مارجین استفاده‌شده
مارجین استفاده‌شده
مارجین استفاده‌شده (Used Margin) یکی از مفاهیم کلیدی در معاملات فیوچرز، به‌ویژه در بازارهای پرنوسان مانند بازار ارزهای دیجیتال است. درک این مفهوم برای معامله‌گرانی که قصد دارند از اهرم (Leverage) استفاده کنند حیاتی است. این مقاله به توضیح جامع مارجین استفاده‌شده، نحوه محاسبه آن، تاثیر آن بر معاملات و مدیریت ریسک مرتبط با آن می‌پردازد.
مارجین چیست؟
قبل از پرداختن به مارجین استفاده‌شده، لازم است مفهوم کلی مارجین را در معاملات فیوچرز درک کنیم. مارجین در واقع مقدار سرمایه‌ای است که معامله‌گر برای باز کردن و نگه داشتن یک پوزیشن (Position) در بازار فیوچرز به عنوان وثیقه (Collateral) ارائه می‌دهد. این وثیقه به صرافی اطمینان می‌دهد که معامله‌گر قادر به پوشش زیان‌های احتمالی ناشی از نوسانات قیمت است.
مارجین به دو نوع اصلی تقسیم می‌شود:
- مارجین اولیه (Initial Margin): مقدار سرمایه‌ای که برای باز کردن یک پوزیشن جدید لازم است.
- مارجین نگهداری (Maintenance Margin): حداقل مقدار سرمایه‌ای که برای نگه داشتن یک پوزیشن باز، باید در حساب معامله‌گر وجود داشته باشد.
مارجین استفاده‌شده چیست؟
مارجین استفاده‌شده مقدار مارجینی است که در حال حاضر توسط یک پوزیشن باز اشغال شده است. به عبارت دیگر، این مقدار نشان می‌دهد که چه مقدار از کل مارجین حساب معامله‌گر، برای نگه داشتن پوزیشن‌های فعلی او استفاده می‌شود. مارجین استفاده‌شده به طور مستقیم با حجم پوزیشن و اهرم (Leverage) مورد استفاده مرتبط است.
نحوه محاسبه مارجین استفاده‌شده
محاسبه مارجین استفاده‌شده نسبتاً ساده است. فرمول کلی به شرح زیر است:
مارجین استفاده‌شده = (ارزش اسمی پوزیشن) / (اهرم)
- ارزش اسمی پوزیشن (Notional Value): ارزش کل پوزیشنی که معامله‌گر در اختیار دارد، بدون در نظر گرفتن اهرم. به عنوان مثال، اگر معامله‌گر قصد دارد 1 بیت‌کوین را با اهرم 10x معامله کند، ارزش اسمی پوزیشن او برابر با 1 بیت‌کوین ضربدر قیمت فعلی بیت‌کوین خواهد بود.
- اهرم (Leverage): ضریبی که نشان می‌دهد معامله‌گر با چه مقدار سرمایه می‌تواند یک پوزیشن بزرگتر را کنترل کند. به عنوان مثال، اهرم 10x به معامله‌گر اجازه می‌دهد تا با 1 واحد سرمایه، پوزیشنی به ارزش 10 واحد را کنترل کند.
مثال: فرض کنید قیمت بیت‌کوین 30,000 دلار است و شما می‌خواهید با اهرم 10x یک قرارداد فیوچرز بیت‌کوین را باز کنید.
- ارزش اسمی پوزیشن: 1 بیت‌کوین * 30,000 دلار = 30,000 دلار
- مارجین استفاده‌شده: 30,000 دلار / 10 = 3,000 دلار
بنابراین، برای باز کردن این پوزیشن با اهرم 10x، شما به 3,000 دلار مارجین نیاز دارید.
تاثیر مارجین استفاده‌شده بر معاملات
مارجین استفاده‌شده تاثیر مستقیمی بر موارد زیر دارد:
- حجم پوزیشن (Position Size): هرچه مارجین استفاده‌شده بیشتر باشد، حجم پوزیشنی که معامله‌گر می‌تواند باز کند، کمتر خواهد بود.
- ریسک لیکوییدیشن (Liquidation Risk): با افزایش مارجین استفاده‌شده، فاصله معامله‌گر با نقطه لیکوییدیشن (Liquidation) کاهش می‌یابد. لیکوییدیشن زمانی رخ می‌دهد که زیان‌های معامله‌گر از حد مجاز فراتر رود و صرافی به طور خودکار پوزیشن او را ببندد تا از زیان‌های بیشتر جلوگیری کند.
- هزینه تامین مالی (Funding Rate): در برخی از صرافی‌ها، معامله‌گران ممکن است مجبور به پرداخت یا دریافت هزینه تامین مالی باشند که بر اساس تفاوت بین نرخ‌های اسپات و فیوچرز و همچنین حجم مارجین استفاده‌شده محاسبه می‌شود.
مدیریت مارجین استفاده‌شده
مدیریت صحیح مارجین استفاده‌شده برای حفظ سلامت حساب معاملاتی و کاهش ریسک لیکوییدیشن بسیار مهم است. در اینجا چند نکته کلیدی برای مدیریت مارجین استفاده‌شده ارائه می‌شود:
- استفاده از اهرم مناسب: از اهرم‌های بسیار بالا خودداری کنید، به‌ویژه اگر مبتدی هستید. هرچه اهرم بالاتر باشد، ریسک لیکوییدیشن نیز بیشتر خواهد بود.
- تنظیم حد ضرر (Stop-Loss): استفاده از حد ضرر به شما کمک می‌کند تا زیان‌های خود را محدود کنید و از رسیدن به نقطه لیکوییدیشن جلوگیری کنید. استراتژی‌های مدیریت ریسک مانند تنظیم حد ضرر برای محافظت از سرمایه ضروری هستند.
- نظارت بر نسبت مارجین (Margin Ratio): نسبت مارجین نشان می‌دهد که چه مقدار از سرمایه شما به عنوان مارجین استفاده می‌شود. این نسبت را به طور مرتب بررسی کنید و در صورت نیاز، پوزیشن‌های خود را کاهش دهید یا سرمایه بیشتری به حساب خود اضافه کنید.
- اجتناب از اورتردینگ (Overtrading): از باز کردن تعداد زیادی پوزیشن به طور همزمان خودداری کنید، زیرا این کار می‌تواند به سرعت مارجین شما را مصرف کند و ریسک لیکوییدیشن را افزایش دهد.
- استفاده از ابزارهای مدیریت ریسک صرافی: بسیاری از صرافی‌ها ابزارهایی را برای مدیریت ریسک ارائه می‌دهند، مانند هشدار لیکوییدیشن و تنظیم خودکار حد ضرر. از این ابزارها برای محافظت از سرمایه خود استفاده کنید.
تفاوت بین مارجین استفاده‌شده و مارجین آزاد
مارجین آزاد (Free Margin): مقدار سرمایه‌ای است که در حساب معامله‌گر موجود است و هنوز برای باز کردن پوزیشن‌های جدید استفاده نشده است.
رابطه بین مارجین استفاده‌شده، مارجین آزاد و کل مارجین به شرح زیر است:
کل مارجین = مارجین استفاده‌شده + مارجین آزاد
مارجین آزاد نشان می‌دهد که معامله‌گر چه مقدار سرمایه برای باز کردن پوزیشن‌های جدید در اختیار دارد.
تاثیر نوسانات بازار بر مارجین استفاده‌شده
نوسانات بازار تاثیر قابل توجهی بر مارجین استفاده‌شده دارند. در بازارهای پرنوسان، قیمت‌ها می‌توانند به سرعت تغییر کنند و این تغییرات می‌تواند باعث افزایش یا کاهش مارجین استفاده‌شده شود.
- حرکت قیمت به نفع معامله‌گر: اگر قیمت به نفع معامله‌گر حرکت کند، مارجین استفاده‌شده کاهش می‌یابد و مارجین آزاد افزایش می‌یابد.
- حرکت قیمت علیه معامله‌گر: اگر قیمت علیه معامله‌گر حرکت کند، مارجین استفاده‌شده افزایش می‌یابد و مارجین آزاد کاهش می‌یابد. در صورت کاهش بیش از حد مارجین آزاد، معامله‌گر ممکن است با خطر لیکوییدیشن مواجه شود.
استراتژی‌های مرتبط با مارجین استفاده‌شده
- اسکیلینگ (Scaling): افزایش یا کاهش حجم پوزیشن به تدریج بر اساس شرایط بازار.
- هجینگ (Hedging): استفاده از پوزیشن‌های مخالف برای کاهش ریسک. استراتژی‌های هجینگ برای محافظت از سرمایه در برابر نوسانات بازار مفید هستند.
- میانگین‌گیری قیمت (Dollar-Cost Averaging): خرید یا فروش تدریجی دارایی در طول زمان برای کاهش تاثیر نوسانات قیمت.
- آربیتراژ (Arbitrage): بهره‌برداری از تفاوت قیمت یک دارایی در بازارهای مختلف. آربیتراژ در بازار ارزهای دیجیتال می‌تواند فرصت‌های سودآوری را فراهم کند.
تحلیل فنی و حجم معاملات در رابطه با مارجین استفاده‌شده
- تحلیل خطوط روند (Trend Lines): شناسایی خطوط روند می‌تواند به معامله‌گران در تعیین نقاط ورود و خروج مناسب کمک کند و از افزایش غیرضروری مارجین استفاده‌شده جلوگیری کند.
- تحلیل الگوهای کندل استیک (Candlestick Patterns): الگوهای کندل استیک می‌توانند نشانه‌هایی از تغییرات احتمالی قیمت ارائه دهند و به معامله‌گران در مدیریت ریسک کمک کنند.
- تحلیل حجم معاملات (Volume Analysis): بررسی حجم معاملات می‌تواند به معامله‌گران در تأیید قدرت روندها کمک کند و از ورود به پوزیشن‌هایی که احتمال شکست آن‌ها زیاد است، جلوگیری کند. تحلیل حجم معاملات ابزار مهمی برای ارزیابی قدرت بازار است.
- شاخص‌های تکنیکال (Technical Indicators): استفاده از شاخص‌های تکنیکال مانند میانگین متحرک (Moving Average)، RSI و MACD می‌تواند به معامله‌گران در شناسایی فرصت‌های معاملاتی و مدیریت ریسک کمک کند.
- تحلیل فیبوناچی (Fibonacci Analysis): استفاده از سطوح فیبوناچی برای شناسایی نقاط حمایت و مقاومت احتمالی.
منابع بیشتر
- صرافی‌های ارز دیجیتال
- انواع سفارشات در معاملات فیوچرز
- ریسک‌های معاملات فیوچرز
- آموزش معاملات فیوچرز
- تحلیل بنیادی
- تحلیل تکنیکال
- مدیریت سرمایه
- استراتژی‌های معاملاتی
- نکات ایمنی در معاملات آنلاین
نتیجه‌گیری
مارجین استفاده‌شده یک مفهوم اساسی در معاملات فیوچرز است که هر معامله‌گری باید آن را به خوبی درک کند. مدیریت صحیح مارجین استفاده‌شده، استفاده از اهرم مناسب، تنظیم حد ضرر و نظارت بر نسبت مارجین، از جمله اقداماتی هستند که می‌توانند به معامله‌گران در کاهش ریسک لیکوییدیشن و حفظ سلامت حساب معاملاتی کمک کنند. با درک عمیق این مفاهیم و استفاده از استراتژی‌های مناسب، می‌توانید شانس موفقیت خود را در بازارهای فیوچرز افزایش دهید.
پلتفرم‌های معاملات آتی پیشنهادی
| پلتفرم | ویژگی‌های آتی | ثبت‌نام |
|---|---|---|
| Binance Futures | اهرم تا ۱۲۵x، قراردادهای USDⓈ-M | همین حالا ثبت‌نام کنید |
| Bybit Futures | قراردادهای معکوس دائمی | شروع به معامله کنید |
| BingX Futures | معاملات کپی | به BingX بپیوندید |
| Bitget Futures | قراردادهای تضمین شده با USDT | حساب باز کنید |
| BitMEX | پلتفرم رمزارزها، اهرم تا ۱۰۰x | BitMEX |
به جامعه ما بپیوندید
در کانال تلگرام @strategybin عضو شوید برای اطلاعات بیشتر. بهترین پلتفرم‌های سودآور – همین حالا ثبت‌نام کنید.
در جامعه ما شرکت کنید
در کانال تلگرام @cryptofuturestrading عضو شوید برای تحلیل، سیگنال‌های رایگان و موارد بیشتر!