Maker-Taker Fee Model
- Maker Taker Fee Model
Model biaya *Maker-Taker* adalah struktur biaya yang umum digunakan oleh Bursa Kripto dan, secara tradisional, oleh bursa saham dan derivatif. Model ini dirancang untuk mendorong likuiditas pasar dengan memberikan insentif kepada trader yang menambahkan likuiditas (Maker) dan mengenakan biaya lebih tinggi kepada trader yang mengambil likuiditas (Taker). Artikel ini akan membahas secara mendalam mengenai model biaya ini, bagaimana cara kerjanya dalam konteks Futures Kripto, keuntungan dan kerugiannya, serta bagaimana trader dapat memanfaatkannya.
Apa itu Maker dan Taker?
Untuk memahami model biaya ini, penting untuk terlebih dahulu memahami peran *Maker* dan *Taker*.
- **Maker:** Seorang *Maker* adalah trader yang menempatkan Order Limit yang tidak langsung dieksekusi. Order ini “membuat” likuiditas di Order Book dengan menambahkan order baru. Order Limit adalah perintah untuk membeli atau menjual aset pada harga tertentu atau lebih baik. Karena mereka menyediakan likuiditas, Maker biasanya mendapatkan biaya yang lebih rendah, bahkan terkadang mendapatkan rabat.
- **Taker:** Seorang *Taker* adalah trader yang menempatkan Order Pasar atau order limit yang langsung dieksekusi terhadap order yang sudah ada di order book. Taker “mengambil” likuiditas yang sudah ada. Karena mereka mengambil likuiditas, Taker biasanya membayar biaya yang lebih tinggi.
Contoh sederhana:
Bayangkan sebuah order book untuk Bitcoin futures.
- Ada order jual (Sell Order) limit di harga $30.000. Ini adalah order *Maker*.
- Seorang trader ingin membeli Bitcoin secara instan dan menempatkan order pasar (Market Order) untuk membeli Bitcoin. Order ini akan dieksekusi terhadap order jual limit di $30.000. Trader yang membeli Bitcoin ini adalah *Taker*.
Bagaimana Model Biaya Maker-Taker Bekerja?
Model biaya Maker-Taker biasanya menerapkan struktur biaya bertingkat. Berikut adalah contoh umum:
| Maker Fee | Taker Fee | | |||
| $0 - $10.000 | 0.10% | 0.20% | | $10.000 - $50.000 | 0.05% | 0.15% | | $50.000 - $100.000 | 0.02% | 0.10% | | $100.000+ | 0.00% | 0.05% | |
Dari tabel di atas, kita dapat melihat bahwa:
- Semakin tinggi volume perdagangan 30 hari seorang trader, semakin rendah biaya Maker yang mereka bayar.
- Biaya Taker selalu lebih tinggi daripada biaya Maker.
- Beberapa bursa menawarkan biaya Maker negatif (rabat) untuk trader dengan volume tinggi. Ini berarti bursa membayar trader untuk memberikan likuiditas.
Biaya biasanya dinyatakan sebagai persentase dari nilai perdagangan. Misalnya, jika seorang trader membayar biaya Taker sebesar 0.10% dan melakukan perdagangan senilai $1.000, biaya yang dikenakan adalah $1.
Mengapa Bursa Menggunakan Model Biaya Maker-Taker?
Ada beberapa alasan utama mengapa bursa menggunakan model biaya Maker-Taker:
- **Mendorong Likuiditas:** Dengan memberikan insentif kepada Maker, bursa mendorong trader untuk menambahkan order limit ke order book, sehingga meningkatkan likuiditas. Likuiditas yang lebih tinggi menghasilkan penyebaran bid-ask (bid-ask spread) yang lebih ketat, yang menguntungkan semua trader. Bid-Ask Spread adalah perbedaan antara harga tertinggi yang pembeli bersedia bayar (bid) dan harga terendah yang penjual bersedia terima (ask).
- **Menstabilkan Pasar:** Likuiditas yang cukup membantu menstabilkan pasar dengan mengurangi dampak order besar pada harga.
- **Pendapatan Bursa:** Biaya Taker merupakan sumber pendapatan utama bagi bursa.
- **Keadilan:** Model ini dianggap adil karena trader yang mengambil likuiditas membayar biaya lebih tinggi, sementara trader yang menyediakan likuiditas dihargai.
Model Biaya Maker-Taker dalam Futures Kripto
Model biaya Maker-Taker sangat relevan dalam perdagangan Kontrak Futures Kripto. Futures kripto adalah perjanjian untuk membeli atau menjual aset kripto pada tanggal di masa depan dengan harga yang telah disepakati. Karena pasar futures seringkali sangat likuid, model biaya ini dapat memiliki dampak signifikan pada profitabilitas trader.
Beberapa pertimbangan khusus dalam konteks futures kripto:
- **Perlindungan (Hedging):** Trader yang menggunakan futures untuk melindungi posisi mereka di pasar spot (misalnya, melindungi kepemilikan Bitcoin dari potensi penurunan harga) seringkali bertindak sebagai Maker.
- **Arbitrase:** Trader arbitrase (yang memanfaatkan perbedaan harga antara bursa yang berbeda) seringkali bertindak sebagai Maker dan Taker, tergantung pada strategi mereka. Arbitrase Kripto adalah praktik membeli aset kripto di satu bursa dan menjualnya di bursa lain untuk mendapatkan keuntungan dari perbedaan harga.
- **Perdagangan Algoritmik:** Banyak trader algoritmik menggunakan strategi yang dirancang untuk menjadi Maker atau Taker, tergantung pada kondisi pasar. Perdagangan Algoritmik menggunakan program komputer untuk mengeksekusi order berdasarkan serangkaian instruksi yang telah ditentukan.
- **Pembiayaan (Funding Rates):** Selain biaya Maker-Taker, perdagangan futures kripto juga seringkali melibatkan Funding Rates. Funding rates adalah pembayaran periodik antara trader long dan short yang didasarkan pada perbedaan harga antara kontrak futures dan pasar spot.
Keuntungan dan Kerugian Model Biaya Maker-Taker
- Keuntungan:**
- **Biaya Lebih Rendah untuk Maker:** Trader yang bersedia menyediakan likuiditas dapat menghemat biaya perdagangan.
- **Likuiditas yang Lebih Tinggi:** Model ini mendorong likuiditas pasar, yang bermanfaat bagi semua trader.
- **Penyebaran Bid-Ask yang Lebih Ketat:** Likuiditas yang lebih tinggi menghasilkan penyebaran bid-ask yang lebih ketat, yang mengurangi biaya perdagangan.
- **Insentif untuk Strategi Jangka Panjang:** Model ini mendorong trader untuk menggunakan strategi perdagangan jangka panjang yang memberikan likuiditas.
- Kerugian:**
- **Biaya Lebih Tinggi untuk Taker:** Trader yang membutuhkan eksekusi instan (seperti dengan order pasar) membayar biaya yang lebih tinggi.
- **Kompleksitas:** Model ini dapat menjadi kompleks untuk dipahami, terutama bagi trader pemula.
- **Potensi Manipulasi:** Dalam beberapa kasus, trader dapat mencoba memanipulasi order book untuk mendapatkan keuntungan dari perbedaan biaya Maker-Taker (meskipun bursa biasanya memiliki langkah-langkah untuk mencegah hal ini).
- **Bergantung pada Volume:** Tingkat biaya seringkali bergantung pada volume perdagangan, sehingga trader dengan volume rendah mungkin tidak mendapatkan manfaat penuh dari biaya Maker yang lebih rendah.
Strategi untuk Memanfaatkan Model Biaya Maker-Taker
Berikut adalah beberapa strategi yang dapat digunakan trader untuk memanfaatkan model biaya Maker-Taker:
- **Gunakan Order Limit:** Sebisa mungkin, gunakan order limit daripada order pasar untuk bertindak sebagai Maker dan mendapatkan biaya yang lebih rendah.
- **Perdagangkan dengan Volume Tinggi:** Jika Anda berdagang dengan volume tinggi, negosiasikan dengan bursa untuk mendapatkan tingkat biaya yang lebih rendah.
- **Pahami Struktur Biaya Bursa:** Setiap bursa memiliki struktur biaya yang berbeda. Luangkan waktu untuk memahami struktur biaya bursa yang Anda gunakan.
- **Gunakan Strategi Arbitrase:** Strategi arbitrase seringkali melibatkan bertindak sebagai Maker dan Taker, yang dapat membantu mengurangi biaya perdagangan secara keseluruhan. Strategi Arbitrase memanfaatkan perbedaan harga aset di berbagai bursa.
- **Perdagangan Pasif:** Strategi perdagangan pasif, seperti *Dollar-Cost Averaging* (DCA), seringkali cocok untuk model Maker-Taker karena melibatkan penempatan order limit secara teratur. Dollar-Cost Averaging adalah strategi investasi di mana Anda berinvestasi dengan jumlah uang yang tetap pada interval waktu yang teratur, tanpa memandang harga aset.
- **Analisis Volume:** Perhatikan volume perdagangan dan Depth of Market untuk mengidentifikasi peluang di mana Anda dapat bertindak sebagai Maker dan mendapatkan biaya yang lebih rendah. Depth of Market menunjukkan jumlah order beli dan jual pada berbagai tingkat harga.
- **Manfaatkan Bot Trading:** Gunakan Bot Trading yang dirancang untuk menempatkan order limit secara otomatis dan bertindak sebagai Maker.
Analisis Risiko dan Manajemen Biaya
Meskipun model biaya Maker-Taker dapat menguntungkan, penting untuk mempertimbangkan risiko dan mengelola biaya perdagangan secara efektif.
- **Slippage:** Meskipun order limit dirancang untuk dieksekusi pada harga yang ditentukan, *slippage* dapat terjadi jika pasar bergerak dengan cepat. Slippage adalah perbedaan antara harga yang diharapkan dari perdagangan dan harga sebenarnya yang dieksekusi.
- **Biaya Lainnya:** Selain biaya Maker-Taker, bursa juga dapat mengenakan biaya lain, seperti biaya penarikan dan biaya pendanaan.
- **Perhitungan Profitabilitas:** Selalu perhitungkan biaya perdagangan saat menghitung profitabilitas Anda. Biaya perdagangan dapat mengurangi keuntungan Anda secara signifikan, terutama jika Anda berdagang dengan frekuensi tinggi.
- **Analisis Teknikal:** Gunakan Analisis Teknikal untuk mengidentifikasi level support dan resistance yang baik untuk menempatkan order limit. Indikator Teknikal seperti Moving Averages dan RSI dapat membantu dalam proses ini.
- **Analisis Fundamental:** Pertimbangkan Analisis Fundamental untuk memahami nilai intrinsik aset kripto yang Anda perdagangkan.
- **Manajemen Risiko:** Terapkan strategi Manajemen Risiko yang ketat untuk melindungi modal Anda dari potensi kerugian.
Kesimpulan
Model biaya Maker-Taker adalah komponen penting dari ekosistem perdagangan futures kripto. Dengan memahami bagaimana model ini bekerja, trader dapat mengembangkan strategi untuk mengurangi biaya perdagangan mereka dan meningkatkan profitabilitas mereka. Penting untuk diingat bahwa tidak ada satu pun model biaya yang sempurna, dan trader harus memilih bursa dan strategi yang paling sesuai dengan kebutuhan dan tujuan mereka. Perdagangan futures kripto memiliki risiko yang signifikan, dan trader harus selalu berhati-hati dan mengelola risiko mereka dengan bijak. Memahami konsep seperti Leverage dan Margin juga sangat penting sebelum terlibat dalam perdagangan futures.
Platform Perdagangan Futures yang Direkomendasikan
| Platform | Fitur Futures | Daftar |
|---|---|---|
| Binance Futures | Leverage hingga 125x, kontrak USDⓈ-M | Daftar sekarang |
| Bybit Futures | Kontrak perpetual inversi | Mulai trading |
| BingX Futures | Copy trading | Bergabung dengan BingX |
| Bitget Futures | Kontrak berjaminan USDT | Buka akun |
| BitMEX | Platform kripto, leverage hingga 100x | BitMEX |
Bergabunglah dengan Komunitas Kami
Langganan saluran Telegram @strategybin untuk informasi lebih lanjut. Platform profit terbaik – daftar sekarang.
Ikuti Komunitas Kami
Langganan saluran Telegram @cryptofuturestrading untuk analisis, sinyal gratis, dan lainnya!