Futures

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I futures sono contratti standardizzati per l'acquisto o la vendita di un bene a una data futura prestabilita e a un prezzo concordato oggi. Sono strumenti finanziari derivati, il che significa che il loro valore deriva da un altro bene sottostante, che può essere una materia prima (come oro, petrolio o grano), un indice azionario, una valuta, o, sempre più frequentemente, una criptovaluta. Questo articolo mira a fornire una guida completa ai futures, focalizzandosi in particolare sui futures crittografici, per i principianti.

Cosa sono i Futures?

Un contratto future obbliga due parti: un acquirente (che si impegna ad acquistare il bene alla data futura) e un venditore (che si impegna a venderlo). Il prezzo concordato è noto come prezzo future. La data futura è chiamata data di scadenza.

Benefici per l'acquirente: Bloccare un prezzo futuro per un bene che si prevede aumenterà di valore.
Benefici per il venditore: Bloccare un prezzo futuro per un bene che si prevede diminuirà di valore.

A differenza dell'acquisto diretto del bene sottostante, i futures richiedono solo un margine iniziale. Il margine è una percentuale del valore totale del contratto e funge da garanzia. Questo rende i futures altamente leveraged, il che significa che un piccolo movimento di prezzo può portare a profitti o perdite significativi.

Futures Crittografici: Una Panoramica

I futures crittografici sono contratti future in cui il bene sottostante è una criptovaluta, come Bitcoin (Bitcoin), Ethereum (Ethereum), Litecoin e altre. Sono diventati popolari negli ultimi anni, offrendo agli investitori un modo per speculare sul prezzo delle criptovalute senza possederle direttamente.

Differenze tra Futures Crittografici e Trading Spot

Il trading spot implica l'acquisto o la vendita immediata di una criptovaluta al prezzo corrente di mercato. I futures, invece, implicano un accordo per scambiare la criptovaluta a una data futura. Le principali differenze includono:

Leverage: I futures offrono un leverage significativamente più elevato rispetto al trading spot, amplificando sia i potenziali profitti che le perdite.
Liquidazione: Nel trading spot, puoi mantenere una criptovaluta per quanto tempo desideri. Nei futures, se il tuo margine scende al di sotto di un certo livello (il margine di mantenimento), potresti essere liquidato, ovvero costretto a chiudere la tua posizione con una perdita.
Scadenza: I contratti future hanno una data di scadenza, mentre il trading spot non ha scadenza.
Regolamento: I futures possono essere regolati in contanti (cioè, viene pagata la differenza di prezzo) o fisicamente (cioè, la criptovaluta sottostante viene effettivamente scambiata). I futures crittografici sono quasi sempre regolati in contanti.

Vantaggi dei Futures Crittografici

Accesso al Leverage: Permette di controllare una posizione più grande con un capitale inferiore.
Hedging: Gli investitori possono utilizzare i futures per proteggere i propri portafogli crittografici da potenziali ribassi di prezzo. Ad esempio, se possiedi Bitcoin e temi una correzione del mercato, puoi vendere futures Bitcoin per compensare eventuali perdite.
Speculazione: Offre opportunità di profitto sia in mercati rialzisti che ribassisti.
Efficienza dei Prezzi: I futures possono contribuire a migliorare l'efficienza dei prezzi delle criptovalute, fornendo segnali di prezzo e liquidità.

Svantaggi dei Futures Crittografici

Rischio Elevato: Il leverage amplifica le perdite, potenzialmente portando a perdite superiori all'investimento iniziale.
Liquidazione: Il rischio di liquidazione è alto, soprattutto in mercati volatili.
Complessità: I futures sono più complessi del trading spot e richiedono una buona comprensione dei meccanismi di mercato.
Costi: Possono esserci commissioni di trading e costi di rollover (vedi sotto).

Terminologia Chiave =

Contratto: Un accordo standardizzato per l'acquisto o la vendita di un bene a una data futura e a un prezzo concordato.
Bene Sottostante: L'asset su cui si basa il contratto future (es. Bitcoin).
Data di Scadenza: La data in cui il contratto future scade.
Prezzo Future: Il prezzo concordato per l'acquisto o la vendita del bene sottostante alla data di scadenza.
Margine: La quantità di denaro richiesta per aprire e mantenere una posizione future.
Margine Iniziale: L'importo iniziale richiesto per aprire una posizione.
Margine di Mantenimento: L'importo minimo di margine richiesto per mantenere una posizione aperta.
Liquidazione: La chiusura forzata di una posizione a causa di un margine insufficiente.
Leverage: Il rapporto tra il valore nominale di una posizione e il margine richiesto.
Rollover: Il processo di chiusura di un contratto future in scadenza e l'apertura di un nuovo contratto con una data di scadenza successiva.
Mark-to-Market: Il processo di adeguamento giornaliero del valore di una posizione future in base alle variazioni di prezzo del bene sottostante.

Come Funzionano i Futures Crittografici: Un Esempio

Supponiamo che il prezzo attuale di Bitcoin sia di $25.000. Prevedi che il prezzo aumenterà, quindi decidi di acquistare un contratto future Bitcoin con una data di scadenza di un mese al prezzo di $25.500. Il valore di un singolo contratto future Bitcoin è generalmente $10.000 (a seconda dell'exchange).

Margine Iniziale: Supponiamo che il margine iniziale sia del 10%. Dovrai depositare $1.000 per aprire la posizione.
Scenario 1: Il prezzo di Bitcoin sale a $27.000 alla data di scadenza. Il tuo profitto sarebbe di $1.500 ($27.000 - $25.500) per contratto.
Scenario 2: Il prezzo di Bitcoin scende a $24.000 alla data di scadenza. La tua perdita sarebbe di $1.500 ($25.500 - $24.000) per contratto.

È importante notare che questo esempio non tiene conto delle commissioni di trading o dei costi di rollover.

Strategie di Trading con Futures Crittografici

Esistono numerose strategie di trading che possono essere utilizzate con i futures crittografici. Ecco alcune delle più comuni:

Long (Acquisto): Scommetti che il prezzo del bene sottostante aumenterà.
Short (Vendita): Scommetti che il prezzo del bene sottostante diminuirà.
Hedging: Utilizza i futures per proteggere un portafoglio esistente da potenziali perdite.
Arbitraggio: Sfrutta le differenze di prezzo tra diversi mercati future.
Swing Trading: Cerca di capitalizzare sulle oscillazioni di prezzo a breve termine.
Trend Following: Identifica e segue le tendenze del mercato.
Scalping: Effettua un gran numero di piccole operazioni per trarre profitto da piccoli movimenti di prezzo.

Ognuna di queste strategie richiede una comprensione approfondita del mercato e una gestione del rischio adeguata.

Analisi Tecnica e Analisi Fondamentale per Futures Crittografici

Come per qualsiasi altro strumento finanziario, l'analisi tecnica e l'analisi fondamentale possono essere utilizzate per prevedere i movimenti di prezzo dei futures crittografici.

Analisi Tecnica: Implica l'analisi di grafici di prezzo e indicatori tecnici per identificare modelli e tendenze. Esempi di indicatori tecnici includono le medie mobili, il RSI (Relative Strength Index), il MACD (Moving Average Convergence Divergence) e le candele giapponesi.
Analisi Fondamentale: Implica l'analisi di fattori economici, politici e di mercato che possono influenzare il prezzo del bene sottostante. Nel caso dei futures crittografici, ciò potrebbe includere l'analisi delle notizie riguardanti la regolamentazione, l'adozione e lo sviluppo tecnologico delle criptovalute.

L'analisi del volume di trading è un'altra componente importante per comprendere la dinamica del mercato dei futures. Un aumento del volume può confermare una tendenza, mentre una divergenza tra prezzo e volume può segnalare un'inversione.

Gestione del Rischio nei Futures Crittografici

La gestione del rischio è fondamentale quando si negoziano i futures crittografici. A causa dell'alto leverage, anche una piccola fluttuazione di prezzo può portare a perdite significative. Ecco alcune strategie di gestione del rischio:

Stop-Loss Orders: Imposta ordini stop-loss per limitare le potenziali perdite.
Take-Profit Orders: Imposta ordini take-profit per bloccare i profitti.
Dimensionamento della Posizione: Determina la dimensione appropriata della posizione in base alla tua tolleranza al rischio e al capitale disponibile.
Diversificazione: Non mettere tutte le uova nello stesso paniere. Diversifica il tuo portafoglio tra diverse criptovalute e asset.
Comprensione del Leverage: Utilizza il leverage con cautela e assicurati di comprendere i rischi coinvolti.
Monitoraggio Costante: Monitora costantemente le tue posizioni e le condizioni di mercato.

Exchange di Futures Crittografici

Esistono numerosi exchange che offrono futures crittografici. Alcuni dei più popolari includono:

Binance Futures
Bybit
OKX
CME Group (offre futures Bitcoin e Ethereum regolamentati)
Kraken Futures

Quando scegli un exchange, considera fattori come le commissioni, la liquidità, la sicurezza e la regolamentazione.

Rollover e Costi Associati

Come accennato in precedenza, i contratti future hanno una data di scadenza. Per mantenere una posizione aperta oltre la data di scadenza, è necessario effettuare un rollover, che consiste nel chiudere il contratto in scadenza e aprire un nuovo contratto con una data di scadenza successiva.

Il rollover può comportare dei costi, dovuti alla differenza tra il prezzo del contratto in scadenza e il prezzo del nuovo contratto. Questa differenza è nota come costo di carry.

Risorse Utili

Investopedia: Futures Contracts: [[1]]
CoinGecko: Futures: [[2]]
CME Group: Cryptocurrency Futures: [[3]]
Babypips: Futures Trading: [[4]]

Conclusione

I futures crittografici offrono agli investitori un modo per speculare sul prezzo delle criptovalute, effettuare hedging e sfruttare le opportunità di arbitraggio. Tuttavia, sono strumenti complessi e rischiosi che richiedono una buona comprensione dei meccanismi di mercato e una gestione del rischio adeguata. Prima di iniziare a negoziare futures crittografici, è importante fare le proprie ricerche, comprendere i rischi coinvolti e sviluppare una strategia di trading solida.

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