Futuros de entrega

Fonte: cryptofutures.trading
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  1. Futuros de Entrega: Um Guia Completo para Iniciantes
    1. Introdução

Os Futuros de Entrega são instrumentos financeiros complexos, mas incrivelmente populares, que permitem aos investidores especular sobre o preço futuro de um ativo subjacente. Seja um produto agrícola como Soja, um metal precioso como Ouro, uma energia como o Petróleo, uma taxa de juros, ou até mesmo um Índice de Ações como o Ibovespa, os futuros oferecem uma maneira de lucrar com a antecipação de movimentos de preço. Este artigo detalhado tem como objetivo desmistificar os futuros de entrega, explicando seus mecanismos, participantes, vantagens, desvantagens e como começar a operar.

    1. O Que São Futuros de Entrega?

Um contrato futuro de entrega é um acordo padronizado para comprar ou vender um ativo específico a um preço predeterminado em uma data futura específica, conhecida como data de vencimento. Diferente de um contrato à vista (spot), onde a troca do ativo ocorre imediatamente, o futuro envolve uma promessa de troca no futuro.

    • Elementos Chave de um Contrato Futuro:**
  • **Ativo Subjacente:** O bem ou ativo sobre o qual o contrato é baseado (ex: Milho, Dólar, Bitcoin).
  • **Preço Futuro:** O preço acordado para a compra ou venda do ativo na data de vencimento.
  • **Data de Vencimento:** A data em que o contrato expira e a entrega (ou liquidação financeira) deve ocorrer.
  • **Tamanho do Contrato:** A quantidade do ativo subjacente representada por um único contrato.
  • **Tick Size e Tick Value:** O menor movimento de preço possível no contrato (tick size) e o valor monetário correspondente a esse movimento (tick value).
  • **Margem:** A quantia de dinheiro que o investidor precisa depositar como garantia para manter a posição aberta.
    1. Como Funcionam os Futuros de Entrega?

O mercado de futuros opera em uma bolsa de valores, como a B3 no Brasil ou a CME Group nos Estados Unidos. A negociação ocorre por meio de corretores, que fornecem acesso à plataforma de negociação da bolsa.

    • Participantes do Mercado Futuro:**
  • **Hedgers:** Empresas ou indivíduos que utilizam os futuros para proteger seus negócios contra flutuações de preços. Um produtor de Café, por exemplo, pode vender contratos futuros para garantir um preço mínimo para sua colheita.
  • **Especuladores:** Investidores que buscam lucrar com as mudanças de preços, assumindo riscos. Eles não têm interesse em receber ou entregar o ativo subjacente, mas sim em aproveitar as oportunidades de lucro.
  • **Arbitradores:** Operadores que aproveitam as diferenças de preço do mesmo ativo em diferentes mercados para obter lucro sem risco.
    • O Processo de Negociação:**

1. **Abertura da Posição:** O investidor decide comprar (posição comprada ou *long*) ou vender (posição vendida ou *short*) um contrato futuro. 2. **Margem:** O investidor deposita uma margem inicial na conta da corretora. Essa margem é uma porcentagem do valor total do contrato e serve como garantia. É importante entender o conceito de Chamada de Margem para evitar perdas inesperadas. 3. **Marcação a Mercado:** Diariamente, a bolsa calcula o lucro ou prejuízo da posição com base no preço de fechamento do contrato. Esse valor é creditado ou debitado da conta do investidor. 4. **Vencimento:** Na data de vencimento, o contrato pode ser liquidado de duas maneiras: 

   *   **Entrega Física:** O ativo subjacente é fisicamente entregue ao comprador pelo vendedor. Isso é comum para commodities como Boi Gordo ou Açúcar.
   *   **Liquidação Financeira:** A diferença entre o preço do contrato e o preço à vista do ativo é paga em dinheiro. Isso é comum para índices de ações ou taxas de juros.

5. **Rolagem da Posição:** Muitos investidores não mantêm suas posições até o vencimento. Em vez disso, eles "rolam" a posição para um contrato com vencimento posterior, fechando a posição atual e abrindo uma nova.

    1. Vantagens e Desvantagens dos Futuros de Entrega
    • Vantagens:**
  • **Alavancagem:** Os futuros permitem que os investidores controlem uma grande quantidade de ativos com um investimento relativamente pequeno (a margem). Isso pode amplificar os lucros, mas também as perdas.
  • **Flexibilidade:** Oferecem a possibilidade de lucrar tanto com a alta quanto com a baixa dos preços.
  • **Liquidez:** Os mercados futuros geralmente são altamente líquidos, o que facilita a entrada e saída de posições.
  • **Transparência:** As bolsas de valores regulamentam os mercados futuros, garantindo a transparência e a integridade das negociações.
  • **Proteção (Hedging):** Permitem que empresas e investidores se protejam contra riscos de preço.
    • Desvantagens:**
  • **Risco Elevado:** A alavancagem pode levar a perdas significativas, até mesmo superiores ao investimento inicial.
  • **Complexidade:** Os futuros são instrumentos financeiros complexos que exigem conhecimento e experiência.
  • **Chamadas de Margem:** Se o preço do contrato se mover contra a posição do investidor, ele pode receber uma chamada de margem, exigindo que ele deposite mais dinheiro na conta.
  • **Vencimento:** A data de vencimento exige que o investidor tome uma decisão sobre o que fazer com a posição.
  • **Custos:** Incluem custos de corretagem, taxas de bolsa e, potencialmente, custos de armazenamento (no caso de entrega física).
    1. Estratégias Comuns de Negociação de Futuros

Existem diversas estratégias de negociação de futuros, cada uma com seus próprios riscos e recompensas. Algumas das mais comuns incluem:

  • **Compra e Venda Simples:** A estratégia mais básica, onde o investidor compra ou vende um contrato futuro com a expectativa de que o preço se mova na direção desejada.
  • **Spread Trading:** Envolve a compra e venda simultânea de dois contratos futuros relacionados, mas com diferentes datas de vencimento ou diferentes ativos subjacentes. Existem diferentes tipos de spreads, como Calendar Spread e Intermarket Spread.
  • **Day Trading:** Abertura e fechamento de posições no mesmo dia, buscando lucrar com pequenas flutuações de preço. Requer Análise Técnica avançada e disciplina.
  • **Swing Trading:** Manutenção de posições por alguns dias ou semanas, buscando lucrar com movimentos de preço maiores. Utiliza tanto Análise Fundamentalista quanto Análise Técnica.
  • **Position Trading:** Manutenção de posições por meses ou anos, buscando lucrar com tendências de longo prazo.
    1. Análise para Negociação de Futuros

Para tomar decisões informadas sobre a negociação de futuros, é crucial utilizar ferramentas de análise.

    • Análise Fundamentalista:** Avalia os fatores econômicos e de mercado que afetam o preço do ativo subjacente. Exemplos incluem relatórios de produção agrícola, dados de oferta e demanda, e políticas governamentais.
    • Análise Técnica:** Utiliza gráficos e indicadores técnicos para identificar padrões de preço e prever movimentos futuros. Indicadores populares incluem Médias Móveis, RSI (Índice de Força Relativa), MACD (Convergência/Divergência da Média Móvel) e Bandas de Bollinger.
    • Análise de Volume de Trading:** Examina o volume de negociação para confirmar tendências e identificar possíveis reversões. Indicadores de volume incluem OBV (Balanço de Volume) e Volume Price Trend.
    1. Gerenciamento de Risco nos Futuros

O gerenciamento de risco é fundamental para o sucesso na negociação de futuros. Algumas práticas importantes incluem:

  • **Definir Stop-Loss:** Estabelecer um nível de preço no qual a posição será automaticamente fechada para limitar as perdas.
  • **Determinar o Tamanho da Posição:** Calcular o tamanho adequado da posição com base na tolerância ao risco e no capital disponível.
  • **Diversificação:** Não colocar todo o capital em um único contrato futuro.
  • **Monitoramento Constante:** Acompanhar de perto as posições e ajustar as estratégias conforme necessário.
  • **Utilizar Ordens de Limite:** Em vez de ordens a mercado, utilizar ordens de limite para controlar o preço de entrada e saída.
    1. Como Começar a Operar Futuros

1. **Educação:** Aprenda o máximo possível sobre os futuros, suas características e riscos. 2. **Escolha de uma Corretora:** Selecione uma corretora confiável que ofereça acesso aos mercados futuros que você deseja negociar. 3. **Abertura de Conta:** Abra uma conta de negociação na corretora e deposite a margem inicial. 4. **Plataforma de Negociação:** Familiarize-se com a plataforma de negociação da corretora. 5. **Plano de Negociação:** Desenvolva um plano de negociação detalhado que inclua seus objetivos, estratégias, gerenciamento de risco e regras de entrada e saída. 6. **Prática:** Comece negociando com pequenas quantias de dinheiro ou utilizando uma conta de demonstração para praticar suas estratégias.

    1. Recursos Adicionais

Este guia fornece uma base sólida para entender os futuros de entrega. Lembre-se que a negociação de futuros envolve riscos significativos, e é essencial realizar uma pesquisa completa e buscar orientação profissional antes de começar a operar.


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