Forced closes

Forced Closes: Полное руководство для новичков в криптофьючерсах

Принудительное закрытие (Forced Close), также известное как ликвидация, – это механизм, используемый на криптофьючерсных биржах для защиты как биржи, так и других трейдеров от убытков, вызванных неспособностью трейдера поддерживать необходимый уровень обеспечения по своей позиции. Это одна из самых важных концепций, которую необходимо понять начинающему трейдеру, работающему с кредитным плечом. Непонимание принципов принудительного закрытия может привести к быстрой и полной потере капитала.

Что такое принудительное закрытие?

В основе принудительного закрытия лежит концепция маржи и кредитного плеча. Когда трейдер торгует с кредитным плечом, он использует заемные средства для увеличения потенциальной прибыли. Однако, кредитное плечо работает в обе стороны: оно увеличивает не только потенциальную прибыль, но и потенциальный убыток. Маржа – это сумма, которую трейдер должен заблокировать на своем счете в качестве обеспечения для покрытия потенциальных убытков по его позиции.

Представьте, что вы хотите купить Bitcoin (BTC) по цене $30,000, но у вас есть только $3,000. Используя кредитное плечо 10x, вы можете открыть позицию на $30,000, внеся всего $3,000 в качестве маржи. Если цена BTC растет, ваша прибыль будет увеличена в 10 раз. Но если цена BTC падает, ваши убытки также будут увеличены в 10 раз.

Принудительное закрытие происходит, когда цена актива движется против вашей позиции настолько сильно, что ваша маржа становится недостаточной для покрытия убытков. В этом случае биржа автоматически закроет вашу позицию, чтобы ограничить ее убытки и защитить себя от дефолта.

Ключевые термины

• **Ликвидационная цена (Liquidation Price):** Цена, при достижении которой ваша позиция будет автоматически закрыта биржей. Ликвидационная цена рассчитывается на основе размера вашей позиции, кредитного плеча и типа позиции (лонговая или шортовая).
• **Уровень маржи (Margin Level):** Отношение вашей текущей маржи к необходимой марже для поддержания позиции открытой. Уровень маржи выражается в процентах. Когда уровень маржи падает ниже определенного порога (обычно 100% или ниже, в зависимости от биржи), ваша позиция становится подвержена принудительному закрытию.
• **Необходимая маржа (Maintenance Margin):** Минимальная сумма маржи, необходимая для поддержания позиции открытой.
• **Инициальная маржа (Initial Margin):** Сумма маржи, необходимая для открытия позиции.
• **Реализованная прибыль/убыток (Realized P/L):** Фактическая прибыль или убыток, зафиксированный по вашей позиции на данный момент.
• **Неореализованная прибыль/убыток (Unrealized P/L):** Потенциальная прибыль или убыток, который вы могли бы получить, если бы закрыли позицию прямо сейчас.

Как рассчитывается ликвидационная цена?

Формула расчета ликвидационной цены зависит от типа вашей позиции:

• **Лонговая позиция (Long):** Ликвидационная цена = Цена открытия + (Инициальная маржа / Размер позиции)
• **Шортовая позиция (Short):** Ликвидационная цена = Цена открытия – (Инициальная маржа / Размер позиции)

Пример:

Вы открываете лонговую позицию на BTC по цене $30,000, используя кредитное плечо 10x. Ваша инициальная маржа составляет $3,000, а размер позиции – $30,000.

Ликвидационная цена = $30,000 + ($3,000 / $30,000) = $30,000 + $0.1 = $30,000.1

В этом примере, если цена BTC упадет до $30,000.1, ваша позиция будет принудительно закрыта.

Для шортовой позиции расчет будет аналогичным, но с вычитанием.

Типы принудительного закрытия

Существуют различные типы принудительного закрытия, используемые на разных биржах:

• **Маркетовое принудительное закрытие (Market Liquidation):** Это наиболее распространенный тип принудительного закрытия. Ваша позиция закрывается немедленно по лучшей доступной цене на рынке. В условиях высокой волатильности это может привести к значительному проскальзыванию (slippage) и потере большего количества капитала, чем ожидалось. Slippage – это разница между ожидаемой ценой исполнения ордера и фактической ценой исполнения.
• **Предельное принудительное закрытие (Limit Liquidation):** Некоторые биржи предлагают предельное принудительное закрытие, при котором ваша позиция закрывается по предельным ценам. Это может помочь избежать проскальзывания, но также может занять больше времени для завершения, и в течение этого времени ваша позиция может быть ликвидирована по более невыгодной цене.
• **Частичное принудительное закрытие (Partial Liquidation):** На некоторых биржах можно настроить частичное принудительное закрытие, при котором закрывается только часть вашей позиции, чтобы снизить риск полной ликвидации. Это полезно для трейдеров с большими позициями.

Как избежать принудительного закрытия?

Существует несколько стратегий, которые помогут вам избежать принудительного закрытия:

• **Управление размером позиции (Position Sizing):** Не рискуйте слишком большой частью своего капитала в одной сделке. Определите максимальный процент от вашего капитала, который вы готовы потерять в одной сделке, и используйте его для определения размера вашей позиции. Рекомендуется не рисковать более чем 1-2% от вашего капитала в одной сделке. См. Управление рисками.
• **Использование стоп-лоссов (Stop-Loss Orders):** Стоп-лосс – это ордер, который автоматически закрывает вашу позицию, когда цена достигает определенного уровня. Стоп-лосс может помочь ограничить ваши убытки и предотвратить принудительное закрытие. Изучите различные стратегии размещения стоп-лоссов: Стратегии стоп-лоссов.
• **Снижение кредитного плеча (Reducing Leverage):** Чем выше кредитное плечо, тем выше риск принудительного закрытия. Снижение кредитного плеча снижает ваш потенциальный доход, но также снижает ваш риск.
• **Пополнение маржи (Adding Margin):** Если уровень вашей маржи падает, вы можете пополнить маржу, добавив дополнительные средства на свой счет. Это поможет вам избежать принудительного закрытия.
• **Мониторинг позиции (Monitoring Your Position):** Регулярно отслеживайте свою позицию и уровень маржи. Будьте готовы принять меры, если цена движется против вас.
• **Использование хеджирования (Hedging):** Хеджирование – это стратегия, которая позволяет вам снизить риск убытков, открывая противоположные позиции на связанных активах. Например, если у вас есть лонговая позиция на BTC, вы можете открыть шортовую позицию на фьючерсах на Ethereum чтобы хеджировать свой риск.

Влияние волатильности

Волатильность – это мера того, насколько сильно цена актива колеблется в течение определенного периода времени. Высокая волатильность увеличивает риск принудительного закрытия, поскольку цена может быстро двигаться против вашей позиции. В периоды высокой волатильности рекомендуется быть более осторожным и использовать более низкое кредитное плечо. Изучите индикаторы волатильности.

Принудительное закрытие и "Вилка" (Wick)

На графике цены часто встречаются "вилки" (wick), которые представляют собой экстремальные ценовые колебания за короткий период времени. Важно помнить, что принудительное закрытие может произойти, если цена достигнет ликвидационной цены, даже если это произойдет в результате "вилки". Поэтому важно учитывать возможность "вилок" при установке стоп-лоссов и определении размера позиции.

Как биржи предотвращают каскадные ликвидации

Каскадные ликвидации происходят, когда принудительное закрытие одной позиции вызывает дальнейшее снижение цены, что приводит к принудительному закрытию других позиций, и так далее. Это может привести к значительной нестабильности на рынке.

Биржи используют различные механизмы для предотвращения каскадных ликвидаций:

• **Страховой фонд (Insurance Fund):** Биржи обычно имеют страховой фонд, который используется для покрытия убытков, вызванных принудительными закрытиями.
• **Ограничение кредитного плеча (Leverage Caps):** Биржи могут ограничивать максимальное кредитное плечо, которое могут использовать трейдеры.
• **Динамическое изменение маржи (Dynamic Margin Requirements):** Биржи могут динамически изменять требования к марже в зависимости от рыночных условий.
• **Аукцион ликвидации (Liquidation Auction):** Вместо немедленного исполнения ордера на принудительное закрытие по рыночной цене, некоторые биржи проводят аукцион ликвидации, где другие трейдеры могут предложить цены на покупку ликвидируемой позиции.

Заключение

Принудительное закрытие – это неотъемлемая часть торговли криптофьючерсами с кредитным плечом. Понимание принципов принудительного закрытия и использование стратегий управления рисками поможет вам избежать потерь и стать успешным трейдером. Помните, что торговля с кредитным плечом сопряжена с высоким риском, и вы должны торговать только теми средствами, которые вы можете позволить себе потерять. Всегда проводите собственное исследование и будьте осторожны при торговле на рынке криптовалют. Изучите технический анализ и фундаментальный анализ для принятия более обоснованных решений. Рассмотрите стратегии скальпинга, свинговой торговли и долгосрочного инвестирования. Узнайте больше об индикаторах тренда, индикаторах импульса и индикаторах объема.

Примеры стратегий для снижения риска принудительного закрытия

Описание |
Снижает потенциальную величину убытков |	Автоматически закрывает позицию при достижении определенной цены |	Уменьшает потенциальную прибыль, но также снижает риск |	Распределение капитала между различными активами |	Открытие противоположных позиций для снижения риска |	Отслеживание позиции и уровня маржи |

Рекомендуемые платформы для торговли фьючерсами

Платформа	Особенности фьючерсов	Регистрация
Binance Futures	Плечо до 125x, USDⓈ-M контракты	Зарегистрироваться
Bybit Futures	Вечные обратные контракты	Начать торговлю
BingX Futures	Торговля по копиям	Присоединиться к BingX
Bitget Futures	Контракты с гарантией USDT	Открыть счет
BitMEX	Криптовалютная платформа, плечо до 100x	BitMEX

Присоединяйтесь к нашему сообществу

Подпишитесь на Telegram-канал @strategybin для получения дополнительной информации. Лучшие платформы для заработка – зарегистрируйтесь сейчас.

Участвуйте в нашем сообществе

Подпишитесь на Telegram-канал @cryptofuturestrading, чтобы получать аналитику, бесплатные сигналы и многое другое!