معاملات آتی با تحویل فیزیکی
معاملات آتی با تحویل فیزیکی در بازار کریپتو
معاملات آتی با تحویل فیزیکی یکی از ابزارهای مهم مالی در بازارهای جهانی است که در سال‌های اخیر به حوزه کریپتوکارنسی نیز راه یافته است. این نوع معاملات به سرمایه‌گذاران و معامله‌گران اجازه می‌دهد تا در قراردادی توافق کنند که در تاریخ مشخصی در آینده، دارایی پایه (در اینجا یک ارز دیجیتال) را با قیمت توافقی خریداری یا بفروشند. در این مقاله، به بررسی مفاهیم پایه، مزایا، معایب و نحوه عملکرد این نوع معاملات در بازار کریپتو می‌پردازیم.
مفاهیم پایه
معاملات آتی با تحویل فیزیکی (Physical Delivery Futures) نوعی از معاملات آتی است که در آن، خریدار و فروشنده موافقت می‌کنند که در تاریخ انقضای قرارداد، دارایی پایه را به صورت فیزیکی تحویل دهند یا دریافت کنند. این دارایی می‌تواند یک ارز دیجیتال مانند بیت‌کوین، اتریوم یا هر آلت‌کوین دیگر باشد.
در این نوع معاملات، خریدار موظف است که در تاریخ انقضای قرارداد، مبلغ توافقی را به فروشنده پرداخت کند و در مقابل، فروشنده موظف است که دارایی پایه را به خریدار تحویل دهد. این فرآیند به طور معمول از طریق صرافی‌های ارز دیجیتال انجام می‌شود که به عنوان واسطه عمل می‌کنند.
نحوه عملکرد
برای درک بهتر نحوه عملکرد معاملات آتی با تحویل فیزیکی، به مثال زیر توجه کنید:
فرض کنید شما یک معامله‌گر بیت‌کوین هستید و پیش‌بینی می‌کنید که قیمت بیت‌کوین در آینده افزایش خواهد یافت. شما می‌توانید یک قرارداد آتی با تحویل فیزیکی برای خرید بیت‌کوین در تاریخ مشخصی در آینده منعقد کنید. در این قرارداد، شما موافقت می‌کنید که در تاریخ انقضای قرارداد، مبلغ توافقی را پرداخت کنید و بیت‌کوین را دریافت کنید.
از طرف دیگر، اگر شما فروشنده بیت‌کوین هستید و پیش‌بینی می‌کنید که قیمت بیت‌کوین کاهش خواهد یافت، می‌توانید یک قرارداد آتی با تحویل فیزیکی برای فروش بیت‌کوین در تاریخ مشخصی در آینده منعقد کنید. در این قرارداد، شما موافقت می‌کنید که در تاریخ انقضای قرارداد، بیت‌کوین را تحویل دهید و مبلغ توافقی را دریافت کنید.
مزایا
معاملات آتی با تحویل فیزیکی دارای مزایای متعددی هستند که برخی از مهم‌ترین آن‌ها عبارتند از:
- **تحویل فیزیکی دارایی**: در این نوع معاملات، خریدار در نهایت دارایی پایه را دریافت می‌کند که می‌تواند برای اهداف مختلفی مانند سرمایه‌گذاری بلندمدت یا استفاده در معاملات دیگر استفاده شود.
- **کاهش ریسک نقدینگی**: با توجه به اینکه دارایی پایه در نهایت تحویل داده می‌شود، ریسک نقدینگی در این نوع معاملات کاهش می‌یابد.
- **شفافیت قیمت‌گذاری**: قیمت‌های معاملات آتی با تحویل فیزیکی معمولاً بر اساس عرضه و تقاضای واقعی در بازار تعیین می‌شوند که باعث شفافیت بیشتر در قیمت‌گذاری می‌شود.
معایب
با وجود مزایای متعدد، معاملات آتی با تحویل فیزیکی دارای معایبی نیز هستند که برخی از مهم‌ترین آن‌ها عبارتند از:
- **پیچیدگی فرآیند**: فرآیند تحویل فیزیکی دارایی می‌تواند پیچیده و زمان‌بر باشد، به ویژه برای معامله‌گرانی که تجربه کمتری در این زمینه دارند.
- **هزینه‌های اضافی**: تحویل فیزیکی دارایی ممکن است با هزینه‌های اضافی مانند هزینه‌های نگهداری و انتقال همراه باشد که می‌تواند سود معامله‌گران را کاهش دهد.
- **ریسک عدم تحویل**: در برخی موارد، ممکن است فروشنده قادر به تحویل دارایی نباشد که می‌تواند منجر به مشکلات قانونی و مالی برای خریدار شود.
تفاوت با معاملات آتی نقدی
معاملات آتی با تحویل فیزیکی با معاملات آتی نقدی (Cash-Settled Futures) تفاوت دارد. در معاملات آتی نقدی، در تاریخ انقضای قرارداد، خریدار و فروشنده به جای تحویل فیزیکی دارایی، تفاوت بین قیمت توافقی و قیمت بازار را تسویه می‌کنند. این نوع معاملات بیشتر برای معامله‌گرانی مناسب است که قصد تحویل فیزیکی دارایی را ندارند و تنها به دنبال سود از نوسانات قیمت هستند.
نتیجه‌گیری
معاملات آتی با تحویل فیزیکی یکی از ابزارهای مهم مالی در بازار کریپتو است که به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا در قراردادی توافق کنند که در تاریخ مشخصی در آینده، دارایی پایه را با قیمت توافقی خریداری یا بفروشند. این نوع معاملات دارای مزایای متعددی مانند تحویل فیزیکی دارایی و کاهش ریسک نقدینگی است، اما با معایبی مانند پیچیدگی فرآیند و هزینه‌های اضافی نیز همراه است. برای موفقیت در این نوع معاملات، معامله‌گران باید به دقت بازار را تحلیل کنند و از استراتژی‌های مناسب استفاده نمایند.
پلتفرم‌های پیشنهادی معاملات آتی
| پلتفرم | ویژگی‌های آتی | ثبت‌نام |
|---|---|---|
| Binance Futures | اهرم تا 125 برابر، قراردادهای USDⓈ-M | همین حالا ثبت‌نام کنید |
| Bybit Futures | قراردادهای دائمی معکوس | شروع معاملات |
| BingX Futures | معاملات کپی برای آتی | به BingX بپیوندید |
| Bitget Futures | قراردادهای با مارجین USDT | حساب باز کنید |
به جامعه بپیوندید
برای اطلاعات بیشتر در کانال تلگرام @strategybin اشتراک کنید. سودآورترین پلتفرم کریپتو - اینجا ثبت‌نام کنید.
در جامعه ما مشارکت کنید
برای تحلیل‌ها، سیگنال‌های رایگان و بیشتر، در کانال تلگرام @cryptofuturestrading اشتراک کنید!