Bloomberg - VIX
Bloomberg - VIX: راهنمای جامع برای مبتدیان
شاخص VIX (Volatility Index) که اغلب به عنوان "شاخص ترس" شناخته می‌شود، یک معیار محبوب برای سنجش انتظارات بازار از نوسانات در کوتاه‌مدت بازار سهام ایالات متحده است. این شاخص توسط CBOE (Chicago Board Options Exchange) محاسبه می‌شود و بر اساس قیمت‌های اختیار معامله (Option) بر روی شاخص S&P 500 (Standard & Poor's 500) استوار است. در این مقاله، به بررسی عمیق شاخص VIX، نحوه محاسبه، تفسیر آن و کاربردهای آن در استراتژی‌های معاملاتی، به ویژه در بازار فیوچرز رمزنگاری خواهیم پرداخت.
۱. معرفی شاخص VIX
VIX در اصل، نشان‌دهنده میزان نوسان مورد انتظار در بازار سهام طی ۳۰ روز آینده است. به عبارت دیگر، این شاخص تخمین می‌زند که بازار سهام در یک ماه آینده چقدر می‌تواند بالا و پایین شود. مقادیر بالاتر VIX نشان‌دهنده ترس و عدم اطمینان بیشتر در بازار هستند، در حالی که مقادیر پایین‌تر نشان‌دهنده آرامش و اعتماد به نفس بیشتر هستند.
۱.۱ تاریخچه VIX
VIX در سال ۱۹۹۳ توسط CBOE معرفی شد و به سرعت به یکی از پرکاربردترین شاخص‌های مالی تبدیل گردید. این شاخص در ابتدا به عنوان شاخص نوسانات S&P 500 شناخته می‌شد، اما بعدها به VIX تغییر نام یافت. با گذشت زمان، VIX نه تنها به عنوان یک ابزار برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران سهام، بلکه به عنوان یک شاخص کلیدی در بازارهای مالی جهانی مورد استفاده قرار گرفته است.
۱.۲ نحوه محاسبه VIX
محاسبه VIX پیچیده است و بر اساس مدل Black-Scholes Option Pricing Model و قیمت‌های اختیار معامله (Call و Put) با تاریخ سررسید بین ۲۳ تا ۳۷ روز آینده بر روی شاخص S&P 500 انجام می‌شود. به طور خلاصه، این شاخص از میانگین وزنی قیمت‌های این اختیار معامله‌ها محاسبه می‌شود. جزئیات دقیق محاسبه در وب‌سایت CBOE در دسترس است ([۱](https://www.cboe.com/vix)).
۲. تفسیر مقادیر VIX
تفسیر مقادیر VIX برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران بسیار مهم است. به طور کلی، مقادیر VIX را می‌توان به شرح زیر تفسیر کرد:
- **VIX زیر ۲۰:** نشان‌دهنده آرامش و ثبات در بازار است.
- **VIX بین ۲۰ تا ۳۰:** نشان‌دهنده افزایش اندک ترس و عدم اطمینان در بازار است.
- **VIX بین ۳۰ تا ۴۰:** نشان‌دهنده افزایش قابل توجه ترس و عدم اطمینان در بازار است.
- **VIX بالای ۴۰:** نشان‌دهنده ترس شدید و احتمال سقوط بازار است.
البته، این مقادیر فقط یک راهنمای کلی هستند و باید در کنار سایر عوامل فنی و بنیادی در نظر گرفته شوند. درک تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال در این زمینه حیاتی است.
۳. VIX و بازارهای مالی
VIX ارتباط نزدیکی با بازارهای مالی مختلف دارد. به طور خاص، VIX اغلب به عنوان یک شاخص معکوس بازار سهام عمل می‌کند. به این معنی که زمانی که بازار سهام سقوط می‌کند، VIX معمولاً افزایش می‌یابد و زمانی که بازار سهام صعود می‌کند، VIX معمولاً کاهش می‌یابد.
= ۳.۱ VIX و بازار سهام
همانطور که گفته شد، VIX و بازار سهام معمولاً رابطه معکوس دارند. این رابطه به این دلیل است که زمانی که بازار سهام سقوط می‌کند، تقاضا برای اختیار معامله‌های Put (حق فروش) افزایش می‌یابد و در نتیجه قیمت این اختیار معامله‌ها و VIX نیز افزایش می‌یابد.
= ۳.۲ VIX و بازار اوراق قرضه
VIX همچنین می‌تواند بر بازار اوراق قرضه تأثیر بگذارد. زمانی که VIX افزایش می‌یابد، سرمایه‌گذاران معمولاً به سمت دارایی‌های امن مانند اوراق قرضه دولتی می‌روند و در نتیجه قیمت این اوراق افزایش می‌یابد و بازدهی آن‌ها کاهش می‌یابد.
= ۳.۳ VIX و بازار ارز
VIX می‌تواند بر بازار ارز نیز تأثیر بگذارد. زمانی که VIX افزایش می‌یابد، سرمایه‌گذاران معمولاً به سمت ارزهای امن مانند دلار آمریکا و ین ژاپن می‌روند و در نتیجه ارزش این ارزها افزایش می‌یابد.
۴. معامله VIX
VIX را می‌توان به روش‌های مختلفی معامله کرد. یکی از رایج‌ترین روش‌ها، معامله فیوچرز VIX است. فیوچرز VIX قراردادهایی هستند که به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهند در مورد قیمت VIX در آینده معامله کنند.
= ۴.۱ فیوچرز VIX
فیوچرز VIX یک ابزار مشتقه است که به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد در مورد قیمت VIX در تاریخ سررسید مشخصی معامله کنند. این قراردادها در بورس CBOE معامله می‌شوند و به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهند از افزایش یا کاهش VIX سود ببرند. درک مدیریت ریسک در معاملات فیوچرز VIX ضروری است.
= ۴.۲ ETF های VIX
ETF های VIX صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله هستند که سعی می‌کنند عملکرد VIX را دنبال کنند. این ETF ها به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهند به راحتی و با هزینه کم در VIX سرمایه‌گذاری کنند.
= ۴.۳ استراتژی‌های معاملاتی VIX
- **Long VIX (خرید VIX):** این استراتژی زمانی استفاده می‌شود که معامله‌گر انتظار دارد VIX افزایش یابد.
- **Short VIX (فروش VIX):** این استراتژی زمانی استفاده می‌شود که معامله‌گر انتظار دارد VIX کاهش یابد.
- **VIX Spread:** این استراتژی شامل خرید و فروش همزمان فیوچرز VIX با تاریخ سررسیدهای مختلف است.
۵. VIX و بازار فیوچرز رمزنگاری
ارتباط VIX با بازار بازار فیوچرز بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال به طور مستقیم و به اندازه بازار سهام نیست، اما همچنان می‌تواند اطلاعات ارزشمندی را ارائه دهد.
= ۵.۱ VIX به عنوان شاخص ریسک کلی
VIX به عنوان یک شاخص ریسک کلی در بازارهای مالی عمل می‌کند. زمانی که VIX افزایش می‌یابد، نشان‌دهنده افزایش ریسک‌پذیری در کل بازار است. این افزایش ریسک‌پذیری می‌تواند به بازار فیوچرز رمزنگاری نیز سرایت کند و باعث کاهش قیمت‌ها شود.
= ۵.۲ همبستگی VIX و بیت کوین
تحقیقات نشان داده‌اند که در برخی از دوره‌ها، همبستگی منفی بین VIX و قیمت بیت کوین وجود داشته است. به این معنی که زمانی که VIX افزایش می‌یابد، قیمت بیت کوین کاهش می‌یابد و بالعکس. این همبستگی می‌تواند به دلیل این باشد که بیت کوین به عنوان یک دارایی امن در زمان‌های عدم اطمینان در بازار تلقی می‌شود. درک همبستگی دارایی‌ها در مدیریت پورتفوی بسیار مهم است.
= ۵.۳ استفاده از VIX در تصمیم‌گیری‌های معاملاتی
معامله‌گران فیوچرز رمزنگاری می‌توانند از VIX برای تأیید سیگنال‌های معاملاتی خود استفاده کنند. به عنوان مثال، اگر معامله‌گر قصد خرید بیت کوین را دارد و VIX در حال حاضر در سطح پایینی قرار دارد، این می‌تواند یک سیگنال مثبت باشد. اما اگر VIX در حال حاضر در سطح بالایی قرار دارد، این می‌تواند یک هشدار باشد که بازار در حال حاضر ریسک‌پذیر است و بهتر است از خرید خودداری شود.
۶. محدودیت‌های VIX
VIX یک شاخص مفید است، اما دارای محدودیت‌هایی نیز است.
= ۶.۱ دقت VIX
VIX یک شاخص پیش‌بینی‌کننده کامل نیست و ممکن است همیشه به درستی نوسانات آینده را پیش‌بینی نکند.
= ۶.۲ تأثیر روانی VIX
VIX می‌تواند تحت تأثیر عوامل روانی قرار گیرد و به همین دلیل ممکن است در برخی از مواقع رفتار غیرمنطقی داشته باشد.
= ۶.۳ تمرکز بر S&P 500
VIX فقط بر اساس قیمت‌های اختیار معامله بر روی شاخص S&P 500 محاسبه می‌شود و ممکن است به طور کامل نماینده نوسانات در سایر بازارهای مالی نباشد.
۷. منابع تکمیلی
- وب‌سایت CBOE: [۲](https://www.cboe.com/vix)
- Investopedia: [۳](https://www.investopedia.com/terms/v/vix.asp)
- Bloomberg: [۴](https://www.bloomberg.com/quote/VX:IND)
۸. جمع‌بندی
شاخص VIX یک ابزار ارزشمند برای سنجش انتظارات بازار از نوسانات است. معامله‌گران و سرمایه‌گذاران می‌توانند از VIX برای تصمیم‌گیری‌های معاملاتی خود استفاده کنند، اما باید به محدودیت‌های آن نیز توجه داشته باشند. درک VIX و نحوه ارتباط آن با بازارهای مالی مختلف، به ویژه بازار فیوچرز رمزنگاری، می‌تواند به شما در بهبود عملکرد معاملاتی‌تان کمک کند. یادگیری استراتژی‌های پوشش ریسک نیز می‌تواند در کنار VIX مفید باشد.
تحلیل تکنیکال، تحلیل حجم معاملات، مدیریت سرمایه، تنوع‌بخشی پورتفوی، استراتژی اسکالپینگ، استراتژی معاملات نوسانی، استراتژی معاملات روند، استراتژی میانگین متحرک، استراتژی RSI، استراتژی MACD، استراتژی بولینگر بند، استراتژی فیبوناچی، استراتژی کندل استیک، نوسان‌گیری، معاملات الگوریتمی، بازار اختیار معامله، مدل بلک-شولز، شاخص S&P 500، ارزهای دیجیتال، بیت کوین، اتریوم، تحلیل احساسات بازار، شاخص ترس و طمع، ارزش در معرض ریسک (VaR)، نرخ بهره، تورم، سیاست پولی، اقتصاد کلان
- توضیح:**
- **مختصر و واضح:** این دسته‌بندی به طور مستقیم به موضوع مقاله اشاره دارد و به کاربران کمک می‌کند تا به راحتی آن را پیدا کنند.
- **دقیق:** این دسته‌بندی دقیقاً ماهیت مقاله را منعکس می‌کند.
- **سازگار:** با دسته‌بندی‌های موجود در ویکی‌پدیا سازگار است.
پلتفرم‌های معاملات آتی پیشنهادی
| پلتفرم | ویژگی‌های آتی | ثبت‌نام |
|---|---|---|
| Binance Futures | اهرم تا ۱۲۵x، قراردادهای USDⓈ-M | همین حالا ثبت‌نام کنید |
| Bybit Futures | قراردادهای معکوس دائمی | شروع به معامله کنید |
| BingX Futures | معاملات کپی | به BingX بپیوندید |
| Bitget Futures | قراردادهای تضمین شده با USDT | حساب باز کنید |
| BitMEX | پلتفرم رمزارزها، اهرم تا ۱۰۰x | BitMEX |
به جامعه ما بپیوندید
در کانال تلگرام @strategybin عضو شوید برای اطلاعات بیشتر. بهترین پلتفرم‌های سودآور – همین حالا ثبت‌نام کنید.
در جامعه ما شرکت کنید
در کانال تلگرام @cryptofuturestrading عضو شوید برای تحلیل، سیگنال‌های رایگان و موارد بیشتر!