Futures Funding

Futures Funding (Финансирование фьючерсов), часто называемое просто "фьючерсной ставкой" или "funding rate", является важным компонентом торговли криптовалютными фьючерсами с бессрочным контрактом (Perpetual Futures). Это механизм, который призван привязать цену фьючерсного контракта к спотовой цене базового актива, предотвращая значительные отклонения от реальной рыночной стоимости. Эта статья подробно объясняет, что такое Futures Funding, как он работает, какие факторы на него влияют, как он влияет на трейдеров и как его можно использовать в торговой стратегии.

Что такое Futures Funding?

В отличие от традиционных фьючерсов, которые имеют дату экспирации, бессрочные фьючерсные контракты не имеют установленной даты погашения. Это означает, что они могут торговаться бесконечно. Чтобы поддерживать связь с спотовым рынком, используются механизмы финансирования.

Futures Funding – это периодическая выплата (обычно каждые 8 часов), которая производится между трейдерами, занимающими длинные (long) и короткие (short) позиции. Направление и размер выплаты определяются разницей между ценой фьючерсного контракта и спотовой ценой базового актива.

Как работает Futures Funding?

Логика работы Futures Funding проста:

**Премиум (Positive Funding):** Если цена фьючерсного контракта торгуется выше спотовой цены, это указывает на сильный бычий настрой на рынке. В этом случае, трейдеры с длинными позициями (кто «покупает» фьючерс) выплачивают трейдерам с короткими позициями (кто «продает» фьючерс). Это стимулирует трейдеров закрывать длинные позиции и открывать короткие, тем самым снижая цену фьючерса к спотовой цене.
**Дисконт (Negative Funding):** Если цена фьючерсного контракта торгуется ниже спотовой цены, это указывает на сильный медвежий настрой на рынке. В этом случае, трейдеры с короткими позициями выплачивают трейдерам с длинными позициями. Это стимулирует трейдеров закрывать короткие позиции и открывать длинные, тем самым повышая цену фьючерса к спотовой цене.
**Нулевое финансирование:** Если цена фьючерса равна спотовой цене, финансирование равно нулю.

Размер ставки финансирования (Funding Rate) обычно выражается в процентах годовых. Например, ставка финансирования в 0.01% означает, что трейдеры будут выплачивать или получать 0.01% от своей позиции каждый 8-часовой период.

Формула для расчета Funding Rate:

Funding Rate = Clamp( (Future Price – Spot Price) / Spot Price, -0.5%, 0.5%)

Где:

Future Price - Цена фьючерсного контракта.
Spot Price - Спотовая цена базового актива.
Clamp - Функция, ограничивающая значение Funding Rate диапазоном от -0.5% до 0.5%. Это сделано для предотвращения экстремальных ставок финансирования.

Факторы, влияющие на Futures Funding

На ставку финансирования влияют различные факторы, включая:

**Разница между ценой фьючерса и спотовой ценой:** Это основной фактор, определяющий направление и размер ставки финансирования. Чем больше разница, тем выше ставка.
**Объем торгов:** Высокий объем торгов указывает на сильный интерес к рынку и может усиливать ставку финансирования.
**Рыночный настрой:** Общий бычий или медвежий настрой на рынке оказывает значительное влияние на ставку финансирования.
**Спред между биржами:** Различия в ценах на разных биржах могут создавать возможности для арбитража и влиять на ставку финансирования.
**Размер позиций:** Большие позиции могут оказывать большее влияние на ставку финансирования, особенно на биржах с меньшей ликвидностью.
**Внешние факторы:** Макроэкономические события, новости и регулирование также могут влиять на ставку финансирования.

Влияние Futures Funding на трейдеров

Futures Funding оказывает существенное влияние на трейдеров, особенно на тех, кто удерживает позиции в течение длительного времени.

**Длинные позиции:** Трейдеры с длинными позициями выплачивают финансирование, когда цена фьючерса выше спотовой цены. Это снижает их общую прибыль. В периоды высокой ставки финансирования, удержание длинной позиции может оказаться убыточным, даже если цена актива растет.
**Короткие позиции:** Трейдеры с короткими позициями получают финансирование, когда цена фьючерса выше спотовой цены. Это увеличивает их общую прибыль. В периоды высокой ставки финансирования, удержание короткой позиции может быть более выгодным.
**Нейтральные стратегии:** Трейдеры, использующие нейтральные стратегии, такие как арбитраж, могут извлекать прибыль из разницы между ценой фьючерса и спотовой ценой, а также из ставки финансирования.

Использование Futures Funding в торговой стратегии

Трейдеры могут использовать ставку финансирования в своих торговых стратегиях:

**Carry Trade:** Эта стратегия предполагает открытие позиции в направлении ставки финансирования. Например, если ставка финансирования положительная, трейдер может открыть короткую позицию, чтобы получать выплаты. Однако, эта стратегия связана с риском, так как цена актива может вырасти, что приведет к убыткам. Подробнее о Carry Trade можно узнать здесь.
**Funding Rate Farming:** Эта стратегия предполагает открытие позиции, чтобы получать выплаты по ставке финансирования. Обычно это делается на коротких позициях в периоды высокой положительной ставки финансирования. Важно понимать риски, связанные с удержанием позиции против тренда.
**Анализ ставок финансирования:** Использование ставок финансирования в качестве индикатора настроения рынка. Высокая положительная ставка финансирования может указывать на перекупленность рынка, а высокая отрицательная ставка – на перепроданность. Это может помочь трейдерам принимать обоснованные решения о покупке или продаже актива.
**Управление рисками:** Учитывайте ставку финансирования при расчете размера позиции и определении уровней стоп-лосса. Высокая ставка финансирования может значительно уменьшить вашу прибыль или увеличить ваши убытки.
**Сочетание с техническим анализом:** Принимайте торговые решения, учитывая как ставку финансирования, так и сигналы технического анализа, такие как паттерны свечей, индикаторы тренда и уровни поддержки и сопротивления.

Риски, связанные с Futures Funding

Несмотря на потенциальные преимущества, Futures Funding также сопряжен с рисками:

**Риск изменения ставки финансирования:** Ставка финансирования может быстро меняться, что может повлиять на вашу прибыль или убытки.
**Риск ликвидации:** Если цена актива движется против вашей позиции, вы можете быть ликвидирован, что приведет к потере ваших средств.
**Риск контракта:** Существует риск, связанный с надежностью биржи и безопасностью ваших средств.
**Риск неблагоприятных рыночных условий:** Неожиданные события на рынке могут привести к резким изменениям цены и повлиять на вашу позицию.

Примеры бирж, предоставляющих Futures Funding

Большинство крупных криптовалютных бирж предлагают торговлю фьючерсами с финансированием. Некоторые из наиболее популярных бирж включают:

Каждая биржа имеет свои собственные правила и комиссии, связанные с финансированием. Перед началом торговли важно ознакомиться с условиями конкретной биржи.

Заключение

Futures Funding – это важный механизм, который помогает поддерживать связь между ценой фьючерсного контракта и спотовой ценой базового актива. Понимание того, как работает финансирование, какие факторы на него влияют и как его можно использовать в торговой стратегии, может помочь трейдерам повысить свою прибыльность и управлять рисками. Важно помнить, что торговля фьючерсами сопряжена с высоким риском, и перед началом торговли необходимо тщательно изучить все аспекты и разработать эффективную стратегию управления рисками. Не забывайте про важность фундаментального анализа и постоянное обучение.

Платформа	Особенности фьючерсов	Регистрация
Binance Futures	Плечо до 125x, USDⓈ-M контракты	Зарегистрироваться
Bybit Futures	Вечные обратные контракты	Начать торговлю
BingX Futures	Торговля по копиям	Присоединиться к BingX
Bitget Futures	Контракты с гарантией USDT	Открыть счет
BitMEX	Криптовалютная платформа, плечо до 100x	BitMEX

Futures Funding

Содержание

Что такое Futures Funding?

Как работает Futures Funding?

Факторы, влияющие на Futures Funding

Влияние Futures Funding на трейдеров

Использование Futures Funding в торговой стратегии

Риски, связанные с Futures Funding

Примеры бирж, предоставляющих Futures Funding

Заключение

Дополнительные ресурсы

Рекомендуемые платформы для торговли фьючерсами

Присоединяйтесь к нашему сообществу

Участвуйте в нашем сообществе

Навигация