مارجین‌کال

مارجین‌کال در فیوچرز رمزنگاری: راهنمای جامع برای مبتدیان

مقدمه

بازارهای فیوچرز رمزنگاری، فرصت‌های سودآوری قابل توجهی را ارائه می‌دهند، اما در عین حال ریسک‌های بالایی نیز دارند. یکی از مهم‌ترین مفاهیمی که معامله‌گران فیوچرز باید به آن توجه کنند، مفهوم «مارجین‌کال» است. مارجین‌کال زمانی رخ می‌دهد که موقعیت معاملاتی شما به سطحی برسد که دیگر نتوانید زیان‌های احتمالی را پوشش دهید. در این مقاله، به بررسی جامع مفهوم مارجین‌کال، علل وقوع آن، نحوه جلوگیری از آن و نحوه مدیریت آن می‌پردازیم.

مارجین چیست؟

قبل از پرداختن به مارجین‌کال، لازم است مفهوم مارجین را به طور کامل درک کنیم. مارجین، مبلغی است که معامله‌گر به عنوان تضمین برای باز کردن و نگه‌داشتن یک موقعیت فیوچرز در حساب خود نگه می‌دارد. به عبارت دیگر، مارجین به صرافی اجازه می‌دهد تا از زیان‌های احتمالی شما محافظت کند. میزان مارجین مورد نیاز توسط صرافی تعیین می‌شود و بسته به دارایی رمزنگاری، اهرم و شرایط بازار متفاوت است.

**مارجین اولیه:** مبلغی که برای باز کردن یک موقعیت فیوچرز لازم است.
**مارجین نگهداری:** حداقل مبلغی که برای نگه‌داشتن یک موقعیت فیوچرز باز باید در حساب شما وجود داشته باشد.

مارجین‌کال چیست؟

مارجین‌کال زمانی رخ می‌دهد که ارزش حساب معاملاتی شما به زیر سطح مارجین نگهداری برسد. این بدان معناست که زیان‌های شما در حال افزایش است و دیگر نمی‌توانید ریسک‌های بالقوه را پوشش دهید. زمانی که مارجین‌کال رخ دهد، صرافی به شما اخطار می‌دهد و از شما می‌خواهد که اقدام به یکی از موارد زیر کنید:

**افزایش مارجین:** با واریز پول بیشتر به حساب خود، مارجین خود را افزایش دهید.
**بستن موقعیت:** موقعیت معاملاتی خود را ببندید تا زیان‌های خود را محدود کنید.

اگر شما نتوانید هیچ یک از این اقدامات را انجام دهید، صرافی ممکن است به طور خودکار موقعیت شما را لیکویید (Liquidation) کند.

چرا مارجین‌کال رخ می‌دهد؟

دلایل مختلفی وجود دارد که می‌تواند منجر به وقوع مارجین‌کال شود. برخی از رایج‌ترین این دلایل عبارتند از:

**حرکت نامطلوب قیمت:** اگر قیمت دارایی رمزنگاری برخلاف جهت پیش‌بینی شما حرکت کند، زیان‌های شما افزایش می‌یابد.
**افزایش نوسانات:** افزایش نوسانات بازار می‌تواند منجر به افزایش ریسک و احتمال وقوع مارجین‌کال شود.
**استفاده بیش از حد از اهرم:** استفاده از اهرم بالا می‌تواند سود شما را افزایش دهد، اما در عین حال ریسک زیان را نیز به شدت افزایش می‌دهد.
**مدیریت نادرست ریسک:** عدم استفاده از دستورات حد ضرر (Stop-Loss) و سایر ابزارهای مدیریت ریسک می‌تواند منجر به وقوع مارجین‌کال شود.
**شرایط بازار غیرمنتظره:** رویدادهای غیرمنتظره مانند اخبار منفی یا تغییرات نظارتی می‌توانند باعث نوسانات شدید در بازار شوند و منجر به وقوع مارجین‌کال شوند.

چگونه از مارجین‌کال جلوگیری کنیم؟

جلوگیری از مارجین‌کال نیازمند رعایت نکات مهمی در مدیریت ریسک و استراتژی معاملاتی است. در اینجا چند نکته کلیدی برای جلوگیری از مارجین‌کال آورده شده است:

**استفاده معقول از اهرم:** از اهرم بالا خودداری کنید و فقط از اهرم استفاده کنید که با سطح تحمل ریسک شما مطابقت دارد.
**تعیین حد ضرر (Stop-Loss):** همیشه از دستورات حد ضرر برای محدود کردن زیان‌های خود استفاده کنید. حد ضرر یک دستور معاملاتی است که به طور خودکار موقعیت شما را زمانی که قیمت به یک سطح مشخص می‌رسد می‌بندد.
**مدیریت اندازه موقعیت:** اندازه موقعیت خود را به گونه‌ای تنظیم کنید که در صورت حرکت نامطلوب قیمت، زیان‌های شما قابل تحمل باشند.
**نظارت مداوم بر موقعیت‌ها:** به طور مداوم بر موقعیت‌های معاملاتی خود نظارت کنید و در صورت نیاز اقدامات لازم را انجام دهید.
**درک کامل ریسک‌ها:** قبل از ورود به یک معامله، ریسک‌های مرتبط با آن را به طور کامل درک کنید.
**برنامه‌ریزی برای سناریوهای بد:** برای سناریوهای بد مانند حرکت ناگهانی قیمت یا افزایش نوسانات بازار برنامه‌ریزی کنید.
**استفاده از ابزارهای تحلیل تکنیکال:** از تحلیل تکنیکال برای شناسایی سطوح حمایت و مقاومت و پیش‌بینی حرکات قیمت استفاده کنید.
**تنوع‌بخشی به سبد معاملاتی:** سبد معاملاتی خود را متنوع کنید و تمام سرمایه خود را در یک دارایی رمزنگاری سرمایه‌گذاری نکنید.
**آموزش مداوم:** دانش خود را در مورد بازارهای فیوچرز رمزنگاری به روز نگه دارید و از آخرین استراتژی‌ها و تکنیک‌ها آگاه باشید.

نحوه مدیریت مارجین‌کال

اگر با وجود تمام تلاش‌های شما، مارجین‌کال رخ داد، مهم است که به طور خونسرد و منطقی عمل کنید. در اینجا چند نکته برای مدیریت مارجین‌کال آورده شده است:

**اولویت‌بندی موقعیت‌ها:** موقعیت‌هایی را که بیشترین ضرر را دارند و احتمال بیشتری برای بازگشت ندارند، اولویت‌بندی کنید.
**افزایش مارجین:** اگر امکان‌پذیر است، با واریز پول بیشتر به حساب خود، مارجین خود را افزایش دهید.
**بستن موقعیت‌های زیان‌ده:** موقعیت‌های زیان‌ده را ببندید تا از افزایش بیشتر زیان‌ها جلوگیری کنید.
**ارزیابی مجدد استراتژی:** استراتژی معاملاتی خود را ارزیابی مجدد کنید و در صورت نیاز آن را تغییر دهید.
**یادگیری از اشتباهات:** از اشتباهات خود درس بگیرید و از تکرار آن‌ها در آینده جلوگیری کنید.

لیکوییدیشن (Liquidation) چیست؟

لیکوییدیشن زمانی رخ می‌دهد که صرافی به طور خودکار موقعیت شما را می‌بندد زیرا شما نتوانستید مارجین لازم را برای نگه‌داشتن آن فراهم کنید. در این حالت، تمام سرمایه شما که به عنوان مارجین استفاده شده بود، از بین می‌رود. لیکوییدیشن معمولاً در سطحی رخ می‌دهد که زیان‌های شما به یک حد مشخص برسد.

تفاوت مارجین‌کال و لیکوییدیشن

مارجین‌کال یک هشدار است که به شما داده می‌شود تا اقدام به افزایش مارجین یا بستن موقعیت خود کنید. لیکوییدیشن نتیجه عدم اقدام شما پس از دریافت مارجین‌کال است. به عبارت دیگر، مارجین‌کال فرصتی است برای جلوگیری از لیکوییدیشن.

مثال عملی

فرض کنید شما با اهرم 10x، یک موقعیت خرید (Long) به ارزش 1000 دلار بر روی بیت‌کوین باز کرده‌اید. مارجین اولیه مورد نیاز برای این معامله 100 دلار است. اگر قیمت بیت‌کوین 10 درصد کاهش یابد، زیان شما 100 دلار خواهد بود. در این حالت، ارزش حساب شما به 0 دلار می‌رسد و شما مارجین‌کال دریافت می‌کنید. اگر شما نتوانید 100 دلار دیگر به حساب خود واریز کنید، صرافی موقعیت شما را لیکویید می‌کند و شما تمام 100 دلار مارجین اولیه خود را از دست می‌دهید.

استراتژی‌های معاملاتی مرتبط

تحلیل‌های مرتبط

منابع مفید

نتیجه‌گیری

مارجین‌کال یک مفهوم مهم در بازارهای فیوچرز رمزنگاری است که هر معامله‌گری باید آن را درک کند. با رعایت نکات مدیریت ریسک و استراتژی‌های معاملاتی مناسب، می‌توانید از وقوع مارجین‌کال جلوگیری کنید و از سرمایه خود محافظت کنید. به یاد داشته باشید که فیوچرز رمزنگاری یک بازار پرریسک است و قبل از ورود به آن، باید به طور کامل آماده باشید.

پلتفرم‌های معاملات آتی پیشنهادی

پلتفرم	ویژگی‌های آتی	ثبت‌نام
Binance Futures	اهرم تا ۱۲۵x، قراردادهای USDⓈ-M	همین حالا ثبت‌نام کنید
Bybit Futures	قراردادهای معکوس دائمی	شروع به معامله کنید
BingX Futures	معاملات کپی	به BingX بپیوندید
Bitget Futures	قراردادهای تضمین شده با USDT	حساب باز کنید
BitMEX	پلتفرم رمزارزها، اهرم تا ۱۰۰x	BitMEX

به جامعه ما بپیوندید

در کانال تلگرام @strategybin عضو شوید برای اطلاعات بیشتر. بهترین پلتفرم‌های سودآور – همین حالا ثبت‌نام کنید.

در جامعه ما شرکت کنید

در کانال تلگرام @cryptofuturestrading عضو شوید برای تحلیل، سیگنال‌های رایگان و موارد بیشتر!