Actions ordinaires

Actions ordinaires : Un guide complet pour les débutants

Les actions ordinaires sont la forme la plus courante de participation au capital d'une entreprise. Comprendre leur fonctionnement est fondamental avant de s'aventurer dans le monde de l'investissement, que ce soit sur les marchés traditionnels ou dans le domaine plus récent et volatile des crypto-monnaies. Bien que les futures crypto présentent des opportunités uniques, une base solide en finance traditionnelle est inestimable pour naviguer dans ce paysage complexe. Cet article détaillera les actions ordinaires, leurs caractéristiques, les droits qu'elles confèrent, comment elles sont évaluées et leur rôle dans la construction d'un portefeuille d'investissement.

Qu'est-ce qu'une action ordinaire ?

Une action ordinaire représente une part de propriété dans une entreprise, une société anonyme. En achetant une action, vous devenez actionnaire, c'est-à-dire un copropriétaire de l'entreprise. Plus vous possédez d'actions, plus grande est votre part de propriété. Cette part vous donne droit à une portion des bénéfices de l'entreprise (sous forme de dividendes, si l'entreprise en verse), ainsi qu'à un droit de vote lors des assemblées générales des actionnaires.

Contrairement aux actions privilégiées, les actions ordinaires ne garantissent pas un dividende fixe. Le versement des dividendes est à la discrétion du conseil d'administration de l'entreprise et dépend de sa performance financière. Cependant, les actions ordinaires offrent généralement un plus grand potentiel de croissance du capital que les actions privilégiées.

Droits des actionnaires ordinaires

Les actionnaires ordinaires bénéficient de plusieurs droits clés :

• **Droit de vote:** Chaque action donne généralement droit à un vote lors des assemblées générales. Les actionnaires peuvent ainsi influencer les décisions importantes de l'entreprise, comme l'élection des membres du conseil d'administration, la fusion avec d'autres entreprises ou la modification des statuts.
• **Droit aux dividendes:** Si l'entreprise réalise des bénéfices et décide d'en verser, les actionnaires ordinaires ont droit à une part proportionnelle à leur participation dans le capital social.
• **Droit à une part des actifs en cas de liquidation:** Si l'entreprise est liquidée (c'est-à-dire qu'elle cesse ses activités et vend ses actifs), les actionnaires ordinaires ont droit à une part des actifs restants après que toutes les autres dettes ont été payées. Cependant, ils sont remboursés en dernier, après les créanciers, les détenteurs d'obligations et les actionnaires privilégiés.
• **Droit de préemption:** Dans certaines situations, les actionnaires ont le droit d'acheter de nouvelles actions émises par l'entreprise avant qu'elles ne soient offertes au public, ce qui leur permet de maintenir leur pourcentage de propriété.

Comment les actions ordinaires sont-elles évaluées ?

L'évaluation d'une action ordinaire est un processus complexe qui prend en compte de nombreux facteurs. Voici quelques-unes des méthodes les plus courantes :

• **Analyse fondamentale:** Cette approche consiste à analyser les états financiers de l'entreprise (bilan, compte de résultat, tableau des flux de trésorerie) pour déterminer sa valeur intrinsèque. Des ratios financiers tels que le ratio cours/bénéfice (P/E ratio), le ratio cours/valeur comptable (P/B ratio) et le rendement du dividende sont utilisés pour comparer l'entreprise à ses concurrents et évaluer son potentiel de croissance.
• **Analyse technique:** Cette approche se concentre sur l'étude des graphiques de prix et des volumes de transactions pour identifier des tendances et prédire les mouvements futurs des prix. Des indicateurs techniques tels que les moyennes mobiles, le Indice de force relative (RSI) et les bandes de Bollinger sont couramment utilisés.
• **Analyse du sentiment du marché:** Cette approche prend en compte l'opinion générale des investisseurs sur l'entreprise et le marché dans son ensemble. Les actualités, les rapports d'analystes et les médias sociaux peuvent influencer le sentiment du marché.
• **Flux de trésorerie actualisés (DCF):** Une méthode d'évaluation qui estime la valeur d'une entreprise en fonction de ses flux de trésorerie futurs prévus, actualisés à une valeur actuelle.

Le prix d'une action ordinaire est déterminé par l'offre et la demande sur le marché. Si la demande est forte et l'offre est limitée, le prix de l'action a tendance à augmenter. Inversement, si l'offre est abondante et la demande est faible, le prix de l'action a tendance à baisser.

Les marchés d'actions et le trading d'actions ordinaires

Les actions ordinaires sont négociées sur des marchés boursiers (ou bourses de valeurs), tels que le NYSE (New York Stock Exchange), le NASDAQ ou l'Euronext. Les investisseurs peuvent acheter et vendre des actions par l'intermédiaire de courtiers en bourse.

Il existe deux principaux types de marchés :

• **Marché primaire:** C'est le marché où les actions sont émises pour la première fois par l'entreprise lors d'une introduction en bourse (IPO).
• **Marché secondaire:** C'est le marché où les actions sont négociées entre les investisseurs après l'IPO.

Le trading d'actions ordinaires peut se faire de différentes manières :

• **Ordres au marché:** Un ordre au marché est une instruction à votre courtier d'acheter ou de vendre une action au meilleur prix disponible sur le marché.
• **Ordres à cours limité:** Un ordre à cours limité est une instruction à votre courtier d'acheter ou de vendre une action à un prix spécifique ou meilleur.
• **Trading à court terme (Day trading):** Achat et vente d'actions dans la même journée, profitant de petites fluctuations de prix. Cette stratégie est risquée et nécessite une connaissance approfondie du marché.
• **Trading à long terme (Investissement):** Achat et maintien d'actions sur une période prolongée, en se basant sur le potentiel de croissance de l'entreprise.

Les risques liés à l'investissement en actions ordinaires

Investir en actions ordinaires comporte des risques. Voici quelques-uns des principaux :

• **Risque de marché:** Le prix des actions peut fluctuer en fonction des conditions générales du marché. Une crise économique, une récession ou un événement géopolitique peuvent entraîner une baisse généralisée des prix des actions.
• **Risque spécifique à l'entreprise:** La performance d'une entreprise peut être affectée par des facteurs spécifiques à l'entreprise, tels que la concurrence accrue, les problèmes de gestion ou les changements dans la réglementation.
• **Risque de liquidité:** Certaines actions peuvent être difficiles à vendre rapidement sans subir une perte de prix.
• **Risque de faillite:** Si une entreprise fait faillite, les actionnaires ordinaires peuvent perdre la totalité de leur investissement.

Il est important de diversifier votre portefeuille d'investissement pour réduire le risque. Cela signifie investir dans un large éventail d'actions de différentes entreprises et de différents secteurs.

Actions ordinaires et Crypto-monnaies : Des liens et des différences

Bien que fondamentalement différentes, il existe des parallèles intéressants entre les actions ordinaires et les crypto-monnaies. Les deux représentent une forme de participation au capital, bien que dans des contextes très différents.

• **Propriété:** Les actions ordinaires représentent une part de propriété dans une entreprise, tandis que les crypto-monnaies représentent souvent une participation dans un réseau décentralisé.
• **Potentiel de croissance:** Les deux peuvent offrir un potentiel de croissance élevé, mais aussi un risque élevé de perte.
• **Volatilité:** Les crypto-monnaies sont généralement beaucoup plus volatiles que les actions ordinaires.
• **Réglementation:** Les actions ordinaires sont soumises à une réglementation stricte, tandis que la réglementation des crypto-monnaies est encore en évolution.

Comprendre les principes fondamentaux de l'investissement en actions ordinaires peut aider les investisseurs à mieux comprendre les crypto-monnaies et à prendre des décisions plus éclairées. Par exemple, l'analyse fondamentale peut être appliquée à certaines crypto-monnaies pour évaluer leur potentiel de croissance. De même, les principes de la gestion des risques, tels que la diversification, sont importants dans les deux cas.

Stratégies d'investissement basées sur les actions ordinaires

• **Investissement axé sur la valeur:** Identifier des actions sous-évaluées par le marché en utilisant l'analyse fondamentale. Value Investing
• **Investissement axé sur la croissance:** Investir dans des entreprises à forte croissance potentielle, même si elles sont actuellement chères. Growth Investing
• **Investissement en dividendes:** Se concentrer sur les actions qui versent des dividendes réguliers et croissants. Dividend Investing
• **Analyse des tendances (Trend Following):** Identifier et suivre les tendances haussières ou baissières pour maximiser les profits. Trend Following
• **Découverte de momentum:** Investir dans des actions qui ont récemment connu une forte hausse de prix. Momentum Trading
• **Analyse du volume:** Utiliser le volume des transactions pour confirmer les tendances et identifier les points d'entrée et de sortie potentiels. Volume Spread Analysis
• **Utilisation des indicateurs techniques:** Combiner différents indicateurs techniques pour prendre des décisions éclairées. Technical Analysis
• **Analyse des configurations graphiques (Chart Patterns):** Identifier des configurations graphiques spécifiques qui peuvent signaler des opportunités de trading. Chart Pattern Recognition
• **Stratégie Buy and Hold:** Acheter des actions et les conserver à long terme, en ignorant les fluctuations à court terme du marché. Buy and Hold Strategy
• **Dollar-Cost Averaging (DCA):** Investir un montant fixe d'argent à intervalles réguliers, quel que soit le prix de l'action. Dollar-Cost Averaging
• **Analyse du cycle économique:** Adapter votre stratégie d'investissement en fonction de la phase du cycle économique. Economic Cycle Analysis
• **Trading algorithmique:** Utiliser des programmes informatiques pour exécuter automatiquement des ordres de trading en fonction de règles prédéfinies. Algorithmic Trading
• **Swing Trading:** Profiter des fluctuations de prix à court terme en conservant les actions pendant quelques jours ou quelques semaines. Swing Trading
• **Scalping:** Réaliser de petits profits à partir de très petites fluctuations de prix. Scalping
• **Analyse de la volatilité implicite:** Utiliser la volatilité implicite pour évaluer le risque et le potentiel de profit des options sur actions. Implied Volatility

Conclusion

Les actions ordinaires sont un élément essentiel du monde de l'investissement. Comprendre leur fonctionnement, les droits qu'elles confèrent et les risques associés est crucial pour prendre des décisions d'investissement éclairées. Que vous soyez un investisseur débutant ou expérimenté, une solide connaissance des actions ordinaires vous aidera à construire un portefeuille diversifié et à atteindre vos objectifs financiers. N'oubliez jamais de faire vos propres recherches et de consulter un conseiller financier avant de prendre des décisions d'investissement. L'apprentissage continu et l'adaptation aux conditions du marché sont la clé du succès à long terme.

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