Acquisto a termine

Acquisto a Termine

L'acquisto a termine, noto anche come *long position* o *going long*, è una strategia fondamentale nel trading di futures, e in particolare nei futures crittografici. Comprendere questa strategia è cruciale per chiunque voglia entrare nel mondo del trading con leva finanziaria e speculazione sui movimenti di prezzo. Questo articolo si propone di spiegare in dettaglio l'acquisto a termine, i suoi meccanismi, i rischi, le opportunità e le strategie correlate, rivolgendosi a un pubblico di principianti.

Cos'è un Futures? Una Premessa Necessaria

Prima di addentrarci nell'acquisto a termine, è fondamentale capire cosa siano i futures. Un contratto future è un accordo legalmente vincolante per acquistare o vendere un asset a un prezzo predeterminato in una data futura specifica. Questo asset può essere una materia prima (come oro, petrolio o grano), un indice azionario, un titolo di stato, o, nel nostro caso, una criptovaluta come Bitcoin o Ethereum.

I futures si differenziano dai contratti spot, che prevedono la consegna immediata dell'asset. I futures, invece, implicano un accordo per una transazione futura. Questo permette ai trader di speculare sui movimenti di prezzo senza possedere fisicamente l'asset sottostante. I futures sono negoziati su exchange specializzati, come il CME Group, Binance Futures, o Bybit.

L'Acquisto a Termine: I Fondamenti

L'acquisto a termine consiste nell'aprire una posizione *long* su un contratto future. In pratica, si sta scommettendo che il prezzo dell'asset sottostante aumenterà nel tempo.

Ecco come funziona:

1. **Apertura della Posizione:** Il trader acquista un contratto future a un determinato prezzo, chiamato prezzo di acquisto. 2. **Margine:** A differenza dell'acquisto diretto dell'asset, per aprire una posizione future non è necessario versare l'intero valore del contratto. Si versa invece un deposito iniziale, chiamato margine, che rappresenta una percentuale del valore totale del contratto. Questo permette di ottenere una leva finanziaria. 3. **Leva Finanziaria:** La leva finanziaria amplifica sia i potenziali profitti che le potenziali perdite. Ad esempio, con una leva di 10x, un trader può controllare un contratto del valore di 10.000 euro con soli 1.000 euro di margine. 4. **Movimento del Prezzo:** Se il prezzo dell'asset sottostante aumenta, il valore del contratto future aumenta, generando un profitto per il trader. Viceversa, se il prezzo diminuisce, il valore del contratto diminuisce, generando una perdita. 5. **Chiusura della Posizione:** Il trader può chiudere la posizione vendendo il contratto future prima della data di scadenza. Il profitto o la perdita è la differenza tra il prezzo di acquisto e il prezzo di vendita, moltiplicata per il moltiplicatore del contratto. 6. **Data di Scadenza:** Se il trader non chiude la posizione prima della data di scadenza, il contratto viene regolato in denaro o, in alcuni casi, con la consegna fisica dell'asset sottostante. La maggior parte dei futures crittografici sono regolati in denaro.

Esempio Pratico

Supponiamo che il prezzo corrente di Bitcoin sia di 30.000 euro. Un trader crede che il prezzo di Bitcoin aumenterà e decide di acquistare un contratto future di Bitcoin con una leva di 10x. Il valore del contratto è di 10.000 euro e il margine richiesto è di 1.000 euro.

Il trader acquista il contratto a 30.000 euro.
Se il prezzo di Bitcoin sale a 32.000 euro, il valore del contratto aumenta di 2.000 euro (32.000 - 30.000 = 2.000).
Grazie alla leva di 10x, il profitto del trader è di 20.000 euro (2.000 x 10 = 20.000).
Il rendimento sul margine investito è del 20% (20.000 / 1.000 = 20).

Tuttavia, è importante ricordare che la leva finanziaria amplifica anche le perdite. Se il prezzo di Bitcoin fosse sceso a 28.000 euro, la perdita sarebbe stata di 20.000 euro.

Rischi dell'Acquisto a Termine

L'acquisto a termine, pur offrendo potenziali profitti elevati, comporta anche dei rischi significativi:

**Rischio di Leva Finanziaria:** La leva amplifica le perdite, e un movimento di prezzo sfavorevole può portare alla perdita dell'intero margine investito, o anche più (in caso di *margin call*).
**Rischio di Mercato:** I prezzi delle criptovalute sono notoriamente volatili. Eventi imprevisti, notizie negative o cambiamenti normativi possono causare bruschi cali di prezzo.
**Rischio di Liquidità:** Alcuni mercati future potrebbero avere una liquidità limitata, rendendo difficile chiudere la posizione a un prezzo desiderato.
**Costi di Finanziamento:** Molti exchange addebitano un costo di finanziamento (funding rate) per mantenere aperta una posizione future. Questo costo può erodere i profitti, soprattutto in periodi di alta volatilità.
**Margin Call:** Se il prezzo si muove contro la posizione del trader, l'exchange può richiedere un *margin call*, ovvero l'integrazione del margine per mantenere la posizione aperta. Se il trader non riesce a soddisfare la margin call, la posizione viene liquidata automaticamente, con conseguente perdita del capitale investito.

Strategie Correlate all'Acquisto a Termine

Esistono diverse strategie che possono essere combinate con l'acquisto a termine per gestire il rischio e massimizzare i profitti:

**Stop-Loss:** Impostare un ordine stop-loss per chiudere automaticamente la posizione se il prezzo raggiunge un determinato livello di perdita.
**Take-Profit:** Impostare un ordine take-profit per chiudere automaticamente la posizione se il prezzo raggiunge un determinato livello di profitto.
**Trailing Stop:** Un tipo di stop-loss che si adatta automaticamente al movimento del prezzo, proteggendo i profitti e limitando le perdite.
**Hedging:** Utilizzare i futures per proteggere una posizione esistente in un asset sottostante.
**Scaling In/Out:** Aumentare o diminuire gradualmente la dimensione della posizione in base al movimento del prezzo.
**Dollar-Cost Averaging:** Acquistare futures a intervalli regolari, indipendentemente dal prezzo, per ridurre il rischio di timing del mercato.
**Media Mobile:** Utilizzare le medie mobili per identificare trend e potenziali punti di entrata e uscita.
**RSI (Relative Strength Index):** Utilizzare l'RSI per identificare condizioni di ipercomprato o ipervenduto.
**MACD (Moving Average Convergence Divergence):** Utilizzare il MACD per identificare cambiamenti nel momentum del prezzo.
**Pattern Grafici:** Riconoscere pattern grafici come testa e spalle, doppi massimi/minimi, triangoli per prevedere movimenti di prezzo.
**Volume Profile:** Analizzare il volume profile per identificare aree di supporto e resistenza.
**Fibonacci Retracements:** Utilizzare i Fibonacci retracements per identificare potenziali punti di inversione del prezzo.
**Ichimoku Cloud:** Utilizzare l'Ichimoku Cloud per avere una visione completa del mercato e identificare trend, supporto e resistenza.
**On Balance Volume (OBV):** Utilizzare l'OBV per confermare i trend e identificare divergenze.

Gestione del Rischio: Un Aspetto Cruciale

La gestione del rischio è fondamentale nel trading di futures. Ecco alcuni consigli:

**Non investire più di quanto puoi permetterti di perdere.**
**Utilizzare sempre gli stop-loss.**
**Gestire la leva finanziaria con cautela.**
**Diversificare il portafoglio.**
**Formarsi continuamente e rimanere aggiornati sulle condizioni del mercato.**
**Comprendere le commissioni e i costi di finanziamento.**
**Monitorare attentamente le posizioni aperte.**
**Evitare di farsi guidare dalle emozioni.**

Piattaforme per il Trading di Futures Crittografici

Diverse piattaforme offrono la possibilità di fare trading di futures crittografici:

**Binance Futures:** Una delle piattaforme più popolari, con un'ampia gamma di coppie di trading e strumenti avanzati.
**Bybit:** Un'altra piattaforma molto utilizzata, con particolare attenzione alla sicurezza e alla liquidità.
**CME Group:** Un exchange tradizionale che offre futures su Bitcoin ed Ethereum.
**Kraken Futures:** Offre futures su Bitcoin.
**Bitget:** Piattaforma in crescita con diverse funzionalità di trading.

Conclusione

L'acquisto a termine è una strategia potente che può generare profitti significativi nel trading di futures crittografici. Tuttavia, è importante comprendere i rischi coinvolti e adottare una solida strategia di gestione del rischio. La formazione continua, l'analisi tecnica e la disciplina sono elementi chiave per il successo nel trading di futures. Ricorda sempre che il trading comporta rischi e che non ci sono garanzie di profitto.

Esempio di confronto tra Acquisto a Termine e Acquisto Spot
Caratteristica	Acquisto a Termine (Futures)	Acquisto Spot
Proprietà dell'Asset	Non si possiede l'asset sottostante	Si possiede l'asset sottostante
Leva Finanziaria	Disponibile	Non disponibile
Data di Regolamento	Data futura specifica	Immediata
Rischio	Alto (a causa della leva)	Relativamente basso
Costi	Commissioni, costi di finanziamento	Commissioni di acquisto/vendita
Scopo	Speculazione, Hedging	Detenzione a lungo termine

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Piattaforme di trading futures consigliate

Piattaforma	Caratteristiche dei futures	Registrazione
Binance Futures	Leva fino a 125x, contratti USDⓈ-M	Registrati ora
Bybit Futures	Contratti perpetui inversi	Inizia a fare trading
BingX Futures	Trading copia	Unisciti a BingX
Bitget Futures	Contratti garantiti con USDT	Apri un conto
BitMEX	Piattaforma di criptovalute, leva fino a 100x	BitMEX

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