Automated Market Maker (AMM)

Automated Market Maker (AMM) – Wprowadzenie

Automated Market Maker (AMM) to rewolucyjna technologia w świecie finansów zdecentralizowanych, która zmienia sposób, w jaki odbywa się handel aktywami, w tym kontraktami futures na kryptowaluty. W przeciwieństwie do tradycyjnych giełd, gdzie ceny są ustalane przez zlecenia kupna i sprzedaży, AMM opiera się na algorytmach matematycznych i pulach płynności, aby zapewnić ciągłość handlu. W tym artykule przyjrzymy się, jak działa AMM, jakie są jego zalety i wyzwania oraz jak można go wykorzystać w handlu kontraktami futures.

Jak działa Automated Market Maker?

AMM to protokół, który automatycznie ustala ceny aktywów na podstawie matematycznego modelu, zazwyczaj wykorzystującego krzywą stałego produktu. Najpopularniejszym modelem jest krzywa stałego produktu Uniswap, która utrzymuje stały iloczyn ilości dwóch aktywów w puli płynności. Na przykład, jeśli pula zawiera 100 ETH i 10 000 USDT, to iloczyn wynosi 1 000 000. Każda transakcja zmienia proporcje w puli, co automatycznie wpływa na cenę.

W kontekście handlu kontraktami futures na kryptowaluty, AMM może być wykorzystywany do tworzenia rynków dla instrumentów pochodnych, takich jak futures. Zamiast polegać na tradycyjnych zleceniach kupna i sprzedaży, AMM wykorzystuje pule płynności, aby zapewnić płynność i ciągłość handlu. Użytkownicy mogą dostarczać płynność do puli, otrzymując w zamian opłaty transakcyjne.

Zalety Automated Market Maker

Jedną z głównych zalet AMM jest jego dostępność i decentralizacja. Tradycyjne giełdy wymagają zleceń kupna i sprzedaży, co może prowadzić do problemów z płynnością, szczególnie w przypadku mniej popularnych aktywów. AMM eliminuje ten problem, zapewniając ciągłą płynność poprzez pule płynności.

Kolejną zaletą jest prostota. Użytkownicy nie muszą czekać na dopasowanie zleceń, ponieważ ceny są ustalane automatycznie przez algorytm. To sprawia, że handel jest szybszy i bardziej przewidywalny.

W kontekście kontraktów futures na kryptowaluty, AMM może oferować większą elastyczność i dostępność, szczególnie dla mniejszych inwestorów, którzy mogą mieć trudności z handlem na tradycyjnych giełdach.

Wyzwania związane z Automated Market Maker

Mimo wielu zalet, AMM ma również swoje wyzwania. Jednym z głównych problemów jest utrata nietrwałej płynności (Impermanent Loss). Dotyczy to dostawców płynności, którzy mogą doświadczyć strat, gdy ceny aktywów w puli zmieniają się znacząco.

Innym wyzwaniem jest zależność od matematycznych modeli. Jeśli model nie jest odpowiednio zaprojektowany, może prowadzić do nieefektywności rynkowych, takich jak nadmierna zmienność cen lub brak płynności.

W kontekście kontraktów futures na kryptowaluty, AMM może być mniej efektywny w przypadku instrumentów o wysokiej zmienności, ponieważ algorytm może nie nadążyć za szybkimi zmianami cen.

Zastosowanie AMM w handlu kontraktami futures na kryptowaluty

AMM może być wykorzystywany do tworzenia zdecentralizowanych rynków dla kontraktów futures na kryptowaluty. W takim przypadku, pule płynności zawierają zarówno aktywa bazowe, jak i instrumenty pochodne, takie jak futures. Użytkownicy mogą handlować tymi instrumentami bezpośrednio z puli, co eliminuje konieczność pośrednictwa tradycyjnych giełd.

Jednym z przykładów jest Perpetual Protocol, który wykorzystuje AMM do handlu kontraktami futures bez konieczności rozliczania pozycji. Dzięki temu, użytkownicy mogą handlować instrumentami pochodnymi w sposób zdecentralizowany i bez konieczności zarządzania marginami.

Podsumowanie

Automated Market Maker to innowacyjna technologia, która zmienia sposób, w jaki odbywa się handel aktywami, w tym kontraktami futures na kryptowaluty. Dzięki swojej prostocie, dostępności i decentralizacji, AMM oferuje wiele korzyści dla traderów, szczególnie tych, którzy preferują handel na mniejszych lub mniej popularnych rynkach. Jednakże, istnieją również wyzwania, takie jak utrata nietrwałej płynności, które należy wziąć pod uwagę przed rozpoczęciem handlu.

Dla początkujących traderów, zrozumienie działania AMM może być kluczowe dla sukcesu w handlu kontraktami futures na kryptowaluty. W miarę rozwoju technologii, możemy spodziewać się coraz większej liczby aplikacji AMM w świecie finansów zdecentralizowanych.

Polecane platformy handlu kontraktami futures

Platforma	Funkcje futures	Rejestracja
Binance Futures	Dźwignia do 125x, kontrakty USDⓈ-M	Zarejestruj się teraz
Bybit Futures	Kontrakty perpetualne odwrotne	Rozpocznij handel
BingX Futures	Handel kopiujący dla futures	Dołącz do BingX
Bitget Futures	Kontrakty z marżą USDT	Otwórz konto

Dołącz do społeczności

Zasubskrybuj kanał Telegram @strategybin po więcej informacji. Najbardziej zyskowna platforma kryptowalut - zarejestruj się tutaj.

Weź udział w naszej społeczności

Zasubskrybuj kanał Telegram @cryptofuturestrading dla analiz, darmowych sygnałów i więcej!