Deliverable futures

Deliverable Futures: Полное руководство для начинающих

Deliverable futures (поставляемые фьючерсы) – это тип фьючерсного контракта, который предусматривает фактическую поставку базового актива по истечении срока действия контракта. В отличие от безналичных фьючерсов, где расчеты производятся в денежном выражении, deliverable futures обязывают продавца поставить, а покупателя принять оговоренное количество базового актива. Эта статья предназначена для новичков и предоставит всестороннее понимание того, что такое deliverable futures, как они работают, их преимущества и недостатки, а также примеры в контексте рынка криптовалют.

Что такое Deliverable Futures?

В основе любого фьючерсного контракта лежит соглашение о покупке или продаже актива по заранее определенной цене в определенную дату в будущем. Deliverable futures отличаются тем, что эта будущая дата называется датой поставки, и по достижении этой даты стороны обязаны выполнить условия контракта: продавец поставляет актив, а покупатель оплачивает его по оговоренной цене.

Представьте себе фермера, который хочет зафиксировать цену на свой урожай пшеницы. Он может продать фьючерсные контракты на пшеницу, гарантируя себе определенный доход независимо от того, как изменится цена пшеницы на рынке. Покупателем такого контракта может быть хлебопек, который хочет зафиксировать стоимость пшеницы для будущего производства хлеба. По истечении срока действия контракта фермер поставляет пшеницу, а хлебопек оплачивает ее по оговоренной цене.

Как работают Deliverable Futures?

Процесс работы с deliverable futures можно разбить на несколько этапов:

1. Открытие позиции: Трейдер открывает длинную позицию (покупка) если ожидает, что цена актива вырастет, или короткую позицию (продажа) если ожидает, что цена упадет. 2. Маржа: Для открытия позиции трейдеру необходимо внести обеспечение – маржу. Маржа – это лишь часть от общей стоимости контракта, что обеспечивает возможность плечевого эффекта. 3. Поддержание маржи: В течение срока действия контракта трейдер должен поддерживать определенный уровень маржи. Если цена актива движется не в его пользу, ему может потребоваться внести дополнительную маржу (margin call). 4. Поставка: По истечении срока действия контракта, если позиция остается открытой, происходит поставка базового актива. Продавец (имеющий короткую позицию) обязан поставить актив, а покупатель (имеющий длинную позицию) обязан его принять. 5. Расчет: Покупатель оплачивает актив по оговоренной цене фьючерсного контракта.

Deliverable Futures в контексте криптовалют

В традиционных финансах deliverable futures широко используются для товаров, таких как нефть, золото, пшеница и т.д. В сфере криптовалют, однако, deliverable futures встречаются реже, но становятся все более популярными. Это связано с некоторыми сложностями, связанными с хранением и транспортировкой криптовалют. Тем не менее, существуют биржи, предлагающие deliverable futures на популярные криптовалюты, такие как Bitcoin и Ethereum.

Например, если трейдер покупает deliverable Bitcoin futures, он обязуется принять определенное количество Bitcoin по истечении срока действия контракта. Если он продает, он обязуется поставить Bitcoin.

Преимущества Deliverable Futures

Реальная доставка актива: Основное преимущество – возможность фактического получения базового актива. Это полезно для инвесторов, которые хотят владеть активом в долгосрочной перспективе.
Защита от контрпартнерского риска: Deliverable futures торгуются на регулируемых биржах, что снижает риск неисполнения обязательств со стороны контрагента.
Цена, отражающая реальный спрос и предложение: Deliverable futures, как правило, более точно отражают реальный спрос и предложение на базовый актив, чем безналичные фьючерсы.
Возможность арбитража: Разница в ценах между фьючерсными контрактами и спотовым рынком может создать возможности для арбитража. Арбитраж – это одновременная покупка и продажа актива на разных рынках для получения прибыли от разницы в ценах.

Недостатки Deliverable Futures

Сложность поставки: Поставка базового актива может быть сложной и дорогостоящей, особенно в случае криптовалют, где требуется безопасное хранение и перевод.
Ограниченная ликвидность: По сравнению с безналичными фьючерсами, deliverable futures часто имеют меньшую ликвидность, что может приводить к более широким спредам между ценой покупки и продажи.
Требования к хранению: Покупатель должен иметь возможность безопасно хранить полученный актив.
Риск неисполнения обязательств: Хотя риски ниже, чем на внебиржевом рынке, всегда существует небольшой риск того, что сторона контракта не сможет выполнить свои обязательства.

Deliverable Futures vs. Cash-Settled Futures (Безналичные Фьючерсы)

| Характеристика | Deliverable Futures | Cash-Settled Futures | |---|---|---| | **Поставка актива** | Обязательна | Отсутствует | | **Расчет** | Физическая поставка актива | Денежный расчет на основе разницы между ценой фьючерса и спотовой ценой | | **Хранение актива** | Необходимо | Не требуется | | **Ликвидность** | Обычно ниже | Обычно выше | | **Сложность** | Выше | Ниже | | **Примеры** | Фьючерсы на нефть, пшеницу, Bitcoin | Фьючерсы на индекс S&P 500, Ethereum |

Стратегии торговли Deliverable Futures

Долгосрочное инвестирование: Покупка deliverable futures может быть способом инвестировать в базовый актив на длительный срок.
Хеджирование: Deliverable futures могут использоваться для хеджирования рисков, связанных с владением базовым активом. Например, фермер может продать фьючерсы, чтобы зафиксировать цену на свой урожай.
Спекуляции: Трейдеры могут использовать deliverable futures для спекуляций на будущих ценах актива.
Арбитраж: Как уже упоминалось, разница в ценах между фьючерсными и спотовыми рынками может создавать возможности для арбитража.
Кросс-маркет арбитраж: Использование разницы цен на один и тот же актив на разных биржах.

Технический анализ и анализ объемов торгов в торговле Deliverable Futures

Как и в случае с любым другим финансовым инструментом, успешная торговля deliverable futures требует применения технических и фундаментальных методов анализа.

Технический анализ: Использование графиков и индикаторов для прогнозирования будущих ценовых движений. Важные инструменты включают:

   *   Скользящие средние: Определение тренда.
   *   Индекс относительной силы (RSI): Оценка перекупленности или перепроданности актива.
   *   Полосы Боллинджера: Оценка волатильности.
   *   Уровни Фибоначчи: Определение потенциальных уровней поддержки и сопротивления.
   *   Паттерны графического анализа: Распознавание повторяющихся ценовых моделей.

Анализ объемов торгов: Анализ объема торгов может дать представление о силе тренда и подтвердить сигналы, полученные с помощью технического анализа.

   *   On Balance Volume (OBV): Оценка давления покупателей и продавцов.
   *   Volume Price Trend (VPT): Сочетание цены и объема для определения тренда.
   *   Accumulation/Distribution Line (A/D): Оценка потока денег в актив.

Фундаментальный анализ: Оценка экономических и политических факторов, которые могут повлиять на цену актива. В случае криптовалют это может включать анализ:

   *   Технологических разработок: Обновления протокола, новые функции.
   *   Регулирования: Изменения в законодательстве, касающиеся криптовалют.
   *   Принятия криптовалют: Рост числа пользователей и компаний, принимающих криптовалюты.
   *   Событий в сети: Хардфорки, обновления.

Риск-менеджмент в торговле Deliverable Futures

Торговля фьючерсами, включая deliverable futures, сопряжена с высоким уровнем риска. Важно применять эффективные стратегии риск-менеджмента:

Установка стоп-лоссов: Ограничение потенциальных убытков.
Управление размером позиции: Не рискуйте слишком большой частью своего капитала на одну сделку.
Диверсификация: Распределение капитала между различными активами.
Использование кредитного плеча с осторожностью: Кредитное плечо может увеличить как прибыль, так и убытки.
Понимание маржинальных требований: Убедитесь, что у вас достаточно средств для поддержания маржи.
Постоянный мониторинг позиции: Следите за рынком и оперативно реагируйте на изменения.

Заключение

Deliverable futures – это сложный, но потенциально выгодный инструмент для трейдеров и инвесторов. Понимание принципов их работы, преимуществ и недостатков, а также применение эффективных стратегий риск-менеджмента имеет решающее значение для успешной торговли. В контексте криптовалют, deliverable futures предоставляют возможность не только спекулировать на ценовых движениях, но и фактически получить базовый актив. Однако, важно помнить о сложностях, связанных с поставкой и хранением криптовалют, и тщательно оценивать риски перед открытием позиции.

Криптовалютный рынок Фьючерсный контракт Маржа (финансы) Арбитраж (финансы) Технический анализ

Платформа	Особенности фьючерсов	Регистрация
Binance Futures	Плечо до 125x, USDⓈ-M контракты	Зарегистрироваться
Bybit Futures	Вечные обратные контракты	Начать торговлю
BingX Futures	Торговля по копиям	Присоединиться к BingX
Bitget Futures	Контракты с гарантией USDT	Открыть счет
BitMEX	Криптовалютная платформа, плечо до 100x	BitMEX

Deliverable futures

Содержание