Fallacy del Costo Affondato

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Fallacy del Costo Affondato

La Fallacy del Costo Affondato (in inglese, *Sunk Cost Fallacy*) è un bias cognitivo molto comune che influenza le decisioni in diversi ambiti della vita, dalla finanza personale alle relazioni interpersonali, e ovviamente, al trading di criptovalute e nel contesto specifico dei futures crittografici. Comprendere questa fallacia è cruciale per prendere decisioni razionali, specialmente in mercati volatili come quello delle criptovalute. Questo articolo mira a spiegare in dettaglio cos'è la Fallacy del Costo Affondato, come si manifesta, perché ci rende vulnerabili e come evitarla, con un focus particolare sul suo impatto nel trading di futures.

Cos'è la Fallacy del Costo Affondato?

In termini semplici, la Fallacy del Costo Affondato è la tendenza a continuare a investire in un progetto, un'attività o una decisione, anche quando è chiaro che non sta dando i risultati sperati, semplicemente perché si sono già investiti tempo, denaro o risorse significative in esso. Il ragionamento è fallace perché le risorse già spese sono "affondate" – irrecuperabili – e non dovrebbero influenzare le decisioni future. Le decisioni future dovrebbero basarsi sui costi e benefici *futuri*, non su quelli passati.

Immagina di aver acquistato un biglietto del cinema per 100 euro. Arrivi al cinema e, dopo aver visto l'inizio del film, ti rendi conto che è terribile. La Fallacy del Costo Affondato ti spingerebbe a rimanere a guardare il resto del film, pensando: "Ho già speso 100 euro, devo almeno guardarlo fino alla fine!". La decisione razionale, però, sarebbe quella di andartene e dedicare il tuo tempo a qualcosa di più piacevole, accettando la perdita dei 100 euro come un costo affondato.

Come si manifesta nel Trading di Futures Crittografici?

Nel trading di futures crittografici, la Fallacy del Costo Affondato può assumere diverse forme:

• **Mantenere una posizione in perdita:** Un trader potrebbe rimanere aggrappato a una posizione di short selling su Bitcoin che sta andando contro le sue previsioni, sperando che il prezzo alla fine si inverta e gli permetta di recuperare le perdite. Questo accade perché il trader si concentra sul denaro già perso, piuttosto che valutare le prospettive future del mercato.
• **Aggiungere fondi a una posizione perdente (Martingala):** Una strategia rischiosa, la Martingala, prevede di raddoppiare la dimensione della posizione dopo ogni perdita, nella speranza di recuperare le perdite precedenti con una singola vincita. Questo è un esempio estremo di Fallacy del Costo Affondato, poiché il trader continua ad investire sempre più risorse in una strategia che ha dimostrato di non funzionare.
• **Resistere a chiudere una posizione per "paura di realizzare la perdita":** Il trader può essere riluttante a chiudere una posizione in perdita, anche quando i segnali di analisi tecnica indicano una continuazione del trend negativo, perché ammettere la perdita è psicologicamente difficile.
• **Continuare a seguire una strategia di trading che non produce risultati:** Un trader potrebbe insistere nell'utilizzare una particolare strategia di trading basata su un indicatore specifico, anche se questa strategia non ha generato profitti nel tempo.
• **Ignorare i segnali di avvertimento del rischio di mercato**: Rimanere in una posizione nonostante l'evidenza di un aumento del rischio, basandosi sul fatto che si è già investito molto.

Perché siamo vulnerabili alla Fallacy del Costo Affondato?

Diversi fattori psicologici contribuiscono alla nostra vulnerabilità a questa fallacia:

• **Avversione alla perdita:** Gli esseri umani tendono a sentire il dolore di una perdita più intensamente del piacere di un guadagno di pari entità. Questo ci porta a fare di tutto per evitare di realizzare una perdita, anche a costo di prendere decisioni irrazionali. La psicologia del trading sottolinea l'importanza di gestire le emozioni.
• **Dissonanza cognitiva:** Quando le nostre azioni sono in conflitto con le nostre credenze, proviamo disagio psicologico (dissonanza cognitiva). Continuare a investire in un progetto fallimentare ci permette di ridurre la dissonanza cognitiva, convincendoci che il nostro investimento iniziale non è stato vano.
• **Bias di conferma:** Tendiamo a cercare informazioni che confermino le nostre credenze preesistenti e a ignorare quelle che le contraddicono. Nel caso della Fallacy del Costo Affondato, un trader potrebbe concentrarsi solo sulle notizie positive riguardanti l'asset che ha acquistato, ignorando i segnali negativi.
• **Ego e orgoglio:** Ammettere di aver commesso un errore può essere difficile per l'ego. Continuare a investire in un progetto fallimentare può essere un modo per proteggere il nostro orgoglio e evitare di ammettere di aver sbagliato.
• **Senso di controllo:** Continuare a investire può dare un falso senso di controllo sulla situazione, anche quando la realtà è che non abbiamo alcun controllo sull'esito.

Come Evitare la Fallacy del Costo Affondato nel Trading di Futures

Evitare la Fallacy del Costo Affondato richiede disciplina, autoconsapevolezza e una strategia di trading ben definita:

• **Definisci in anticipo i tuoi criteri di uscita:** Prima di entrare in una posizione, stabilisci un livello di stop-loss chiaro e un obiettivo di profitto. Attieniti a questi livelli, indipendentemente da quanto hai già investito. Gestione del rischio è fondamentale.
• **Concentrati sui costi e benefici futuri:** Quando valuti se continuare a investire in una posizione, ignora i costi già sostenuti e concentrati sulle prospettive future del mercato. Chiediti: "Se dovessi investire in questa posizione oggi, lo farei?".
• **Accetta le perdite come parte del trading:** Le perdite sono inevitabili nel trading. Accettarle come una parte naturale del processo ti aiuterà a evitare di prendere decisioni irrazionali basate sulla paura di realizzare una perdita. Psicologia del trading gioca un ruolo chiave.
• **Sii obiettivo:** Cerca feedback da altri trader o analisti di mercato. Sii aperto a cambiare idea se le prove suggeriscono che la tua strategia non sta funzionando.
• **Tieni un diario di trading:** Registra le tue decisioni di trading, le tue motivazioni e i risultati. Analizzare il tuo diario di trading ti aiuterà a identificare i tuoi bias cognitivi e a imparare dai tuoi errori.
• **Utilizza l'analisi fondamentale e l'analisi tecnica**: Non basare le tue decisioni solo sulle emozioni o sul denaro già investito. Utilizza strumenti di analisi per valutare oggettivamente il mercato.
• **Non cadere nella trappola della Martingala:** Questa strategia è estremamente rischiosa e può portare a perdite devastanti.
• **Sii consapevole dei tuoi bias:** Riconoscere la tua vulnerabilità alla Fallacy del Costo Affondato è il primo passo per evitarla.
• **Applica il principio del "taglia le perdite e lascia correre i profitti":** Questo principio fondamentale del trading ti aiuterà a massimizzare i tuoi guadagni e a minimizzare le tue perdite.
• **Utilizza ordini condizionali:** Imposta ordini di stop-loss e take-profit per automatizzare le tue decisioni di uscita e ridurre l'influenza delle emozioni.
• **Diversifica il tuo portafoglio:** Non mettere tutte le tue uova nello stesso paniere. La diversificazione del portafoglio riduce il rischio complessivo.
• **Considera l'utilizzo di un consulente finanziario:** Un professionista può aiutarti a prendere decisioni di trading più razionali e a gestire i tuoi investimenti in modo efficace.
• **Studia l'economia comportamentale**: Comprendere i principi dell'economia comportamentale ti fornirà una visione più approfondita dei bias cognitivi che influenzano le decisioni finanziarie.
• **Valuta l'utilizzo di strumenti di risk management**: Strumenti come il calcolo della dimensione della posizione possono aiutarti a limitare le tue perdite.

Esempio Pratico

Un trader acquista un contratto future su Ethereum (ETH) a 3.000 dollari, sperando in un aumento di prezzo. Dopo alcuni giorni, il prezzo scende a 2.800 dollari. Il trader, anziché accettare una perdita di 200 dollari per contratto, decide di acquistare un altro contratto a 2.800 dollari, sperando in un recupero. Il prezzo continua a scendere a 2.600 dollari. Il trader, ora con due contratti, è in una situazione ancora peggiore. Questo è un classico esempio di Fallacy del Costo Affondato. La decisione razionale, sarebbe stata quella di vendere il primo contratto a 2.800 dollari e limitare la perdita a 200 dollari, invece di continuare a investire in un'operazione che si stava dimostrando fallimentare.

Conclusione

La Fallacy del Costo Affondato è un bias cognitivo insidioso che può portare a decisioni di trading irrazionali e costose. Comprendere come funziona e come evitarla è fondamentale per il successo nel trading di futures crittografici. Ricorda, le decisioni future dovrebbero basarsi su una valutazione obiettiva dei costi e benefici futuri, non su investimenti passati che non possono essere recuperati. Disciplinati, sii consapevole dei tuoi bias e attieniti alla tua strategia di trading, e sarai sulla buona strada per raggiungere i tuoi obiettivi finanziari.

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