосвязи между криптовалютой и фиатной валютой.
Стратегии торговли: Хеджирование валютных рисков, Шортинг с использованием инверсных фьючерсов, Арбитраж между фьючерсами и спотом.
Примеры бирж: Binance, OKX.

4. USD-Margined Futures (Фьючерсы с маржированием в USD)

В этих контрактах маржа и расчеты производятся в долларах США. Это наиболее распространенный тип фьючерсов, особенно для новичков, поскольку он упрощает понимание и управление рисками.

Преимущества: Простота использования, удобство для трейдеров, привычных к работе с USD.
Недостатки: Зависимость от курса USD, возможность влияния колебаний курса USD на прибыльность сделки.
Стратегии торговли: Дневная торговля, Технический анализ, Фундаментальный анализ, Использование индикаторов.
Примеры бирж: Binance, Kraken, Coinbase Futures.

5. Coin-Margined Futures (Фьючерсы с маржированием в криптовалюте)

В этих контрактах маржа и расчеты производятся в криптовалюте, являющейся базовым активом. Например, для фьючерса на Биткоин маржа будет в Биткоинах.

Преимущества: Возможность увеличения прибыли при росте цены базового актива, отсутствие валютных рисков.
Недостатки: Более высокий риск ликвидации, необходимость наличия криптовалюты для открытия позиции.
Стратегии торговли: Направленная торговля, Скальпинг с использованием криптовалютной маржи, Арбитраж между разными биржами.
Примеры бирж: Binance, Bybit.

Факторы, влияющие на выбор типа фьючерсного контракта

Выбор подходящего типа фьючерсного контракта зависит от множества факторов, включая:

Ваши цели торговли: Если вы хотите спекулировать на краткосрочных движениях цены, то бессрочные фьючерсы могут быть хорошим выбором. Если вы хотите хеджировать риски, то инверсные фьючерсы или квартальные фьючерсы могут быть более подходящими.
Ваш опыт торговли: Новичкам рекомендуется начинать с USD-margined фьючерсов, поскольку они проще в понимании и управлении.
Ваш риск-аппетит: Фьючерсы с кредитным плечом могут быть очень рискованными. Важно понимать риски и использовать инструменты управления рисками, такие как стоп-лосс ордера.
Ликвидность рынка: Выбирайте контракты с высокой ликвидностью, чтобы обеспечить быстрое исполнение ордеров и снизить проскальзывание.
Комиссии и финансирование: Учитывайте комиссии биржи и стоимость финансирования при выборе контракта.

Управление рисками при торговле фьючерсами

Торговля фьючерсами сопряжена с высоким риском. Важно использовать инструменты управления рисками, чтобы защитить свой капитал:

Стоп-лосс ордера: Автоматически закрывают позицию при достижении определенного уровня цены.
Тейк-профит ордера: Автоматически закрывают позицию при достижении желаемого уровня прибыли.
Управление размером позиции: Не рискуйте более чем определенным процентом своего капитала в одной сделке.
Диверсификация: Распределите свой капитал между разными активами и типами фьючерсных контрактов.
Изучение рынка: Постоянно изучайте рынок и следите за новостями. Технический анализ с использованием графиков, Анализ объемов торгов для выявления трендов, Фундаментальный анализ для оценки долгосрочных перспектив

Заключение

Фьючерсные контракты предлагают широкий спектр возможностей для трейдеров и инвесторов на крипторынке. Понимание различных типов фьючерсных контрактов и их особенностей является ключом к успешной торговле. Важно тщательно изучить рынок, разработать торговую стратегию и использовать инструменты управления рисками, чтобы защитить свой капитал. Перед началом торговли настоятельно рекомендуется пройти обучение и использовать демо-счет для практики. Основы управления капиталом, Психология трейдинга, Стратегии снижения риска при торговле фьючерсами, Использование кредитного плеча с умом, Понимание волатильности рынка криптовалют.

Платформа	Особенности фьючерсов	Регистрация
Binance Futures	Плечо до 125x, USDⓈ-M контракты	Зарегистрироваться
Bybit Futures	Вечные обратные контракты	Начать торговлю
BingX Futures	Торговля по копиям	Присоединиться к BingX
Bitget Futures	Контракты с гарантией USDT	Открыть счет
BitMEX	Криптовалютная платформа, плечо до 100x	BitMEX

Futures Contract Types

Содержание