On-Chain Analysis

1. 1. On Chain Analysis untuk Pemula: Membuka Misteri di Balik Blockchain

• • Pendahuluan**

Selamat datang di dunia *On-Chain Analysis* (Analisis On-Chain)! Bagi para pemula di dunia kripto, terutama yang tertarik dengan perdagangan futures kripto, memahami konsep ini sangatlah penting. Analisis On-Chain bukan sekadar melihat grafik harga; ini adalah menyelami data mentah yang tersimpan secara permanen di blockchain, untuk mendapatkan wawasan yang tidak bisa didapatkan dari analisis teknikal saja. Artikel ini akan memandu Anda melalui dasar-dasar On-Chain Analysis, mengapa ini penting, alat yang digunakan, metrik kunci, dan bagaimana Anda dapat mengaplikasikannya dalam strategi perdagangan futures.

• • Apa Itu On-Chain Analysis?**

Secara sederhana, On-Chain Analysis adalah proses meneliti dan menafsirkan data yang tersedia secara publik di blockchain. Blockchain, seperti Bitcoin atau Ethereum, adalah buku besar digital terdesentralisasi yang mencatat semua transaksi. Setiap transaksi, setiap alamat, dan setiap interaksi dengan jaringan dicatat secara permanen dan transparan. Analisis On-Chain memanfaatkan data ini untuk mengidentifikasi tren, pola, dan sentimen pasar.

Berbeda dengan analisis off-chain yang berfokus pada data eksternal seperti berita, sentimen media sosial, atau data makroekonomi, On-Chain Analysis berfokus *secara eksklusif* pada data yang ada di blockchain itu sendiri. Ini menjadikannya sumber informasi yang sangat andal dan objektif, karena tidak terpengaruh oleh bias manusia atau manipulasi eksternal.

• • Mengapa On-Chain Analysis Penting?**

Ada beberapa alasan mengapa On-Chain Analysis menjadi semakin penting, terutama bagi para pedagang futures kripto:

• **Deteksi Dini Tren:** Dengan memantau pergerakan dana, Anda dapat mendeteksi tren yang muncul sebelum tercermin dalam harga. Misalnya, peningkatan signifikan dalam dana yang ditarik dari bursa ke dompet pribadi bisa mengindikasikan akumulasi jangka panjang dan potensi kenaikan harga.
• **Identifikasi Investor Besar (Whales):** Analisis On-Chain dapat membantu mengidentifikasi alamat yang dimiliki oleh investor besar atau "whale". Memantau aktivitas mereka dapat memberikan petunjuk tentang arah pasar. Manajemen Risiko menjadi krusial ketika berhadapan dengan pergerakan whale.
• **Memahami Perilaku Pengguna:** Anda dapat memahami bagaimana pengguna berinteraksi dengan jaringan, termasuk penggunaan DeFi (Decentralized Finance), aktivitas NFT (Non-Fungible Token), dan adopsi protokol baru.
• **Verifikasi Transaksi dan Keamanan:** On-Chain Analysis dapat digunakan untuk memverifikasi transaksi dan mengidentifikasi potensi penipuan atau aktivitas ilegal.
• **Mengkonfirmasi Narasi Pasar:** Data On-Chain dapat digunakan untuk mengkonfirmasi atau membantah narasi pasar yang populer. Misalnya, jika ada klaim bahwa adopsi suatu kripto meningkat, Anda dapat memeriksa data On-Chain untuk melihat apakah klaim tersebut didukung oleh fakta.
• **Meningkatkan Strategi Perdagangan Futures:** Dengan menggabungkan wawasan On-Chain dengan analisis teknikal, Anda dapat membuat keputusan perdagangan yang lebih terinformasi dan meningkatkan potensi keuntungan dalam perdagangan futures kripto. Strategi Hedging juga dapat dioptimalkan dengan data On-Chain.

• • Alat untuk On-Chain Analysis**

Ada berbagai alat yang tersedia untuk melakukan On-Chain Analysis, mulai dari yang gratis hingga yang berbayar dengan fitur yang lebih canggih:

• **Blockchain Explorers:** Ini adalah alat dasar untuk melihat transaksi dan blok di blockchain. Contohnya termasuk Blockchain.com, Etherscan, dan Blockchair.
• **Glassnode:** Platform analisis On-Chain berbayar yang menyediakan berbagai metrik dan alat visualisasi yang canggih.
• **Nansen:** Platform berbayar yang berfokus pada analisis dompet pintar dan aktivitas DeFi.
• **Santiment:** Platform berbayar yang menggabungkan data On-Chain dengan data sosial untuk memberikan wawasan pasar yang komprehensif.
• **Dune Analytics:** Platform yang memungkinkan pengguna membuat kueri dan visualisasi data On-Chain secara kustom.
• **IntoTheBlock:** Menyediakan indikator dan analisis On-Chain yang mudah dipahami.

• • Metrik Kunci dalam On-Chain Analysis**

Berikut adalah beberapa metrik kunci yang sering digunakan dalam On-Chain Analysis:

• **Active Addresses:** Jumlah alamat unik yang melakukan transaksi dalam periode waktu tertentu. Peningkatan jumlah alamat aktif menunjukkan peningkatan aktivitas jaringan.
• **Transaction Count:** Jumlah total transaksi yang terjadi dalam periode waktu tertentu.
• **Transaction Volume:** Nilai total dari semua transaksi yang terjadi dalam periode waktu tertentu. Analisis Volume sangat penting dalam mengkonfirmasi tren.
• **Average Transaction Value:** Nilai rata-rata dari setiap transaksi.
• **Hash Rate:** Jumlah daya komputasi yang digunakan untuk menambang blok baru (khusus untuk blockchain Proof-of-Work seperti Bitcoin). Hash Rate yang tinggi menunjukkan keamanan jaringan yang lebih kuat.
• **Mining Profitability:** Profitabilitas menambang blok baru.
• **Supply Held by Exchanges:** Jumlah kripto yang disimpan di bursa. Penurunan jumlah ini bisa mengindikasikan akumulasi jangka panjang.
• **Supply Held by Long-Term Holders:** Jumlah kripto yang disimpan oleh investor jangka panjang (biasanya alamat yang tidak aktif selama lebih dari satu tahun).
• **Netflow to/from Exchanges:** Selisih antara jumlah kripto yang masuk dan keluar dari bursa. Netflow positif menunjukkan tekanan jual, sedangkan netflow negatif menunjukkan tekanan beli.
• **MVRV Ratio (Market Value to Realized Value):** Rasio antara kapitalisasi pasar dan nilai realisasi (total nilai semua kripto yang terakhir kali dipindahkan). Rasio tinggi bisa mengindikasikan pasar yang *overvalued*.
• **SOPR (Spent Output Profit Ratio):** Rasio antara harga jual dan harga beli dari kripto yang dipindahkan. SOPR di atas 1 menunjukkan bahwa sebagian besar kripto yang dipindahkan menghasilkan keuntungan, sedangkan SOPR di bawah 1 menunjukkan bahwa sebagian besar kripto yang dipindahkan menghasilkan kerugian.
• **Realized Cap:** Nilai total dari semua kripto yang terakhir kali dipindahkan dikalikan dengan harga saat itu.
• **NUPL (Net Unrealized Profit/Loss):** Mengukur profit atau loss yang belum direalisasikan oleh seluruh jaringan.
• **CDD (Coin Days Destroyed):** Mengukur usia koin yang dipindahkan. CDD yang tinggi menunjukkan bahwa koin yang sudah lama disimpan sedang dipindahkan, yang bisa mengindikasikan perubahan sentimen pasar.

• • Contoh Aplikasi On-Chain Analysis dalam Perdagangan Futures Kripto**

Mari kita lihat beberapa contoh bagaimana Anda dapat menggunakan On-Chain Analysis dalam perdagangan futures kripto:

• **Mengidentifikasi Potensi Long Entry:** Jika Anda melihat peningkatan signifikan dalam netflow negatif dari bursa (lebih banyak kripto ditarik dari bursa daripada yang masuk), ini bisa menjadi sinyal bahwa investor sedang mengakumulasi kripto untuk jangka panjang. Ini bisa menjadi sinyal beli untuk posisi long di futures.
• **Mengidentifikasi Potensi Short Entry:** Jika Anda melihat peningkatan signifikan dalam netflow positif ke bursa (lebih banyak kripto masuk ke bursa daripada yang ditarik), ini bisa menjadi sinyal bahwa investor sedang menjual kripto mereka. Ini bisa menjadi sinyal jual untuk posisi short di futures.
• **Konfirmasi Breakout:** Jika harga kripto menembus level resistensi penting, Anda dapat menggunakan On-Chain Analysis untuk mengkonfirmasi breakout tersebut. Misalnya, jika Anda melihat peningkatan dalam jumlah alamat aktif dan volume transaksi setelah breakout, ini bisa menjadi konfirmasi bahwa breakout tersebut valid.
• **Mengukur Kekuatan Tren:** Anda dapat menggunakan metrik seperti MVRV Ratio dan SOPR untuk mengukur kekuatan tren. MVRV Ratio yang tinggi menunjukkan bahwa pasar mungkin *overbought*, sedangkan SOPR yang tinggi menunjukkan bahwa investor sedang menghasilkan keuntungan.
• **Menentukan Level Support dan Resistance:** Dengan menganalisis data On-Chain, Anda dapat mengidentifikasi level support dan resistance potensial berdasarkan aktivitas transaksi historis. Support dan Resistance adalah konsep fundamental dalam analisis teknikal.

• • Kombinasi On-Chain Analysis dengan Analisis Teknikal**

Penting untuk diingat bahwa On-Chain Analysis bukanlah pengganti analisis teknikal. Sebaliknya, ini adalah alat pelengkap yang dapat membantu Anda membuat keputusan perdagangan yang lebih terinformasi. Kombinasikan wawasan On-Chain dengan indikator teknikal seperti Moving Averages, RSI (Relative Strength Index), dan MACD (Moving Average Convergence Divergence) untuk mendapatkan gambaran pasar yang lebih komprehensif. Pola Grafik juga dapat dikonfirmasi dengan data On-Chain.

• • Kesimpulan**

On-Chain Analysis adalah alat yang ampuh bagi para pedagang futures kripto yang ingin mendapatkan keunggulan kompetitif. Dengan memahami data yang tersimpan di blockchain, Anda dapat mengidentifikasi tren yang muncul, memahami perilaku pengguna, dan membuat keputusan perdagangan yang lebih terinformasi. Jangan takut untuk bereksperimen dengan berbagai metrik dan alat untuk menemukan apa yang paling cocok untuk strategi perdagangan Anda. Ingatlah untuk selalu melakukan Due Diligence dan mengelola risiko Anda dengan bijak. Psikologi Trading juga merupakan faktor penting yang perlu diperhatikan.

Contoh Kombinasi On-Chain dan Analisis Teknikal

**Skenario**	**On-Chain Signal**	**Teknikal Signal**	**Potensi Tindakan**
Breakout Harga	Peningkatan Alamat Aktif & Volume	Penembusan Level Resistensi	Beli Futures
Koreksi Harga	Penurunan Netflow Negatif & Peningkatan Supply di Bursa	RSI Overbought	Jual Futures
Akumulasi	Peningkatan Supply Held by Long-Term Holders	Pola Bullish pada Grafik	Beli Futures
Distribusi	Peningkatan Supply Held by Exchanges	Pola Bearish pada Grafik	Jual Futures

Platform Perdagangan Futures yang Direkomendasikan

Platform	Fitur Futures	Daftar
Binance Futures	Leverage hingga 125x, kontrak USDⓈ-M	Daftar sekarang
Bybit Futures	Kontrak perpetual inversi	Mulai trading
BingX Futures	Copy trading	Bergabung dengan BingX
Bitget Futures	Kontrak berjaminan USDT	Buka akun
BitMEX	Platform kripto, leverage hingga 100x	BitMEX

Bergabunglah dengan Komunitas Kami

Langganan saluran Telegram @strategybin untuk informasi lebih lanjut. Platform profit terbaik – daftar sekarang.

Ikuti Komunitas Kami

Langganan saluran Telegram @cryptofuturestrading untuk analisis, sinyal gratis, dan lainnya!