CFTC-регулируемые

Вот статья о CFTC-регулируемых фьючерсах на криптовалюту, написанная в стиле, подходящем для вики-статьи и предназначенная для новичков.

CFTC-регулируемые

CFTC-регулируемые криптовалютные фьючерсы представляют собой контракт, который обязует стороны к покупке или продаже определенного количества криптовалюты по заранее определенной цене в будущем. Ключевое отличие от других криптовалютных деривативов заключается в том, что эти фьючерсы находятся под надзором Комиссии по торговле товарными фьючерсами (Commodity Futures Trading Commission) США (далее – CFTC). Это регулирование имеет огромное значение для инвесторов, поскольку обеспечивает определенный уровень защиты и прозрачности, которые отсутствуют на менее регулируемых рынках криптовалют.

Что такое CFTC?

Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) – это независимое агентство правительства США, отвечающее за регулирование фьючерсных контрактов и товарных опционов, а также некоторых других инвестиций. Ее миссия заключается в продвижении открытых, конкурентных и финансово надежных рынков деривативов, а также в защите от мошенничества и манипулирования рынком. CFTC не регулирует саму криптовалюту как таковую (например, спотовые рынки), а регулирует фьючерсные контракты на криптовалюту.

Почему регулирование CFTC важно?

Регулирование CFTC предоставляет несколько ключевых преимуществ для инвесторов:

Защита от мошенничества и манипулирования рынком: CFTC имеет полномочия расследовать и преследовать случаи мошенничества и манипулирования рынком, что снижает риск для инвесторов.
Прозрачность: Регулируемые биржи обязаны предоставлять определенную информацию о торговле, что повышает прозрачность рынка.
Финансовая надежность: Биржи, регулируемые CFTC, должны соответствовать определенным требованиям к капиталу и финансовой отчетности, что помогает гарантировать их финансовую стабильность.
Урегулирование споров: CFTC предоставляет механизмы для разрешения споров между инвесторами и брокерами.

Как работают CFTC-регулируемые криптовалютные фьючерсы?

В основе лежит стандартный механизм фьючерсной торговли, но с криптовалютами в качестве базового актива.

Базовый актив: Обычно это Биткоин (BTC) или Эфириум (ETH), но могут быть и другие криптовалюты.
Размер контракта: Определяет количество базового актива, которое представляет один фьючерсный контракт. Например, один фьючерсный контракт на Биткоин может представлять 5 BTC.
Дата истечения срока действия: Дата, когда контракт должен быть исполнен (покупка или продажа базового актива). Фьючерсы имеют различные сроки истечения, такие как месячные или квартальные.
Цена исполнения: Заранее определенная цена, по которой базовый актив будет куплен или продан при исполнении контракта.
Маржа: Сумма денег, которую инвестор должен внести на свой счет в качестве обеспечения для покрытия потенциальных убытков. Маржа обычно составляет небольшой процент от общей стоимости контракта. Существуют разные типы маржи, включая начальную и поддерживающую. Управление риском играет ключевую роль в управлении маржей.
Расчеты: В большинстве случаев расчеты по криптовалютным фьючерсам происходят не физической поставкой криптовалюты, а денежным расчетом. Это означает, что разница между ценой исполнения и рыночной ценой в дату истечения срока действия контракта выплачивается или получает инвестор.

Основные биржи, предлагающие CFTC-регулируемые фьючерсы

Несколько крупных бирж предлагают криптовалютные фьючерсы, регулируемые CFTC:

CME Group: Чикагская товарная биржа (CME Group) является одним из крупнейших и наиболее известных операторов фьючерсных рынков в мире. Она предлагает фьючерсы и опционы на Биткоин и Эфириум.
CBOE: Чикагская биржа опционов (CBOE) также предлагает фьючерсы на Биткоин.
Kraken Futures: Криптовалютная биржа Kraken предлагает платформу для торговли фьючерсами, регулируемую CFTC.

Разница между бессрочными фьючерсами и фьючерсами с датой истечения

Существует два основных типа криптовалютных фьючерсов:

Фьючерсы с датой истечения (Dated Futures): Имеют фиксированную дату истечения срока действия. После этой даты контракт прекращает существование. Это традиционный тип фьючерсного контракта.
Бессрочные фьючерсы (Perpetual Futures): Не имеют даты истечения срока действия. Вместо этого они используют механизм финансирования (funding rate), который представляет собой периодическую выплату между трейдерами, в зависимости от разницы между спотовой ценой и ценой фьючерса. Бессрочные фьючерсы популярны благодаря своей гибкости. Понимание механизма финансирования критически важно для торговли бессрочными контрактами.

Сравнение фьючерсов с датой истечения и бессрочных фьючерсов
Характеристика	Фьючерсы с датой истечения	Бессрочные фьючерсы
Дата истечения	Фиксированная	Отсутствует
Механизм расчета	Расчеты по разнице цен в дату истечения	Механизм финансирования (funding rate)
Гибкость	Менее гибкие	Более гибкие
Популярность	Менее популярны среди розничных трейдеров	Более популярны среди розничных трейдеров

Риски, связанные с торговлей CFTC-регулируемыми криптовалютными фьючерсами

Несмотря на регулирование, торговля криптовалютными фьючерсами сопряжена с рисками:

Высокая волатильность: Криптовалюты известны своей высокой волатильностью, что может привести к значительным потерям.
Риск маржинального вызова: Если цена движется против вашей позиции, вы можете получить маржинальный вызов, требующий внесения дополнительных средств на ваш счет. Если вы не сможете выполнить маржинальный вызов, ваша позиция может быть ликвидирована.
Ликвидность: Ликвидность на некоторых криптовалютных фьючерсных рынках может быть относительно низкой, что может затруднить закрытие позиции по желаемой цене.
Риск контрагента: Существует риск того, что ваш контрагент (например, биржа) не сможет выполнить свои обязательства.

Торговые стратегии для CFTC-регулируемых криптовалютных фьючерсов

Существует множество торговых стратегий, которые можно использовать на рынке криптовалютных фьючерсов:

Скальпинг: Быстрые сделки, направленные на получение небольшой прибыли от небольших колебаний цен. Скальпинг требует быстрого принятия решений и высокой дисциплины.
Дневная торговля: Открытие и закрытие позиций в течение одного торгового дня. Дневная торговля требует понимания краткосрочных трендов и паттернов.
Свинг-трейдинг: Удержание позиций в течение нескольких дней или недель, чтобы извлечь выгоду из более крупных ценовых движений. Свинг-трейдинг требует анализа технического и фундаментального факторов.
Позиционная торговля: Удержание позиций в течение нескольких месяцев или лет, основанное на долгосрочных рыночных трендах. Позиционная торговля требует глубокого понимания макроэкономических факторов.
Арбитраж: Использование разницы в ценах на разных биржах для получения прибыли. Арбитраж требует быстрого исполнения и низких транзакционных издержек.
Хеджирование: Использование фьючерсов для снижения риска, связанного с владением криптовалютой. Хеджирование может помочь защитить ваши инвестиции от падения цен.

Технический анализ и анализ объемов торгов

Для принятия обоснованных торговых решений на рынке криптовалютных фьючерсов важно использовать инструменты технического анализа и анализа объемов торгов.

Технические индикаторы: Использование таких индикаторов, как скользящие средние, RSI, MACD и полосы Боллинджера, для выявления потенциальных точек входа и выхода.
Паттерны графиков: Распознавание паттернов графиков, таких как голова и плечи, двойное дно и треугольники, для прогнозирования будущих ценовых движений.
Анализ объемов торгов: Изучение объемов торгов для подтверждения трендов и выявления потенциальных разворотов. Объем торгов может указывать на силу или слабость тренда.
Уровни поддержки и сопротивления: Определение уровней, на которых цена, вероятно, остановится или изменит направление.
Фибоначчи: Использование уровней Фибоначчи для определения потенциальных уровней поддержки и сопротивления.

Регулирование за пределами CFTC

Важно отметить, что регулирование криптовалютных фьючерсов варьируется в зависимости от юрисдикции. В то время как CFTC регулирует фьючерсы в США, другие страны имеют свои собственные правила и положения. Например, в Европе регулирование осуществляется [[ESMA (European Securities and Markets Authority)].

Заключение

CFTC-регулируемые криптовалютные фьючерсы представляют собой важный шаг на пути к интеграции криптовалют в традиционные финансовые рынки. Регулирование обеспечивает определенный уровень защиты и прозрачности для инвесторов, но также важно понимать риски, связанные с торговлей этими инструментами. Тщательное изучение рынка, использование надежных торговых стратегий и управление рисками являются ключом к успеху на рынке криптовалютных фьючерсов.

Криптовалюта Деривативы Финансовые рынки Управление рисками Технический анализ

Скальпинг Дневная торговля Свинг-трейдинг Позиционная торговля Арбитраж Хеджирование Скользящие средние RSI (индекс относительной силы) MACD (схождение-расхождение скользящих средних) Полосы Боллинджера Голова и плечи (паттерн) Двойное дно (паттерн) Треугольник (паттерн) Объем торгов Уровни поддержки и сопротивления Уровни Фибоначчи Механизм финансирования Чикагская товарная биржа Чикагская биржа опционов ESMA (European Securities and Markets Authority)

Маржинальный вызов Ликвидность Риск контрагента Комиссия по торговле товарными фьючерсами Биткоин Эфириум

Платформа	Особенности фьючерсов	Регистрация
Binance Futures	Плечо до 125x, USDⓈ-M контракты	Зарегистрироваться
Bybit Futures	Вечные обратные контракты	Начать торговлю
BingX Futures	Торговля по копиям	Присоединиться к BingX
Bitget Futures	Контракты с гарантией USDT	Открыть счет
BitMEX	Криптовалютная платформа, плечо до 100x	BitMEX

CFTC-регулируемые

Содержание