آتی دائمی

مقدمه

آتی دائمی (Perpetual Futures) یکی از ابزارهای مالی نوظهور در دنیای ارزهای دیجیتال است که به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا بدون تاریخ انقضا در بازار مشتقات معامله کنند. این نوع قراردادها، ویژگی‌های منحصربه‌فردی را ارائه می‌دهند که آن‌ها را از قراردادهای آتی سنتی و قراردادهای اختیار معامله متمایز می‌کند. در این مقاله، به بررسی جامع آتی دائمی، نحوه عملکرد، مزایا، معایب، ریسک‌ها و استراتژی‌های مرتبط با آن خواهیم پرداخت. هدف این مقاله، ارائه یک راهنمای کامل برای مبتدیان و آشنایی آن‌ها با این ابزار مالی پیچیده است.

مفهوم آتی دائمی

آتی دائمی، نوعی قرارداد مشتقه است که بر اساس قیمت یک دارایی پایه (مانند بیت‌کوین، اتریوم یا سایر آلت‌کوین‌ها) تنظیم می‌شود. تفاوت اصلی آن با قراردادهای آتی سنتی، عدم وجود تاریخ انقضا است. به عبارت دیگر، قرارداد آتی دائمی تا زمانی که معامله‌گر بخواهد، فعال باقی می‌ماند. این ویژگی، امکان معامله‌گری بلندمدت و استفاده از استراتژی‌های مختلف را فراهم می‌کند.

نحوه عملکرد آتی دائمی

آتی دائمی از طریق یک مکانیسم به نام "نرخ تامین مالی" (Funding Rate) کار می‌کند. این نرخ، به صورت دوره‌ای (معمولاً هر ۸ ساعت) بین خریداران و فروشندگان قرارداد تبادل می‌شود. هدف از نرخ تامین مالی، همسو کردن قیمت قرارداد آتی دائمی با قیمت بازار نقدی دارایی پایه است.

• **نرخ تامین مالی مثبت:** زمانی رخ می‌دهد که قیمت آتی دائمی بالاتر از قیمت بازار نقدی باشد. در این حالت، خریداران باید به فروشندگان پرداخت کنند. این اتفاق باعث می‌شود فروشندگان انگیزه بیشتری برای بستن موقعیت‌های خود داشته باشند و قیمت آتی به سمت قیمت نقدی حرکت کند.
• **نرخ تامین مالی منفی:** زمانی رخ می‌دهد که قیمت آتی دائمی پایین‌تر از قیمت بازار نقدی باشد. در این حالت، فروشندگان باید به خریداران پرداخت کنند. این اتفاق باعث می‌شود خریداران انگیزه بیشتری برای بستن موقعیت‌های خود داشته باشند و قیمت آتی به سمت قیمت نقدی حرکت کند.

اهرم (Leverage) در آتی دائمی

یکی از ویژگی‌های کلیدی آتی دائمی، استفاده از اهرم است. اهرم به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا با سرمایه کمتری، موقعیت‌های بزرگتری در بازار باز کنند. به عنوان مثال، اگر یک معامله‌گر با اهرم ۱۰x در حال معامله باشد، می‌تواند با ۱۰۰ دلار سرمایه، موقعیتی به ارزش ۱۰۰۰ دلار باز کند.

• **مزایای اهرم:** افزایش سود بالقوه، امکان ورود به بازار با سرمایه کم.
• **معایب اهرم:** افزایش ریسک ضرر، احتمال لیکویید شدن (Liquidation) در صورت حرکت قیمت برخلاف پیش‌بینی معامله‌گر.

لیکویید شدن زمانی رخ می‌دهد که زیان معامله‌گر از حد معینی فراتر رود و صرافی برای جبران ضرر، موقعیت او را به طور خودکار می‌بندد.

مزایای آتی دائمی

• **عدم وجود تاریخ انقضا:** امکان معامله‌گری بلندمدت و استفاده از استراتژی‌های مختلف.
• **اهرم:** افزایش سود بالقوه و امکان ورود به بازار با سرمایه کم.
• **نرخ تامین مالی:** همسو کردن قیمت آتی با قیمت بازار نقدی و جلوگیری از اختلاف قیمت زیاد.
• **دسترسی آسان:** اکثر صرافی‌های بزرگ ارزهای دیجیتال، آتی دائمی را ارائه می‌دهند.
• **تنوع دارایی‌های پایه:** امکان معامله بر روی طیف گسترده‌ای از دارایی‌های دیجیتال.
• **شفافیت:** اطلاعات مربوط به نرخ تامین مالی، حجم معاملات و سایر داده‌های مهم به صورت شفاف در دسترس معامله‌گران قرار دارد.

معایب آتی دائمی

• **ریسک لیکویید شدن:** احتمال از دست دادن سرمایه در صورت حرکت قیمت برخلاف پیش‌بینی معامله‌گر.
• **پیچیدگی:** درک مکانیسم نرخ تامین مالی و نحوه عملکرد آتی دائمی ممکن است برای مبتدیان دشوار باشد.
• **هزینه‌های تامین مالی:** پرداخت یا دریافت نرخ تامین مالی می‌تواند بر سودآوری معامله‌گر تاثیر بگذارد.
• **نوسانات:** بازار ارزهای دیجیتال به طور کلی نوسان بالایی دارد و این نوسانات می‌تواند ریسک معاملات آتی دائمی را افزایش دهد.
• **حجم معاملات پایین:** برخی از جفت‌ارزها ممکن است حجم معاملات پایینی داشته باشند که این امر می‌تواند باعث لغزش قیمت (Slippage) شود.

ریسک‌های آتی دائمی

• **ریسک بازار:** تغییر قیمت دارایی پایه می‌تواند منجر به سود یا ضرر شود.
• **ریسک اهرم:** استفاده از اهرم می‌تواند سود و ضرر را به طور قابل توجهی افزایش دهد.
• **ریسک لیکویید شدن:** احتمال از دست دادن سرمایه در صورت حرکت قیمت برخلاف پیش‌بینی معامله‌گر.
• **ریسک صرافی:** احتمال هک شدن صرافی یا مشکلات فنی می‌تواند منجر به از دست دادن سرمایه شود.
• **ریسک نقدینگی:** ممکن است در زمان‌های خاص، فروش یا خرید قرارداد آتی دائمی دشوار باشد.

استراتژی‌های معامله‌گری آتی دائمی

• **دنبال کردن روند (Trend Following):** شناسایی و معامله در جهت روند اصلی بازار. تحلیل تکنیکال برای این استراتژی ضروری است.
• **میانگین متحرک (Moving Average):** استفاده از میانگین متحرک برای شناسایی سطوح حمایت و مقاومت و تعیین نقاط ورود و خروج.
• **شکست (Breakout):** معامله در زمانی که قیمت از یک سطح حمایت یا مقاومت مهم عبور می‌کند.
• **واگرایی (Divergence):** شناسایی واگرایی بین قیمت و اندیکاتورها برای پیش‌بینی تغییر روند.
• **اسکالپینگ (Scalping):** انجام معاملات کوتاه مدت با هدف کسب سود کم از تغییرات کوچک قیمت.
• **آربیتراژ (Arbitrage):** بهره‌برداری از اختلاف قیمت یک دارایی در صرافی‌های مختلف.
• **استراتژی‌های مبتنی بر حجم معاملات (Volume-Based Strategies):** تحلیل حجم معاملات برای شناسایی نقاط ورود و خروج. تحلیل حجم معاملات
• **استراتژی‌های مبتنی بر دفتر سفارشات (Order Book Strategies):** تحلیل دفتر سفارشات برای شناسایی سطوح حمایت و مقاومت و پیش‌بینی حرکات قیمت.
• **استراتژی‌های مدیریت ریسک (Risk Management Strategies):** استفاده از حد ضرر (Stop-Loss) و حد سود (Take-Profit) برای محدود کردن ریسک و محافظت از سرمایه. مدیریت ریسک در معاملات
• **استراتژی Grid Trading:** ایجاد شبکه‌ای از سفارشات خرید و فروش در سطوح قیمتی مشخص. Grid Trading
• **استراتژی مارتینگل (Martingale):** دو برابر کردن حجم معامله پس از هر ضرر. (استراتژی پرخطر)
• **استراتژی آنتی-مارتینگل (Anti-Martingale):** دو برابر کردن حجم معامله پس از هر سود.

تحلیل فنی و بنیادی در آتی دائمی

• **تحلیل فنی:** استفاده از نمودارها و اندیکاتورها برای پیش‌بینی حرکات قیمت. تحلیل تکنیکال، الگوهای نموداری، اندیکاتور RSI، اندیکاتور MACD
• **تحلیل بنیادی:** بررسی عوامل اقتصادی، سیاسی و اجتماعی که بر قیمت دارایی پایه تاثیر می‌گذارند. تحلیل بنیادی، اخبار و رویدادهای بازار، سفارشات کتاب

انتخاب صرافی مناسب برای معاملات آتی دائمی

هنگام انتخاب صرافی برای معاملات آتی دائمی، باید به موارد زیر توجه کنید:

• **اعتبار و امنیت:** صرافی باید دارای مجوزهای لازم و سابقه امنیتی خوبی باشد.
• **حجم معاملات:** صرافی باید حجم معاملات بالایی داشته باشد تا از لغزش قیمت جلوگیری شود.
• **هزینه‌های معاملاتی:** صرافی باید هزینه‌های معاملاتی رقابتی ارائه دهد.
• **اهرم:** صرافی باید اهرم مناسبی را ارائه دهد.
• **رابط کاربری:** صرافی باید دارای رابط کاربری آسان و کاربرپسند باشد.
• **پشتیبانی مشتری:** صرافی باید پشتیبانی مشتری قوی و پاسخگو داشته باشد.

برخی از صرافی‌های محبوب برای معاملات آتی دائمی عبارتند از: Binance، Bybit، OKX، FTX (در حال حاضر ورشکسته).

نکات مهم برای معامله‌گران آتی دائمی

• **آموزش:** قبل از شروع معامله، به طور کامل در مورد آتی دائمی و نحوه عملکرد آن آموزش ببینید.
• **مدیریت ریسک:** از حد ضرر و حد سود استفاده کنید و سرمایه خود را به خطر نیندازید.
• **تحلیل:** قبل از ورود به معامله، بازار را به طور کامل تحلیل کنید.
• **صبوری:** معامله‌گری یک فرآیند زمان‌بر است و نیاز به صبر و حوصله دارد.
• **کنترل احساسات:** احساسات خود را کنترل کنید و از تصمیم‌گیری‌های هیجانی خودداری کنید.
• **به روز باشید:** اخبار و رویدادهای بازار را دنبال کنید و از تغییرات قیمت آگاه باشید.

نتیجه‌گیری

آتی دائمی یک ابزار مالی قدرتمند است که می‌تواند فرصت‌های سودآوری زیادی را برای معامله‌گران فراهم کند. با این حال، این ابزار دارای ریسک‌های قابل توجهی نیز هست. قبل از شروع معامله، باید به طور کامل در مورد آتی دائمی آموزش ببینید و از استراتژی‌های مدیریت ریسک مناسب استفاده کنید. با رعایت نکات ذکر شده، می‌توانید شانس موفقیت خود را در بازار آتی دائمی افزایش دهید.

معاملات الگوریتمی بازارهای مالی غیرمتمرکز (DeFi) استیبل‌کوین‌ها تحلیل احساسات بازار

پلتفرم‌های معاملات آتی پیشنهادی

پلتفرم	ویژگی‌های آتی	ثبت‌نام
Binance Futures	اهرم تا ۱۲۵x، قراردادهای USDⓈ-M	همین حالا ثبت‌نام کنید
Bybit Futures	قراردادهای معکوس دائمی	شروع به معامله کنید
BingX Futures	معاملات کپی	به BingX بپیوندید
Bitget Futures	قراردادهای تضمین شده با USDT	حساب باز کنید
BitMEX	پلتفرم رمزارزها، اهرم تا ۱۰۰x	BitMEX

به جامعه ما بپیوندید

در کانال تلگرام @strategybin عضو شوید برای اطلاعات بیشتر. بهترین پلتفرم‌های سودآور – همین حالا ثبت‌نام کنید.

در جامعه ما شرکت کنید

در کانال تلگرام @cryptofuturestrading عضو شوید برای تحلیل، سیگنال‌های رایگان و موارد بیشتر!