Expire

Материал из cryptofutures.trading
Перейти к навигации Перейти к поиску

Expire: Истечение Срока Действия Криптофьючерсов – Полное Руководство для Новичков

Expire (истечение срока действия) – это фундаментальное понятие в мире криптофьючерсов и криптоопционов. Понимание этого термина критически важно для успешной торговли деривативами. В этой статье мы подробно рассмотрим, что такое expire, как он влияет на торговлю, какие существуют типы истечения срока, и как правильно планировать свои сделки с учетом этой важной даты.

Что такое истечение срока действия (Expire)?

В контексте финансовых инструментов, таких как фьючерсы и опционы, истечение срока действия – это заранее определенная дата, после которой контракт прекращает свое существование. В эту дату держатель контракта обязан либо исполнить его (в случае фьючерсов), либо контракт автоматически закрывается (в случае опционов). После истечения срока действия контракт больше не имеет ценности, если только он не был закрыт ранее.

В случае с криптофьючерсами, expire означает, что контракт на поставку или расчет по определенному активу (например, Bitcoin или Ethereum) становится действительным в указанную дату. Если вы держите длинную позицию (long) по фьючерсу, вы обязуетесь купить базовый актив в этот день. Если вы держите короткую позицию (short), вы обязуетесь продать базовый актив. Неисполнение обязательств может повлечь за собой штрафные санкции.

Типы истечения срока действия

Существует несколько типов истечения срока действия, которые важно различать:

  • Физическая поставка (Physical Delivery): В этом случае, по истечении срока действия контракта, происходит фактическая передача базового актива от продавца к покупателю. Это более распространено на традиционных рынках, но встречается и в криптоиндустрии, особенно на крупных биржах.
  • Денежное урегулирование (Cash Settlement): Это наиболее распространенный тип истечения срока действия на криптобирже. Вместо физической поставки, по истечении срока действия контракта, стороны производят расчет разницы между ценой контракта и рыночной ценой базового актива в момент истечения срока. Например, если вы купили фьючерс на Bitcoin по цене $30,000, а цена Bitcoin в момент истечения срока действия составляет $32,000, вы получите $2,000 за контракт.
  • Европейский стиль (European Style): Опционы европейского стиля могут быть исполнены только в дату истечения срока действия.
  • Американский стиль (American Style): Опционы американского стиля могут быть исполнены в любой момент до даты истечения срока действия. Это дает трейдеру больше гибкости.

Как истечение срока действия влияет на цены фьючерсов?

Истечение срока действия оказывает значительное влияние на цены фьючерсов, особенно в период, близкий к дате экспирации. Это связано с несколькими факторами:

  • Конвергенция цены (Convergence): По мере приближения даты истечения срока действия, цена фьючерсного контракта стремится к цене базового актива на спотовом рынке. Это явление называется конвергенцией цены. Трейдеры, стремящиеся избежать физической поставки или денежного урегулирования, начинают ликвидировать свои позиции, что может привести к увеличению волатильности.
  • Open Interest (Открытый интерес): Открытый интерес – это общее количество неисполненных фьючерсных контрактов. Перед истечением срока действия, открытый интерес обычно снижается, поскольку трейдеры закрывают свои позиции. Резкое снижение открытого интереса может указывать на приближающуюся дату истечения срока и потенциальную волатильность.
  • Базис (Basis): Базис – это разница между ценой фьючерсного контракта и ценой базового актива на спотовом рынке. Перед истечением срока действия, базис стремится к нулю. Анализ базиса может помочь трейдерам определить потенциальные возможности для арбитража.
  • Funding Rate (Ставка финансирования): В случае бессрочных фьючерсов (Perpetual Futures), ставка финансирования может значительно меняться вблизи даты истечения срока, так как арбитражеры стремятся сбалансировать цену фьючерса с ценой спота.

Важные даты истечения срока действия

Биржи предлагают фьючерсные контракты с разными датами истечения срока действия. Важно знать эти даты, чтобы планировать свои сделки. Например:

  • Ежемесячные фьючерсы (Monthly Futures): Эти контракты истекают в конце каждого месяца.
  • Квартальные фьючерсы (Quarterly Futures): Эти контракты истекают в конце каждого квартала (март, июнь, сентябрь, декабрь).
  • Бессрочные фьючерсы (Perpetual Futures): В отличие от традиционных фьючерсов, бессрочные фьючерсы не имеют фиксированной даты истечения срока действия. Однако, они используют механизм финансирования (funding rate) для поддержания цены фьючерса близкой к цене спота.

Регулярно проверяйте календарь истечения срока действия на вашей бирже, чтобы быть в курсе предстоящих событий.

Как торговать во время истечения срока действия?

Торговля во время истечения срока действия может быть прибыльной, но и рискованной. Вот несколько стратегий:

  • Закрытие позиций заранее: Самый простой способ избежать рисков, связанных с истечением срока действия, – это закрыть свои позиции за несколько дней до даты экспирации.
  • Торговля на конвергенции: Если вы ожидаете, что цена фьючерса будет сходиться к цене спота, вы можете открыть позицию, чтобы заработать на этой разнице.
  • Арбитраж: Если вы видите разницу между ценой фьючерса и ценой спота, вы можете использовать арбитраж, чтобы получить прибыль.
  • Внимание к волатильности: Истечение срока действия часто сопровождается повышенной волатильностью. Используйте стоп-лоссы и другие инструменты управления рисками, чтобы защитить свой капитал.

Инструменты для отслеживания истечения срока действия

  • Календарь истечения срока действия биржи: Большинство криптовалютных бирж предоставляют календарь истечения срока действия, который показывает даты экспирации для различных фьючерсных контрактов.
  • Coinglass: Coinglass – это популярный ресурс для отслеживания открытого интереса, финансирования, и других данных о фьючерсных рынках. Coinglass
  • TradingView: TradingView предоставляет инструменты для анализа графиков фьючерсных контрактов и отслеживания дат истечения срока действия. TradingView

Риски, связанные с истечением срока действия

  • Повышенная волатильность: Как уже упоминалось, истечение срока действия может привести к повышенной волатильности, что может привести к убыткам.
  • Проскальзывание (Slippage): В периоды высокой волатильности, может произойти проскальзывание, когда ваша сделка исполняется по цене, отличной от той, которую вы ожидали.
  • Риск ликвидации: Если вы используете кредитное плечо, риск ликвидации увеличивается в периоды высокой волатильности.

Заключение

Истечение срока действия – это важный аспект торговли криптофьючерсами, который требует понимания и тщательного планирования. Понимание типов истечения срока действия, влияния на цены, и доступных стратегий поможет вам принимать обоснованные торговые решения и минимизировать риски. Всегда проводите собственное исследование (DYOR) и используйте инструменты управления рисками, чтобы защитить свой капитал.

Ссылки на связанные темы


Рекомендуемые платформы для торговли фьючерсами

Платформа Особенности фьючерсов Регистрация
Binance Futures Плечо до 125x, USDⓈ-M контракты Зарегистрироваться
Bybit Futures Вечные обратные контракты Начать торговлю
BingX Futures Торговля по копиям Присоединиться к BingX
Bitget Futures Контракты с гарантией USDT Открыть счет
BitMEX Криптовалютная платформа, плечо до 100x BitMEX

Присоединяйтесь к нашему сообществу

Подпишитесь на Telegram-канал @strategybin для получения дополнительной информации. Лучшие платформы для заработка – зарегистрируйтесь сейчас.

Участвуйте в нашем сообществе

Подпишитесь на Telegram-канал @cryptofuturestrading, чтобы получать аналитику, бесплатные сигналы и многое другое!

Источник — https://cryptofutures.trading/ru/index.php?title=Expire&oldid=4872