निरंतर अनुबंध
निरंतर अनुबंध: शुरुआती लोगों के लिए एक गहन मार्गदर्शिका
क्रिप्टोकरेंसी के तेजी से विकसित हो रहे परिदृश्य में, डेरिवेटिव ट्रेडिंग ने लोकप्रियता हासिल की है, जिसमें निरंतर अनुबंध एक प्रमुख उपकरण के रूप में उभरा है। यह लेख शुरुआती लोगों के लिए निरंतर अनुबंधों की गहन समझ प्रदान करने का प्रयास करता है, उनकी कार्यप्रणाली, लाभ, जोखिम और प्रभावी ढंग से व्यापार करने के लिए आवश्यक रणनीतियों की खोज करता है।
निरंतर अनुबंध क्या हैं?
निरंतर अनुबंध फ्यूचर्स अनुबंध के समान होते हैं, लेकिन उनमें महत्वपूर्ण अंतर होते हैं। पारंपरिक फ्यूचर्स अनुबंधों में एक समाप्ति तिथि होती है, जिसके बाद अनुबंध बंद हो जाता है। इसके विपरीत, निरंतर अनुबंधों में कोई समाप्ति तिथि नहीं होती है। व्यापारी अनुबंध को अनिश्चित काल तक बनाए रख सकते हैं, जिससे बाजार की स्थितियों के आधार पर लंबी अवधि के एक्सपोजर की अनुमति मिलती है। इस विशेषता के कारण इन्हें "निरंतर" अनुबंध कहा जाता है।
निरंतर अनुबंध एक अंतर्निहित क्रिप्टोकरेंसी के मूल्य पर एक समझौता है, जिसे एक विशिष्ट मूल्य पर भविष्य में खरीदने या बेचने के लिए निर्धारित किया गया है। वे आमतौर पर लीवरेज के साथ व्यापार किए जाते हैं, जो संभावित लाभ और हानि दोनों को बढ़ाता है।
निरंतर अनुबंध कैसे काम करते हैं?
निरंतर अनुबंध मार्जिन पर व्यापार किए जाते हैं, जिसका अर्थ है कि व्यापारियों को अनुबंध के पूर्ण मूल्य को कवर करने के लिए अपने खाते में केवल एक छोटा सा प्रतिशत जमा करने की आवश्यकता होती है। इस जमा राशि को मार्जिन कहा जाता है। लीवरेज का उपयोग करके, व्यापारी अपनी ट्रेडिंग पूंजी के सापेक्ष एक बड़ी स्थिति को नियंत्रित कर सकते हैं।
निरंतर अनुबंधों में दो मुख्य प्रकार होते हैं:
- **लॉन्ग अनुबंध:** एक लॉन्ग अनुबंध का मतलब है कि व्यापारी को उम्मीद है कि अंतर्निहित परिसंपत्ति का मूल्य बढ़ेगा।
- **शॉर्ट अनुबंध:** एक शॉर्ट अनुबंध का मतलब है कि व्यापारी को उम्मीद है कि अंतर्निहित परिसंपत्ति का मूल्य घटेगा।
निरंतर अनुबंध में लाभ या हानि अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में परिवर्तन के आधार पर निर्धारित की जाती है। यदि कीमत व्यापारी की भविष्यवाणी के अनुसार चलती है, तो वे लाभ कमाते हैं। यदि कीमत विपरीत दिशा में चलती है, तो वे नुकसान उठाते हैं।
फंडिंग दरें
निरंतर अनुबंधों की एक अनूठी विशेषता फंडिंग दरें हैं। ये दरें लंबी और छोटी पोजीशन के बीच संतुलन बनाए रखने के लिए आवधिक भुगतान हैं। फंडिंग दरें बाजार की स्थितियों के आधार पर सकारात्मक या नकारात्मक हो सकती हैं।
- **सकारात्मक फंडिंग दर:** जब लॉन्ग पोजीशन शॉर्ट पोजीशन से अधिक होती हैं, तो फंडिंग दर सकारात्मक होती है। इसका मतलब है कि शॉर्ट पोजीशन वाले व्यापारियों को लॉन्ग पोजीशन वाले व्यापारियों को भुगतान करना होगा।
- **नकारात्मक फंडिंग दर:** जब शॉर्ट पोजीशन लॉन्ग पोजीशन से अधिक होती हैं, तो फंडिंग दर नकारात्मक होती है। इसका मतलब है कि लॉन्ग पोजीशन वाले व्यापारियों को शॉर्ट पोजीशन वाले व्यापारियों को भुगतान करना होगा।
फंडिंग दरें व्यापारियों के लिए महत्वपूर्ण हैं क्योंकि वे उनके समग्र लाभ या हानि को प्रभावित कर सकती हैं।
निरंतर अनुबंधों के लाभ
निरंतर अनुबंध पारंपरिक स्पॉट मार्केट ट्रेडिंग पर कई लाभ प्रदान करते हैं:
- **लीवरेज:** लीवरेज व्यापारियों को अपनी ट्रेडिंग पूंजी के सापेक्ष एक बड़ी स्थिति को नियंत्रित करने की अनुमति देता है, जिससे संभावित लाभ बढ़ जाता है।
- **कोई समाप्ति तिथि नहीं:** निरंतर अनुबंधों में कोई समाप्ति तिथि नहीं होती है, जो व्यापारियों को लंबी अवधि के एक्सपोजर की अनुमति देती है।
- **शॉर्ट सेलिंग:** निरंतर अनुबंध व्यापारियों को अंतर्निहित परिसंपत्ति को शॉर्ट सेल करने की अनुमति देते हैं, जिससे वे बाजार में गिरावट से लाभ कमा सकते हैं।
- **हेजिंग:** निरंतर अनुबंधों का उपयोग स्पॉट मार्केट में मौजूदा पोजीशन को हेज करने के लिए किया जा सकता है।
- **मूल्य खोज:** निरंतर अनुबंध बाजार मूल्य खोज में योगदान करते हैं, जो अंतर्निहित परिसंपत्ति के भविष्य के मूल्य के बारे में जानकारी प्रदान कर सकते हैं।
निरंतर अनुबंधों के जोखिम
निरंतर अनुबंधों के साथ व्यापार करने में कई जोखिम भी शामिल हैं:
- **लीवरेज जोखिम:** लीवरेज संभावित लाभ को बढ़ाता है, लेकिन यह संभावित नुकसान को भी बढ़ाता है।
- **तरलता जोखिम:** कुछ निरंतर अनुबंध बाजारों में तरलता कम हो सकती है, जिससे पोजीशन खोलना या बंद करना मुश्किल हो जाता है।
- **फंडिंग दर जोखिम:** फंडिंग दरें व्यापारियों के लाभ या हानि को प्रभावित कर सकती हैं।
- **काउंटरपार्टी जोखिम:** निरंतर अनुबंधों का व्यापार एक्सचेंज के माध्यम से किया जाता है, जो काउंटरपार्टी जोखिम को जन्म देता है।
- **वोलैटिलिटी जोखिम:** क्रिप्टोकरेंसी बाजार अत्यधिक अस्थिर हो सकते हैं, जिससे कीमतों में तेजी से उतार-चढ़ाव हो सकता है।
निरंतर अनुबंधों के लिए ट्रेडिंग रणनीतियाँ
निरंतर अनुबंधों के साथ व्यापार करने के लिए कई अलग-अलग रणनीतियों का उपयोग किया जा सकता है। कुछ लोकप्रिय रणनीतियों में शामिल हैं:
- **ट्रेंड फॉलोइंग:** इस रणनीति में बाजार के रुझान की पहचान करना और उसी दिशा में व्यापार करना शामिल है। मूविंग एवरेज और आरएसआई जैसे तकनीकी विश्लेषण उपकरणों का उपयोग रुझानों की पहचान करने के लिए किया जा सकता है।
- **रेंज ट्रेडिंग:** इस रणनीति में एक मूल्य सीमा की पहचान करना और सीमा के भीतर व्यापार करना शामिल है। बोलिंगर बैंड और समर्थन और प्रतिरोध स्तर जैसे तकनीकी विश्लेषण उपकरणों का उपयोग मूल्य सीमाओं की पहचान करने के लिए किया जा सकता है।
- **आर्बिट्राज:** इस रणनीति में विभिन्न एक्सचेंजों पर एक ही परिसंपत्ति की कीमत में अंतर का लाभ उठाना शामिल है।
- **मीन रिवर्सन:** यह रणनीति मानती है कि कीमतें अंततः अपने औसत मूल्य पर वापस आ जाएंगी। ऑसिललेटर का उपयोग ओवरबॉट और ओवरसोल्ड स्थितियों की पहचान करने के लिए किया जाता है।
- **ब्रेकआउट ट्रेडिंग:** इस रणनीति में महत्वपूर्ण समर्थन या प्रतिरोध स्तरों के ब्रेकआउट का लाभ उठाना शामिल है।
तकनीकी विश्लेषण
तकनीकी विश्लेषण निरंतर अनुबंधों के साथ व्यापार करने के लिए एक महत्वपूर्ण उपकरण है। तकनीकी विश्लेषण में मूल्य चार्ट और अन्य तकनीकी संकेतकों का उपयोग भविष्य के मूल्य आंदोलनों की भविष्यवाणी करने के लिए किया जाता है। कुछ सामान्य तकनीकी संकेतकों में शामिल हैं:
- मूविंग एवरेज
- आरएसआई (रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स)
- एमएसीडी (मूविंग एवरेज कन्वर्जेंस डाइवर्जेंस)
- बोलिंगर बैंड
- फिबोनैकी रिट्रेसमेंट
ट्रेडिंग वॉल्यूम विश्लेषण
ट्रेडिंग वॉल्यूम का विश्लेषण भी निरंतर अनुबंधों के साथ व्यापार करने के लिए एक महत्वपूर्ण उपकरण है। ट्रेडिंग वॉल्यूम एक विशिष्ट अवधि में कारोबार किए गए अनुबंधों की संख्या को मापता है। उच्च ट्रेडिंग वॉल्यूम मजबूत रुझानों का संकेत दे सकता है, जबकि कम ट्रेडिंग वॉल्यूम कमजोर रुझानों का संकेत दे सकता है। वॉल्यूम प्रोफाइल और ऑर्डर फ्लो जैसी तकनीकों का उपयोग वॉल्यूम डेटा का विश्लेषण करने के लिए किया जा सकता है।
जोखिम प्रबंधन
निरंतर अनुबंधों के साथ व्यापार करते समय जोखिम प्रबंधन आवश्यक है। कुछ महत्वपूर्ण जोखिम प्रबंधन तकनीकों में शामिल हैं:
- **स्टॉप-लॉस ऑर्डर:** स्टॉप-लॉस ऑर्डर एक विशिष्ट मूल्य पर पोजीशन को स्वचालित रूप से बंद करने का निर्देश हैं।
- **टेक-प्रॉफिट ऑर्डर:** टेक-प्रॉफिट ऑर्डर एक विशिष्ट मूल्य पर पोजीशन को स्वचालित रूप से बंद करने का निर्देश हैं, जिससे लाभ सुरक्षित हो सके।
- **पोजीशन साइज़िंग:** उचित पोजीशन साइज़िंग यह सुनिश्चित करने में मदद करता है कि कोई भी एक ट्रेड आपके खाते की पूंजी का एक बड़ा हिस्सा जोखिम में न डाले।
- **विविधीकरण:** विभिन्न परिसंपत्तियों में अपने पोर्टफोलियो को विविध बनाकर जोखिम को कम किया जा सकता है।
लोकप्रिय एक्सचेंज
निरंतर अनुबंध व्यापार के लिए कई लोकप्रिय एक्सचेंज उपलब्ध हैं:
प्रत्येक एक्सचेंज विभिन्न प्रकार के अनुबंधों, लीवरेज स्तरों और सुविधाओं की पेशकश करता है।
निष्कर्ष
निरंतर अनुबंध क्रिप्टोकरेंसी व्यापारियों के लिए एक शक्तिशाली उपकरण हैं, जो पारंपरिक स्पॉट मार्केट ट्रेडिंग पर कई लाभ प्रदान करते हैं। हालांकि, वे जोखिमों के साथ भी आते हैं जिन्हें समझने और प्रबंधित करने की आवश्यकता होती है। जोखिम प्रबंधन तकनीकों का उपयोग करके और प्रभावी ट्रेडिंग रणनीतियों को नियोजित करके, व्यापारी निरंतर अनुबंध बाजार में सफलता की संभावना बढ़ा सकते हैं। निरंतर सीखने और बाजार परिवर्तनों के अनुकूल होने से भी दीर्घकालिक सफलता मिलने की संभावना बढ़ जाती है। मार्केट सेंटीमेंट और मैक्रोइकॉनॉमिक कारक पर भी ध्यान देना महत्वपूर्ण है।
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