Funding rates in futures

Funding Rates nei Futures su Criptovalute: Guida per Principianti

Benvenuti a questa guida dedicata ai *funding rates* nel mondo del trading di futures su criptovalute. Se sei nuovo a questo tipo di strumenti finanziari, potresti trovare questo concetto un po' confuso all'inizio, ma con un po' di pazienza e questa guida, lo capirai facilmente. I funding rates sono una componente cruciale per comprendere i costi e i potenziali guadagni nel trading di futures perpetui.

Cosa sono i Futures Perpetui?

Prima di addentrarci nei funding rates, è importante capire cosa sono i futures perpetui. A differenza dei futures tradizionali che hanno una data di scadenza, i futures perpetui non hanno una data di scadenza fissa. Questo li rende adatti per il trading a lungo termine e per strategie come l’Hedging. Sono contratti che replicano il prezzo di un asset sottostante, come ad esempio il Bitcoin, ma vengono scambiati su una piattaforma di derivati.

Cosa sono i Funding Rates?

I *funding rates* sono pagamenti periodici che vengono scambiati tra i trader in base alla differenza tra il prezzo del future perpetuo e il prezzo dell'asset sottostante sul mercato spot (il mercato “al contante”). In sostanza, servono a mantenere il prezzo del future allineato al prezzo spot.

Immagina che ci sia un forte interesse all'acquisto (long) di Bitcoin su un exchange di futures. Questo aumenterebbe il prezzo del future rispetto al prezzo spot. Per evitare che il future diventi troppo costoso rispetto al Bitcoin “reale”, viene introdotto un meccanismo:

• I trader che hanno posizioni *long* (scommettono sull'aumento del prezzo) pagano un *funding rate* ai trader che hanno posizioni *short* (scommettono sulla diminuzione del prezzo).
• Al contrario, se c'è un forte interesse alla vendita (short), i trader *short* pagano un *funding rate* ai trader *long*.

Come Funzionano i Funding Rates?

Il funding rate viene calcolato a intervalli regolari, solitamente ogni 8 ore. La formula esatta varia a seconda della piattaforma di scambio, ma generalmente include due componenti principali:

1. **Differenziale di Prezzo:** La differenza tra il prezzo del future e il prezzo spot. Più grande è la differenza, maggiore è il funding rate. 2. **Tasso di Interesse:** Un tasso di interesse di riferimento, che può essere basato su tassi di prestito o altri benchmark.

Il funding rate può essere positivo o negativo.

• **Funding Rate Positivo:** I long pagano agli short. Questo accade quando il prezzo del future è superiore al prezzo spot.
• **Funding Rate Negativo:** Gli short pagano ai long. Questo accade quando il prezzo del future è inferiore al prezzo spot.

Scenario	Prezzo Future vs. Prezzo Spot	Chi Paga?
Forte Interesse all'Acquisto	Future > Spot	Long pagano agli Short
Forte Interesse alla Vendita	Future < Spot	Short pagano ai Long

Esempio Pratico

Supponiamo che il prezzo di Bitcoin sul mercato spot sia di 30.000€. Il prezzo del future perpetuo su un exchange è di 30.200€. Il funding rate è calcolato come 0,01% ogni 8 ore.

In questo caso, i trader che hanno posizioni long pagheranno lo 0,01% del valore della loro posizione ai trader che hanno posizioni short ogni 8 ore. Quindi, se hai una posizione long del valore di 1.000€, pagherai 1€ ogni 8 ore.

Come Influenzano il Trading?

I funding rates possono avere un impatto significativo sulla tua redditività nel trading di futures:

• **Costi Aggiuntivi:** Se mantieni una posizione aperta per un periodo prolungato, i funding rates possono accumularsi e ridurre i tuoi profitti, o addirittura causare perdite.
• **Opportunità di Guadagno:** Se sei in grado di prevedere correttamente la direzione del mercato, puoi sfruttare i funding rates a tuo vantaggio. Ad esempio, se prevedi che il prezzo di Bitcoin aumenterà, potresti aprire una posizione long e guadagnare sia dall'aumento del prezzo che dal funding rate (se è negativo).
• **Influenza sulla Leva:** L'impatto dei funding rates è amplificato quando si utilizza la Leva. Una leva maggiore significa una posizione più grande, e quindi un costo o un guadagno maggiore derivante dal funding rate.

Come Monitorare i Funding Rates?

La maggior parte delle piattaforme di scambio di criptovalute mostra i funding rates in tempo reale. Cerca la sezione dedicata ai futures o ai contratti perpetui sulla piattaforma che utilizzi. Solitamente, troverai informazioni sul funding rate corrente, il prossimo orario di calcolo e la cronologia dei funding rates precedenti. È fondamentale monitorare questi dati prima di aprire una posizione.

Strategie per Gestire i Funding Rates

• **Trading a Breve Termine:** Se sei un trader che utilizza strategie come lo Scalping Futures, potresti evitare di essere influenzato dai funding rates mantenendo le tue posizioni aperte solo per brevi periodi.
• **Sfruttare le Differenze:** Se prevedi un cambiamento nel sentiment del mercato, potresti aprire una posizione che beneficia del funding rate previsto.
• **Gestione del Rischio:** Includi i costi dei funding rates nei tuoi calcoli di Gestione del Rischio.
• **Chiudere le Posizioni:** Se i funding rates sono significativamente negativi per la tua posizione, potresti considerare di chiuderla per evitare ulteriori perdite.

Considerazioni Finali

I funding rates sono un aspetto importante del trading di futures su criptovalute che i principianti devono comprendere. Monitorare i funding rates e incorporarli nella tua strategia di trading può aiutarti a prendere decisioni più informate e migliorare la tua redditività. Ricorda sempre di fare le tue ricerche e di comprendere i rischi associati al trading di futures prima di investire. Non dimenticare di considerare anche gli aspetti legati alla Sicurezza dei Conti e alle Tasse su Criptovalute.

Analisi Tecnica può aiutarti a prevedere i movimenti del mercato e, di conseguenza, i funding rates.

Volume di Trading è un indicatore importante per valutare la forza del sentiment del mercato.

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• • Contenuto di Riferimento:**

Questo documento è una guida introduttiva ai funding rates nei futures su criptovalute. Le informazioni fornite sono a scopo educativo e non costituiscono consulenza finanziaria. I funding rates possono variare a seconda della piattaforma di scambio e delle condizioni di mercato. È responsabilità del trader comprendere i rischi associati al trading di futures e prendere decisioni informate.

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