クリプトデリバティブ入門：パーペチュアル契約と資金調達率を理解するための初歩的な手引き
クリプトデリバティブ入門：パーペチュアル契約と資金調達率を理解するための初歩的な手引き
クリプトデリバティブ、特にビットコイン先物やイーサリアム先物などの取引は、近年急速に人気を集めています。本稿では、初心者向けにパーペチュアル契約と資金調達率の基本を解説します。また、主要取引所の比較や取引メカニズムについても詳しく説明します。
先物取引の基本要素
契約仕様
先物契約には、満期日（エクスパイリー）、証拠金、決済方法などの重要な要素があります。以下は主要な契約仕様の比較表です。
| 取引所 | 契約タイプ | エクスパイリー | 証拠金率 | 決済方法 |
|---|---|---|---|---|
| Binance | パーペチュアル | 無制限 | 1-125x | 現金決済 |
| Bybit | パーペチュアル | 無制限 | 1-100x | 現金決済 |
| Bitget | パーペチュアル | 無制限 | 1-125x | 現金決済 |
パーペチュアル vs 四半期先物
パーペチュアル契約は満期日がなく、資金調達率によって価格を指数価格に近づける仕組みです。一方、四半期先物は特定の満期日がありその日に決済されます。
資金調達率メカニズム
資金調達率は、パーペチュアル契約の価格を指数価格に近づけるためのメカニズムです。通常、8時間ごとに計算され、ロングポジションとショートポジションの間で資金が移動します。
清算価格の計算
清算価格は、ポジションが強制清算される価格です。証拠金率やレバレッジ、ポジションサイズによって計算されます。詳細はRisk Management for Futuresを参照してください。
取引所比較
レバレッジ制限比較
主要取引所のレバレッジ制限を以下に示します。
| 取引所 | 最大レバレッジ |
|---|---|
| Binance | 125x |
| Bybit | 100x |
| Bitget | 125x |
手数料構造
各取引所の手数料構造は異なります。Binanceはメーカー手数料0.02%、テイカー手数料0.04%です。BybitとBitgetも同様の手数料体系を持っています。
ユニークな機能
BinanceはHedging Strategiesをサポートしており、BybitはArbitrage Opportunitiesに特化したツールを提供しています。Bitgetは独自のFutures Trading Strategiesを提供しています。
取引メカニズム
ポジションサイジング
ポジションサイジングは、リスク管理の重要な要素です。証拠金率やレバレッジを考慮して適切なサイズを決定します。
クロス/アイソレーションマージンモード
クロスマージンモードでは、全てのポジションで証拠金を共有します。アイソレーションマージンモードでは、各ポジションごとに証拠金を分離します。
ヘッジ戦略
ヘッジ戦略は、リスクを軽減するために使用されます。詳細はHedging Strategiesを参照してください。
アービトラージ機会
アービトラージ機会は、異なる取引所間の価格差を利用して利益を得る手法です。詳細はArbitrage Opportunitiesを参照してください。
歴史的データ
| 日付 | Binance | Bybit | Bitget |
|---|---|---|---|
| 2023-01-01 | 0.01% | 0.02% | 0.015% |
| 2023-02-01 | 0.02% | 0.01% | 0.025% |
マージン計算例
| ポジションサイズ | レバレッジ | 必要証拠金 |
|---|---|---|
| 1 BTC | 10x | 0.1 BTC |
| 2 BTC | 20x | 0.1 BTC |
以上が、クリプトデリバティブ取引の基本と主要取引所の比較です。詳細は各リンクを参照してください。
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| Exchange | Futures Features | Sign-Up |
|---|---|---|
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