온체인 데이터

온체인 데이터

온체인 데이터는 블록체인 네트워크에 기록된 모든 거래 및 활동 정보를 의미합니다. 이는 암호화폐 시장을 분석하고 투자 결정을 내리는 데 사용될 수 있는 매우 강력한 도구입니다. 전통적인 금융 시장 분석과는 달리, 온체인 데이터는 시장 참여자들의 실제 활동을 직접적으로 보여주기 때문에 더욱 객관적이고 투명한 정보를 제공합니다. 이 문서는 온체인 데이터의 기본 개념, 주요 지표, 활용 방법, 그리고 주의사항에 대해 자세히 설명합니다.

온체인 데이터란 무엇인가?

블록체인은 모든 거래 기록을 분산 원장에 저장합니다. 이 기록들은 공개적으로 접근 가능하며, 수정이 불가능합니다. 이러한 특성 덕분에 블록체인은 투명하고 신뢰할 수 있는 데이터 소스를 제공합니다. 온체인 데이터는 단순히 거래 내역뿐만 아니라, 스마트 컨트랙트 실행 결과, 지갑 주소의 활동, 네트워크의 전반적인 상태 등 다양한 정보를 포함합니다.

전통적인 금융 시장 분석은 주로 기업의 재무제표, 경제 지표, 뉴스 등을 활용합니다. 반면, 온체인 데이터는 시장 참여자들의 실제 행동 패턴을 직접적으로 분석할 수 있도록 해줍니다. 예를 들어, 특정 암호화폐의 주소들이 대량으로 거래소로 자금을 옮기는 경우, 이는 가격 하락에 대한 예측으로 해석될 수 있습니다. 기술적 분석과 함께 온체인 데이터를 활용하면 더욱 정확한 시장 예측이 가능합니다.

주요 온체인 지표

온체인 데이터 분석에 사용되는 주요 지표는 다음과 같습니다.

활성 주소(Active Addresses) : 특정 기간 동안 거래에 참여한 고유 주소의 수입니다. 활성 주소가 증가하면 네트워크의 사용량이 증가하고 있다는 의미이며, 이는 일반적으로 가격 상승의 전조로 해석될 수 있습니다. 거래량 분석과 함께 활용하면 더욱 효과적입니다.
거래 건수(Transaction Count) : 특정 기간 동안 발생한 총 거래 건수입니다. 거래 건수가 증가하면 네트워크의 활동이 활발해지고 있다는 의미입니다.
거래량(Transaction Volume) : 특정 기간 동안 거래된 암호화폐의 총량입니다. 거래량이 증가하면 시장의 관심도가 높아지고 있다는 의미입니다. 변동성 분석과 함께 활용하면 시장의 흐름을 파악하는 데 도움이 됩니다.
평균 거래 수수료(Average Transaction Fee) : 거래를 처리하는 데 필요한 평균 수수료입니다. 수수료가 급등하면 네트워크의 혼잡도가 높아지고 있다는 의미이며, 이는 일반적으로 수요 증가로 인해 발생합니다. 네트워크 혼잡도를 파악하는 데 중요합니다.
대규모 거래(Large Transactions) : 특정 금액 이상의 거래를 의미합니다. 대규모 거래가 발생하는 것은 고래(Whale)들의 활동을 나타낼 수 있으며, 시장에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 고래 추적은 중요한 분석 전략입니다.
HODLer 순 증가량(Net Accumulation/Distribution Balance) : 장기 보유자(HODLer)들의 순 누적량 또는 분산량입니다. HODLer의 누적량 증가는 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다. 장기 투자자 분석에 필수적입니다.
공급량 변화(Supply on Exchanges) : 거래소에 예치된 암호화폐의 공급량 변화입니다. 공급량이 감소하면 시장에 유통되는 암호화폐가 줄어들고, 이는 가격 상승의 요인이 될 수 있습니다.
이익 실현 비율(Realized Profit/Loss) : 암호화폐가 마지막으로 이동했을 때의 가격과 현재 가격을 비교하여 이익 또는 손실을 계산합니다. 이는 시장 참여자들의 심리를 파악하는 데 도움을 줍니다. 시장 심리 분석에 활용됩니다.
MVRV(Market Value to Realized Value) : 시장 가치와 실현 가치의 비율입니다. MVRV가 1보다 크면 시장이 과열되었다고 볼 수 있으며, 1보다 작으면 저평가되었다고 볼 수 있습니다. 가치 평가에 유용합니다.
NTV(Network Value to Transactions) : 네트워크 가치와 거래량의 비율입니다. NTV가 낮으면 네트워크의 가치가 거래량에 비해 저평가되었다고 볼 수 있습니다.
Entity-Adjusted 지표 : 단일 사용자가 여러 주소를 사용하는 경우를 고려하여 분석 정확도를 높인 지표입니다.

주요 온체인 지표 요약
지표	설명	활용	활성 주소	특정 기간 동안 거래에 참여한 고유 주소 수	네트워크 사용량 증가 확인	거래 건수	특정 기간 동안 발생한 총 거래 건수	네트워크 활동 수준 파악	거래량	특정 기간 동안 거래된 암호화폐의 총량	시장 관심도 측정	평균 거래 수수료	거래 처리 비용	네트워크 혼잡도 파악	대규모 거래	특정 금액 이상의 거래	고래 활동 추적	HODLer 순 증가량	장기 보유자의 순 누적량/분산량	장기 투자 심리 파악