A guide to margin calls and how to avoid them

1. 1. Przewodnik po wezwaniach do depozytu zabezpieczającego (Margin Call) i jak ich unikać

Kontrakty futures kryptowalut zyskały ogromną popularność wśród traderów, oferując możliwość znacznego zwiększenia zysków dzięki wykorzystaniu dźwigni finansowej. Jednak dźwignia jest mieczem obosiecznym, a niewłaściwe zarządzanie ryzykiem może prowadzić do znacznych strat, włącznie z tzw. wezwaniem do depozytu zabezpieczającego (ang. *margin call*). Ten artykuł ma na celu wyjaśnienie, czym jest margin call, dlaczego się pojawia, jak go uniknąć oraz co zrobić, gdy już się pojawi.

1. 1. 1. Czym jest depozyt zabezpieczający (Margin)?

Zanim przejdziemy do margin call, musimy zrozumieć, czym jest depozyt zabezpieczający. W handlu kontraktami futures kryptowalut, depozyt zabezpieczający to kwota pieniędzy wymagana przez giełdę od tradera na pokrycie potencjalnych strat transakcyjnych. Nie jest to pełna wartość kontraktu, a jedynie procent tej wartości. To właśnie dźwignia finansowa umożliwia kontrolę nad dużą wartością aktywów przy użyciu stosunkowo niewielkiego depozytu.

Na przykład, jeśli kontrakt futures na Bitcoin jest wart 50 000 USD, a giełda wymaga depozytu zabezpieczającego na poziomie 10%, trader będzie musiał zdeponować 5 000 USD, aby otworzyć pozycję. To oznacza, że trader kontroluje 50 000 USD wartości Bitcoina, mając na koncie tylko 5 000 USD.

Rodzaje depozytu zabezpieczającego:

• **Początkowy depozyt zabezpieczający (Initial Margin):** Kwota wymagana do otwarcia pozycji.
• **Depozyt utrzymania (Maintenance Margin):** Kwota wymagana do utrzymania pozycji otwartej. Jest z reguły niższa niż początkowy depozyt.

Zarządzanie ryzykiem jest kluczowe przy wykorzystywaniu dźwigni finansowej i depozytu zabezpieczającego.

1. 1. 1. Czym jest Margin Call?

Margin call występuje, gdy wartość depozytu zabezpieczającego na koncie tradera spada poniżej minimalnego wymaganego poziomu depozytu utrzymania. Oznacza to, że pozycja tradera generuje straty, które zmniejszyły wartość depozytu poniżej akceptowalnego progu. W takim przypadku giełda wysyła traderowi powiadomienie (margin call), informując go o konieczności uzupełnienia depozytu zabezpieczającego.

Giełda wymaga uzupełnienia depozytu, aby zapewnić pokrycie potencjalnych dalszych strat i chronić się przed ryzykiem niewypłacalności tradera. Jeśli trader nie uzupełni depozytu w określonym czasie, giełda ma prawo zamknąć pozycję tradera, aby zminimalizować swoje straty. To zamknięcie pozycji następuje zazwyczaj po cenie rynkowej, co może skutkować znaczną stratą dla tradera.

1. 1. 1. Dlaczego pojawiają się Margin Calls?

Margin calls pojawiają się z kilku powodów:

• **Ruch cen w niekorzystnym kierunku:** Najczęstsza przyczyna. Jeśli cena kryptowaluty porusza się w przeciwnym kierunku do oczekiwań tradera, jego pozycja generuje straty.
• **Wysoka dźwignia finansowa:** Im wyższa dźwignia, tym mniejszy depozyt zabezpieczający jest wymagany, ale tym bardziej wrażliwa jest pozycja na wahania cen.
• **Wysoka zmienność rynku:** Gwałtowne i nieprzewidywalne wahania cen kryptowalut mogą szybko doprowadzić do margin call. Analiza zmienności jest kluczowa w zrozumieniu ryzyka.
• **Brak odpowiedniego zarządzania ryzykiem:** Brak ustawiania zleceń stop-loss lub generalnie ignorowanie zasad zarządzania ryzykiem.
• **Niedostateczny depozyt zabezpieczający:** Otwarcie pozycji z depozytem zbyt bliskim poziomu depozytu utrzymania.

1. 1. 1. Jak unikać Margin Calls?

Unikanie margin calls wymaga dyscypliny, odpowiedniego zarządzania ryzykiem i zrozumienia mechanizmów rynkowych. Oto kilka kluczowych strategii:

1. **Używaj rozsądnej dźwigni finansowej:** Wyższa dźwignia zwiększa potencjalne zyski, ale również potencjalne straty. Początkujący traderzy powinni zacząć od niskiej dźwigni i stopniowo ją zwiększać w miarę zdobywania doświadczenia. Rozważ użycie dźwigni nie większej niż 2x lub 3x na początku. 2. **Ustawiaj zlecenia Stop-Loss:** Zlecenia stop-loss automatycznie zamykają pozycję, gdy cena osiągnie określony poziom, ograniczając potencjalne straty. Strategia Stop-Loss powinna być integralną częścią każdego planu handlowego. 3. **Monitoruj swoje pozycje:** Regularnie sprawdzaj wartość swojego depozytu zabezpieczającego i upewnij się, że jest on powyżej poziomu depozytu utrzymania. Używaj alarmów i powiadomień, aby być na bieżąco z sytuacją. 4. **Zarządzaj wielkością pozycji:** Nie ryzykuj zbyt dużej części swojego kapitału na jednej transakcji. Pozycjonowanie powinno być oparte na analizie ryzyka i tolerancji na straty. 5. **Dywersyfikuj swój portfel:** Nie inwestuj wszystkich swoich środków w jedną kryptowalutę lub kontrakt futures. Dywersyfikacja portfela pomaga zmniejszyć ryzyko. 6. **Uzupełniaj depozyt zabezpieczający w razie potrzeby:** Jeśli twoja pozycja generuje straty i depozyt zabezpieczający zbliża się do poziomu depozytu utrzymania, uzupełnij go, aby uniknąć margin call. 7. **Zrozumieć zasady giełdy:** Każda giełda ma swoje własne zasady dotyczące depozytów zabezpieczających i margin calls. Zapoznaj się z tymi zasadami przed rozpoczęciem handlu. 8. **Używaj zlecenia Take-Profit:** Strategia Take-Profit pozwala na automatyczne zamknięcie pozycji, gdy osiągnie ona pożądany poziom zysku. 9. **Analiza techniczna i fundamentalna:** Wykorzystaj analizę techniczną i analizę fundamentalną do podejmowania bardziej świadomych decyzji handlowych. 10. **Ucz się od doświadczonych traderów:** Obserwuj, czytaj i analizuj transakcje doświadczonych traderów. 11. **Używaj narzędzi do zarządzania ryzykiem:** Niektóre platformy oferują narzędzia do zarządzania ryzykiem, takie jak kalkulatory depozytu zabezpieczającego i symulatory margin call. 12. **Zrozum korelację kryptowalut:** Korelacja pomiędzy kryptowalutami może wpłynąć na ryzyko twojego portfela. 13. **Monitoruj wolumen obrotu:** Analiza wolumenu może pomóc w identyfikacji silnych trendów i potencjalnych odwróceń. 14. **Zrozumienie struktury rynku:** Struktura rynku wpływa na płynność i zmienność aktywów. 15. **Świadomość kalendarza ekonomicznego:** Kalendarz ekonomiczny może wpływać na nastroje rynkowe.

1. 1. 1. Co zrobić, gdy otrzymasz Margin Call?

Jeśli otrzymasz margin call, masz kilka opcji:

1. **Uzupełnij depozyt zabezpieczający:** Najprostsze rozwiązanie, jeśli masz dostępne środki. 2. **Zamknij część lub wszystkie swoje pozycje:** Możesz zamknąć część swoich pozycji, aby zmniejszyć wymagany depozyt zabezpieczający. 3. **Zignoruj margin call:** To najgorsza opcja, ponieważ giełda zamknie Twoje pozycje automatycznie, prawdopodobnie po niekorzystnej cenie.

Pamiętaj, że czas jest kluczowy. Giełdy zazwyczaj dają traderom ograniczony czas na uzupełnienie depozytu zabezpieczającego.

1. 1. 1. Podsumowanie

Margin calls są nieodłączną częścią handlu kontraktami futures kryptowalut z dźwignią finansową. Zrozumienie, czym są, dlaczego się pojawiają i jak ich unikać, jest kluczowe dla każdego tradera. Dzięki odpowiedniemu zarządzaniu ryzykiem, rozsądnemu wykorzystaniu dźwigni i regularnemu monitorowaniu swoich pozycji, możesz znacznie zmniejszyć ryzyko otrzymania margin call i chronić swój kapitał. Pamiętaj, że handel kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, a straty mogą być znaczne.

Przykładowe poziomy depozytu zabezpieczającego

Wartość Kontraktu | Początkowy Depozyt | Depozyt Utrzymania |

50 000 USD | 5 000 USD (10%) | 2 500 USD (5%) |

2 000 USD | 200 USD (10%) | 100 USD (5%) |

100 USD | 10 USD (10%) | 5 USD (5%) |

Handel algorytmiczny może pomóc w automatyzacji strategii zarządzania ryzykiem. Pamiętaj o psychologii tradera, która może prowadzić do nieracjonalnych decyzji. Backtesting strategii handlowych pomoże ocenić ich skuteczność.

Polecamy platformy do handlu kontraktami futures

Platforma	Cechy kontraktów futures	Rejestracja
Binance Futures	Dźwignia do 125x, kontrakty USDⓈ-M	Zarejestruj się teraz
Bybit Futures	Perpetualne kontrakty odwrotne	Rozpocznij handel
BingX Futures	Handel kopiujący	Dołącz do BingX
Bitget Futures	Kontrakty zabezpieczone USDT	Otwórz konto
BitMEX	Platforma kryptowalutowa, dźwignia do 100x	BitMEX

Dołącz do naszej społeczności

Subskrybuj kanał Telegram @strategybin, aby uzyskać więcej informacji. Najlepsze platformy zarobkowe – zarejestruj się teraz.

Weź udział w naszej społeczności

Subskrybuj kanał Telegram @cryptofuturestrading, aby otrzymywać analizy, darmowe sygnały i wiele więcej!