Dates de livraison
Dates de livraison
Les futures crypto sont des contrats dérivés qui permettent aux traders de spéculer sur le prix futur d'une cryptomonnaie sous-jacente. Comprendre les dates de livraison est crucial pour tout trader de futures, car elles déterminent le moment où le contrat expire et où les paiements ou les livraisons, si applicables, doivent avoir lieu. Cet article vise à fournir une explication détaillée des dates de livraison pour les débutants, couvrant différents types de contrats, le processus de règlement, et les implications pour le trading.
Qu'est-ce qu'une date de livraison?
Une date de livraison, également appelée date d'expiration, est la date à laquelle un contrat à terme arrive à échéance. À cette date, le contrat doit être réglé. Le règlement peut prendre deux formes principales:
- **Règlement en espèces:** La différence entre le prix du contrat à terme et le prix au comptant de la cryptomonnaie sous-jacente à la date d'expiration est réglée en espèces. C'est le type de règlement le plus courant pour les futures crypto.
- **Règlement physique:** La cryptomonnaie sous-jacente est physiquement livrée à l'acheteur et le paiement est effectué par le vendeur. Ce type de règlement est moins courant pour les futures crypto, mais peut exister sur certaines plateformes.
La date de livraison est spécifiée dans les conditions du contrat à terme lorsqu'il est créé. Elle est généralement exprimée sous la forme d'un mois et d'une année (par exemple, décembre 2023, mars 2024).
Types de contrats de futures et dates de livraison
Il existe différents types de contrats de futures, chacun ayant ses propres caractéristiques et dates de livraison. Les plus courants sont:
- **Futures perpétuels:** Les futures perpétuels n'ont pas de date d'expiration. Ils sont conçus pour être maintenus ouverts indéfiniment. Cependant, ils impliquent des frais de financement réguliers, payés entre les longs et les courts en fonction des taux d'intérêt du marché. Voir Futures perpétuels pour plus de détails.
- **Futures trimestriels:** Ces contrats expirent tous les trois mois. Par exemple, un contrat trimestriel peut expirer en mars, juin, septembre et décembre.
- **Futures mensuels:** Ces contrats expirent à la fin de chaque mois.
- **Futures avec date de livraison spécifique:** Certaines plateformes peuvent proposer des contrats avec des dates de livraison plus spécifiques, adaptées aux besoins des traders.
Le choix du type de contrat dépend de la stratégie de trading et de l'horizon temporel du trader. Les traders à court terme peuvent préférer les futures perpétuels ou mensuels, tandis que les traders à long terme peuvent opter pour les futures trimestriels.
Le processus de règlement
Le processus de règlement varie en fonction du type de règlement (en espèces ou physique) et de la plateforme de trading.
- **Règlement en espèces:** À la date d'expiration, la plateforme calcule la différence entre le prix du contrat à terme et le prix au comptant de la cryptomonnaie sous-jacente. Cette différence est ensuite réglée en espèces sur le compte du trader. Si le trader est en position longue, il reçoit la différence si le prix au comptant est supérieur au prix du contrat à terme. S'il est en position courte, il paie la différence.
- **Règlement physique:** À la date d'expiration, l'acheteur reçoit la cryptomonnaie sous-jacente et le vendeur reçoit le paiement correspondant. Ce processus est généralement géré par la plateforme de trading, qui s'assure que la livraison et le paiement sont effectués de manière sécurisée.
Il est important de noter que les plateformes de trading peuvent avoir des règles spécifiques concernant le règlement. Il est donc essentiel de lire attentivement les conditions du contrat avant de trader. Consultez également Gestion des risques pour comprendre comment se préparer à la date de règlement.
Implications pour le trading
Les dates de livraison ont des implications importantes pour le trading de futures crypto:
- **Frais de financement:** Pour les futures perpétuels, les frais de financement peuvent avoir un impact significatif sur la rentabilité du trading. Il est important de surveiller les taux de financement et de les prendre en compte dans votre stratégie de trading. Voir Frais de financement des futures perpétuels.
- **Contango et Backwardation:** Le marché des futures peut être en contango (le prix à terme est supérieur au prix au comptant) ou en backwardation (le prix à terme est inférieur au prix au comptant). Ces conditions peuvent affecter les frais de financement et la rentabilité du trading. Comprendre Contango et Backwardation est vital.
- **Roll-over:** Lorsque le contrat à terme approche de sa date d'expiration, les traders doivent décider s'ils veulent "rouler" leur position vers un contrat à terme avec une date d'expiration ultérieure. Le roll-over implique de fermer la position actuelle et d'ouvrir une nouvelle position sur le contrat à terme suivant. Cela peut entraîner des coûts de roll-over, en particulier en période de volatilité. Voir Stratégie de Roll-over.
- **Volatilité:** La volatilité du marché peut augmenter à l'approche de la date d'expiration, car les traders ajustent leurs positions. Il est important d'être conscient de cette volatilité et de gérer les risques en conséquence. Utiliser Analyse de la volatilité peut aider.
- **Liquidité:** La liquidité du marché peut diminuer à l'approche de la date d'expiration, en particulier pour les contrats moins populaires. Cela peut rendre plus difficile l'exécution des ordres. Surveiller Volume de trading est crucial.
Comment trouver les dates de livraison?
Les dates de livraison sont généralement disponibles sur les plateformes de trading de futures crypto. Elles sont affichées dans les informations du contrat à terme. Vous pouvez également trouver les dates de livraison sur les sites web des bourses de cryptomonnaies et des fournisseurs de données financières.
Voici quelques exemples de ressources où trouver des informations sur les dates de livraison:
- Binance Futures: https://www.binance.com/en/futures
- Bybit: https://www.bybit.com/en-US/futures
- OKX: https://www.okx.com/fr/futures
Il est important de vérifier la date de livraison avant de trader un contrat à terme, car une erreur peut entraîner une perte financière.
Exemple concret
Prenons l'exemple d'un trader qui achète un contrat à terme Bitcoin (BTC) avec une date de livraison en décembre 2023. Le prix du contrat à terme est de 40 000 $.
- Si le prix au comptant de Bitcoin à la date d'expiration (en décembre 2023) est supérieur à 40 000 $, le trader recevra la différence en espèces. Par exemple, si le prix au comptant est de 42 000 $, le trader recevra 2 000 $ par contrat.
- Si le prix au comptant de Bitcoin à la date d'expiration est inférieur à 40 000 $, le trader paiera la différence en espèces. Par exemple, si le prix au comptant est de 38 000 $, le trader paiera 2 000 $ par contrat.
Si le trader avait acheté un contrat à terme perpétuel, il aurait payé ou reçu des frais de financement en fonction des taux d'intérêt du marché.
Conseils pour gérer les dates de livraison
- **Planifiez à l'avance:** Déterminez votre stratégie de trading en fonction de la date de livraison et de vos objectifs.
- **Surveillez les frais de financement:** Pour les futures perpétuels, surveillez les taux de financement et ajustez votre stratégie en conséquence.
- **Tenez compte des coûts de roll-over:** Si vous prévoyez de rouler votre position, tenez compte des coûts de roll-over.
- **Gérez les risques:** Soyez conscient de la volatilité du marché à l'approche de la date d'expiration et gérez les risques en conséquence. Utiliser des ordres stop-loss est une pratique courante. Voir Ordres Stop-Loss.
- **Comprenez le règlement:** Assurez-vous de comprendre le processus de règlement et les règles de la plateforme de trading.
Stratégies de trading autour des dates de livraison
- **Trading de la convergence:** Cette stratégie consiste à profiter de la convergence du prix du contrat à terme vers le prix au comptant à l'approche de la date d'expiration. Elle nécessite une bonne compréhension de Arbitrage.
- **Trading des frais de financement:** Cette stratégie consiste à profiter des frais de financement sur les futures perpétuels. Elle implique de prendre des positions longues ou courtes en fonction des taux de financement. Étudier Stratégies de financement.
- **Scalping autour de la date d'expiration:** Cette stratégie consiste à réaliser de petits profits en exploitant les fluctuations de prix à court terme à l'approche de la date d'expiration. Nécessite une exécution rapide et une bonne connaissance de Scalping.
- **Analyse du carnet d'ordres:** Analyser le carnet d'ordres à l'approche de la date d'expiration peut révéler des informations sur les intentions des autres traders et aider à prendre des décisions de trading éclairées. Apprendre à lire Carnet d'ordres.
Ressources supplémentaires
- Trading de futures: https://www.investopedia.com/terms/f/futurescontract.asp
- Analyse technique pour les futures: https://www.babypips.com/learn/forex/technical-analysis
- Gestion du risque en trading: https://www.investopedia.com/terms/r/riskmanagement.asp
- Comprendre le volume de trading: https://www.thebalance.com/trading-volume-explained-4160026
- Indicateurs techniques populaires: https://www.fidelity.com/learning-center/trading-investing/technical-analysis/technical-indicators
En conclusion, comprendre les dates de livraison est essentiel pour réussir le trading de futures crypto. En tenant compte des différents types de contrats, du processus de règlement et des implications pour le trading, les traders peuvent prendre des décisions éclairées et gérer les risques de manière efficace. N'oubliez pas de toujours faire vos propres recherches et de consulter un conseiller financier avant de prendre des décisions d'investissement.
Plateformes de trading de futures recommandées
| Plateforme | Caractéristiques des futures | Inscription |
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