Spot and futures basis

1. 1. Spot and Futures Basis – Przewodnik dla Początkujących Traderów

Witaj w świecie handlu kontraktami futures na kryptowaluty! To dynamiczny i potencjalnie lukratywny rynek, ale wymaga zrozumienia kilku kluczowych koncepcji. Jedną z nich jest "spot and futures basis" – czyli relacja między ceną kryptowaluty na rynku spot a ceną kontraktu futures na tę samą kryptowalutę. Ten przewodnik ma na celu wyjaśnić tę relację w prosty sposób, abyś mógł podejmować bardziej świadome decyzje handlowe.

Co to jest rynek Spot?

Zacznijmy od podstaw. Rynek Spot to miejsce, gdzie kupujesz i sprzedajesz kryptowaluty z natychmiastową dostawą. Jeśli kupujesz 1 Bitcoin (BTC) na rynku spot, natychmiast stajesz się jego właścicielem. Cena na rynku spot to aktualna cena rynkowa kryptowaluty. Możesz porównać to do kupna jabłek w sklepie – płacisz określoną cenę i od razu zabierasz jabłka ze sobą. Przykłady giełd spot to Binance, Coinbase czy Kraken.

Co to są Kontrakty Futures?

Kontrakty futures to umowy na kupno lub sprzedaż aktywa (w naszym przypadku kryptowaluty) w określonej przyszłej dacie i po ustalonej cenie. Nie kupujesz fizycznej kryptowaluty od razu. Zamiast tego, zawierasz umowę na jej zakup lub sprzedaż w przyszłości. Kontrakty futures pozwalają na spekulację na temat przyszłych cen kryptowalut, a także na Hedging ryzyka. Giełdy oferujące kontrakty futures na kryptowaluty to m.in. Binance Futures, Bybit czy OKX.

Czym jest "Basis"?

"Basis" to różnica między ceną kontraktu futures a ceną spot kryptowaluty. Może być dodatnia (tzw. *contango*) lub ujemna (tzw. *backwardation*). Zrozumienie basis jest kluczowe, ponieważ wpływa na strategie handlowe i potencjalne zyski.

• **Contango (Basis > 0):** Cena kontraktu futures jest wyższa niż cena spot. Oznacza to, że rynek oczekuje wzrostu ceny w przyszłości. Przykład: Cena Bitcoina na rynku spot wynosi 30 000 USD, a cena kontraktu futures z dostawą za miesiąc wynosi 30 500 USD. Basis wynosi 500 USD.
• **Backwardation (Basis < 0):** Cena kontraktu futures jest niższa niż cena spot. Oznacza to, że rynek oczekuje spadku ceny w przyszłości. Przykład: Cena Bitcoina na rynku spot wynosi 30 000 USD, a cena kontraktu futures z dostawą za miesiąc wynosi 29 500 USD. Basis wynosi -500 USD.

Scenariusz	Cena Spot	Cena Futures (1 miesiąc)	Basis
Contango	30 000 USD	30 500 USD	+500 USD
Backwardation	30 000 USD	29 500 USD	-500 USD

Dlaczego Basis istnieje?

Istnieje kilka powodów, dla których basis się tworzy:

• **Koszty przechowywania:** W przypadku niektórych aktywów fizycznych (np. ropy naftowej) przechowywanie wiąże się z kosztami. W przypadku kryptowalut koszty przechowywania są minimalne, ale nadal istnieją (np. koszty zabezpieczenia portfela).
• **Koszty finansowania:** Traderzy często finansują swoje pozycje futures. Koszty finansowania (oprocentowanie) są wliczone w cenę kontraktu futures.
• **Oczekiwania rynkowe:** Jak wspomniano wcześniej, basis odzwierciedla oczekiwania rynku dotyczące przyszłych cen.
• **Popyt i podaż:** Różnice w popycie i podaży na rynku spot i futures również wpływają na basis.

Jak wykorzystać Basis w handlu?

Zrozumienie basis może pomóc w podejmowaniu decyzji handlowych:

• **Contango:** W contango traderzy często stosują strategię *carry trade*, kupując kontrakty futures i sprzedając kryptowalutę na rynku spot, oczekując, że cena futures wzrośnie. Jednak należy pamiętać o kosztach finansowania.
• **Backwardation:** W backwardation traderzy mogą rozważyć sprzedaż kontraktów futures i zakup kryptowaluty na rynku spot, oczekując, że cena futures wzrośnie.
• **Arbitraż:** Jeśli basis jest zbyt duży, może to stworzyć okazję do arbitrażu – kupna kryptowaluty na rynku, gdzie jest tania, i sprzedaży na rynku, gdzie jest droga. Jest to jednak strategia wymagająca szybkiego działania i niskich kosztów transakcyjnych.

Krok po kroku: Jak sprawdzić Basis

1. **Sprawdź cenę spot:** Odwiedź giełdę spot (np. Binance) i sprawdź aktualną cenę Bitcoina (lub innej kryptowaluty). 2. **Sprawdź cenę futures:** Odwiedź giełdę futures (np. Binance Futures) i sprawdź cenę kontraktu futures z najbliższą datą wygaśnięcia. 3. **Oblicz Basis:** Odejmij cenę spot od ceny futures. Wynik to basis.

Ryzyko związane z handlem Futures

Handel kontraktami futures wiąże się z wysokim ryzykiem. Pamiętaj o:

• **Dźwignia:** Kontrakty futures oferują dźwignię, co oznacza, że możesz kontrolować dużą pozycję za pomocą niewielkiego kapitału. Dźwignia może zwielokrotnić zyski, ale również straty.
• **Zarządzanie Ryzykiem:** Używaj Stop-loss i innych narzędzi zarządzania ryzykiem, aby ograniczyć potencjalne straty.
• **Wysoka zmienność:** Rynek kryptowalut jest bardzo zmienny, co oznacza, że ceny mogą szybko i gwałtownie się zmieniać.
• **Bezpieczeństwo Konta:** Zabezpiecz swoje konto na giełdzie, używając silnego hasła i włączając dwuskładnikowe uwierzytelnianie.
• **Analiza Techniczna:** Naucz się korzystać z narzędzi Analiza Techniczna do przewidywania ruchów cen.
• **Wolumen Handlowy:** Zwróć uwagę na Wolumen Handlowy - wysoki wolumen potwierdza siłę trendu.
• **Skalpowanie Futures:** Jeśli jesteś początkującym traderem, unikaj strategii takich jak Skalpowanie Futures, które wymagają dużej precyzji i szybkiego reagowania.
• **Podatki na Kryptowaluty:** Pamiętaj o obowiązkach podatkowych związanych z handlem kryptowalutami.

Pamiętaj, że handel kontraktami futures nie jest dla każdego. Zanim zaczniesz handlować, upewnij się, że rozumiesz ryzyko i masz odpowiednią wiedzę i doświadczenie.

---

• • Treść Referencyjna:**

• Investopedia: (https://www.investopedia.com/terms/b/basis.asp) (Przykład wyjaśnienia Basis - nie używać jako link w artykule)
• Binance Academy: (https://academy.binance.com/en/articles/what-is-the-basis-in-futures-trading) (Przykład edukacji - nie używać jako link w artykule)

Zarejestruj się na najlepszych giełdach kryptowalut

Gotowy, aby rozpocząć handel kontraktami futures na kryptowaluty? Zarejestruj się na poniższych wiodących giełdach, aby odblokować ekskluzywne bonusy, niskie opłaty i zaawansowane narzędzia handlowe. Niezależnie od tego, czy jesteś początkującym, czy doświadczonym traderem, te platformy oferują wszystko, czego potrzebujesz, aby odnieść sukces w dynamicznym świecie kontraktów futures na kryptowaluty.

Giełda	Cechy	Rejestracja
Binance	Największa globalna giełda, ponad 500 kryptowalut, dźwignia do 125x	Zarejestruj się teraz - 10% zniżki na opłaty
Bybit	Wysoka płynność, zaawansowane narzędzia do tworzenia wykresów, dźwignia do 100x	Rozpocznij handel - Bonus powitalny
BingX	Copy trading, przyjazny interfejs, ekskluzywne bonusy	Dołącz do BingX - Bonus do 100 USD
Bitget	Solidna platforma dla kontraktów futures, szybki handel	Otwórz konto - Zwrot opłat
BitMEX	Pionier w handlu kontraktami futures, dźwignia do 100x	Zarejestruj się - Specjalna oferta

Zarabiaj dzięki programom partnerskim

Chcesz przenieść swoje doświadczenie z kryptowalutami na wyższy poziom? Dołącz do poniższych programów partnerskich, aby zarabiać nagrody, zapraszając innych do handlu:

• Dołącz do programu partnerskiego Bybit - Zarabiaj prowizje
• Dołącz do programu partnerskiego KuCoin - Ekskluzywne nagrody

Rozpocznij już dziś

Nie przegap tej okazji! Zarejestruj się teraz, aby uzyskać dostęp do najnowocześniejszych platform handlowych, zabezpiecz swoje konto i zacznij handlować z pewnością siebie. Śledź nas na Telegramie, aby otrzymywać najnowsze wskazówki handlowe i aktualizacje: @Crypto_futurestrading.

⚠️ *Handel kryptowalutami wiąże się z ryzykiem. Inwestuj tylko tyle, ile możesz stracić.* ⚠️