فیزیکی

فیزیکی در معاملات فیوچرز رمزنگاری: راهنمای جامع برای مبتدیان

مقدمه

معاملات فیوچرز رمزنگاری (Cryptocurrency Futures Trading) به سرعت در حال محبوب شدن است و بسیاری از معامله‌گران به دنبال راهی برای کسب سود از نوسانات قیمت رمزارزها هستند. یکی از مفاهیم مهم و گاهی پیچیده در این حوزه، مفهوم "فیزیکی" (Physical Settlement) است. در این مقاله، ما به بررسی دقیق این مفهوم می‌پردازیم، مزایا و معایب آن را تشریح می‌کنیم، و تفاوت آن را با تسویه نقدی (Cash Settlement) بررسی خواهیم کرد. هدف این مقاله، ارائه یک درک کامل از فیزیکی برای معامله‌گران مبتدی و علاقه‌مند به این حوزه است.

فیزیکی چیست؟

فیزیکی در معاملات فیوچرز رمزنگاری به معنای تحویل واقعی دارایی پایه (در اینجا، رمزنگاری) در تاریخ سررسید قرارداد است. به عبارت دیگر، وقتی یک قرارداد فیوچرز با تسویه فیزیکی منقضی می‌شود، فروشنده قرارداد موظف است مقدار مشخصی از دارایی پایه (مثلاً بیت‌کوین) را به خریدار تحویل دهد. این در تضاد با تسویه نقدی است که در آن هیچ تبادل فیزیکی رخ نمی‌دهد و تفاوت قیمت در زمان سررسید به صورت نقدی تسویه می‌شود.

فرآیند تسویه فیزیکی

فرآیند تسویه فیزیکی معمولاً به صورت زیر انجام می‌شود:

1. داشتن موجودی کافی: فروشنده قرارداد باید در تاریخ سررسید، مقدار کافی از دارایی پایه را در کیف پول خود داشته باشد تا بتواند آن را به خریدار تحویل دهد. 2. انتقال دارایی: دارایی پایه از کیف پول فروشنده به کیف پول خریدار منتقل می‌شود. این انتقال معمولاً توسط صرافی فیوچرز انجام می‌شود. 3. تایید انتقال: انتقال دارایی در بلاک‌چین تایید می‌شود. 4. تسویه نهایی: پس از تایید انتقال، قرارداد به طور رسمی تسویه می‌شود.

مزایای تسویه فیزیکی

• شفافیت: تسویه فیزیکی شفاف‌تر از تسویه نقدی است زیرا شامل تبادل واقعی دارایی می‌شود.
• کشف قیمت واقعی: این نوع تسویه به کشف قیمت واقعی بازار کمک می‌کند، زیرا فشار خرید و فروش واقعی بر قیمت تأثیر می‌گذارد.
• کاهش ریسک دستکاری: با توجه به اینکه دارایی فیزیکی مبادله می‌شود، ریسک دستکاری قیمت در زمان سررسید کمتر است.
• مناسب برای سرمایه‌گذاران بلندمدت: سرمایه‌گذارانی که قصد نگهداری طولانی‌مدت از دارایی پایه را دارند، ممکن است تسویه فیزیکی را ترجیح دهند.
• دسترسی مستقیم به دارایی: خریدار در نهایت مالک دارایی پایه می‌شود و می‌تواند از آن در فعالیت‌های دیگر استفاده کند.

معایب تسویه فیزیکی

• پیچیدگی: فرآیند تسویه فیزیکی می‌تواند پیچیده‌تر از تسویه نقدی باشد، به خصوص برای معامله‌گران مبتدی.
• هزینه‌های نگهداری: نگهداری دارایی پایه (به خصوص در کیف پول‌های سخت‌افزاری) هزینه دارد.
• ریسک امنیتی: نگهداری دارایی پایه در کیف پول‌ها با ریسک هک و سرقت همراه است.
• محدودیت‌های جغرافیایی: برخی از صرافی‌ها ممکن است تسویه فیزیکی را در همه مناطق جغرافیایی ارائه ندهند.
• مشکلات مربوط به نقدشوندگی: در برخی موارد، ممکن است یافتن خریدار یا فروشنده برای قراردادهای فیوچرز با تسویه فیزیکی دشوار باشد.

تفاوت فیزیکی و تسویه نقدی

| ویژگی | تسویه فیزیکی | تسویه نقدی | |---|---|---| | **نوع تسویه** | تحویل دارایی پایه | پرداخت تفاوت قیمت | | **شفافیت** | بالاتر | پایین‌تر | | **پیچیدگی** | بیشتر | کمتر | | **هزینه‌ها** | هزینه‌های نگهداری و امنیتی | کمترین هزینه | | **ریسک** | ریسک امنیتی و نگهداری | ریسک نقدشوندگی و دستکاری | | **مناسب برای** | سرمایه‌گذاران بلندمدت | معامله‌گران کوتاه مدت |

صرافی‌هایی که تسویه فیزیکی را ارائه می‌دهند

برخی از صرافی‌های بزرگ فیوچرز رمزنگاری که تسویه فیزیکی را ارائه می‌دهند عبارتند از:

• Binance Futures: صرافی بایننس یکی از بزرگترین صرافی‌های فیوچرز جهان است و قراردادهای فیزیکی برای بیت‌کوین و سایر آلت‌کوین‌ها را ارائه می‌دهد.
• BitMEX: صرافی بیت‌مکس یکی از اولین صرافی‌هایی بود که معاملات فیوچرز رمزنگاری را ارائه کرد و قراردادهای فیزیکی را نیز ارائه می‌دهد.
• Deribit: صرافی دریبت به دلیل ارائه قراردادهای آپشن و فیوچرز با تسویه فیزیکی مشهور است.
• Kraken Futures: صرافی کراکن نیز معاملات فیوچرز فیزیکی را ارائه می‌دهد.
• OKX: صرافی اوکی‌اکس (OKX) یکی دیگر از صرافی‌های برجسته است که امکان تسویه فیزیکی را فراهم می‌کند.

نکات مهم برای معامله‌گران فیزیکی

• مدیریت ریسک: همیشه از استراتژی‌های مدیریت ریسک مناسب استفاده کنید، مانند تعیین حد ضرر (Stop-Loss) و حد سود (Take-Profit). مدیریت ریسک یکی از مهم‌ترین جنبه‌های معاملات فیوچرز است.
• تحلیل تکنیکال: برای پیش‌بینی نوسانات قیمت، از تحلیل تکنیکال استفاده کنید. تحلیل تکنیکال شامل بررسی نمودارها و الگوهای قیمتی است.
• تحلیل فاندامنتال: برای درک ارزش بلندمدت یک دارایی، از تحلیل فاندامنتال استفاده کنید. تحلیل فاندامنتال شامل بررسی اخبار، رویدادها و عوامل اقتصادی است.
• تحلیل حجم معاملات: حجم معاملات می‌تواند نشان‌دهنده قدرت یک روند قیمتی باشد. تحلیل حجم معاملات می‌تواند به شما در شناسایی فرصت‌های معاملاتی کمک کند.
• بررسی هزینه‌ها: قبل از معامله، هزینه‌های مربوط به تسویه فیزیکی (مانند کارمزد انتقال و هزینه‌های نگهداری) را در نظر بگیرید.
• امنیت کیف پول: از یک کیف پول امن و قابل اعتماد برای نگهداری دارایی پایه خود استفاده کنید.
• آگاهی از قوانین: از قوانین و مقررات مربوط به معاملات فیوچرز رمزنگاری در کشور خود آگاه باشید.
• استفاده از اهرم: با احتیاط از اهرم (Leverage) استفاده کنید، زیرا می‌تواند سود و زیان شما را افزایش دهد. اهرم نیازمند درک کاملی از ریسک‌های مرتبط است.

استراتژی‌های معاملاتی مرتبط با فیزیکی

• اسکالپینگ (Scalping): این استراتژی شامل انجام معاملات کوتاه مدت با هدف کسب سودهای کوچک است. اسکالپینگ نیازمند سرعت و دقت بالایی است.
• دی‌تری (Day Trading): این استراتژی شامل باز کردن و بستن معاملات در یک روز معاملاتی است. دی‌تری نیازمند تحلیل دقیق بازار است.
• سوئینگ تریدینگ (Swing Trading): این استراتژی شامل نگهداری معاملات برای چند روز یا چند هفته است. سوئینگ تریدینگ نیازمند صبر و حوصله است.
• پوزیشن تریدینگ (Position Trading): این استراتژی شامل نگهداری معاملات برای چند ماه یا چند سال است. پوزیشن تریدینگ نیازمند دیدگاه بلندمدت است.
• آربیتراژ (Arbitrage): این استراتژی شامل بهره‌برداری از تفاوت قیمت یک دارایی در صرافی‌های مختلف است. آربیتراژ نیازمند سرعت و دسترسی به داده‌های بازار است.
• میانگین متحرک (Moving Average): استفاده از میانگین متحرک برای شناسایی روندها و نقاط ورود و خروج. میانگین متحرک یک ابزار رایج در تحلیل تکنیکال است.
• اندیکاتور RSI: استفاده از شاخص قدرت نسبی (RSI) برای شناسایی شرایط خرید و فروش بیش از حد. اندیکاتور RSI یک ابزار موثر برای ارزیابی مومنتوم بازار است.
• باندهای بولینگر (Bollinger Bands): استفاده از باندهای بولینگر برای شناسایی نوسانات قیمت و نقاط ورود و خروج. باندهای بولینگر یک ابزار محبوب برای ارزیابی ریسک و پاداش است.
• الگوهای کندل استیک (Candlestick Patterns): شناسایی الگوهای کندل استیک برای پیش‌بینی حرکات قیمتی. الگوهای کندل استیک می‌توانند سرنخ‌های ارزشمندی در مورد رفتار بازار ارائه دهند.
• فیبوناچی (Fibonacci): استفاده از سطوح فیبوناچی برای شناسایی نقاط حمایت و مقاومت. فیبوناچی یک ابزار قدرتمند برای تحلیل تکنیکال است.
• تحلیل امواج الیوت (Elliott Wave Analysis): شناسایی الگوهای موجی برای پیش‌بینی حرکات قیمتی. تحلیل امواج الیوت یک روش پیچیده برای تحلیل بازار است.
• تحلیل احساسات بازار (Sentiment Analysis): ارزیابی احساسات معامله‌گران برای پیش‌بینی حرکات قیمتی. تحلیل احساسات بازار می‌تواند به شما در درک روانشناسی بازار کمک کند.
• استراتژی‌های مبتنی بر حجم (Volume-Based Strategies): استفاده از حجم معاملات برای تایید روندها و شناسایی نقاط ورود و خروج. استراتژی‌های مبتنی بر حجم می‌توانند سیگنال‌های قوی‌تری ارائه دهند.
• استراتژی‌های پوشش ریسک (Hedging Strategies): استفاده از معاملات فیوچرز برای کاهش ریسک سرمایه‌گذاری‌های موجود. استراتژی‌های پوشش ریسک می‌توانند به شما در محافظت از سرمایه خود کمک کنند.
• استراتژی‌های مبتنی بر اخبار (News-Based Strategies): استفاده از اخبار و رویدادهای اقتصادی برای پیش‌بینی حرکات قیمتی. استراتژی‌های مبتنی بر اخبار نیازمند آگاهی از رویدادهای مهم بازار است.

نتیجه‌گیری

تسویه فیزیکی یک گزینه مهم برای معامله‌گران فیوچرز رمزنگاری است که مزایا و معایب خاص خود را دارد. درک کامل این مفهوم و نحوه عملکرد آن برای موفقیت در این بازار ضروری است. معامله‌گران باید با در نظر گرفتن اهداف سرمایه‌گذاری، تحمل ریسک و دانش خود، تصمیم بگیرند که آیا تسویه فیزیکی برای آن‌ها مناسب است یا خیر. با استفاده از استراتژی‌های مدیریت ریسک مناسب و تحلیل دقیق بازار، می‌توانید از فرصت‌های معاملاتی موجود در این حوزه بهره‌مند شوید.

پلتفرم‌های معاملات آتی پیشنهادی

پلتفرم	ویژگی‌های آتی	ثبت‌نام
Binance Futures	اهرم تا ۱۲۵x، قراردادهای USDⓈ-M	همین حالا ثبت‌نام کنید
Bybit Futures	قراردادهای معکوس دائمی	شروع به معامله کنید
BingX Futures	معاملات کپی	به BingX بپیوندید
Bitget Futures	قراردادهای تضمین شده با USDT	حساب باز کنید
BitMEX	پلتفرم رمزارزها، اهرم تا ۱۰۰x	BitMEX

به جامعه ما بپیوندید

در کانال تلگرام @strategybin عضو شوید برای اطلاعات بیشتر. بهترین پلتفرم‌های سودآور – همین حالا ثبت‌نام کنید.

در جامعه ما شرکت کنید

در کانال تلگرام @cryptofuturestrading عضو شوید برای تحلیل، سیگنال‌های رایگان و موارد بیشتر!